#CFRA: Apple и Intel, вероятно, выиграют от китайского производства микросхем. 24 августа 2021 г., 15:16 по восточноевропейскому времени Apple Inc. $AAPL) ASML Holding NV $ASML), Applied Materials, Inc. $AMAT), Dell Technologies Inc. $DELL) Согласно новому исследованию CFRA, Apple (NASDAQ: AAPL ) , Intel (NASDAQ: $INTC ) и компании, производящие полупроводниковое оборудование, являются наиболее вероятными бенефициарами нынешнего стремления Китая стать более самодостаточным в отношении производства микросхем. Традиционные производители аппаратного обеспечения, такие как Dell (NYSE: DELL ) и HP (NYSE: HPQ ), а также производители памяти, скорее всего, почувствуют негативное влияние. Ранее в этом году Пекин обнародовал свой 14-й пятилетний план, нацеленный на развитие экосистемы интегральных схем, включая проектирование, производство и оборудование. Пятилетний период - с 2021 по 2025 год. Аналитик CFRA Анджело Зино говорит, что политическая напряженность между США и Китаем, вероятно, пойдет на пользу Apple ( AAPL ), которая продолжит захватывать долю рынка смартфонов высокого класса в Китае. У Intel также есть хорошие возможности для реализации стратегии компании IDM 2.0 по превращению в глобального игрока в литейном производстве, который, как ожидается, наберет обороты к 2023 году после того, как сосредоточится на расширении мощностей в США и Европе. Оборудование для производства полупроводников стоит дорого, не говоря уже о разработке, и иностранные компании, производящие оборудование для производства микросхем, скорее всего, выиграют от стремления Китая к самоокупаемости, пишет Зино. Акции производителей микросхем включают Applied Materials (NASDAQ: AMAT ) , KLA (NASDAQ: KLAC ) , Lam Research (NASDAQ: LRCX ) и ASML (NASDAQ: ASML ) . «Компании, производящие память, сталкиваются с самыми большими рисками, по крайней мере на начальном этапе, в связи с более агрессивной тактикой Китая по созданию отечественной промышленной полупроводниковой промышленности», - говорит аналитик, называя Micron (NASDAQ: $MU ) и Western Digital (NASDAQ: $WDC ) . Между тем, традиционные производители аппаратного обеспечения «больше всего подвержены риску возмездия со стороны Китая, учитывая доступные простые заменители», такие как Lenovo, и потенциальные «последствия запрета известной американской компании». Ранее сегодня Western Digital и ее конкурент Seagate были одними из крупнейших участников падения S&P 500, отступив от недавних ралли, вызванных криптовалютой Chia. HP и Dell должны сообщить о финансовых результатах 26 августа на фоне замедления роста поставок ПК.

#аналитика #акции #США #полупроводники #CFRA 💡 Компания CFRA Research уверена, что трудности в цепочке поставок полупроводников - временная проблема, и ожидает хороших результатов для ряда компаний сектора. CFRA прогнозирует начало десятилетнего суперцикла с ускорением роста необходимости полупроводников в устройствах, что обусловлено появлением возможностей искусственного интеллекта. ⚡️ Основные тезисы: • Как правило, посткризисный наплыв заказов происходит на фоне существенных ограничений предложения. Восстановление в автомобилестроении произошло на фоне уже растущего спроса на других конечных рынках, где клиенты из автомобильной промышленности были отодвинуты на задний план. Но и эта проблема будет вскоре устранена, считает CFRA. • Экономическое восстановление - не единственный фактор роста для полупроводникового сектора. CFRA также указывает на рост содержания полупроводников и количества самих устройств. Искусственный интеллект должен ознаменовать самую сильную тенденцию, с которой когда-либо сталкивалась отрасль. Сейчас эта тенденция находится на ранней стадии. • Содержание полупроводников в единице продукции на крупнейшем конечном рынке смартфонов будет расти в годовом исчислении на 13% в течение следующих пяти лет для устройств высокого класса. А в центрах обработки данных к 2025 году это содержание будет расти более выраженным темпом - на 19% в год, причем рост ускорителей (таких как графические процессоры и FPGA) намного опережает рост процессоров CPU. • В ближайшие пять лет рост автомобильного контента составит 10-11% ежегодно на фоне перехода на гибридные и полностью электрические автомобили и, в конечном итоге, на автономные транспортные средства. И хотя конечные рынки беспроводной связи и вычислительной техники в настоящее время являются крупнейшими, CFRA считает рынок автомобилестроения для полупроводниковой отрасли наиболее привлекательным. Топ-идеи среди производители микросхем, по мнению CFRA: ✅ AMD $AMD 🎯 Целевая цена от Benchmark - $100, потенциал роста +23% • Обоснование инвестиций в AMD включает увеличение доли на рынке серверов. • Спрос на графические процессоры, обусловленный играми и искусственным интеллектом. • Приобретение компании Xilinx #XLNX, дополняющее существующий бизнес и открывающее доступ к FPGA (программируемая логическая матрица). ✅ Marvell $MRVL 🎯 Целевая цена от KeyBanc - $60, потенциал роста +15% • Большой объем заказов со стороны компаний Nokia и Samsung. • Бум бизнеса беспроводных ASIC (специализированных интегральных схем) в сочетании с растущим присутствием в центрах обработки данных. ✅ Nvidia $NVDA 🎯 Целевая цена от Truist Securities - $768, потенциал роста +8% • Рост центров обработки данных за счет развития искусственного интеллекта и увеличения объемов данных. При этом разработка Ampere и высокопроизводительные ПК поддерживает сегмент игр, а автомобилестроение - это третий столп роста Nvidia. • CFRA уверена, что вероятность покупки fabless-разработчика ARM составляет менее 50%. • BofA недавно назвал Nvidia лучшей инвестиционной идеей в области вычислительной техники. ✅ NXP Semiconductors $NXPI 🎯 Целевая цена от Jefferies - $235, потенциал роста +17% • Почти половина продаж продукции NXP приходится на автомобильный сектор, что является наиболее привлекательным конечным рынком для компании в будущем. Треть выручки от продаж в автомобильной отрасли связана с электромобилями и транспортными средствами с автономным управлением. ✅ ON Semiconductor $ON 🎯 Целевая цена от Needham - $55, потенциал роста +46% • ON имеет потенциал увеличения рентабельности за счет перехода к облегченной модели активов, наряду с интересом активистов хедж-фонда Starboard Value.