Хэштег #vanguard | Тинькофф Инвестиции Пульс

Экономисты в шоке от того, что предлагает Камалла Харрис. Госконтроль над ценами — далеко не ягодки. Там ещё и пособия, в том числе и нелегальным(!) мигрантам и прочие социальные плюшки, от которых американский бюджет либо крякнет, либо ФРС будет печатать и резать бумагу без остановки, что в условиях госконтроля цен приведёт к тому, что чёрные и латинские банды будут барыжить не метом и фентанилом, а хлебом и картошкой. Но самое ржачное, что во главе этого "американского социализма" будут стоять самые настоящие упыри, типа БлэкРок, или Вангард.

Акции роста или стоимости? Исследование от Vanguard 🔎 🧐 Я обратил внимание, что часть инвесторов при формировании инвестиционного портфеля предпочитает делить вложенный капитал между акциями роста и акциями стоимости. Некоторые даже ведут отдельные портфели для этого. 📜 В этой статье я хочу порассуждать на тему того, почему разделять портфель на акции роста и акции стоимости не имеет смысла. Акции роста 💹 Акции роста - это акции, по которым регулярные выплаты акционерам не предусмотрены, поскольку весь полученный избыточный доход реинвестируется обратно в саму компанию. При росте инвестиционная прибыль материализуется только тогда, когда акции продаются или выкупаются. Акции стоимости 🤑 Акции стоимости - это акции, по которым выплачиваются дивиденды. Компания выплачивает своим акционерам часть прибыли. Это дает инвесторам возможность извлечь денежную выгоду из потока доходов в дополнение к росту рыночной стоимости акций. Отсутствие принципиальной разницы 📙 Предположим, что существует две компании с одинаковой рыночной капитализацией в 10 миллионов рублей. Прибыль обеих компаний за последний год составила 1 миллион рублей. Первая компания решает выплатить дивиденды и распределить эту прибыль между акционерами, а вторая реинвестирует полученную прибыль в своё развитие. ➡ Рыночная стоимость первой компании закономерно станет меньше, и будет равна 9 миллионам рублей, а инвестор получит свои дивиденды. ⬅ Рыночная стоимость второй компании останется такой же, поскольку компания все ещё имеет сумму от полученной прибыли на своём счете. При необходимости инвестор может самостоятельно продать некоторую часть своих акций и получить прибыль. ❗ Инвесторам, что собираются держать акции достаточно долго выгоднее будет не получать дивиденды, чтобы компания полностью реализовывала всю полученную прибыль. Российское законодательство позволяет воспользоваться льготой от долгосрочного владения ценными бумагами, позволяющей не платить НДФЛ. Владеть нужно от 3-ёх лет ❗ Исследование от Vanguard ⚓ В исследовании от инвестиционной компании Vanguard под названием "An analysis of dividend-oriented equity strategies" опубликованном в июне 2017 года приведены интересные данные. В ходе исследования, был проведен анализ эффективности дивидендных стратегий и сделан довольно интересный вывод. "В отсутствие льготного налогового режима стратегии акционерного капитала, ориентированные на дивиденды, лучше всего рассматривать с точки зрения общей доходности, принимая во внимание доходность, получаемую как от дохода, так и от прироста капитала" 📌 Проще говоря, эффективность дивидендных стратегий, ориентированных на покупку акций стоимости не является достоверной. В приведенном примере выше, я обосновал по какой причине это верно. 📊 Плюсом, я хочу привести небольшую диаграмму. Обратите внимание, что самая высокая общая доходность была у акций с самыми высокими и самыми низкими дивидендами. Какие акции лидируют по доходности? 🔎 Принято считать, что акции стоимости обычно оцениваются рынком как более дешевые, и потенциально они могут принести более высокую доходность. 📈 Это не совсем так, все зависит от конкретного временного периода. На приведенном графике наглядно отображен данный процесс. Когда коэффициент растет, акции роста превосходят акции стоимости, а когда он падает, акции стоимости превосходят акции роста. 📌 По этой причине, сказать какие акций будут приносить наибольшую доходность в ближайшем будущем точно нельзя. Выбор в пользу одних и отказ от других не рационален. Итог 🚩 Выбор между акциями роста и акциями стоимости не имеет существенной значимости, т.к. выплата дивидендов по определенным акциям не даёт преимущества. 🎯 Инвестору всегда стоит принимать решения исходя из риска, уровня потенциальной доходности и эффективности от налоговых льгот, если их возможно получить. Благодарю за прочтение! Надеюсь, было полезно 😉

Джон Богл "Руководство разумного инвестора". Часть 3 (из 3). 1⃣4⃣ Наставления Грэхема разумным инвесторам столь же актуальны сегодня, как и во времена первого издания его книги, а «реальный доход от инвестирования можно получить — как это происходило в прошлом — не за счет покупки и продажи, но за счет владения ценными бумагами и предполагаемых процентов, дивидендов, прироста стоимости по ним». Грэм отметил, что его стоимостные инвестиционные достижения сложно будет повторить в будущем, времена изменились. Однако его метод покупки акций сохранился и используется. 1⃣5⃣ Индексное инвестирование высоко ценил и ученик Б. Грэма Уоррен Баффетт:" Индексный фонд с низкими затратами — самый разумный вариант взаимного инвестирования для большинства инвесторов. Мой наставник Бен Грэхем пришел к такому выводу много лет назад, и все, что я наблюдал с тех пор, подтверждает его правоту». Мне остается лишь повторить слова Форреста Гампа: «Вот и все, что я могу сказать об этом».". ❗Это, конечно, не вся польза, которую можно вычитать в книге Дж. Богла, но надеюсь, что убедил в том, что рынок обыграть 1,2,3 раза можно, но вряд ли хватит вам ума проделать это 10-20 раз. Даже профессионалы проигрывают рынку постоянно. Рынки меняются: стратегия, которая работала сегодня, завтра приносит убытки. Индексное инвестирование в этом плане приносит свои плоды не больше и не меньше среднего по рынку. Снизу привёл ещё более обоснованные выводы Джона Богла об индексном инвестировании.

Джон Богл "Руководство разумного инвестора" Часть 2 (из 3). 8⃣ Богл: "Выбирать фонды на основании их успешности в прошлом — не лучший вариант. Делать ставку, исходя из недавних достижений фонда, — тоже. Довериться финансовым консультантам — значит полагаться на везение. Почему же так сложно правильно выбрать фонд? Потому что, как подсказывает нам в глубине души здравый смысл, успешность работы фондов — величина непостоянная". 9⃣ Тайлер Матисен (редактор журнала Money): Даже более того, стремление к доходности, примерно соответствующей рыночной, путем участия в индексном фонде дает возможность получить больше, чем в управляемом фонде. Это парадокс современного инвестирования через фонды: ориентация на середину — лучший способ достичь результатов выше среднего". 1⃣0⃣ Рынок облигаций. 📃📊📉 Богл: " Я прекрасно понимаю, что инвесторы в гораздо большей степени интересуются фондовым рынком и фондами акций, нежели фондами инструментов с фиксированной доходностью. Тем не менее разумные инвесторы сэкономят средства и увеличат доходы, если будут использовать рассмотренные выше принципы (диверсификации, минимизации затрат, отсутствия комиссий за продажу, уменьшения оборота портфеля и нацеленности на долгосрочность инвестиций) при выборе фондов с фиксированным доходом. Все это позволяет индексным фондам гарантировать вам справедливую доходность на рынке облигаций и денежном рынке, впрочем, как и в любом другом финансовом сегменте". Примеры — {$FXRB} . 1⃣1⃣Об активном управлении и управляющих. Привет Кэти Вуд!!! Богл: "Активные управляющие зачастую выдвигают следующий аргумент: «Я умнее всех остальных на рынке. Я точно определяю недооценные акции, аккумулирую их, а после того как рынок обнаруживает их недооцененность и котировки бумаг начинают расти, я их продаю. Потом я нахожу новые бумаги с неверными оценками и повторяю весь процесс заново. Я знаю, что фондовый рынок высокоэффективен, но благодаря своему уму, экспертам-аналитикам, компьютерным программам и торговой стратегии я могу снова и снова выявлять периоды вре´менной неэффективности и использовать их в своих целях». ". 1⃣2⃣ Точка входа в рынок. Как бы мы не хотели, но мы чаще всего опаздываем за рынком. Богл пишет: " Мы сталкиваемся с самым настоящим «двойным ударом». Удар номер один — эмоции, или почти неизбежно ошибочный выбор времени инвесторами, делающими ставку на сектор рынка в зависимости от его популярности (упрощенно говоря, многие решают войти в тот или иной сегмент в момент рыночного «разогрева» и выводят средства после «охлаждения» рынка). Удар номер два — затраты, или выплата огромных комиссий и прочих издержек. Вместе эти факторы представляют серьезную угрозу для вашего благосостояния и отнимают у вас время, которое можно было бы использовать более приятно и эффективно. ". 1⃣3⃣ О новомодных фондах писал ещё и Грэм (Грэхэм). "Грэхем отметил также, что «бизнес Уолл-стрит заключается в получении комиссионных, и единственный способ преуспеть в этом — давать клиентам то, чего они хотят, и изо всех сил стараться заработать деньги в области, где это практически невозможно в силу действия математических законов»".

Vanguard Group «родитель» ETF , что такое сделки инсайдеров и где их смотреть? Привет друзья 🤝! В предыдущих статьях я писал про Джона Богла, так получилось, что мы краем затрагивали его фонд Vanguard Group. Коротко об идеи, он предложил: создать фонд с минимальными комиссиями, который будет просто следовать американскому индексу широкого рынка. Там не нужно будет платить ГУРУ управляющим и не будет больших комиссий. Тогда идея казалась фантастической и несколько революционной. 📌Богл был поклонником адмирала Нельсона, поэтому назвал компанию Vanguard – в честь флагманского корабля адмирала. С 1981 года активы под управлением Vanguard росли стремительно с 3 млрд. долларов до 800 млрд. долларов на 2005 год. 📌Пс: Vanguard фактически является изобретателем концепции ETF Большая тройка эмитентов ETF 1. Vanguard 2. State Street о данном фонде поговорим позже 3. iShares (Black Rock) о данном фонде поговорим позже. 📌Большая тройка эмитентов ETF, занимает более 85% рынка. Объем активов под управление непосредственно Vanguard занимает 25% от общего числа. Преимущества Vanguard Group. Средняя комиссия за управление фондами Vanguard составляет 0,2%, в то время как по индустрии в целом это более 1%. 📌По многим наиболее популярным ETF комиссии ниже 0,01% ! Фонд пропагандирует пассивное инвестирование, заглядываем в портфель раз в квартал. Также он борется со спекулянтами, поэтому информацию и результаты аналитики Vanguard раскрывают в своих портфелях раз в месяц. Немного «грусти» Россиянам доступны только Vanguard Value ETF VTV и Vanguard Utilities ETF VPU , остальные услуги оказываются только гражданам США. 📌Для инвестиций нужен статус квалифицированного инвестора. О том, как получить статус квала вы можете узнать у нас на сайте (ссылка в описании). Выход есть! - Открыть счет у зарубежной «дочки» российского брокера (Финам, Открытие, Тинькофф); - Открыть счет напрямую у зарубежного брокера, к примеру, Interactive Broker. Конечно, в ETF лучше инвестировать через иностранные фонды, так как покупка через «дочки» имеет свои минусы. 📌На заметку Vanguard насчитывает около 74 фондов. Что же предлагают наши «дочки»? верно… ничего, 2 – 3 фонда. 📌Сделки инсайдеров? А теперь немного затронем вскользь одну хайповую бумагу Bluebird Bio {$BLUE} , которую я усиленно наращивал предыдущие несколько дней. Обратите внимание на скрин, что делает фонд Vanguard Health Care VHT , да, он тоже наращивает позицию по бумаге (кстати, при желании Вы можете посмотреть из чего он состоит). Отслеживать сделки крупных фондов Вы можете на сайте гуруфокус. О нем я много рассказывал в предыдущих постах, мы учились отбирать компании и изучали данный скринер. 📌Десять крупнейших холдингов на конец месяца 31.07.2020г которые входят в фонд Vanguard Health Care. Безусловно, их гораздо больше. 1) Johnson & Johnson 2) UnitedHealth Group Inc. 3) Pfizer Inc. PFIZER 4) Merck & Co. Inc. MRK 5) Abbott Laboratories 6) Thermo Fisher Scientific Inc. TMO 7) AbbVie Inc. ABBV 8) Amgen Inc. 9) Bristol-Myers Squibb Co. 10) Medtronic plc MDT Виды фондов: - Фонды акций (Stocks ETFs Vanguard) - в качестве актива выступают акции американских, европейских, азиатских, латиноамериканских и австралийских компаний. - Фонды облигаций (Bond ETFs Vanguard) – вкладываются в американский и мировой долговой рынок. - Секторальные, отраслевые фонды (Sector & specialty ETFs Vanguard). Такие ETF инвестируют в компании определенного сектора: «энергетику, недвижимость, здравоохранение, IT, банковскую сферу и т.д». 📌Полный список фондов Вы можете найти на investor.vanguard.ком их около 74-х. , , , ,