Хэштег #xec | Тинькофф Инвестиции Пульс

Фонда закрылась на выходные на днище (пятницу вообше не торговал). Но на крипте ночная жара только начинается. +115% за час🥳. Баланс 7000usdt. Шорт на пампе напрашивался к откату. Кто то на 5 минутке с 7млн резко влил 230млн и цена улетела в небеса. Успел поймать с телефона почти на вершине. Может кто в крипте давно шарит, знает бота, который бы присылал уведомления о таких всплесках? Монет куча, за всеми не уследишь и такой улов большая редкость.

и не только они... Доброе утро Вам всем. Наконец-то можно здесь писать посты (ранее публиковал посты в том числе и о предстоящих особых дивидендах компании в размере 0,5$ но приходилось одновременно писать и старый и новый тикеры компании надеюсь что все подписчики заблаговременно получили эту информацию). Хотелось бы поделиться с Вами своим мнением о дальнейшем "поведении акций" данной компании а также естественно узнать Ваше мнение по данному вопросу... После слияния Cabot Oil & Gas ( ) и (Cinarex Ebergy) образовалась новая компания Coterra Energy ( ). До слияния компаний у как говорится "дела шли" значительно лучше чем у (более стабильная прибыль, маленький долг, выше капитализация компании более высокий процент дивидендных выплат, и вообще многие показатели значительно лучше были чем у Cinarex Energy) что естественно благодаря более грамотной работе менеджмента компании Cabot Oil & Gas. В настоящий момент капитализация объединённой компании значительно выросла (почти в два раза относительно компании )... Конечно я могу ошибаться но всё таки думаю что цены на акции новой компании не должны сильно падать в цене хотя общее количество акций новой компании значительно меньше выросло за счёт раздачи акций бывшим акционерам но и капитализация также увеличилась (по сравнению с Cabot Oil & Gas) но учитывая то что дочернее подразделение компании (бывший ) под управлением менеджмента "головной компании ) будет работать намного эффективнее чем раньше и соответственно акции новой компании будут стабильные и соответственно сумма дивидендных выплат также должна вырасти (конечно не 0,5$ в квартал но и не 0,11$ как раньше у . Это всего лишь моё личное мнение и конечно оно не является рекомендацией к покупке так как просто я здесь делюсь им с Вами и конечно хочу узнать Ваше мнение. Как говорится "в споре рождается истина" Удачи Вам всем. P.S. Поделитесь пожалуйста Вашим мнением.

Итак, в преддверии отчета и на фоне огромных убытков от хеджирования давайте посмотрим результаты самого крупного и устойчивого газодобытчика. Cabot Oil & Gas Corporation {$COG} - независимая нефтегазовая компания, занимается разведкой, эксплуатацией, разработкой, добычей и сбытом газа активов в бассейне Марселус (Пенсильвания). Компания добывает в основном сухой газ. Что сразу бросается в глаза после отчетов проблемных конкурентов? Устойчивость и качество управления. Компания: - почти всегда прибыльна; - держит долг на комфортно низком уровне; - у нее постоянно растет размер доказанных запасов; - есть дивиденды! (ДД = 2,7%) - компания супер стабильно прошла через кризис показав всего 1 убыточный квартал!! - ну и самое главное - у нее почти нет хеджирования! То есть это такой очень качественный и устойчивый актив, который за счет грамотного управления уделывает конкурентов. Из-за такой супер устойчивости котировки компании гораздо меньше аналогов падали в марте прошлого года, но и восстановительную динамику показывали слабее!! Более того, сегодня, через год после пандемии, котировки всего на 15% выше мартовского дна! Быть может это уникальный шанс? Итак COG выпустил отчет за 2 квартал 2021 года. Цифры немного разочаровывают, но значительно меньше чем у конкурентов. Из-за убытков от хеджирования на 80 млн долларов результаты оказались сопоставимы с прошлым годом: - выручка почти не изменилась; - чистая прибыль так же почти не изменилась; - и только скорректированная EBITDA вышла на устойчивые 250 млн долларов в квартал и стремится к 1 млрд ltm; - у компании устойчиво положительный FCF, который составил 200 млн по итогам полугодия. Вполне вероятен выход на 600 млн, которые компания получала в благодатном 2019 году; - объявлены очередные квартальные дивиденды 0,11 доллара. В общем, результаты нормальные, убыток от хеджа не критичный, бизнес сможет насладиться высоким рынком и пожинать его результаты. Но динамику котировок сегодня определяет не стоимость газа, а слияние с {$XEC} . И соответственно нужно заново пересчитывать все апсайды. Самое главное, какие параметры слияния? 1) Бизнесы именно объединяются в единое целое, а акционеры обоих компаний в итоге получат на руки акции объединенной компании. 2) COG получит 49.5% долю в компании, XEC остальное. В итоге выходит примерно 4 акции COG на 1 акцию XEC (кстати, из-за падения котировок COG выгоднее входить в сделку именно через него). 3) Активы находятся в разных бассейнах, ожидается небольшая синергия на 100 млн долларов в течение 2х лет. 4) Главная фишка объединения - диверсификация. Новая компания будет иметь широкий набор продукции для любого цикла. При этом выгода для компаний разная. XEC получает более здорового и устойчивого партнера, плюс снижает долговую нагрузку. COG получает диверсификацию и выход к побережью Мексиканского залива, которое является одним из центров торговли нефтепродуктами США. 5) Чтобы получить одобрение акционеров, сразу обещано много плюшек: дивиденды в 50% FCF, первый квартальный дивиденд 0,125 долларов\акция и специальный дивиденд 0,5 доллара! 6) Объединенная компания будет добывать 601 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в день или 3,6 Bсfe. 7) Из плохого - директором станет CEO XEC. Есть вероятность того, что компания потеряет свою главную фишку - качественное управление (У XEC дела шли как раз таки не очень). 8) При цене нефти в 60 долларов и газе 3 доллара\Mcfe объединенная компания ожидает получить почти 6 млрд долларов FCF с 2022 по 2024 года. При текущих ценах на нефть и газ форвардные мультипликаторы объединенной компании уже вполне интересные: CAP - 14,5 bill; Debt = 3 bill; EBITDA = 2 - 2,5 bill; FCF = 1,5 - 2 bill. Итого мы имеем мультипликаторы: EV\EBITDA = 7 - 9; P\FCF = 7 - 8; ДД = 4 - 5%. Неплохо, но точно не лучшие показатели в секторе. Продолжение в следующем посте

{$COG} Cabot Oil & Gas Corporation () Хьюстонская компания по добыче природного газа Cabot Oil & Gas Corporation (COG) согласилась на слияние с Cimarex Energy Co. () в рамках полного слияния равных акций. Стоимость предприятия для объединенной компании составит примерно 17 миллиардов долларов. Акции Cimarex упали на 7,1% 24 мая, в то время как акции Cabot упали на 6,8%. В результате слияния будет создан диверсифицированный энергетический лидер с объединением двух ведущих отраслевых операторов, обладающих активами в области нефти и природного газа высшего уровня. Примечательно, что объединенная компания будет иметь штаб-квартиру в Хьюстоне под новым названием. Согласно условиям сделки, акционеры Cimarex получат 4,0146 обыкновенных акций Cabot за каждую принадлежащую акцию. Сделка, которая ожидает одобрения акционеров обеих компаний и некоторых разрешений регулирующих органов, скорее всего, завершится в четвертом квартале этого года. После завершения сделки существующие акционеры Cimarex будут владеть 50,5% объединенной компании, в то время как оставшаяся часть будет принадлежать акционерам Cabot на полностью разводненной основе. Кроме того, ожидается, что сделка обеспечит ежегодную синергию общих и административных расходов в размере 100 миллионов долларов США, начиная с 18 месяцев до двух лет. Ожидается, что объединенная компания будет иметь годовой базовый дивиденд в размере 0,50 доллара США на акцию, который будет выплачиваться ежеквартально, наряду с ежеквартальным переменным дивидендом, с целью достижения доходности капитала не менее 50% от ежеквартального свободного денежного потока. Примечательно, что первая выплата дивидендов ожидается в первом квартале 2022 года. Кроме того, специальный дивиденд в размере 0,50 доллара США на акцию всем простым акционерам объединенного бизнеса также находится в стадии подготовки после закрытия сделки. Генеральный директор Cabot Дэн О. Динджес сказал: “Сочетание Cabot и Cimarex создаст диверсифицированную энергетическую компанию, ориентированную на свободный денежный поток, с масштабами, запасами и финансовой мощью. Объединенный бизнес будет контролироваться опытным Советом директоров и управленческой командой, которая привержена разумной стратегии, основанной на дисциплинированных капиталовложениях, сильном генерировании свободного денежного потока и увеличении прибыли для акционеров.” После объявления о сделке аналитик Siebert Williams Габриэле Сорбара сохранил рейтинг покупки и целевую цену в $25 (потенциал роста на 50,6%). Аналитики Уолл-стрит с осторожным оптимизмом оценивают перспективы акций. Умеренный консенсус-рейтинг покупки разбивается на 4 рейтинга покупки против 8 рейтингов удержания. Средняя целевая цена аналитика составляет $20,86 и предполагает потенциал роста на 25,7%.📈