Хэштег #meli | Тинькофф Инвестиции Пульс

Если вы хотите пример Озона который смог, то вот вам финансовые результаты компании MercadoLibre, Inc. (MELI). Это крупнейший онлайн маркетплейс Латинской Америки. Но в данный момент это уже не просто маркетплейс, а полноценная экосистема, включающая банкинг, кредитование и прочий финтех. Как говорится, найдите 10 отличий!! Странным образом, MELI устойчиво прибылен и его прибыль растет вместе с выручкой. Вот пример работающей бизнес модели!! Относительно небольшие убытки у компании были только в период 2018 - 2020 годов, когда шли значительные вложения в расширение сети. Но почему же у латиноамериканцев получилось, а Озон все так же остается убыточным на протяжении более 20 лет и всю историю публичных торгов? Ответ на поверхности - конкуренция. MELI - абсолютный доминатор в своем регионе, практически не имеющий конкурентов. На рынок пытался выйти Амазон, но за счет лучшего позиционирования на своем рынке Мели выбил конкурента. За счет монопольного положения MELI работает с положительной маржей и конвертирует рост выручки в рост прибыли. Но, заметьте, даже при таком успешном успехе, никакой фантастической рентабельности нет. Рентабельность по чистой прибыли варьируется от 5 до 10%. У Озона ситуация на рынке принципиально другая. Во-первых, маркетплейс даже не крупнейший игрок на рынке, а только номер 2. Во-вторых, как минимум еще 2 гиганта (Сбер и Яндекс) с бесконечными (для российского рынка) ресурсами развивают свои маркетплейсы. Это уже не говоря про второй эшелон вроде Всеинструменты, Мвидео, Алиэкспресс, ВК и так далее. То есть конкуренция в расчете на одного пользователя невероятная!! Построить устойчивую бизнес модель в столь адских условиях очень сложно. Собственно, Озон все еще ничего и не построил. Но инвесторы так верят в светлое будущее, что уже выдали компании 0,6 трлн капитализации. Бесконечно убыточная компания стабильно входит в топ 20 самых дорогих публичных бизнесов в России! Когда же начнется отрезвление ?

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2024.11.06 🔥🇺🇸финальные подсчеты голосов по итогам выборов в США 🇨🇳Парламент Китая проводит заседание с 4 по 8 ноября (8 октября ожидается раскрытие деталей фискального стимулирования) 🇯🇵минутки с прошлого заседания ЦБ Японии - 02:50мск 🇯🇵Япония - Services/Composite PMI (окт) - 03:30мск 🇮🇳Индия - Services/Composite PMI (окт) - 08:00мск 🇷🇺РФ - Services/Composite PMI (окт) - 09:00мск 🇩🇪Германия - Services/Composite PMI (окт) - 11:55мск 🇪🇺Еврозона - Services/Composite PMI (окт) - 12:00мск 🇪🇺Еврозона - проминфляция PPI (сент) - 13:00мск 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 17:00мск 🇨🇦Канада - Ivey PMI (окт) - 18:00мск 🛢нефть США - запасы EIA - 18:30мск 🇷🇺РФ - еженедельная потребинфляция CPI - 19:00мск 🇧🇷Бразилия - ставка ЦБ - 00:30мск 🇷🇺GLTR завершается прием заявок на выкуп ГДР Globaltrans по 520 руб за бумагу - подробнее 🇷🇺RENI Группа Ренессанс Страхование - сд рассмотрит вопрос о дивидендах 9м 2024г 🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 29025 🇷🇺минутки с прошлого заседания ЦБ РФ 🇷🇺IVAT IVA Technologies - День инвестора попсовые отчетности: 🇯🇵#TM Toyota - 07:00мск 🇪🇺 Novo Nordinsk - 8:30мск 🇷🇺 Ozon - МСФО 3кв 2024г 🇷🇺 О’КЕЙ - операционные результаты 9м 2024г 🇺🇸 CVS Health - 14:30мск 🇨🇦 Aurora Cannabis - 15:00мск 🇺🇸 Teva - 15:00мск 🇺🇸 Sunoco - 15:00мск 🇺🇸 Qualcomm - 00:00мск 🇺🇸 Mercado Libre - 00:00мск 🇺🇸 Fastly - 00:00мск 🇺🇸GILD Gilead - 00:00мск 🇺🇸TRIP Trip Advisor - 00:05мск 🇬🇧ARM Arm Holdings - 00:05мск 🇺🇸 Bumble - 00:05мск 🇺🇸 Lyft - 00:05мск 🇺🇸 Clover Health - 00:05мск 🇺🇸 Take-Two Interactive - 00:05мск 🇺🇸 Zillow - 00:05мск 🇺🇸 ViaSat - 00:05мск 🇺🇸 Joby Aviation - 00:05мск 🇺🇸 Virgin Galactic - 00:05мск ✴️ $CORZ Core Scientific - 00:10мск 🇺🇸 Match Group - 00:10мск 🇺🇸 Beyond Meat - 00:10мск 🇺🇸 $AMC AMC Entertainment - 00:15мск 🇺🇸 Coty - 00:30мск

🔔 ОТКРЫТИЕ, СРЕДА! 🔔 🌍 Негатив пришел из-за океана. Агентство Fitch понизило рейтинг США с AAA до AA+, прогноз "стабильный". Понижение рейтинга США отражает ожидаемое ухудшение состояния бюджета в течение следующих трех лет, отмечает агентство. По оценке Fitch, экономика США скатывается в рецессию. Белый дом категорически не согласен c решением Fitch и будет оспаривать решение в суде. Эксперты считают, что шансы выиграть дело высокие. Джаннет Йеллен назвала решение Fitch "произволом и основанным на устаревшей информации и данных". Распродажи в технологическом секторе США могут сегодня усилиться, так как аналитики ожидают от сообщения о падении продаж iPhone. ◻️ УТРЕННИЕ НОВОСТИ: 🔘 Байден попросит Конгресс финансировать вооружение Тайваня из бюджета, выделенного для Украины 🔘 Китай переходит к реализации политики стимулирования роста экономики на фоне замедления 🔘 США отложили закупку нефти в стратегический резерв из-за ралли на рынке. Объем резерва продолжает снижаться и упал до минимума за 40 лет 🔘 Газпром обновил рекорд суточных поставок газа по "Силе Сибири" в Китай. 🔘 Binance получила лицензию на предоставление брокерских и дилерских услуг институциональным и квалифицированным инвесторам в ОАЭ. 🔘 Состояние богатейших россиян с начала года выросло на $34 млрд. 🔘 Планка по ожиданиям по прибыли компаний США за 2кв намного выше, чем за 1кв 🔶 ФЬЮЧИ 10.00: 🟢US 30 +0,35% 🔴S&P 500 -0,60% 🔴Nasdaq -0,82% 🔴Russell 20 -0,47% 🔴Гонконг 40 -2,35% 🟢S&P 500 VIX +10,46% 🟢РТС +0,26% 🟢Мосбиржа +0,36% ☀️ СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ: 🇯🇵Япония - минутки с прошлого заседания ЦБ - 02:50мск 🇺🇸США -ADP Nonfarm Employment (июль) - 15:15мск 🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск 🇷🇺РФ - розничные продажи/безработица/ВВП - 19:00мск ✴️ халвинг в Litecoin 🇷🇺 Норникель - МСФО 1п 2023г 🇷🇺 Мосбиржа - объемы торгов за июль - 17:30мск 🇺🇸 Humana - 13:30мск 🇺🇸 CVS Health - 13:30мск 🇺🇸 Cameco - 13:40мск 🇺🇸 Kraft Heinz - 14:00мск 🇺🇸 Teva - 14:00мск 🇺🇸 Qualcomm - 23:00мск 🇺🇸 Mercado Libre - 23:00мск 🇺🇸 Shopify - 23:05мск 🇺🇸 Etsy - 23:05мск 🇺🇸 Robinhood - 23:05мск 🇺🇸 Occidental - 23:15мск 🇺🇸 $U Unity - 23:20мск 🇺🇸 PayPal - 23:25мск

Продолжение Alibaba Если сравнить динамику S&P500 и Alibaba с 2014 года, то увидим, что сейчас Alibaba существенно отстает от доходности S&P500, но с 2017 года по начало 2021 года Alibaba превосходила индекс по доходности. Также если сравнить динамику акций Alibaba с Golden Dragon China, то очевидно, что Alibaba практически всегда превосходила Golden Dragon China. Рейтинги и прогнозы с различных ресурсов. Рейтинг Zacks «5», что означает сильную продажу. Рейтинги из Seeking Alpha. 1. Квантовый. С конца августа 2021 года оценка показателей (Valuation, growth, profitability, momentum и revisions) начала расти. 2. Рейтинг авторов Seeking Alpha. В основном статьи с бычьим настроем. 3. Рейтинг аналитиков Wall St. Потенциальная доходность 50%. Потенциальная доходность от black terminal 68%. Потенциальная доходность от Simplywallst 75%. Консенсус-прогноз с TipRanks с потенциалом 48% в среднем, 100% в лучшем и 15,2% в худшем случае. (Все скриншоты с прогнозными оценками приложу после публикации) Мультипликаторы Окупаемость компании около 19,8х, что на четверть дороже сектора. Форвардный показатель окупаемости 23,14х, что еще дороже сектора. PEG non-GAAP 1,86, что выглядит непривлекательно и намного хуже сектора. EV/S 3,54х, что в 2 с лишним раза дороже сектора, форвардный показатель 2,8х, что все равно намного дороже сектора. EV/EBITDA 17,64, что намного дороже сектора, форвардный 14,14, что остается хуже сектора. Отношение капитализации к выручке 3,75х, что хуже сектора, форвардный 2,97х – аналогично. P/CashFlow 13,41, что немного хуже сектора, форвардный показатель 12,56х, что немного лучше сектора. В целом относительно сектора Alibaba выглядит дорого. Обратите внимание, что сравнение идет со всем Consumer Discretionary sector. Рентабельность Рентабельность по EBIT 13,74%, что почти на половину лучше сектора. Рентабельность по EBITDA 20,04%, что более чем на половину лучше сектора. Чистая рентабельность 19,25%, что в 3 раза лучше сектора. Levered FCF Margin 20,27%, что также в 3 раза лучше сектора. Рентабельность капитала 16,57%, немного лучше сектора. Рентабельность активов 8,64%, что лучше сектора. CAPEX / Sales (TTM) 7,02% против 2,22% в секторе. Чистая прибыль компании из расчета на одного сотрудника в 5,6 раза выше сектора. Относительно показателей рентабельности Alibaba является одной из лучших компаний сектора. Если компанию сравнить по прогнозам аналитиков SA, Wallsr и по квантовой оценке, то Alibaba уступает только JD. Вывод Я считаю, что Alibaba остается одной из самых привлекательных компаний на фондовом рынке Китая. Во-первых, прогнозируется с 2022 года безостановочный рост прибыли и выручки. Во-вторых, аналитиками прогнозируется справедливая цена акции на 40-100% выше текущих цен. В-третьи, компания существенно недооценена относительно собственной динамики результатов. В-четверных, компания является одной из самых рентабельных в мире в своем секторе. В-пятых, относительно своего сегмента в Китае, Alibaba опять стала привлекательной по мультипликаторам. В-шестых, компания имеет низкую базу текущего года, что добавит позитива результатом будущих лет. Также хотелось бы отдельно отметить, что отмена IPO Ant заложена в цене, а вот будущее IPO Ant в цене не заложено и это может стать дополнительным триггером роста капитализации компании, если оно произойдет. Стоимость компании Ant Financial, Alibaba Group принадлежала 32,65% Ant. Стоимость Alibaba в текущий момент 447,14 млрд долл. На фото есть сравнение с Первая часть обзора:

Добрый день 👸Дамы и 🤴Господа! 🤗 Сегодня у нас на обзоре «Акции роста». Растущие компании, на которых можно заработать. 🤓 Посмотрим их на графиках и решим стоит ли сейчас покупать!? 🤔 1. Fastly Inc Таймфрейм 4х часовой Сразу видно, что максимумы в данный момент у нас понижаются(видно по нисходящей пунктирной). Покупки стоит рассматривать только при обновлении ближайшего максимума и повышении минимумов(как нарисовал). А пока что наблюдаем. 2. Unity Software Inc Таймфрейм 4х часовой Почти тот исход, который хочется увидеть у , мы увидели в данной акции. Вышли за предыдущий максимум на крупной полной свече и повышенном объеме(стрелкой показал), минимум так же повысился. Можно рассматривать покупки при наличии стратегии. 3. Teladoc Health Inc Таймфрейм 4х часовой Несмотря на плохую отчетность, акцию резко откупили на объёмах после ГЭПа(стрелками показал), что говорит о заинтересованности покупателя в данной цене. С большей вероятностью будем вылетать выше к сопротивлению 172$. Внутри дня можно искать покупки при наличии стратегии. Если смотреть глобально, исходя из данной картинки, то я бы дождался реакции на сопротивление, а там уже более безопасно заходил(как нарисовал). 4. Take-Two Interactive Software Таймфрейм 4х часовой С марта 2021 акция ходит в широком боковике. У нас сильное сопротивление в районе 187$ которое цена не может преодолеть. На данный момент акция смотрится очень слабо. Максимумы понижаются(пунктирная линия). Обратите внимание на сильные продажи на объёмах и крупными полными свечами(стрелками показал) и сравните с последующими покупками. Покупки выглядят явно очень слабо. Исходя из данных условий, покупки я бы не рассматривал. Наблюдаем со стороны за развитием событий. 5. MercadoLibre Inc Таймфрейм 4х часовой Акция находится в явном восходящем канале. Минимумы и максимумы повышаются, а это значит, что можно искать покупки на более мелком таймфрейме. Я же как всегда жду проторговки и вылет выше(как нарисовал сверху). Если понравился обзор или был полезен, то поставьте пожалуйста палец вверх! 👍😉 Всем добра и инвестируйте с умом! ☝️🤑🌴 #U