Хэштег #gmv | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ozon в IV квартале нарастил GMV на 52% Ozon в IV квартале 2024 года нарастил оборот (GMV), включая услуги, на 52% - до 953 млрд рублей, говорится в отчете компании. Консолидированная выручка за отчетный период выросла на 69% - до 216,6 млрд рублей. оказался хуже консенсус-прогноза «Интерфакса», а выручка превысила ожидания рынка: опрошенные «Интерфаксом» аналитики прогнозировали рост GMV Ozon на 52,9% - до 956,7 млрд рублей, выручки - на 53,9%, до 196,8 млрд рублей. В отчетном периоде Ozon получил скорректированную EBITDA в 16,8 млрд рублей против 1,38 млрд рублей за IV квартал 2023 года. Ozon по итогам 2025 года ожидает рост оборота (GMV), включая услуги, на 30-40%, сообщила компания. Скорректированная прогнозируется на уровне 70-90 млрд рублей.

📊 Ozon опубликовал свои операционные и финансовые результаты за III квартал 2024 года, и они впечатляют! 🚀 📈 Основные показатели: - GMV (оборачиваемый объем) достиг 718,3 млрд руб. 💰, что на 59% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года! 🎉 - Выручка составила 153,7 млрд руб. 📈, увеличившись на 41% г/г. - Скорректированная EBITDA составила 13 млрд руб. 📊, что значительно лучше, чем убыток в 3,9 млрд руб. в III квартале 2023 года. - Чистый убыток сократился до 0,7 млрд руб* 🏦, в то время как в прошлом году этот показатель составлял 22,1 млрд руб. 💡 Ozon демонстрирует высокую рентабельность. EBITDA составила 1,8% от GMV, что является внушительным успехом для компании. Замедление темпов роста GMV — это результат повышения масштабов бизнеса и акцента на рентабельности. 📉 Но хорошая новость в том, что EBITDA вновь стала положительной, благодаря активному росту доходов от рекламы и финансовых услуг, а также оптимизации логистических затрат. 📉 Реальные цифры говорят о том, что GMV, включая услуги, вырос на 59% г/г, даже несмотря на то, что базовый рост в III квартале 2023 года составил 140%! Основным фактором роста стал рост количества заказов на 48% г/г, а средняя стоимость заказа также показала положительные изменения. 💪 💵 Выручка выросла на 41% г/г, что было обусловлено сильным увеличением доходов от услуг и впечатляющим ростом процентной выручки. Валовая прибыль увеличилась в 5 раз, достигнув 27,1 млрд руб. 🏆 благодаря улучшению юнит-экономики в электронной коммерции и росту доходов от финансовых технологий. 📌 Позитивные изменения продолжаются: чистый убыток сократился до 0,7 млрд руб. за счет увеличения валовой прибыли и единовременной страховой выплаты в размере 6,4 млрд руб., связанной с пожаром на складе. 💔 Ожидается, что чистый поток денежных средств от операционной деятельности будет успешным, составив 75,3 млрд руб. с ростом в 3 раза г/г! 💸 🔮 Прогнозы на будущее также радуют — Ozon ожидает, что GMV, включая услуги, вырастет на 60–70% по итогам 2024 года, а скорректированная EBITDA будет положительной. Таким образом, несмотря на умеренные показатели по GMV, компания демонстрирует отличные результаты в сфере рентабельности. 🌟 В целом, результаты Ozon за III квартал 2024 года выглядят многообещающими.

📊 Отчетность Ozon за 2023 год демонстрирует значительный рост ключевых показателей. Так, товарооборот маркетплейса (GMV) увеличился на 111% и достиг 1,7 трлн рублей. Стоит отметить, что хотя этот показатель не стал рекордным (в 2020 году GMV вырос на 144%), он все же выглядит внушительно, учитывая, что сам показатель в 2020 году был в 20 раз меньше. Выручка Ozon также показала рост на 37% и составила 127 млрд рублей. Большая часть выручки была получена благодаря услугам, предоставляемым партнерам и покупателям, включая рекламу, комиссии, финансовые услуги и доставку. Особенно быстро росла выручка от финансовых услуг – за год она увеличилась более чем в 10 раз. 🧐 Важно отметить, что в 2023 году Ozon впервые с момента IPO пять лет назад смог достичь положительной EBITDA. Этот показатель составил 4,2 млрд рублей. Официальный пресс-релиз с подробными результатами компании доступен по ссылке. 👥 На встрече менеджмента компании с инвесторами 9 апреля были обсуждены перспективы дальнейшего развития Ozon. Финансовый директор компании обозначил ориентир соотношения EBITDA к GMV в размере 3-4% в долгосрочной перспективе. Ожидается, что этот показатель составит 0,2% по итогам 2023 года. По прогнозам, через четыре года GMV маркетплейса может достигнуть 6 трлн рублей, при этом 3% от этой суммы составят 180 млрд рублей, что в 40 раз больше EBITDA за 2023 год. 💡 Таким образом, увеличение маржинальности после завершения цикла ускоренного роста GMV представляется главной долгосрочной идеей в акциях Ozon. ------------------------------------------------------ ✅Стратегия ✈️ содержит в своем портфеле акции компании с целевой стоимостью 4000р Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят заработать больше, чем рынок в целом и готовы к возможным просадкам. ↪️Информацию о других стратегиях можете посмотреть в профиле. ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. А с нас уникальный контент (все своими словами) 😉 на постоянной основе.

🔖 Акции, которые обгоняют рынок: 7️⃣ идей для вложений 💵 Закончился сезон, и вместе с ним убавились идеи для вложений. В этой ситуации помочь инвестору с выбором может портфель, который способен обогнать индекс МосБиржи на длинной дистанции. По бумагам в его составе есть катализаторы роста на ближайшие 2–3 месяца. Этот 💼 портфель, собранный аналитиками 🗞️БКС, ведется с марта 2020 г. и регулярно обновляется. В нем семь бумаг на покупку — это высокодиверсифицированные активы из разных секторов, поэтому его доходность не привязывается к отдельному инструменту или тренду. В 2023 г. портфелю удается опережать индекс широкой доходности. Посмотрим на бумаги из его состава, которые стоит рассмотреть для покупки. Сбербанк-ао На фоне уверенной отчетности по РСБУ ожидаются сильные результаты за II квартал 2023 г. по МСФО, что поддержит интерес к бумагам Сбера. За первую половину года чистая прибыль составила рекордные 727,8 млрд руб., а высокая прибыль предполагает увеличение дивидендов. Таким образом, дивдоходность по акциям компании в 2024 г. может превысить 12% — для голубой фишки это очень привлекательный уровень. {$TCS} Group 2022 г. стал для TCS сложным, и на этом фоне драйвером роста может стать улучшение финансовых результатов. Бумаги может поддержать ожидаемый хороший отчет за II квартал 2023 г. по МСФО. Компания сохраняет сильные позиции в финтехе, а клиентская база продолжает расти. Чистая прибыль в текущем году может превысить рекордный уровень 2021 г., а рентабельность собственного капитала — восстановиться до 27%. -ао — единственная российская нефтяная компания, опубликовавшая полные результаты по МСФО. Безусловно, это одно из преимуществ компании в секторе, поскольку оно снижает для инвесторов риски, связанные с неопределенностью. Кроме того, сейчас вместе с мировым ростом цен на нефть курс доллара к рублю поднялся выше 90 руб., что создало благоприятные условия для акций нефтяников. По Татнефти ожидаются хорошие финансовые результаты во II квартале 2023 г. Компания также привлекательна с точки зрения дивидендной истории: ожидаемая дивдоходность на 12 месяцев вперед — около 10%, одна из наиболее высоких в секторе. Драйверы роста компании в ближайшие несколько месяцев — финальное инвестрешение по «Обскому СПГ», покупка 26,5%-ной доли Shell в СПГ-проекте «Сахалин-2» и завершение строительства первой очереди «Арктик СПГ 2». Помимо этого, для НОВАТЭКа позитивен слабый рубль, на который продолжают оказывать давление различные факторы. нефтегаз-ап Одной из ключевых тем в «префах» Сургутнефтегаза являются дивиденды — их потенциал растет с падением рубля, поскольку ослабление национальной валюты является позитивным драйвером для роста прибыли компании. Если курс сохранится на текущих уровнях, то дивдоходность Сургутнефтегаза в 2024 г. может превысить 20%. Кроме того, положительным фактором является относительно низкая известность компании — это снижает для нее санкционные риски. У компании уверенные рыночные позиции, темпы роста выше рынка и положительная последние 4 квартала, что демонстрирует улучшение рентабельности. Положительным моментом для Ozon является возможность роста доли электронной коммерции в России в общем объеме розничной торговли. Компания должна продемонстрировать сильные результаты за II квартал 2023 г. по . Московская биржа Компания показала сильные результаты в начале 2023 г. благодаря высоким чистым процентным и комиссионным доходам. В следующих кварталах чистый процентный доход ожидается более умеренным, и тем не менее прогнозируется, что чистая прибыль будет расти после рекордного 2022 г. В ближайшие месяцы Мосбиржа намеревается представить новую стратегию, так же в планах обновление дивидендной политики — текущая предполагает выплату не менее 60% от чистой прибыли при выполнении ряда условий.

Отчет Ozon ❓Что делать с бумагами в IV квартале 2022 г. вновь показал замедление роста GMV на фоне усиления фокуса на рентабельность бизнеса. Выход Ozon в плюс по EBITDA поддерживает инвестиционный кейс, но несет конкурентные риски. Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» по Ozon. 💼 Главное • Рост Ozon продолжил замедляться в IV квартале 2022 г., был ниже, чем у конкурентов: 67% г/г против 103% у Wildberries, 90% у Яндекса. • Мы считаем причиной отставания усиление фокуса Ozon на маржу. Рентабельность по EBITDA Ozon выросла до 1,3% GMV в IV квартале 2022 г. • Выход Ozon в плюс по EBITDA в 2022 г. — важное достижение. Рост ниже аналогов несет конкурентные риски. • Текущие оценки справедливы: 0,3х EV/GMV 2023, 27х EV/EBITDA 2023. • Наша рекомендация — «Держать» акции Ozon на горизонте 12 месяцев. В деталях Продолжение замедления роста GMV Ozon в IV квартале 2022 г., хуже конкурентов… В четверг Ozon опубликовал результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО, показав неплохое увеличение GMV-оборота в 67% г/г, но с дальнейшим замедлением к/к. По итогам 2022 г. рост GMV компании замедлился практически вдвое. Тем временем Wildberries и Яндекс, конкуренты Ozon, наращивали GMV быстрее — 103% и 90% г/г соответственно. На наш взгляд, причина может заключаться в усилении фокуса Ozon на рентабельность, как минимум в сравнении с бизнесом онлайн-торговли Яндекса. В IV квартале 2022 г. рентабельность по EBITDA Ozon продолжила улучшаться к/к и составила 1,3% GMV, в то время как убыток Яндекса в сегменте, по нашей оценке, наоборот, расширился к/к. … несет конкурентные риски для компании. Выход Ozon в плюс по EBITDA в прошлом году — важное и позитивное событие для инвестиционного кейса. Однако, по нашему мнению, это вызвало отставание компании от конкурентов по динамике GMV, что при сохранении тренда в течение длительного времени может привести к долгосрочным последствиям: потере шансов Ozon на лидерство на рынке. В нашем прогнозе на 2023 г. мы предполагаем, что рост оборота Ozon продолжит снижаться, но более медленными темпами (около 60% г/г), при этом компания умеренно нарастит инвестиции (прогнозируем рентабельность по EBITDA 1,2%), но динамика будет во многом зависеть от стратегии. Учитывая неоднозначность результатов компании за IV квартал 2022 г. и вытекающие конкурентные риски, мы считаем справедливой текущую оценку в 0,3х по EV/GMV 2023 и 27х по EV/EBITDA 2023 и подтверждаем рекомендацию «Держать» по бумагам Ozon. 📰 БКС 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от 🚦 1️⃣ Открыть Впервые ИИС по этой ссылке: 2️⃣Пополнить счет на 20 тыс рублей 3️⃣Подождать (не менее суток) 24 часа и распаковать свои подарочные акции на сумму до 20 тыс руб