Хэштег #china | Тинькофф Инвестиции Пульс

Новости к утру: ✈️ ОАК и S7 подписали меморандум о поставке 100 самолетов Ту-214 🏦 🏦 🏦 {$TCSG} 🏦 🏦 🇷🇺 В крупных банках заканчиваются лимиты на выдачу льготной ипотеки. Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи — Ъ 💵 В августе в России было выдано 2,96 млн микрозаймов, что на 0,7% больше м/м. Объем выданных микрозаймов составил 29,2 млрд руб, снизившись на 1,7% м/м – ТАСС 🏭 🏭 Теневой флот активно занимается транспортировке газа с Арктик СПГ 2. В этом процессе участвуют многочисленные компании и теневые структуры, направленные на обход санкционных ограничений США – BBG 🗞️ Индекс ОФЗ (RGBI) обновил минимум за 2,5 года. Доходность 10-летних ОФЗ составляет 16-16,3%. 🇨🇳 Китайские добывающие компании в 2023 году обнаружили новые месторождения нефти с запасами порядка 400 млн тонн, а также 400 млрд куб. м природного газа – ТАСС Подпишись, чтобы быть в курсе событий 😎

Всем привет👋👋👋 Акции Alibaba . Разбираемся что происходит. И так: Alibaba Group - одна из крупнейших в мире торговых площадок, в которую в том числе входит AliExpress. А также Alibaba Group предлагает логистические, платёжные и облачные сервисы. •отложенный спрос в Китае ещё с пандемии 2020 года (ток в 2023 году начались послабления после снятия локдауна). Китайцы так и не реализовали до сих пор отложенные доходы, и также продолжают сберегать деньги на случай новых мер по борьбе с пандемией. •Alibaba хочет выкупить 8% собственных акций до конца марта 2025г •p/e (если прибыль продолжит стогнировать на уровне 20-30млрд$) 16, что ниже среднего показателя p/e на 20%, что свидетельствует о недооцененности компании. Также важно понимать что сейчас сильнейший отток нерезидентов из Китая, из-за чего акция и чувствует такую слабость. К примеру по показатель p/e у Amazon равняется 103, что в 6,5 раз больше чем у Alibaba Group. Также власти Китая делают всё чтобы завести своих граждан в рынок, на чём он и вырастит, и за этим последуют инвесторы всего мира разогнав рынок Китая ещё выше. Из явных негативных моментов это противостояние Китая с США. После выборов 2024г скорее всего начнётся новый веток обострение отношений Китая и США. Моя личная ставка это покупка на пол года до выборов в США. Китайские власти скорее всего разгонят рынок, спрос в Китае будет с каждым месяцем расти, а также акции на уровне 15-х годов, что говорит о том что вряд ли они пойдут ещё ниже. Напоминаю что это не Индивидуальная Инвестиционная Рекомендация, а просто мои мысли в слух.

Ежедневный обзор Зарубежные рынки акций 📈После выступления председателя ФРС США в Джексон-Хоуле индексы S&P 500 и Dow Jones выросли в пятницу на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%. Плюс показали все секторы S&P 500: больше остальных прибавил сектор товаров длительного пользования (+1,1%), меньше всего — сектор телекоммуникаций (+0,1%). 📈В Гонконге индекс Hang Seng сегодня увеличился на 1,0%. Правительство Китая, чтобы повысить доверие к рынку, впервые с 2008 г. снизило налог на торговые операции с акциями, а также призвало часть фондов сократить объем продаж. 🔎На этой неделе основное внимание инвесторы обратят на статистику по ВВП за 2К23, которая выйдет в среду. Рынок предполагает, что рост экономики США ускорился с 2,0% г/г в 1К23 до 2,4%. 📌Финансовые результаты в США на этой неделе публикуют HP Inc., Broadcom, Dell, в Китае — Xiaomi, Country Garden, China Resources и PetroChina. 📊Глава американского центрального банка Дж. Пауэлл, выступая в минувшую пятницу, заявил, что ФРС проявит осторожность в отношении ставок, но, чтобы удержать инфляцию на низком уровне, может пойти на ужесточение денежно-кредитной политики. Мы считаем, что регулятор все же не изменит ставку до конца года. 📊По данным статистической службы КНР, прибыль китайских промышленных предприятий за 7М23 снизилась на 15,5% г/г, замедлив падение (по итогам 1П23 зафиксировано -16,8% г/г). ✈️Boeing, как сообщает агентство Bloomberg, готовится после четырехлетнего перерыва возобновить поставки 737 Max в Китай. Это, по нашему мнению, положительно повлияет на финансовые результаты корпорации, поскольку в 2018 г., до остановки поставок, Китай в ее выручке занимал 14%. Однако сообщение, на наш взгляд, не окажет существенного влияния на бумаги Boeing, так как о планах продать 140 самолетов в КНР уже заявлялось в июле. 🏗Выручка China Overseas Land & Investments за 1П23 оказалась хуже прогноза рынка. Мы не предполагаем сильной негативной реакции на публикацию отчетности, поскольку продажи в 1П23 выросли весьма значительно, тогда как операционная рентабельность примерно совпала с оценками рынка и нашими. 🚗Акции Xpeng подскочили в цене сегодня на 11%: компания заявила о покупке подразделения «умных» электромобилей Didi за 3,25% собственных акций. Благодаря сделке Xpeng уже 2024 г. представит под маркой MONA бюджетные электромобили стоимостью CNY150 000 ($20 580). Мы считаем, расширение линейки положительно отразится на результатах Xpeng в ближайшие годы, но рынок уже справедливо оценил новость. #US

Ежедневный обзор : Зарубежные рынки акций 🎁 от Тинькофф в конце ❗ 📈Американский рынок вырос в среду благодаря хорошей динамике акций технологических компаний. S&P 500 прибавил 1,1% (максимальный с июня рост за один день), Nasdaq вырос на 1,6%, Dow Jones — на 0,5%. Из десяти секторов индекса широкого рынка девять закрылись в плюсе; наилучшая динамика зафиксирована в технологическом (+1,8%), снижение отмечено только в энергетическом (-0,3%). {$SFU3} {$NAU3} 📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос сегодня на 2,1%. {$HSU3} 📊Индекс деловой активности в секторе услуг США в августе составил 51 п. (ниже прогноза и предыдущего значения в 52,3 п.), в производственном секторе — 47 п., также не оправдав ожиданий аналитиков (49,3 п.). Мы по-прежнему считаем, что ФРС, в связи со снижением деловой активности, может в сентябре принять решение сохранить ставку на текущих уровнях до конца года. 💻NVIDIA сообщила о рекордной выручке от продажи процессоров для серверов в 2-м квартале 2024 ф. г. (закончился 30 июля 2023 г.) и прогнозирует увеличение общего показателя в 3-м квартале до млрд. В целом мы позитивно смотрим на вышедшую отчетность и ожидаем роста котировок, но, несмотря на хорошие результаты, считаем, что инвесторы слишком оптимистично оценивают долгосрочные перспективы компании. ☁️Snowflake вчера представила сильную отчетность за 2К23. Компании удалось превзойти ожидания аналитиков по прибыли более чем вдвое ($0,22 на акцию против $0,1). Роль сыграл высокий спрос на услуги по управлению данными и их хранению в силу популяризации ИИ. Мы считаем, что рынок положительно воспримет отчетность, и ожидаем роста котировок Snowflake. 🏦 Вчера China Construction Bank опубликовал результаты за 2К23, которые оказались в русле ожиданий. Прибыль акционеров составила CNY78,6 млрд (+7% г/г, -11% к/к). Мы сохраняем позитивный взгляд на акции банка, которые торгуются с коэффициентом P/E 2023П в 2,8. 🌐 NetEase сегодня после закрытия рынков в Гонконге опубликовала финансовые результаты за 2К23. Выручка оказалась на 3% ниже консенсус-прогноза, при этом валовая прибыль превзошла оценки рынка на 1,7%. В свете более сильной, чем ожидалось, валовой рентабельности смотрим на отчетность умеренно позитивно. 🎫ПРЕМИУМ от Тинькофф. Пробуй 2месяца БЕСПЛАТНО Тариф➕Сервис👍 www.tinkoff.ru/baf/AjiEwAXpHzu 🎁<100.000₽ Новичкам(вашим близким) за инвест счёт у Тинькофф👇 _____ 🔉Sinara_finance

🇨🇳🇺🇸«Война чипов» может помешать планам Шанхая построить центр искусственного интеллекта — Asia Times Чипы для искусственного интеллекта, произведенные тайваньской TSMC , еще не подпадают под санкции США, но могут оказаться под ними, если вмешается Вашингтон. Шанхай наращивает свои усилия по привлечению талантов и инвестиций в области искусственного интеллекта (ИИ) и совершенствованию правил с целью создания центра искусственного интеллекта мирового класса в Пудуне. Высокопоставленные чиновники Шанхая заявили на Всемирной конференции по искусственному интеллекту, что крупнейший коммерческий город Китая, в котором проходит конференция, соберет экспертов по ИИ для укрепления исследований и разработок и продвижения использования технологий искусственного интеллекта в передовых отраслях производства, городского управления и робототехники. Но Шанхай может столкнуться с проблемами, которые начнутся позже в этом месяце, поскольку администрация Байдена намерена вскоре запретить экспорт чипов искусственного интеллекта Nvidia A800 и H800 в Китай, а также ограничить инвестиционные фонды США от вложения денег в сектор высоких технологий Китая. В последние годы китайские Huawei Technologies и Cambricon Technologies запустили свои чипы для искусственного интеллекта, которые, работают со скоростью на 60-70% выше, чем у чипа Nvidia A100. Но производством этих чипов в настоящее время занимается тайваньская TSMC, и на них могут повлиять предполагаемые ограничения в США. В настоящее время китайские компании, занимающиеся искусственным интеллектом, все еще могут покупать чипы A800 и H800, которые были представлены Nvidia в ноябре прошлого года после того, как чипы A100 и H100 компании были добавлены в список экспортного контроля США в августе прошлого года. Говорят, что производительность A800 достигла 70% от производительности A100. На прошлой неделе в СМИ появилась информация о том, что Министерство торговли США также может вскоре запретить экспорт чипов A800 и H800 в Китай. Сообщается, что объявление будет сделано после завершения четырехдневной поездки министра финансов США Джанет Йеллен в Пекин 9 июля. По мнению некоторых экспертов, даже если TSMC сможет продолжать производить чипы искусственного интеллекта для Китая, китайским фирмам не хватает инструментов для разработки более продвинутых чипов искусственного интеллекта в условиях ограничений в США, и Nvidia останется позади.

{$NAM3} Таможенная служба Китая опубликовала итоги внешней торговли в апреле: Импорт – (7.9%) при прогнозе (5%) Экспорт – 8.5% при прогнозе 8% Китайский импорт находится в минусе начиная с ноября 2022 года, а начиная с апреля 2022 года – околонулевая динамика. Обычно восстановление экономики стимулирует рост потребления ресурсов. Для Китая это отражается в росте импорта. Но данные таможни говорят об обратном, что сильного восстановления не наблюдается, скорее отскок со дна на фоне снятия ковидных мер. Экспорт растет последние два месяца. Однако на данный момент сложно интерпретировать эти данные. Например, в предыдущие 3 месяца экспорт падал в годовом исчислении. Результаты опроса ФРС о состоянии кредитного рынка (предыдущий проводился в январе 2023): - Ужесточение условий кредитования продолжается, хотя более медленными темпами чем квартал назад. Думаю, пока рано делать выводы, что достигнут пик ужесточения, все-таки это результаты за 1й квартал (банковский кризис случился только в середине марта – конец квартала). В целом сейчас кредитные условия лучше, чем в кризисы 2002, 2008, 2020. - Банки активно наращивают спред между ставками по кредитам и депозитам, что в последнее время дается сложнее и сложнее. В конечном счете банки сталкиваются с оттоком депозитов по причине непривлекательных условий и снижением объемов кредитования по той же причине. - Что касается спроса на кредиты, то ситуация ухудшается быстрее и уже приближается к минимальным отметкам 2008 года. - В целом в отчете ФРС приведено достаточно много информации, классифицированной по разным критериям, но везде одна суть: ужесточение кредитных условий, снижение спроса на кредиты.

Сырьевая модель экономики не может быть актуальной в сложившиеся реальности для России. Реструктуризация рынков сбыта в Азию имеет ряд ограничений: – логистика (более затратная с возросшим в несколько раз транспортным плечом и необходимостью развертывать инфраструктуру снабжения в Азию); – высокая зависимость от двух клиентов (Китай и Индия), что позволит сформироваться рынку покупателя, а не продавца, т.е. клиенты будут диктовать условия поставок, учитывая отсечения России от европейского направления. Это делает экспорт нерентабельным или на грани рентабельности; – ограниченная емкость рынка по ряду позиций, т.к. например, Индия и Китай не заинтересованы в нефтепродуктах и продукции российской металлургии; – сырьевой суперцикл, о котором писали многие аналитики не реализовался. Цены на сырье значительно упали (подтверждение в таблице и на графиках), возвращаясь к своим средним значениям в период 2016-2021. Сырьевая экономика – это не про сверх-доходы, особенно применительно к России, учитывая вышеописанные сдерживающие факторы. Что касается цен? Если привести среднемесячные долларовые цены с учетом долларовой инфляции выйдет, что в долгосрочном плане сырьевые цены в лучшем случае следуют за инфляцией. Например, если взять средние цены на сырье в период с 1970 по 1985 (период высокой инфляции), сравнивая с текущими, то в плюсе будет только газ, уголь и золото, вблизи средних - никель. Нефть сдает позиции и с учетом инфляции находится на уровне 2005 и 1984 годов. У сырья есть такая особенность, как невозможность стабилизации после интенсивного роста, т.е. за быстрым ростом всегда следует многолетнее снижение до средних цен за широкий период. Так было с нефтью, металлами и агросырьем в 2008. Соответственно, за быстрым ростом цен на уголь и газ впереди будет затяжное снижение, которое уже началось в 2023, где газ втрое дешевле 2022. Чем быстрее Россия откажется от сырьевой модели, тем выше шансы на выживание. Эпоха ушла, пора и честь знать… Источник: Spydell_Finance Не согласен с мнением выше ⬆️⬆️⬆️ Цены на газ, к примеру, сейчас гораздо выше цен 2021 года, и растут прямо сейчас. Также, восстановление роста китайской экономики и возможные западные санкции на Китай из-за перспективы развития конфликта вокруг Тайваня, могут очень сильно простимулировать Китайский спрос на российские ресурсы, и поднять на них цену для всего рынка, в том числе и для Европы, и для Азии, и для Индии. Это касается компаний, лидирующих по экспорту в Китай, к примеру нефтегазовый сектор: Угледобыча: Древесина: Золото: , {$POLY} Россия - богатейшая на природные ископаемые страна. При высоких ценах на сырьё, глупо этим не воспользоваться. Но если вы придерживаетесь мнения как автор выше, я бы на вашем месте рассмотрел технологические и IT-компании, такие как , {$YNDX} и Жалеете что не получили акцию стоимостью до 20.000 рублей за регистрацию? Сейчас у вас есть такая возможность. Зарегистрируйте ИИС в Тинькофф и получите акцию стоимостью до 20.000 рублей, даже если у вас уже есть брокерский счёт: У меня тариф Тинькофф премиум, по этому по многим продуктам Тинькофф как для меня так и для людей что регистрируются по моим ссылкам, бонусы повышены. Так что рекоммендую именно сейчас оформить то, что давно хотели, ибо оформляя по ссылкам других людей, вы далеко не факт что получите повышенные бонусы. 1000 бонусов за оформление карты Тинькофф Магнит/Aliexpress, 1000 бонусов за оформление кредитки (1 бонус = 1 рубль), 500 рублей на баланс за заказ сим-карты и безлимитный интернет на сервисы бесплатно навсегда, а также бесплатное обслуживание карт и Тинькофф Премиум! Ознакомиться со всеми предложениями Tinkoff: Tinkoff Premium бесплатно на 2 месяца по моей ссылке: