Хэштег #mbnk | Тинькофф Инвестиции Пульс

Акции МТС - Банк 03.04.25 Акции торгуются у уровня 1450 рублей. Начиная с 20.03.25 десять подряд торговых сессий акции снижаются, устанавливая, практически, на каждой сессии новый минимум. В “свечном” анализе есть формация “8 - 10 новых минимумов или максимумов”, считающаяся разворотной. Но в данном случае, скорее всего, можно лишь надеяться на некоторую приостановку снижения в течении ближайших торговых сессий, но о развороте думать рано. С точки зрения инструмент подходит к значениям минимальных февральских котировок и от значений, близких к текущим, вполне возможен отскок вверх. Тем не менее, на данный момент, не видно ни одной разворотной формации “бычьего” характера, поэтому пока и не говорим о каком-то уровне поддержки. Ситуация, начиная с третьей декады марта, носит “медвежий” характер.

📌Главные новости за 26 марта 2025 года 📍Фондовый рынок: — Лента по МСФО за 2024 год показала сильные результаты: выручка ₽888,3 млрд (+44,2% г/г), чистая прибыль ₽22,46 млрд против убытка годом ранее. — ГК Аренадата по МСФО: выручка ₽6 млрд (+52%), OIBDA ₽2,2 млрд (+32%), чистая прибыль ₽2,2 млрд (+62%). Совет директоров рассмотрит дивиденды во II квартале. — Novabev Group увеличила выручку до ₽135,5 млрд (+16%), но прибыль снизилась на 43% — до ₽4,6 млрд из-за роста расходов. Совет директоров решит по дивидендам 27 марта. — РуссНефть по МСФО: выручка ₽300,1 млрд (+25,7%), чистая прибыль ₽54,34 млрд (рост в 2,6 раза). — Софтлайн по РСБУ: выручка снизилась на 2,9% — до ₽32,7 млрд, чистая прибыль выросла в 14 раз — до ₽1,4 млрд. — ТНС энерго Кубань по РСБУ: выручка ₽88,53 млрд (+10,4%), прибыль упала на 36,5% — до ₽2,15 млрд. — ТНС энерго НН по РСБУ: выручка ₽52,57 млрд (+5,8%), убыток — ₽4,22 млрд против ₽0,27 млрд годом ранее. — Полюс завершил дробление акций — торги возобновятся 27 марта. — СД ЭЛ5-Энерго рассмотрит дивиденды 31 марта, МД Медикал Групп — 28 марта. — ВТБ подал иск к JPMorgan на сумму €108,63 млн — новые претензии к западным банкам. — Банки РФ по РСБУ (январь–февраль): — ВТБ: прибыль ₽39,61 млрд (+29%) — Альфа-Банк: ₽16,25 млрд (рост в 2,8 раза) — МКБ: ₽8,02 млрд (–30%) — МТС-Банк: ₽171,6 млн (–9,6 раз) — Совкомбанк: убыток ₽12,14 млрд (в 2024 — прибыль ₽6,44 млрд) — Аренадата может купить разработчика решений класса MDM в 2025 году — стратегия расширения. — Росавиация одобрила серийное производство самолетов МС-21 компании «Яковлев». — Шадаев (Минцифры): возвращение иностранных IT-компаний может положительно сказаться на конкуренции. 📍Геополитика: — Мораторий на удары по энергосистемам РФ и Украины действует — Кремль подтвердил выполнение обязательств, несмотря на новые атаки со стороны Киева. — Песков: «Мораторий — это хорошее движение вперёд, Россия его соблюдает, Киев — нет». — Контакты между РФ и США продолжаются — Кремль доволен их прагматичным и конструктивным характером. — Новак: Россия в 2025 году нарастит добычу газа, технически уцелевшая ветка «Северного потока–2» остаётся рабочей. — Белый дом и Патрушев заявили о готовности к совместным проектам — при условии взаимного интереса. — Путин: Минобороны изучает вопрос ротации мобилизованных — решение будет основываться на реалиях и боевом опыте. — Инфляция в РФ с 18 по 24 марта ускорилась до 0,12% (по данным Росстата), годовая — 10,2%. Минэкономразвития оценивает её в 10,11%. — Россия увеличила экспорт нефти — включая поставки в Сирию. Суда Совкомфлота за год перевезли 160 млн т нефти и 8,1 млн т СПГ. 📍Цитаты дня: — Песков: «Россия соблюдает договоренности — попытки Киева нанести удары по энергосистеме хорошо известны». — Патрушев: «Россия готова к взаимовыгодным проектам с США — всё зависит от интереса и воли Вашингтона». — Новак: «Давление не срабатывает — мы адаптировались и готовы расширять газовые и нефтяные поставки». 🔺Следим за развитием событий!

Вчера прошел очередной Мастер майнд Усиленных Инвестиций. В этот раз 5 идей от разных аналитиков. В начале самый интересный тезис был от Евгения Когана, что США крайне заинтересованы развернуть тенденцию по сокращению доллара в мировых расчетах. Вспоминаем вчерашнюю диаграмму с ключевыми партнерами Китая, к которой многие отнеслись скептично. Это главное оружие США, и оно должно работать. Снятие санкций с российских банков, возврат SWIFT и пункт про возврат долларовых расчетов как часть мирной сделки. Мурад Агаев / Шорт валюты? Шорт ⛏$SELG ? 🏦 под снятие санкций? 💿 !!! - Будет плохой отчет, о котором все знают и на нем надо будет покупать. - Стоит 2 EBITDA - Рекордно низкие цены (это вообще базовый тезис для все сырьевых идей) - Не заражена Идея крепкая, но потенциал слабый. Евгений Коган Тезисы о рынке — Российский рынок самый дешевый по мультипликаторам — Облигации дают больше чем дивидендные акции — Бенефициар волатильности на рынках — Дешевая электроэнергетика, транспорт, банки — всего половина книжки (P/BV) Идея — 🔌 Все в курсе, все знают, но почти никто не держит. В том числе сам Евгений, купил только вчера со словами «Какого черта?!» — Безумная потенциальная дивидендная доходность 57% — ИКСЫ !!! — Эффективная компания — Подушка генерит кеш (привет ⛽️ ) — В случаи резервного варианта, продажи — оценка EV/EBITDA 3,5 апсайд х2 Вячеслав Бердников, комментируя идею, есть третий негативный вариант (риск) — взаимное изъятие активов между ЕС и Россией. Держим в 💼 Идеи_с_драйверами Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции ВАЛЮТА !!! — Трамп обещал низкую нефть, она сейчас не дорогая — Фьючерсная кривая намекает на Urals ниже $60 — Бюджет января не выполняется — Рост рублевой денежной массы — Слухи: ⛽️ ⛽️ продают свою валюту — Можно покупать юань, но Кирилл покупает июньский фьючерсный контракт на Евро, самая дешевая ставка Главный тезис: В бюджет на 2025 год заложены: цена Urals $69.7 за баррель; курс USDRUB 96.5. Соответственно бюджетная цена рублебочки 6726 руб за баррель или +5.4% к 6370 руб в 2024 Ну и свежая новость: Нефть Urals подешевела до 6,1 тысячи рублей за баррель. За месяц она потеряла в цене 23%, что связано как с падением цен на нефть и укреплением рубля. Бонус идея облигации Борец. Если и заберут активы, то по долгам все равно надо платить (кейс СМЗ). Евгений Коган: Живя в России, надо покупать валюту всегда, вопрос только когда она вырастет: либо быстро, либо медленно. При этом большие валютные размещения бондов большими игроками. Вячеслав подмечает, что это связанно с появившейся ликвидностью. Полностью поддерживаем идею Кирилла. Мирные, мирными, но бюджет исполнять надо. Вопрос только один какой прокол валюта может показать вниз, поэтому мы в идее не «на все деньги». Держим в 💼 Фантазер 🥈 Евгений Коган также выдал базу по Серебру. Добыча стагнирует, рудники иссякают. Возможен серьезный дефицит. Ждёт сквиз, как и мы. Вячеслав Бердников / Мир, что брать? ⛽️ 🔋 🔌 🪓 ? Когда будущее будет менее туманно, они вырастут сильнее. Качественные, растущие компании, нет иностранцев в акционерах и которые не принимают ралли в текущем моменте — 🍏 🔖 {$HHRU} — Хедхантер зарабатывает именно на найме работников. — Сейчас меньше хайрят, но тариф растёт. — В случаи мира будет спадать напряженность на рынке труда, но будут возвращаться зарубежные бренды. — Сложные рисерчи, по итогу спрос на высокооплачиваемые вакансии увеличится Степан Торопов / Длинные ОФЗ, например 26248 — В ковид были низкие ставки. — Экономика потом оживала и ставки начали расти. — В моменте ОФЗ падал на 33%, супер коррекция на СВО. — При падении ставки можем забрать от 23% до 40% за год. В лучшем сценарии до 70% за два года. Идея классная, но нужно хеджироваться либо акциями, либо валютой. Посмотреть можно на 📺 Ютюбе

Каковы перспективы первых дивидендных выплат МТС-Банка ⁉️ 👀 Общий обзор ⭕ МТС Банк — одна из ведущих цифровых финтех-платформ России, входящая в топ-25 по капиталу и активам. За 2023 год банк увеличил свой кредитный портфель на 40%, сосредоточившись на высокодоходных сегментах розничного бизнеса. Банк является лидером в области POS-кредитования последние три года. Клиентская база составляет около 4 миллионов пользователей. Более 85% кредитов наличными выдаются через цифровые каналы. МТС Банк активно внедряет технологии больших данных и ИИ для улучшения процессов и повышения эффективности, занимая место среди лидеров инноваций в банковской сфере. Является “дочкой” МТС. 🗿 История компании 🥸 История банка берет начало в 1994 году, когда он носил название Московский Банк Реконструкции и Развития. В ходе ребрендинга в 2012 году банк получил свое текущее имя – МТС Банк. Одновременно с этим произошло слияние с Далькомбанком, одним из ведущих финансовых учреждений на Дальнем Востоке. 🤷‍♂️ К 2018 году МТС Банк стал ключевым оператором платежных систем портала mos.ru и мобильного приложения "Госуслуги Москвы". В 2023 году банк подвергся санкциям со стороны США, Великобритании и Австралии, что привело к блокировке активов на сумму 10 миллиардов рублей. Год спустя МТС Банк успешно провел первичное публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже, собрав 11,5 миллиарда рублей. 💰 Финансовая часть 📊 Чистые процентные доходы за первые девять месяцев 2024 года выросли на 21%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 30%. Розничный кредитный портфель вырос на 18% с начала года. Чистая прибыль составила 11,9 млрд рублей (+8%). Рентабельность капитала (ROE) достигла 19,3%, достаточность капитала Н1.0 – 9,5%. 💪 Банк демонстрирует высокие темпы роста и прибыльности. Квартальный рост замедлился из-за снижения объемов кредитования, что повлияло на комиссионные доходы (-38% для страховых продуктов). Общий рост комиссионных доходов составил 7%, чистых комиссионных доходов – 8,3% за III квартал 2024 г. 👌 Качество активов стабильно, уровень просрочек увеличился лишь на 0,1%, количество проблемных кредитов уменьшилось на 0,2%. Стоимость риска снизилась до 6,5%, операционная маржа выросла до 66%. 💸 Дивиденды 🏦 Банк пока не выплачивал дивиденды, что имеет значение для многих инвесторов. Несмотря на наличие планов по выплатам, которые остались неизменными, на фондовом рынке важна сама практика дивидендных выплат, а она только лишь начнётся. Ожидается, что первая выплата состоится в 2025 году, причём банк намерен направлять на дивиденды от 25% до 50% своей чистой прибыли. Подтверждение этих планов может оказать сильное положительное влияние на курс акций. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - МТС Банк всегда может полагаться на финансовую помощь от МТС. - Компания имеет доступ к клиентской базе МТС, что позволяет привлекать новых клиентов с меньшими затратами. ⚠️ Риски - Невыплаты по кредитам со стороны клиентов. - Повышение ключевой ставки, которое обычно замедляет развитие потребительского кредитования. ⚖️ Инвестиционный взгляд 👆 InvestView 📌 Банк демонстрирует стабильную прибыль и рост ключевых финансовых показателей, несмотря на временные трудности, связанные с ограничениями ЦБ РФ и замедлением кредитной активности; банк ставит перед собой амбициозные стратегические цели, включая увеличение прибыли, расширение клиентской базы и улучшение монетизации услуг, что может обеспечить дальнейший рост его капитализации. ❗ Стабильность результатов обеспечит гарантированную прибыль, а любые дополнительные успехи принесут сверхприбыль. 💼 Портфель 🎯 Актив включен в наш портфель IPO, а также в портфель по одной из наших стратегий. Для этого актива установлены амбициозные цели с горизонтами на 2026 год.

МТС-БАНК ( ) - один из самых дешёвых банков на Мосбирже. А точнее второй по дешевизне после ВТБ. Но не стоит сравнивать эти банки. 1️⃣ В руководстве обещают в этом году начать выплаты дивидендов, в начале по итогам результатов за 2024 г. В отличие от банка Костина, я почти уверена в реализации этих планов - банк является дочкой МТС, а тот в свою очередь дочкой АФК. А они любят доить свои дочерние компании через дивы. 2️⃣ Доп эмиссия - ещё один грешок ВТБ, прошлый раз размытие доли было в 2023 году после провального 2022 г., когда чистый убыток составил 668 млрд руб. У МТС-Банка отрицательных результатов нет и скорее всего не будет - по планам удвоить чистую прибыль к 2027 г., а рентабельность капитала (ROE) вывести на уровень 20–25%. С той базой, которая есть у сотового оператора МТС, вполне достижимые результаты. А значит и риски доп эмиссии очень небольшие. Да и в целом бенефициар снижения ставки, т.к. основной источник дохода - розничное кредитование. А поскольку цикл снижения уже может начаться летом, то и перспективы на этот год вполне бодрые. Что по технике? Вчера в моменте пробили важный уровень, если сегодня/завтра не сольют, то можно говорить о полном формировании паттерна ПГиП с ближайшей целью в районе 1600. В общем, один из самых перспективных банков в плане доходности акций под снижение ключевой ставки. ————————————————————— По рынку всё выглядит очень лонгово, мой бычий настрой оправдывает себя. Но лезть в омут с головой не стоит, ближе к обеду напишу напишу свои опасения на этот счёт.

🔍Базовая фундаментальная оценка Часть 1 Банковский сектор 🔹Для чего нужны мультипликаторы 💰Есть классическая возможность оценки стоимости бизнеса. Через бухгалтерию - активы, пассивы, выручку, прибыль, маржинальность итд. Все - стандартизировано. Отчеты, аудит - смотрите, изучайте, делайте выводы И есть оценка - биржевая. Та, что перед нашими глазами - он-лайн рисуется, напротив тикеров. Рыночную стоимость любой публичной компании рассчитать - легче лёгкого. Количество всех выпущенных ею акций умножаем на текущую их цену, и - вуаля... вот она - стоимость. Капитализацией называется 📒Но... Одно дело - сухие цифры квартальной бухгалтерии. Другое дело - ощущения рынка, что меняются - ежесекундно, хаотично перезакладывая в цены изменения всего вокруг - от экономики, политики и новостей, до магнитных бурь и ретроградного Меркурия... как понять, на сколько далеко убежали биржевые ожидания, переоценив или - недооценивая крепкую константу бухучета? Для этого сведующие люди придумали выстроить понятные точки соприкосновения между рынком и бухгалтерией. Так и появились - мультипликаторы... 📊...P/S - который сообщает нам, в какое количество всех вырученных за год бизнесом денег рынок сейчас оценивает стоимость эмитента, или Debt/EBITDA - что показывает уровень долговой нагрузки компании, или EPS - транслирующий всякому желающему узнать то количество чистой прибыли, что на каждую акцию за год приносит финансовая деятельность рассматриваемого предприятия Мультипликаторов - большое количество. Они позволяют не только - оценивать, но и сравнивать бизнесы друг с другом, помогая сделать взвешанный выбор в сторону конкретной ценной бумаги для вашего портфеля под искомую инвестиционную задачу ⚙️Но, как вы понимаете, в каждом экономическом секторе - свои особенности. Где-то высокий долг - норма, а где-то - его отсутствие должно вызывать вопросы. Где-то - и отрицательная прибыль не смущает, а где-то рентабельность выше 40% - почти крах Поэтому, в качестве первого сектора, и примера ради - рассмотрим, тот, что вынесен в заглавие 🔹Банковский сектор. Два мультипликатора для стартовой оценки •ROE (return on equity) - рентабельность собственного капитала, это отношение прибыли компании к сумме всех вложенных в нее средств, за исключением долга 👉Показывает эффективность бизнеса - сколько чистой прибыли генерируется на каждый рубль собственных средств •P/B (price to book value ratio) - отношение капитализации к балансовой стоимости бизнеса 👉Капитализация - стоимость компании на бирже (кол-во всех выпущенных акций × на текущую их цену) 👉Балансовая стоимость - все активы бизнеса за вычетом всех обязательств. В отчётах банков можно найти в графе - итого капитал приходящийся на акционеров Мультипликатор показывает в какое количество "рыночных рублей" оценен каждый рубль чистых активов компании *бизнес можно сравнить с депозитом - вклад под 21% годовых генерирует ROE=21% при константном P/B=1 Тикер P/B ROE% 0.76 25.4 0.39 22.1 0.74 24.2 0.76 16.9 #T 1.18 37.8 0.36 19.3 0.75 21.0 Медиана 0.71 23.8 Бизнесы, что ниже медианных значений по P/B, безусловно, недооценены рынком. Но это не значит, что нас ждет быстрая и однозначная их переоценка вверх. Скорее, такие низкие показатели - сигнал того, что в текущую оценку закладываются какие-то фундаментальные проблемы, в которых стоит разобраться, прежде чем менять свои деньги на подобные акции Мне больше нравится такой вариант выбора - близкий к медиане P/B, и рентабельность - выше средней по сектору. Это - Сбер и Банк Санкт-Петербург. Ещё бы сюда добавил Т - да, показатель P/B выше рынка, но за такую рентабельность можно и переплатить ————— Лайк 👍 в качестве обратной связи, если подобные обзоры интересны для вас - приветствуется! 🤝 , ,