Хэштег #pep | Тинькофф Инвестиции Пульс

Формирование инвестиционного портфеля акциями TSLA, PEP и SSE: анализ и рекомендации Создание сбалансированного инвестиционного портфеля требует тщательного подбора активов из различных секторов экономики. В данном обзоре мы рассмотрим потенциал формирования портфеля из трех компаний: Tesla (TSLA), PepsiCo (PEP) и SSE plc (SSE). Эти компании представляют различные сектора экономики — электромобильный, потребительский и энергетический, что обеспечивает базовую диверсификацию инвестиций. Краткий обзор компаний Tesla (TSLA) Сектор: Автомобильная промышленность, Технологии, Возобновляемая энергетика Текущая цена: $287.45 Динамика за год: +32.6% Tesla остается лидером рынка электромобилей, несмотря на усиливающуюся конкуренцию. Компания продолжает развивать направления энергетики и искусственного интеллекта, что создает дополнительные источники роста. В последнем квартале Tesla представила обновленные версии Model 3 и продемонстрировала прогресс в разработке роботакси и гуманоидного робота Optimus. Сильные стороны: •Лидерство в технологиях электромобилей и автопилота •Развитая производственная инфраструктура •Диверсификация бизнеса (автомобили, энергетика, ИИ) •Сильный бренд и лояльность потребителей Риски: •Высокая конкуренция на рынке электромобилей •Зависимость от поставок критических компонентов •Волатильность акций PepsiCo (PEP) Сектор: Потребительские товары Текущая цена: $174.82 Динамика за год: +5.4% PepsiCo — глобальный производитель продуктов питания и напитков с устойчивой бизнес-моделью и стабильными денежными потоками. Компания известна своей способностью адаптироваться к меняющимся потребительским трендам и регулярно выплачивает дивиденды, увеличивая их размер 49 лет подряд. Сильные стороны: •Диверсифицированный портфель брендов •Устойчивость к экономическим спадам •Стабильные денежные потоки и растущие дивиденды •Сильное присутствие на международных рынках Риски: •Растущая конкуренция со стороны локальных брендов •Изменение потребительских предпочтений в сторону более здоровых продуктов •Давление инфляции на маржинальность SSE plc (SSE) Сектор: Коммунальные услуги, Возобновляемая энергетика Текущая цена: £18.54 Динамика за год: +15.7% SSE — крупная британская энергетическая компания, фокусирующаяся на производстве и распределении электроэнергии, с особым акцентом на возобновляемые источники. Компания активно инвестирует в ветровые электростанции и другие «зеленые» технологии, что соответствует глобальным трендам энергетического перехода. Сильные стороны: •Стабильный регулируемый бизнес •Лидерство в секторе возобновляемой энергетики •Привлекательная дивидендная доходность •Поддержка правительственных инициатив в области чистой энергии Риски: •Регуляторное давление •Зависимость от субсидий на возобновляемую энергетику •Требуется значительный капитал для инвестиций в инфраструктуру Формирование портфеля При формировании портфеля из акций TSLA, PEP и SSE можно рассмотреть следующее распределение: Характеристики портфеля •Секторальная диверсификация: технологии, потребительские товары, энергетика •Географическая диверсификация: США и Европа •Баланс роста и стабильности: сочетание роста капитала (TSLA) и стабильного дохода (PEP, SSE) •Дивидендная доходность порт •феля: ~2.3% (в основном за счет PEP и SSE) •Ожидаемая годовая доходность: 9-12% в среднесрочной перспективе •Волатильность: средняя (TSLA увеличивает волатильность, PEP и SSE снижают) Теги:

Макро, отчеты, политика - события так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Понедельник 05.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇷🇺 (Мать и дитя), (Лента), 🇺🇸 (McDonald's), (Vertex), 🇺🇸 03:00 Выступление главы ФРС Пауэлла 🇨🇳 04:45 Индекс деловой активности в секторе услуг 🇷🇺 09:00 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) 🇷🇺 12:00 ЦБ объём продаж валюты на февраль 🇺🇸 17:45 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) 🇺🇸 18:00 Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (янв) Вторник 06.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇺🇸 (Spotify), (Toyota), #F (Ford) 🇦🇺 06:30 Процентная ставка (фев) Среда 07.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇺🇸 (Alibaba), , (PayPal), (Walt Disney) 🇷🇺 Старт торгов акциями «Делимобиля» 🇺🇸 18:30 Запасы нефти 🇷🇺 19:00 ВВП (месячный) 🇷🇺 19:00 Уровень безработицы (дек) Четверг 08.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇺🇸 (Philip Morris), (Pinterest) 🇨🇳 04:30 Потребинфляция Китай 🇷🇺 16:00 Международные резервы ЦБ 🇺🇸 16:30 Число заявок по безработице Пятница 09.02 ОТЧЁТЫ: 🇷🇺 (Норильский никель), (Сбер), 🇺🇸 (PepsiCo) 🇨🇳 Выходной, нет торгов - Китайский Новый год 🇩🇪 10:00 Инфляция (м/м) (янв) 🇭🇰 Короткий торговый день (закрытие в 12:00) ❗️Дисклеймер. Данный календарь сформирован исключительно под мой портфель, мои стратегии и бумаги из моего вишлиста. Календарь не содержит полного перечня событий на неделю и может не учитывать некоторые ценные бумаги и отчеты по ним. Мои портфели: 👉 👉 👉 Стратегии в Тинькофф 👉Стратегия БКС &Денежный поток 👉 Закрытый канал

Экономические и корпоративные события на следующей недели с 5 по 9 февраля 2024 года (время Московское): Понедельник, 5 февраля: 03:00 🇺🇸 Выступление главы ФРС г-на Пауэлла 09:00 🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) 17:45 🇺🇸 Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (янв) : Операционные результаты за 4 кв. 2023 г. : Операционные результаты за 4 кв. и 12 мес 2023г : СД по вопросу увеличении уставного капитала путем размещения доп. акций : Последний торговый день привилегированными акциями Транснефти перед сплитом (в режиме Т+1) : СД определит цену размещения акций на IPO Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Вторник, 6 февраля: 06:30 🇦🇺 Решение по процентной ставке (фев) 10:00 🇩🇪 Объём производственных заказов в Германии (м/м) (дек) Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Среда, 7 февраля: 16:30 🇺🇸 Сальдо торгового баланса (дек) 19:00 🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) 19:00 🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (дек) Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Четверг, 8 февраля: 04:30 🇨🇳 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (янв) 04:30 🇨🇳 Индекс цен производителей (г/г) (янв) 16:30 🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Пятница, 9 февраля: 🇨🇳 Китай - Китайский Новый год 🇭🇰 Гонконг - Китайский Новый год - Раннее Закрытие в 12:00 10:00 🇩🇪 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (г/г) (янв) : Раскрытие сокращенных результатов Сбера по РПБУ за 1М 2024 : МСФО за 2023 г. Отчетность в США:

🇺🇸 Обзор гигантов потребительского сектора США за 1 квартал 2023г 🥤The Coca-Cola Company (KO) ▫️Капитализация: $ 275 b (63,5 $ за акцию) ▫️Выручка TTM: $ 43,5 b ▫️Операционная прибыль TTM: $ 12,3 b ▫️Чистая прибыль TTM: $9,9 b ▫️P/E TTM: 28 ▫️P/E fwd 2023: 23,5 ▫️P/B: 10,9 ▫️fwd дивиденд 2023: 2,9% 👉 Отдельно результаты за 1кв 2023: ▫️Выручка: $ 11 b (+5% г/г) ▫️Опер. прибыль: $ 3,5 b (-1% г/г) ▫️Чистая прибыль: $ 3,1 b (+11,5% г/г) ✅ Coca-Cola продолжает показывать небольшой рост поставок и прибавляет 3% по условным ящикам г/г (Unit Case). Продукция компания позволяет легко переносить рост инфляции на потребителей (+11% по ценовому фактору г/г) при этом сохраняя стабильный спрос. В постоянной валюте рост органической выручки составил +12% г/г. ⚠️ В 1 квартале компания зафиксировала разовую прибыль от переоформления договора франшизы по производству бутылок во Вьетнаме на $ 439 млн и $ 113 млн прибыль от переоценки активов. Если не брать это в расчёт, чистая прибыль составила $ 2,55 b (-8,3% г/г). ❌ Текущая оценка в fwd P/E 23,5 (на 2023г) достаточно высокая для бизнеса с такими темпами роста. 👉 Надо понимать, что Coca-Cola - это в первую очередь стабильная дивидендная бумага для долгосрочных портфелей. С дивидендной доходность в 2,9% у акций компании нет никаких преимуществ перед покупкой американских гос. облигаций с доходностью выше 3,5%. 🍫 Pepsi Co (PEP) ▫️Капитализация: $ 260 b (188,5 $ за акцию) ▫️Выручка TTM: $ 88 b ▫️Операционная прибыль TTM: $ 12,2 b ▫️EBITDA TTM: $ 15 b ▫️Чистая прибыль TTM: $ 6,6 b ▫️P/E TTM: 39,6 ▫️P/E fwd 2023: 25 ▫️P/B: 15,2 ▫️fwd дивиденд 2023: 2,6% 👉 Отдельно результаты за 1кв 2023: ▫️Выручка: $ 17,8 b (+10,2% г/г) ▫️Опер. прибыль: $ 2,8 b (-50% г/г) ▫️Чистая прибыль: $ 1,9 b (-54,6% г/г) ⚠️ Pepsi также отчиталась о росте органической выручки на 14,3% г/г, но как и у Coca-Cola почти весь рост был обеспечен повышением цен. Поставки в сегменте напитков выросли всего на 1% г/г, тогда как продажи в сегменте снеков (чипсы, шоколад и т.д.) в натуральном выражении показали падение на 3% г/г. ✅ Падение операционной и чистой прибыли чисто бумажное и объясняется высокой базой 1кв 2022г, когда компания отразила разовую прибыль в $ 3,3 млрд от продажи брендов сока. Без этого операционная и чистая прибыль выросли на 20,2% и 63,6% соответственно. ❌ Относительно Coca-Cola у Pepsi более высокая долговая нагрузка: $ 36,5 b чистого долга против $ 28,1 b при ND/EBITDA 2,4. Однако долг у компании дешёвый: максимальная ставка по облигациям всего 3,55%. Вывод: Даже не смотря на то, что обе компании растут только за счет повышения цен, бизнес Pepsi выглядит более интересно. Компания лучше диверсифицирована по сегментам и уже много лет опережает Coca-Cola по темпам роста. При этом оценки компании примерно на одном уровне. В среднесрочной перспективе компания будет и дальше поддерживать темпы роста прибыли на акцию в пределах 12-15%. При прочих равных, на мой взгляд, лучше сделать выбор именно в пользу Pepsi. Компания сейчас торгуется ближе к адекватным оценкам. Как можно заметить, в потребительском сегменте тоже нет каких-либо больших дисконтов. Но компании чувствуют себя неплохо и показывают рост вместе с инфляцией. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #ko

Инвесторы вернутся на неделе с новыми данными по январскому отчету о занятости, чтобы укрепить мнение о том, что Федеральная резервная система будет двигаться вперед с запланированным повышением ставок. Данные по рынку труда, вероятно, будут держать председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в курсе, когда он выступит в Экономическом клубе Вашингтона, округ Колумбия, 7 февраля. Отчеты о прибылях и убытках замедлятся на предстоящей неделе, хотя есть несколько ключевых релизов, за которыми стоит следить. Автор Daniel Vargas положительно относится к Disney в преддверии отчета о доходах медиа-гиганта. Утверждается, что акции остаются недооцененными, и ожидается, что Disney подтвердит их, даже когда столкнется с падением потребительского доверия. Value Pendulum видит хорошие шансы превзойти прибыль Take-Two Interactive , поскольку ее мобильный бизнес, как ожидается, будет работать выше исключений. Между тем, Acutel обратился к Royal Caribbean перед отчетом о доходах, поскольку оператор круизной линии, как утверждается, находится на пути к прибыльности. В энергетическом секторе аналитик Bram de Haas отметил, что потенциальный выкуп акций BP был поднят аналитиками во время последнего объявления о прибылях и убытках, и автор считает, что нефтяной гигант может снова преподнести инвесторам долгожданный сюрприз. PepsiCo и Chipotle являются тяжеловесами в потребительском секторе, и их доходы будут растрачиваться. В календаре событий у Canada Goose запланирован день инвестора, а Google проводит мероприятие по поиску и искусственному интеллекту, которое может преподнести некоторые сюрпризы.

🕵Как не ошибиться в выборе недооцененной акции❓ В силу своего частого общения с клиентами на работе по вопросам биржи, регулярно сталкиваюсь с ситуацией, когда мне говорят о том, что "рынок раздут и выглядит очень дорого, смысла покупать сейчас нет, настоящая коррекция ещё не пришла". Эта позиция имеет право на жизнь, только будьте готовы к тому, что сидеть "на заборе" с кэшем Вы можете очень долго. Индекс широкого рынка США S&P 500 с момента кризиса 2008 вышел на новые максимумы в 2013 и был на хаях вплоть до конца 2018, то есть почти 5 лет можно было стоять в стороне. Довольно продолжительный срок "Но это индекс, - говорит мне инвестор, - я буду искать недооцененные акции". Отличная идея, но как показывает практика, в таких недооцененных активах можно просидеть еще несколько лет, особенно если переносить формат такого поиска на нашу, вечнонедооцененную МосБиржу Иногда мультипликаторы могут давать нам неверное представление о том, недооценен ли актив, или же это бизнес фактически пришёл в упадок. Как в этом разобраться и не попасть в ловушку? Идея стоимостного инвестирования проста: любая компания имеет внутреннюю справедливую стоимость, которая не совпадает с рыночной. Цель — поиск таких бизнесов, фундаментально сильных, но при этом продающихся дешево На заре стоимостного инвестирования главным индикатором низкой цены было соотношение P/B: инвесторы искали компании, чья рыночная стоимость ниже балансовой. Ближе к 1990-м более популярным стал P/E. Сегодня его дополняют другими мультипликаторами: PEG, P/FCF Среди крупных компаний в США заниженный P/B сегодня в финансовом секторе 1.19, у нас же - везде 0.24 По коэффициенту P/E лучшими для покупки среди топ-100 американских бумаг сегодня можно назвать банки, нефтянкy и отдельные технологичные компании. Исторически, мультипликатор ниже 15 считается сигналом для покупки 9.08, по нашим топ-50 компаниям среднее значение P/E 7.1, самый дешёвый эмитент 1.61 Оценка компаний по свободному денежному потоку — один из основных трендов последних лет. Те компании, которые стоят меньше 15 годовых FCF, традиционно относят к недооцененным. Сегодня в их число входят банки, нефтепром и фарма 3.39 3.62 Действительно ли они дешевые? На сегодняшнем дорогом рынке в США все мультипликаторы смещены вверх, на нашем же геополитически нестабильном - вниз. Раньше интересным для инвестиций считался P/B<1. Сейчас стоимостные инвесторы берут до 2, а иногда и 3, поскольку бизнес компаний зачастую виртуален и имеет внутреннюю ценность кратно выше, чем ее бухгалтерские активы Это значит, что при выборе недооцененных бумаг сегодня стоит делать поправку на средние значения по индексам в целом и отбирать бумаги с мультипликаторами ниже, чем у конкурентов Как покупать акции дешево? Стоимостное инвестирование основано не только на поиске дешевых компаний, но также на выборе лучшего момента для их покупки, который чаще всего выпадает на коррекции в широких индексах Например, если в марте, когда S&P 500 снижался на 5%, купить , то к сегодняшнему дню это принесло 13% без учета дивидендов. Ровно такая же стратегия в тот же день дала доходность -10% при покупке Итоги Акции низкой стоимости — это класс бумаг с низкими мультипликаторами, которые на нынешнем рынке могут быть завышены из-за общего роста стоимости всех активов. Есть признаки того, что текущая ротация из акций роста в акции стоимости может стать трендом на несколько лет. Такое уже случалось в истории несколько раз. Поэтому, стоит сравнивать показатели не только с классическими их параметрами, а с конкурентами по отрасли и с собственной их динамикой по годам и с прогнозными расчетами *более подробно о мультипликаторах рассказано на Канале, подписывайтесь

ВАЖНОЕ за минувшие выходные После Пауэлла дальнейшие комментарии других управляющих ФРС усилили беспокойство. Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу о сохранении вероятности того, что в следующем году центральный банк США повысит ставки на большую величину, чем предполагал ранее. Как сказала президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли, "разумно" полагать, что, достигнув пика, ставки ФРС могут остаться на нем до 2024 года. В пятницу S&P закрылся ниже своей 50-дневной скользящей средней. S&P 500 просел на 43,39 пункта, или 1,11%, до 3 852,36 пункта, однако резко отыграл часть потерь к закрытию. ▪️Disney: Аватар-2 стал лидером американского проката. В США за первые выходные картина собрала $53 млн, в мире - $103,4 млн при бюджете $350 млн ▪️L3Harris купит Aerojet за $4,7 млрд ▪️Intel откладывает строительство фабрики в Германии и хочет получить дополнительные субсидии ▪️Twitter: Илон Маск запустил в соцсети опрос по поводу того, стоит ли ему оставаться в должности CEO ▪️Twitter: Команда Маска ищет новые источники финансирования ▪️Tesla анонсирует открытие нового завода в Мексике на следующей неделе — Bloomberg ▪️Amazon: Немецкий профсоюз предупредил о забастовках перед Рождеством ▪️PepsiCo в 2023 г будет использовать 100 грузовиков Tesla Semi – топ-менеджер ▪️JP Morgan заключил сделку по покупке доли в финансово-технологической фирме Viva Wallet за $800 млн 👣 Заходите в профиль, подписывайтесь на канал. 👀 Комментируйте, ставьте лайки, если было полезно. {$TWTR}