Хэштег #delivery | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Сегодня завершились сделки по распределению активов между VK и Яндексом. Яндекс получил Delivery Club в обмен на Дзен и Новости отошедшие к Вконтакте. Стоит отметить, что ранее произошёл раздел активов между VK получивший Delivery Club и Сбером, который получил Ситидрайв, Самокат и Кухня на районе. Главным выгодоприобретатилем от этих сделок стал Яндекс, поскольку новое приобретение монополизирует рынок доставки из кафе и ресторанов. Тем самым Яндекс продолжает экспансию рынков. Что касается Сбера, то лучший актив, который он получил - Ситидрайв. У Сбера будет достаточно денег, чтобы потеснить Яндекс.Драйв на рынке каршеринга и совместно с ним похоронить совсем слабых нежизнеспособных конкурентов как ДелиМобиль. Наихудший актив - Самокат, который показал себя очень плохо в регионах, не вижу потенциала в этом направлении бизнеса. Закрытие убыточных активов для Сбера - будет необходимым условием для выхода из стагнационного кризиса с которым столкнулся Сбер, пытаясь выйти на все и сразу рынки. Вконтакте получил неплохие активы, Дзен обладает большим потенциалом, но скорее всего потребует значительного финансирования. Не смотря на то, что Яндекс и Вконтакте я не рассматриваю к покупке, поскольку они не соответствуют моему риск-профилю дам оценку точек входа. Акции Яндекса очень волатильны и несут повышенный риск, также стоит отметить инфраструктурные риски и значительную долю нерезидентов в акциях, мной ожидаемый рост до 3000 рублей. Хорошие точки входа - 1500-1800 рублей. Акции Сбера интересны к покупке на данный момент до 140 рублей, отсутствуют какие-то значимые драйверы роста. Наиболее пострадавший сектор от санкций, восстановление которого - процесс не быстрый. Акции VK на данный момент к покупке не интересны совсем, будущее компании максимально туманно, а отчёты не оправдывают ожиданий инвесторов. Помимо этого также присутствует инфраструктурный риск. На фоне Вконтакте сейчас более привлекательно смотрятся даже акции третьего эшелона, так называемый "неликвид". {$YNDX}