🔍 Разбор ETF WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 📝 Краткое описание: ETF следует за индексом, который отбирает частные компании на развивающихся рынках но исключает компании, в которых доля государства 20% и более. Главная идея индекса в том, что частные компании более эффективны и заинтересованы в развитии бизнеса и росте капитализации. Ticker: XSOE Index tracked: WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Index AUM: $1.96B Dividend yield: 1.10% Expense ratio: 0.32% Number of holdings: 522 🔦 Selection methodology ✅ Помимо стандартных скринеров на минимальную ликвидность, капитализацию и т.д., в индексе отрабатывает очень навороченный скринер, который проверяет каждую акцию на её легальность и доступность для торговли иностранными инвесторами. Т.к. речь идёт о развивающихся рынках, то скринер должен учитывать коррупционную составляющую, вероятные ограничения из-за наложенных санкций на страны/компании, открытость рынков для иностранных институциональных инвесторов и т.д. ✅ Акция должна торговаться на локальном рынке и принадлежать к списку развивающихся стран. Исключение - Россия. В индекс могут быть включены только российские ADR и GDR. ⚖️ Index Weighting Methodology ✅ Вес компании в портфеле зависит от размера капитализации её free-float акций (только те, которые в свободном обращении). ✅ Если вес одной компании в индексе станет равным или более 24%, то в конце квартала её вес будет снижен до 20% пропорционально в пользу остальных компаний. 📈 Performance: Данный ETF уделывает любой другой ETF на развивающиеся рынки из-за того, что в нём большая часть это компании из технологического сектора. До октябрьской ребалансировки сектор технологий занимал более 40%, после ребалансировки - 20% (на самом деле больше, потому что Alibaba тут считается представителем потребительского сектора). 👉 Если проводить аналогию с развитыми странами, то данный ETF это Nasdaq на минималках. Основные плюсы: ✅ Возможность вложиться в технологические компании развивающихся рынков. ✅ Малую часть индекса занимают ресурсодобытчики и циклические компании (те, о ком мы обычно вспоминаем, когда говорим об инвестициях в развивающиеся страны). ✅ Комиссия 0.32% это довольно дёшево для ETF на развивающиеся рынки. Основные минусы: ✅ Волатильность. ✅ Маленькие дивиденды. Топ 5 стран в индексе: 🇨🇳China (включая Hong Kong) - 41% 🇹🇼Taiwan - 12% 🇰🇷Korea - 12% 🇮🇳India - 11% 🇧🇷Brazil - 4% Топ-5 компаний: 🇨🇳Alibaba Group Holding Ltd ADR - 11.01% 🇨🇳Tencent Holdings Ltd - 8.49% 🇹🇼Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd - 5.20% 🇰🇷Samsung Electronics Co Ltd - 4.42% 🇨🇳Meituan Dianping - 2.47% Из российских компаний в ETF присутствуют: Yandex - 0.60% MMC Norilsk Nickel - 0.52% Polyus - 0.19% Polymetal - 0.17% Lukoil - 0.79% Novatek - 0.45% X5 Retail Group - 0.14% MailRu Group - 0.13% Mobile Telesystems - 0.12% #ETF #XSOE #инвестидея #сша #обзор #аналитика