Хэштег #agro | Тинькофф Инвестиции Пульс

на 1Н бывшая , довольно печальный график с двойной вершиной, пробитой вниз. Может пройти ложный отскок до 180, чтобы набраться сил для падения до трендовой в район цены по 102. В целом очень похоже, что здесь разгружается крупный акционер и перспектив в акции попросту нет. Оценка 2 из 10 😵. Фундаментально всё против компании: Акционеры кипрской компании RosAgro приняли решение о делистинге депозитарных расписок с Московской и Астанинской бирж. Торги расписками на Московской бирже были приостановлены ещё в начале декабря 2024 года. Теперь на российской площадке торгуются не расписки, а акции российской компании ПАО «Группа «Русагро». Эти бумаги по-прежнему будут обращаться на Московской бирже под тикером RAGR. Основателю ПАО «Группа «Русагро» Вадиму Мошковичу и бывшему генеральному директору агрохолдинга Максиму Басову официально предъявлено обвинение в особо крупном хищении. Уголовное дело связано с покупкой «Русагро» акций холдинга «Солнечные продукты». По данным СМИ, ущерб оценивается в 1 миллиард рублей, хотя эта сумма может измениться. В 2023 году МВД, а затем и прокуратура в ноябре 2024 года отказывали в возбуждении уголовного дела, но месяц назад апелляционная инстанция встала на сторону «Солпро Инвестмент ЛТД», посчитав выводы нижестоящего суда «не соответствующими фактическим обстоятельствам». Активы «Солнечных продуктов» перешли «Русагро» в 2018 году после выкупа прав требования к структурам холдинга на 35 миллиардов рублей у Россельхозбанка. До 2022 года Вадим Мошкович был основным владельцем «Русагро», но незадолго до введения санкций снизил долю до 49% и покинул совет директоров. По данным публичных отчётов, в 2022–2023 годах в акционерном капитале «Русагро» изменений не было, при этом 20% акций находятся в свободном обращении. В «Русагро» заверили, что деятельность компании продолжается в штатном режиме, соблюдая законодательство. Однако мы отмечаем неопределённость относительно возможного влияния последних событий на менеджмент и стратегию компании в среднесрочной перспективе. Также мы указываем на усиление регуляторного давления в розничном и сельскохозяйственном секторах. Поэтому мы повысили дисконт — поправку на риски для бумаг ПАО «Группа «Русагро» — с 25% до 30%. Это остаётся сравнительно высоким значением в нашем покрытии. Высокая доля рынка группы (на уровне 5–15% в некоторых нишах) ограничивает нерыночное воздействие на бизнес, чтобы избежать недоинвестирования в агропромышленный комплекс и отраслевых дефицитов. Прогноз среднегодового прироста выручки «Русагро» на 2025–2031 годы снижен с 28% до 23%. Это связано с возможным замедлением M&A-активности и более осторожной ценовой политикой после последних событий. В последние годы негативным фактором была сложная ситуация вблизи государственной границы РФ и Республики Украина. В Белгородской области находятся сахарные заводы и элеваторы «Русагро», а также значительная часть земельного банка компании. Улучшение геополитической ситуации в регионе может снизить дисконт на риски вложений в бумаги группы. Однако Министерство финансов начало обсуждение повышенного налога на бумаги X5 и «Русагро», что может ухудшить налоговые условия для инвесторов. По словам главы комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, «поправки в налоговое законодательство уже обсуждаются» и могут быть приняты в первом полугодии 2025 года.

🙀 «У меня в портфеле Русагро. Могут ли просто так отобрать акции?» Этот вопрос сейчас волнует многих, — особенно после ареста основателя и провала акций почти на 20%. Мы не юристы, но давайте вспомним, когда в истории государство отбирало бизнес и как это влияло на акционеров. 1️⃣ Кейс Соликамского магниевого завода. В 90-х СМЗ приватизировали. В 2022 году суд решил: это было незаконно. В итоге 100% акций перешли государству. Под раздачу попали даже миноритарии — больше 2000 человек. Формально все по закону. Фактически у тысячи инвесторов забрали активы, купленные через биржу. ЦБ публично встал на сторону миноритариев, назвав это тревожным сигналом для рынка. В итоге государство предложило инвесторам... не компенсацию, а «жест доброй воли»: выплатить 9,6 тыс. рублей за акцию. Общая сумма — 405 млн рублей. Итог: их, скорее всего выплатят, но только через годы после случившегося. 2️⃣ Кейс АФК «Система» и Башнефти . В 2014 году у государства возникли претензии к приватизации Башнефти начала 2000-х. Формально претензии были к предыдущим владельцам, но досталось и новому – АФК «Система», которая приобрела актив в 2009 году и успешно его развивала. Осенью 2014 года владельца АФК «Система» Владимира Евтушенкова поместили под домашний арест, а акции Башнефти арестовали. Позже суд признал «Систему» добросовестным приобретателем, и дело против Евтушенкова было закрыто, но актив в итоге вернулся государству. Инвесторы понесли серьёзные убытки — капитализация «Системы» рухнула в 9 раз, с $9 млрд до менее млрд, акции сильно просели. При этом миноритариев Башнефти напрямую не тронули, но кейс стал тревожным звоночком и знатно пощекотал нервы инвесторам. 3️⃣ Кейс Иркутскэнерго . В 2022 году миноритарии оспорили выкуп акций по заниженной цене. Суд признал, что им недоплатили, и обязал выплатить компенсацию на 180 млн рублей. Итог: хороший прецедент — если бороться, можно добиться справедливости. Но времени, нервов и ресурсов это требует много. ❓ Так может ли государство просто взять и отобрать акции? Да. 😭 Если находят нарушение при приватизации — даже 30-летней давности — суд способен изъять актив. Миноритарии не защищены автоматически: придется доказывать добросовестность в этом самом суде. В теории, добросовестным инвесторам обязаны компенсировать убытки. На практике всё зависит от позиции государства, суда, прокуратуры и общественного резонанса. 🤔 Что же будет с Русагро? Задержание Мошковича и обыски не означают автоматической угрозы для бизнеса. Но если дело получит развитие — начнётся давление, и последствия могут случиться. Рынок такие истории очень не любит — а доверие и капитал убегают быстро. Что в итоге? Миноритарии в России часто оказываются самыми уязвимыми. Но государство хочет к 2030 году увеличить капитализацию фондового рынка. И судя по кейсам с СМЗ и Иркутскэнерго, оно стало чуть внимательнее к инвесторам. Что вы думаете по этому поводу? Стоит ли брать ?

Русагро 2024: финансовый отчет, анализ рентабельности и перспективы инвестиций Компания Русагро представила финансовый отчет за 2024 год, в котором выручка увеличилась на 23,2% и составила 340,1 млрд рублей. Однако чистая прибыль сократилась на 29,45%, достигнув 31,57 млрд рублей. Этот показатель свидетельствует о росте затрат, которые превышают темпы увеличения доходов. Финансовые показатели Русагро 2024 ✔ Выручка Русагро — 340,1 млрд рублей (+23,2%) ✔ EBITDA Русагро — 53 млрд рублей (-5,9%) ✔ Рентабельность Русагро по чистой прибыли снизилась с 17,33% до 8,34% ✔ Рентабельность активов (ROA) снизилась с 11,85% до 5,95% ✔ Рентабельность собственного капитала (ROE) упала с 22,44% до 12,78% ✔ Операционная прибыль снизилась на 16,8% и составила 38,89 млрд рублей Несмотря на общий рост выручки, прибыль Русагро демонстрирует отрицательную динамику, что связано с увеличением себестоимости продаж (+25,5%). Основные причины снижения прибыли Рост себестоимости продукции – затраты достигли 256,6 млрд рублей (+25,5% год к году). Переоценка биологических активов – убыток составил 5,66 млрд рублей, тогда как в 2023 году была прибыль 3,7 млрд рублей. Снижение объемов реализации в сельскохозяйственном секторе – производство сахарной свеклы упало на 25% из-за сложных погодных условий. Перспективы рынка сахара и сельского хозяйства России Агропромышленный сектор России остается одним из самых динамично развивающихся, но компании сталкиваются с вызовами, связанными с высокими издержками, изменением климатических условий и колебаниями цен на сырье. Сахарный бизнес Русагро показывает рост производства сахара на 13%, достигнув 1 049 тыс. тонн. Однако, из-за общего снижения рентабельности, акции Русагро испытывают давление. Редомициляция Русагро – как это повлияет на инвесторов? Компания Русагро продолжает процесс редомициляции в рамках списка экономически значимых организаций (ЭЗО). Это может повлиять на доступность инвестиций, структуру налогообложения и будущую стратегию развития. Смотреть Наши кормильцы, рассмотрим акции ритейлеров Стоит ли инвестировать в Русагро? 📉 Фундаментальный анализ Русагро показывает, что при росте выручки, снижение чистой прибыли, ROE и ROA сигнализирует о финансовых рисках. Однако агробизнес остается перспективным направлением для инвесторов, учитывая важность продовольственного сектора в экономике. 📊 Прогноз по акциям Русагро будет зависеть от способности компании снизить затраты, увеличить рентабельность и адаптироваться к новым условиям рынка. 💡 Вывод: Русагро остается ключевым игроком аграрного бизнеса в России, но инвесторам следует внимательно следить за ее стратегией оптимизации расходов и итогами редомициляции.

ПАО «Группа «Русагро» 14 февраля объявила о получении листинга и старте торгов на Московской бирже. 17 февраля Московская биржа включила обыкновенные акции Русагро в раздел «первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Завершение редомициляции компании сопровождалось распределением акций группы между держателями GDR (одна акция равна пяти GDR) Ros Agro Plc. и акционерами компании пропорционально их доле владения в ПАО «Группа «Русагро». Согласно операционной отчетности группы, опубликованной 5 февраля, выручка компании без учета межсегментных элиминаций по итогам 2023 года увеличилась на +20% и составила 367 млрд руб. 🔹 Структура выручки компании: ✅ Масложировой сегмент – 53% ✅ Сахарный бизнес – 18% ✅ Сельскохозяйственный бизнес (производство и реализация зерновых культур) – 14% ✅ Мясной бизнес – 14% В 2025 году мясной сегмент, вероятно, выйдет на второе место по доле в выручке, поскольку в ноябре 2024 г. компания приобрела 100% Агро-Белогорья. Сделка позволила удвоить производственные мощности Русагро и выйти на второе место в России по объему производства свинины. С учетом операционной статистики компании, консолидации стоимости продукции на мировых рынках во II полугодии 2024 года, а также корректировки прогнозов курса рубля, улучшен среднесрочный прогноз чистой прибыли и EBITDA компании. По итогам 2024 года: 📈 Чистая прибыль – 42 млрд руб. (ранее 35,1 млрд руб., в 2023 году – 48,7 млрд руб.) 📈 EBITDA – 60,6 млрд руб. (ранее 54 млрд руб.) 📈 EBITDA 2025 года – 90,7 млрд руб. (ранее 83,2 млрд руб.) Прогнозируемые дивиденды компании за 2024 и 2025 годы: 💰 2024 год – 22 руб./ао 💰 2025 год – 28 руб./ао 📉 Оценка справедливой стоимости и риски После пересмотра оценка справедливой стоимости Русагро повышена, составляет 348,13 руб./ао, что предполагает 60%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Однако, существенным негативным фактором в последние годы оставалась сложная геополитическая обстановка вблизи госграницы РФ и РУ, где расположены сахарные заводы, элеваторы и значительная часть земельного банка Русагро. В августе 2024 года Национальный антитеррористический комитет (НАК) ввел режим КТО в Белгородской области. Из-за этого в августе дисконт – поправка на риски вложений в бумаги Русагро была повышена до 25%, и на данный момент сохраняется. С учетом усиления признаков нормализации геополитической ситуации рассматривается возможность снижения данной поправки в будущем.

❗️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ 🔥 •❗️🇸🇦 Лавров и Ушаков встретятся с делегацией США в Эр-Рияде 18 февраля. Темами встречи будут двусторонние отношения и конфликт на Украине. •🇺🇸 Трамп намерен добиться прекращения огня на Украине до 20 апреля. •🛢 ОПЕК+ рассматривает возможность отложить увеличение поставок на фоне нестабильности рынка. •💰 Объем торгов на СПБ Бирже в выходные вырос в 7,3 раза - до 375,6₽ млн. •🧠 Илон Маск заявил, что этой ночью состоится запуск самого умного ИИ на Земле. Речь идет о чат-боте Grok 3. • •🔫 Савеловский суд Москвы оштрафовал ЦБ РФ за незаконное хранение двух пистолетов Макарова. •🇷🇺 Сбербанк ждет снижения ставки ЦБ до 19% к концу года. в •🟢 подал иск в Арбитражный суд Москвы против европейских депозитариев Clearstream Banking и Euroclear Bank, в которых заблокированы средства россиян, на общую сумму 53,7₽ млрд. •▶ Бумаги Русагро с 17 февраля включены в первый уровень листинга Мосбиржи и допущены к торгам, торговый код – •🛒 допустил возможность обмена своих ГДР в 2025г. Группа зарегистрировна в МФЦА в Казахстане. •🔜 СД 20 февраля рассмотрит дивиденды за 2024г. •🌱 закончила январь с историческим рекордом месячного объёма производства и отгрузки продукции. •💳 Аксаков: Visa и Mastercard в ближайшее время вернутся в РФ. •📲 Xiaomi добавит в свои смартфоны нейросеть DeepSeek. Более 25 гаджетов Xiaomi получат интеграцию с DeepSeek-R1. •🍏⛑ намерена расширить возможности Vision Pro с помощью функций ИИ, приложения для создания пространственного контента. •⚠️ Ведущие конкуренты Intel, компании AVGO Broadcom и TSM, рассматривают варианты сделок, которые могут привести к разделению американского гиганта на две части. •💵 Cредний курс покупки/продажи наличного доллара в банках Москвы на 16:00 составил 92,13/96,93 ₽. 🎓 СТАТЬ КВАЛОМ, БЕЗ ПРЕМИУМА И $: ❗️СЦЕНАРИИ ПАДЕНИЯ РЫНКА: 🏆 БУДУЩИЕ ЛИДЕРЫ РЫНКА: ❔О СТРАТЕГИЯХ И ПОДВОДНЫХ КАМНЯХ: 🔥 СТРАТЕГИИ 🚀 - всё по плану. В начале 2022 предупреждал, что рынок РФ упадёт. Далее индекс мосбиржи рухнул -70% и тем кто меня не послушал надо с тех пор сделать более +200%, чтобы остаться в нуле. Сейчас есть акции с отличным потенциалом, а ослабление рубля идёт нам на пользу, также используем функционал плечевых деривативов на VIX или путовых опционов и прочих аналогов шортов индексов, когда введут. Описанное мной в статьях работает на низких объёмах капитала, за счёт соответствующей ликвидности, спредов, отсутствия комиссии и тд. Всем добра, успеха и берегите нервы 🤗

{$AGRO} Из интересного на понедельник - компания Русагро . Тоже одна из моих любимых папир. Бумага привлекательна своими динамичными движениями, на равне с Тоже потреб. сектор. Однако не всё так просто: 1) Момент закрытия торгов по ней пришелся на 2 декабря 2024 года. Индекс был тогда на уровне 2580 - сейчас торгуемся по 3200 2) момент с дивидендами. После принудительной редомициляции у появилась ТЕХНИЧЕСКАЯ возможность выплаты дивидендов, при этом возможная дивидендная доходность составляет 15-20%. <<Дивиденды “Русагро” за 2024 год могут быть на уровне 185 рублей за акцию>> - Финам 3) непонятная история с дроблением акций. Я честно, не до конца здесь разобрался, вроде как Группа «Русагро» запустила процесс дробления акций 9 октября 2024. Сплит составляет 1/12. НО ПРИ ЭТОМ это не тот сплит, перед которым останавливаются торги и после которого меняется количество бумаг в портфеле и их цена. То есть по факту завтра в понедельник торги 📈 будут открыты по цене закрытия 2 декабря на уровне 1080 рублей/бумага. По факту же Акции ПАО «Группа Русагро» распределят среди держателей ГДР пропорционально их доле владения. Коэффициент распределения: на 1 ГДР ROS AGRO PLC будет распределено 7,0135 акций ПАО «Группа Русагро» (ISIN: RU000A0JQUZ6) $GRRA Ещё один не маловажный момент - до 2 декабря на Мосбирже торговались расписки компании, которые дают право на владение иностранными акциями кипрского холдинга ROS AGRO. Одна акция соответствовала пяти распискам. «Русагро дробит акции именно российской компании, а не кипрского холдинга. Это нужно, чтобы затем бумаги легче было распределить между держателями расписок в рамках процесса принудительной редомициляции». Следовательно на открытии будет очередной навес уже с Кипрских бумаг. Новый тег бумаги -

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.02.05 🇦🇺Австралия - Services/Composite PMI (янв) - 01:00мск 🇯🇵Япония - Services/Composite PMI (янв) - 03:30мск 🇨🇳КНР - Caixin Services/Composite PMI (янв) - 04:45мск 🇮🇳Индия - Services/Composite PMI (янв) - 08:00мск 🇷🇺РФ - Services/Composite PMI (янв) - 09:00мск 🇩🇪Германия - Services/Composite PMI (янв) - 11:55мск 🇷🇺ЦБ РФ огласит объемы покупки/продажи валюты в феврале - 12:00мск 🇪🇺Еврозона - Services/Composite PMI (янв) - 12:00мск 🇬🇧Британия - Services/Composite PMI (авг) - 12:30мск 🇪🇺Еврозона - проминфляция PPI (авг) - 13:00мск 🇧🇷Бразилия - Services/Composite PMI (янв) - 16:00мск 🇺🇸США - ADP Nonfarm Employment (янв) - 16:15мск 🇺🇸США - торговый баланс (дек) - 16:30мск 🇺🇸США - S&P Manufacturing /Composite PMI (янв) - 17:45мск 🛢нефть США - запасы EIA - 18:30мск 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (янв) - 19:00мск спикеры ЦБ: 🇺🇸Barkin, Goolsbee, Bowman 🇪🇺Lane 🇷🇺постпреды ЕС начинают согласовывать предложения по 16-му пакету санкций против России, чтобы принять его к 24 февраля 🇷🇺Минфин проведёт аукционы по размещению ОФЗ 26228 и 26246 🇷🇺 последний день торгов расписками ЦИАН в режиме T+1 — подробнее 🇷🇺 Carmoney - сд рассмотрит вопрос об утверждении Положения о дивидендной политике попсовые отчетности: 🇯🇵#TM Toyota - 07:00мск 🇪🇺 Novo Nordinsk - 9:30мск 🇷🇺 Аренадата - операционные результаты 2024г 🇷🇺 Русагро - операционные результаты 2024г 🇬🇧 GlaxoSmithKline -12:00мск 🇺🇸 Boston Scientific - 14:30мск 🇺🇸 Disney - 14:40мск 🇺🇸 Uber - 14:55мск 🇨🇦 Aurora Cannabis - 15:00мск 🇺🇸 $ HOG Harley Davidson - 15:00мск ✴️ $ MSTR Microstrategy - 00:00мск 🇺🇸 $ QCOM Qualcomm - 00:00мск 🇺🇸 $ ALGN Align Technology - 00:00мск 🇺🇸 $ SWKS Skyworks - 00:00мск 🇬🇧 $ ARM Arm Holdings - 00:05мск 🇺🇸 $ F Ford - 00:05мск

Доброе утро коллеги! На прошлой неделе инфляция снова ускорилась. С 26 ноября по 2 декабря рост цен составил 0,50%, а с начала года инфляция достигла 8,34%, вплотную приблизившись к верхней границе прогноза ЦБ на 2024 год (8,0-8,5%). При текущем темпе прироста цен уже на следующей неделе этот прогноз может быть превышен. Продукты: Лидеры подорожания: огурцы (+9,5%), помидоры (+6,7%), куриные яйца (+1,3%). Существенно выросли цены на сливочное масло (+1,2%), мясо кур (+1,1%), рыбу мороженую и молочные продукты (до +0,9%). Непродовольственные товары: Телевизоры подорожали на 1,3%, пылесосы – на 0,6%. Топливо: Рост цен на бензин и дизельное топливо составил 0,4%. Причины: - ускорение связано с сезонным повышением цен на плодоовощную продукцию и потребительскую активность перед праздниками. - ослабление национальной валюты способствует удорожанию импортируемых товаров и материалов. Как результат 20 декабря ждем повышения ключевой ставки с 21% до 23%, возможно 25%. Важные корпоративные события на сегодня: 🚗 Совет директоров ПАО “Смарттехгрупп” «CarMoney» обсудит созыв внеочередного собрания акционеров и возможность увеличения уставного капитала через дополнительный выпуск акций. ⛽️ Акционеры ПАО “ЛУКОЙЛ” на заочном внеочередном собрании рассмотрят выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года. В случае отсутствия кворума, повторное собрание назначено на 6 декабря. 🚚 Акционеры ПАО “Новороссийский комбинат хлебопродуктов” на внеочередном собрании рассмотрят выплату дивидендов за 9 месяцев и распределение нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 59,254 млн рублей. 🍅 ГК “Русагро” приостановит торги GDR на Московской и Астанинской биржах в рамках процесса редомициляции. 🛴 Последний день перед закрытием реестра акционеров ПАО “ВУШ Холдинг” для получения дивидендов за 9 месяцев 2024 года. {$AGRO}