Хэштег #cat | Тинькофф Инвестиции Пульс

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2024.04.25 🇦🇺Австралия - нет торгов 🇳🇿Н.Зеландия - нет торгов 🇩🇪Германия - GfK Consumer Confidence (май) - 09:00мск 🇪🇺экономический бюллетень ЕЦБ - 11:00мск 🇷🇺Путин выступит на съезде РСПП 🇹🇷Турция - ставка ЦБ - 14:00мск 🇺🇸США - ВВП (1кв 2024г -предв) - 15:30мск 🇺🇸США - торговый баланс (март-предв) - 15:30мск 🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск 🇺🇸США - Pending Home Sales (март) - 17:00мск 🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск 🇺🇸США - Kansas Fed Manufacturing Index (апр) - 18:00мск 🇷🇺MBNK завершается сбор заявок в рамках IPO МТС Банка. Мосбиржа допустит к торгам акции МТС Банка 🇷🇺LEAS "ЛК "Европлан" - сд решит по дивидендам 2023г 🇷🇺ZAYM МФК "Займер" - сд решит по дивидендам 1кв 2024г 🇷🇺BELU Новабев Групп - ВОСА по дивидендам 2023г (225руб/акц) 🇷🇺MOEX Мосбиржа - ГОСА по дивидендам 2023г (17.35руб/акц) 🇷🇺BSPB Банк Санкт-Петербург - ГОСА по дивидендам 2023г (23.37руб/обычка и 0.22руб/преф) попсовые отчетности: 🇬🇧AZN Astrazeneca - 08:00мск 🇪🇺SNY Sanofy - 08:30мск 🇷🇺MAGN ММК - МСФО 1кв 2024г 🇷🇺OZON OZON - МСФО 1кв 2024г 🇷🇺HNFG Henderson - операционные результаты март 🇷🇺OOKEY О’КЕЙ - операционные результаты 1кв 2024г 🇨🇳TAL TAL Education -11:30мск 🇺🇸DOW Dow Chemical - 13:00мск 🇺🇸HON Honeywell - 13:00мск 🇺🇸RCL Royal Caribbean - 13:30мск 🇺🇸 Caterpillar - 13:30мск 🇺🇸 Merck - 13:30мск 🇺🇸 Mobileye - 13:30мск 🇺🇸 Valero Energy - 13:35мск 🇺🇸 Southwest Airlines - 13:45мск 🇺🇸 Northrop Grumman - 13:55мск 🇺🇸 Bristol-Myers - 13:55мск 🇺🇸 American Airlines - 14:00мск 🇺🇸 Nasdaq - 14:00мск 🇺🇸 Comcast - 14:00мск 🇺🇸 Altria - 14:00мск 🇺🇸 Harley Davidson - 14:00мск 🇺🇸 Newmont Mining - 14:05мск 🇺🇸 $HTZ Hertz - 14:30мск 🇺🇸 Union Pacific - 14:45мск 🇺🇸 Intel - 23:00мск 🇺🇸 Alphabet- 23:00мск 🇺🇸 T-Mobile - 23:00мск 🇺🇸 Gilead - 23:00мск 🇺🇸 Microsoft - 23:05мск 🇺🇸 Teladoc - 23:05мск 🇺🇸 Roku - 23:05мск 🇺🇸 Snap - 23:10мск

🤙Ну что, ребята-пульсята, обнаружил я в комментариях местных экспертов интересную идею «Темки» и решил ее изучить (естественно с мыслями о неизбежных иксах). 💫 В чем заключается идея? Покупаем на внебирже заблокированные активы с лютым дисконтом (порой аж -70%) и толкаем их буржуям по фулпрайсу используя 844 указ президента. 🗿Какие подводные мне удалось обнаружить? Главный нюанс схемы- это налог на мат. выгоду который снова вступает в силу в этом году. На сколько мне удалось разобрался, в нашем случае этот налог рассчитывается так: (цена на бирже в день покупки - цена на внебирже в день покупки)/100*13. В таком случае порой налог может достигать аж 30% от изначальных вложений и взимается он в не зависимости получили ли вы ту самую мат. выгоду или нет (что может оказаться весьма критичным в случае, если буржуи не выкупят ваши акции и они благополучно вернуться в портфель.) 💼 Теперь к результатам моего исследования (табличке) Для того, что бы наглядно структурировать полученные знания о «Темке» я решил подбить все цифры в гугл таблице которая автоматически посчитает издержки и даст больше понимания о прибыльности. 📝 Я перебрал топ 50 бумаг по капитализации S&P 500, из выборки только 16 подлежат обмену по 844 указу при этом торгуясь на внебирже в тиньке (их я отметил в этом посте и соответственно разобрал в таблице). 📈Интереснее всего пожалуй столбик «h»- прибыль в иксах (а как иначе)) помимо прочего он учитывает базовые комиссии: 🔹на покупку валюты (0,9%) 🔹на покупку бумаг на внебирже (1,5%) 🔹ну и налог на мат выгоду, те самые 13 процентов в таблице считаются из разницы внебиржевого ценника и обменного для нерезидентов. 📉Также не забываем про риск (последний столбик). Сумма указанная там- это то, что вы 100% потеряете с каждой приобретенной акции в случае, если темка прогорит и нерезы не выкупят ваши папиры. 🗓️ Данные в таблице актуальны на конец прошлой- начало этой недели. В целом если интересно узнать точные актуальные цифры или посчитать прибыльность бумаги, не попавшей в хит-парад, милости прошу в коменты, посчитаю для вас так уж и быть или может скину ссылку на таблицу если будет интерес самим поковыряться) 👋 На сим откланиваюсь, если вдруг знаете какие-то важные нюансы, которые я не учел, пишите в комы, возможно дополню ими этот пост. Сам я пока думаю, если и решу поучаствовать в схематозе, то на символические 10-15 т.р. (для меня это 2-3% от портфеля). P.S. Тема актуальна только квалам 🥲

Экономические и корпоративные события на следующей недели с 5 по 9 февраля 2024 года (время Московское): Понедельник, 5 февраля: 03:00 🇺🇸 Выступление главы ФРС г-на Пауэлла 09:00 🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) 17:45 🇺🇸 Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (янв) : Операционные результаты за 4 кв. 2023 г. : Операционные результаты за 4 кв. и 12 мес 2023г : СД по вопросу увеличении уставного капитала путем размещения доп. акций : Последний торговый день привилегированными акциями Транснефти перед сплитом (в режиме Т+1) : СД определит цену размещения акций на IPO Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Вторник, 6 февраля: 06:30 🇦🇺 Решение по процентной ставке (фев) 10:00 🇩🇪 Объём производственных заказов в Германии (м/м) (дек) Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Среда, 7 февраля: 16:30 🇺🇸 Сальдо торгового баланса (дек) 19:00 🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) 19:00 🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (дек) Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Четверг, 8 февраля: 04:30 🇨🇳 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (янв) 04:30 🇨🇳 Индекс цен производителей (г/г) (янв) 16:30 🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Отчетность в США: ----------------------------------------------------------------------------------- Пятница, 9 февраля: 🇨🇳 Китай - Китайский Новый год 🇭🇰 Гонконг - Китайский Новый год - Раннее Закрытие в 12:00 10:00 🇩🇪 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (г/г) (янв) : Раскрытие сокращенных результатов Сбера по РПБУ за 1М 2024 : МСФО за 2023 г. Отчетность в США:

Сладости или гадости?! Вот уже и Хэллоуин пришел, а российский рынок акций никак не может определиться с направлением. Вчера вновь индекс топтался на месте. Может, его заколдовали?✨🎩✨ Зато в октябре страшилки про коррекцию не подтвердились 🏛Индекс МосБиржи за месяц вырос на 2,99%, игнорируя даже рост ключевой ставки до 15%. А что, так можно было? Мне октябрь запомнился ростом цен на нефть, ожиданием дивидендных выплат и тейками в канале с сигналами. Правда, по итогу дивиденды «ЛУКОЙЛА» не оправдали надежд, а цены на нефть уперлись в стеклянный потолок🙄 🪙Героем октября считаю рубль, который начал свое укрепление после того, как правительство принудило продавать выручку экспортеров. План сработал, и курс доллара уже не 100, а 92–93 рубля. Дышать стало чуть легче, правда? Впереди нас ждёт непростой месяц. Крепкий рубль играет против экспортеров, а высокие процентные ставки давят на те компании, у которых высокий долг. В таких условиях рынок может притормозить и уйти в коррекцию. Буду следить за психологически важным уровнем в 3200 п. по индексу. Если уйдём ниже, шансы на коррекцию вырастут в разы! Что думаете, справимся? Или камнем вниз? А какой был ваш торговый октябрь?! Делитесь своими успехами и результатами!👇 🇺🇸Как ни старался американский рынок ракетой улететь вверх в последние дни, но октябрь S&P 500 закрывает c потерями (-2%)💔Глянула статистику по годам: такой результат нетипичен — обычно в октябре рынок рос на 1,5%. Конечно, высокие процентные ставки, сильный доллар и геополитическое беспокойство плохо влияет на риск-аппетит инвесторов. Ладно, впереди ноябрь, а это один из самых сильных периодов. Может, и ралли Санта-Клауса еще увидим перед Новым годом, что думаете?🎅 ИИ-гигант, компания AMD, вчера отчиталась и даже неплохо, но акции улетели вниз на 4%📉 И всё почему? А потому что прогнозы компании на 4 кв. показались рынку слабыми. Да-да, рынку очень важно, чтобы ожидания совпадали с фактами, иначе нервы инвесторов сдают🫣 А акции производителя техники Caterpillar () видели? -6% за день и тоже после отчета. Тут рынку не зашло, что выручка у компании в 4 кв. будет чуть-чуть выше, чем год назад и всё, кнопка SELL тут же была нажата🚨 🍎Компания Apple (AAPL) анонсировала новые чипы для компов, ноутбуков MacBook Pro и новую модель iMac. Ребята хитрые, конечно, в преддверии важнейшего сезона всеми силами повышают продажи. Ждем отчет компании завтра. Кстати, вы знали, что вес акций Apple и Microsoft в индексе S&P 500 превышает вес 4!!! секторов (Energy, Real Estate, Utilities, Materials) вместе взятых?😱 👀Сегодня всё внимание рынка направлено на заседание ФРС. 📝Записывайте: в 21:00 узнаем размер процентной ставки, в 21:30 выступление г-на Пауэлла. Интриги никакой нет на этот раз. Ставку, скорее всего, оставят без изменений, так что слушаем, что скажет глава ФРС на пресс-конференции. Всем профита, торгуйте красиво❤️

💡 БОТЫ ОТМЕТИЛИ ПОВЫЩЕННУЮ / 🟢 Аномальный объём! 🇺🇸 🛩 т.ф. 1d ⬆️ 29.65M лот. стоимость $6274.44 M ⬆️ Текущие изменение цены: 23.09% ⬆️ Изменение цены за весь день 23.09% Текущая цена: $21.16 2023-10-18 00:00:00+00:00 🔴 Аномальный объём! 🇺🇸 🇨🇳 т.ф. 1d ⬇️ -75.70K лот. стоимость $-86.83 M ⬇️ Текущие изменение цены: -4.22% ⬇️ Изменение цены за весь день -4.22% Текущая цена: $114.71 2023-10-18 00:00:00+00:00 🔴 Аномальный объём! 🇺🇸 🏗 т.ф. 1d ⬆️ 2.14M лот. стоимость $5539.95 M ⬇️ Текущие изменение цены: -4.93% ⬇️ Изменение цены за весь день -4.93% Текущая цена: $259.22 2023-10-18 00:00:00+00:00 АЛРОСА ао 🐳 🔴Аномальный объем! 62,4М₽ (85 335 лот.) Изм. цены 0% Цена 73,12₽ Покупки 23% Продажи 77% Итого за день: цена -5,1% ATR 73% объем 2 815М₽, покупки 49% кол-во сигн. пок. 3 прод. 2 18.10.23 18:45:14 RENI Ренессанс 🐜 🟢Аномальный объем! 19,6М₽ (19 203 лот.) Изм. цены 0% Цена 101,92₽ Покупки 80% Продажи 20% Итого за день: цена +0,8% ATR 77% объем 128М₽, покупки 57% кол-во сигн. пок. 1 прод. 0 18.10.23 18:45:14 МТС-ао 🐳 🔴Аномальный объем! 65,4М₽ (23 686 лот.) Изм. цены 0% Цена 276,2₽ Покупки 33% Продажи 67% Итого за день: цена +0,1% ATR 143% объем 481М₽, покупки 42% кол-во сигн. пок. 0 прод. 1 18.10.23 18:45:14 {$FIVE} FIVE-гдр 🐟 🔴Аномальный объем! 38,5М₽ (16 156 лот.) Изм. цены 0% Цена 2 383₽ Покупки 23% Продажи 77% Итого за день: цена -0,1% ATR 109% объем 490М₽, покупки 47% кол-во сигн. пок. 0 прод. 1 18.10.23 18:45:14 НЛМК ао 🐟 🔴Аномальный объем! 58,4М₽ (29 432 лот.) Изм. цены 0% Цена 198,36₽ Покупки 15% Продажи 85% Итого за день: цена -0,6% ATR 92% объем 1 160М₽, покупки 48% кол-во сигн. пок. 0 прод. 1 18.10.23 18:45:22 Роснефть 🐳 🔴Аномальный объем! 78,7М₽ (136 118 лот.) Изм. цены -0,22% Цена 578,2₽ Покупки 30% Продажи 70% Итого за день: цена +0,9% ATR 148% объем 4 175М₽, покупки 52% кол-во сигн. пок. 2 прод. 2 18.10.23 16:19:50 OZON-адр 🐟 🔴Аномальный объем! 45,8М₽ (16 847 лот.) 🔸Изм. цены -1,10% ⚡⚡ Цена 2 706₽ Покупки 25% Продажи 75% Итого за день: цена -1,2% ATR 108% объем 590М₽, покупки 46% кол-во сигн. пок. 0 прод. 1 18.10.23 16:20:30 FIXP-гдр 🐟 🟢Аномальный объем! 7,9М₽ (21 804 лот.) Изм. цены +0,69% ⚡ Цена 364₽ Покупки 96% Продажи 4% Итого за день: цена +0,1% ATR 48% объем 51М₽, покупки 48% кол-во сигн. пок. 1 прод. 0 18.10.23 17:07:57 Мечел ап 🐜 🔴Аномальный объем! 18,4М₽ (7 270 лот.) Изм. цены -0,49% Цена 252,9₽ Покупки 1% Продажи 99% Итого за день: цена +2,1% ATR 130% объем 321М₽, покупки 53% кол-во сигн. пок. 2 прод. 1 18.10.23 17:08:29 Новатэк ао 🐳 🟢Аномальный объем! 65,6М₽ (37 920 лот.) Изм. цены 0% Цена 1 729,8₽ Покупки 79% Продажи 21% Итого за день: цена +0,1% ATR 92% объем 1 237М₽, покупки 54% кол-во сигн. пок. 2 прод. 1 18.10.23 18:45:05 MAGN ММК 🐟 🔴Аномальный объем! 115,7М₽ (216 960 лот.) Изм. цены 0% Цена 53,35₽ Покупки 19% Продажи 81% Итого за день: цена -0,3% ATR 109% объем 798М₽, покупки 45% кол-во сигн. пок. 0 прод. 3 18.10.23 18:45:05 Магнит ао 🐳 🔴Аномальный объем! 66,7М₽ (11 605 лот.) Изм. цены 0% Цена 5 749₽ Покупки 18% Продажи 82% Итого за день: цена -0,3% ATR 99% объем 1 475М₽, покупки 38% кол-во сигн. пок. 0 прод. 2 •18.10.23 18:45:05 • СевСт-ао 🐟 🔴Аномальный объем! 44,2М₽ (31 176 лот.) Изм. цены 0% Цена 1 416,6₽ Покупки 39% Продажи 61% Итого за день: цена -0,4% ATR 159% объем 1 073М₽, покупки 44% кол-во сигн. пок. 0 прод. 1 18.10.23 18:45:14

☀️ 1 АВГУСТА, ОТКРЫТИЕ ☀️ ⏰ Российский фондовый рынок завершил июль на очередном максимуме по индексу МосБиржи на отметке 3073.50 пункта. Видимых поводов для коррекции пока не наблюдается, так что в начале торгового дня позитивная динамика может продолжиться, более того не исключаю умеренного роста до публикации полугодовой отчетности "Сбербанка", 3 июля, от которой игроки ждут каких-то фантастических цифр и фиксация прибыли возможна по факту отчетности. Эксперты прогнозируют, что цены на нефть продолжат рост и достигнут максимумов за 2023 год, особенно если встреча ОПЕК приведет к продлению сокращения поставок Саудовской Аравии еще на месяц. 🗓️ ВАЖНОЕ ПО НОВОСТЯМ: 🗣️ Сбербанк ( ) вчера: +6% - рост связан с ожиданиями отчета по МСФО за I полугодие, который будет опубликован в четверг. 🗣️ В августе Россия переходит к новому этапу сокращения добычи и экспорта нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. 🗣️ Ралли акций на фондовом рынке Китая набирает обороты 🗣️ Китайский юань стал лидером в валютных платежах бизнесменов в 2023 году. 🗣️ Meta (запрещена в РФ) готовит ИИ-чат-ботов с персонажами, чтобы попытаться удержать пользователей 🗣️ ЦБ РФ ожидает годовую инфляцию в 5% к октябрю и в 5.8% по итогам года. 💻 ФЬЮЧИ 10.00: 🔴US 30 -0,04% 🔴S&P 500 -0,02% 🔴Nasdaq -0,06% 🔴Russell 20 -0,08% 🔴Гонконг 40 -0,96% 🟢S&P 500 VIX +0,11% 🟢РТС +0,29% 🟢Мосбиржа +0,45% ✏️ КОМПАНИИ/СОБЫТИЯ: 🇨🇭Швейцария - нет торгов 🇦🇺Австралия - Manufacturing PMI (июль) - 02:00мск 🇯🇵Япония - Manufacturing PMI (июль) - 03:30мск 🇨🇳КНР - Caixin Manufacturing PMI (июль) - 04:45мск 🇦🇺Австралия - ставка ЦБ - 07:30мск 🇮🇳Индия - Manufacturing PMI (июль) - 08:00мск 🇷🇺РФ - Manufacturing PMI (июль) - 09:00мск 🇩🇪Германия - Manufacturing PMI (июль) - 10:55мск 🇪🇺ЕС - Manufacturing PMI (июль) - 11:00мск 🇬🇧Британия - Manufacturing PMI (июль) - 11:30мск 🇧🇷Бразилия - Manufacturing PMI (июль) - 16:00мск 🇨🇦Канада - Manufacturing PMI (июль) - 16:30мск 🇺🇸США - Manufacturing PMI (июль) - 16:45мск 🇺🇸США - ISM Manufacturing PMI (июль) - 17:00мск 🇺🇸США - число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь) - 17:00мск 🛢нефть США - запасы API - 23:30мск ✴️Gemini запустит собственную биржу криптодеривативов 🇷🇺вступает в силу новая редакция правил листинга Московской биржи 🇷🇺 {$CIAN} NYSE проведет делистинг АДР "Циана" 🇷🇺 Русал - ВОСА - будет рассмотрен вопрос о предоставлении "Суалу" документов по убытку на $760 млн в результате хеджа 🇷🇺 UPRO Юнипро - МСФО 2кв 2023г 🇺🇸 Caterpillar - 13:30мск 🇺🇸 Merck - 13:30мск 🇺🇸 Pfizer - 13:45мск 🇺🇸 Uber - 13:55мск 🇺🇸 SunPower - 14:00мск 🇺🇸 JetBlue - 14:00мск 🇺🇸#MO Altria - 14:00мск 🇺🇸 Norwegian Cruise - 14:30мск 🇺🇸 Microstrategy - 23:00мск 🇺🇸 Starbucks - 23:05мск 🇺🇸 Pinterest - 23:05мск 🇺🇸 Virgin Galactic - 23:10мск 🇺🇸 AMD - 23:15мск 🇺🇸 Pioneer Natural Resources - 23:20мск

🇺🇲 Копилка Дяди Сэма. Большой вторник — 3️⃣ бумаги на неделю На этой неделе американский рынок акций двигался нейтрально. За пять дней S&P 500 прибавил 1,2%. Наблюдались движения в акциях отдельных эмитентов. Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые представят отчетность на следующей неделе. Уже отчиталось 95% компаний индекса S&P 500. 75% представили позитивный прогноз по EPS, 61% — по выручке. В лидерах по приросту EPS — финансовый сектор (+8,1%), производители товаров вторичной необходимости (+7,7%). В аутсайдерах — нефть и газ (-28,7%), материалы (-10,4%). 📌 Pfizer Фармкомпания представит отчетность во вторник, перед открытием торгов в США. Согласно консенсус-оценке аналитиков, прибыль на акцию может составить $0,57 после $2,04 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре периода было четыре позитивных сюрприза по EPS. Максимальный — 28,1%. Исходя из этого, ожидания могут быть довольно завышенными, создавая почву для негативных сюрпризов. Стоит обратить внимание на продажи отдельных препаратов по категориям. Падение выручки в I квартале связано с резким сокращением продаж вакцины от коронавируса Comirnaty и препарата от коронавируса Paxlovid. Без учета этих препаратов квартальная выручка Pfizer увеличилась на 5%. 🔸️Pfizer ( ). Рекомендация БКС — «покупать». Цель на год $45 / +24% В пятницу бумаги прибавили 0,1%, котировка — $36,2. Ближайшая поддержка — $35,5. Есть риски спуска бумаг в район $34. Акции недооценены по мультипликатору P/E — 5,8 по сравнению с 34,2 по фарминдустрии. 📌 Caterpillar Производитель тяжелой техники представит отчетность во вторник, перед открытием торгов в США. Согласно консенсус-оценке аналитиков, прибыль на акцию может составить $4,58 после $ 3,18 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре периода было четыре позитивных сюрприза по EPS. Максимальный — 29,9%. Стоит обратить внимание на оценку ситуации в экономике. По итогам прошедшего на этой неделе заседания Джером Пауэлл указал на отсутствие рисков наступления рецессии в США в среднесрочной перспективе. 🔸️Caterpillar ( ). Рекомендация БКС — «держать». Цель на год $196 / -24% Пятница обернулась ростом акций на 1%, котировка — $261. Бумаги нацелены на рост. Ближайший ориентир — $270. При пробое возможен выброс бумаг наверх. 📌 AMD Чипмейкер представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-оценке аналитиков, прибыль на акцию может составить $0,52 после $ 1,05 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре периода было три позитивных сюрприза по EPS. Максимальный — 7,1%. Факторы риска — усиление конкуренции и ситуация в Китае. AMD соперничает с Intel в сегменте CPU, c NVIDIA — в сегменте GPU. В случае обострения ситуации между КНР и Тайванем AMD может не достичь прогнозных показателей бизнеса. Компания зависит от производственных мощностей TSMC. 🔸️AMD ( ). Рекомендация БКС — «покупать». Цель на год $170 / +53% В пятницу AMD растут на 2,4%, котировка — $113,8. Акции уперлись в 50-дневную скользящую среднюю. При пробое $116 бумаги могут взлететь к $130. 💡 БКС

Сектор, который точно будет расти В последнее время инвесторы были очень оптимистичны в отношении развития искусственного интеллекта. Котировки акций компаний, которые даже отдаленно связаны с этой областью, существенно выросли. Однако есть еще один сектор, который будет расти. Инфраструктурный. В США есть такое Американское Сообщество Инженеров-Строителей (ASCE), которое раз в четыре года выпускает масштабное исследование и оценку состояния объектов инфраструктуры в стране. Последнее вышло в 2021 году. В нем впервые в этом столетии положение дел в инфраструктуре было оценено на рейтинг «С-». В 2017 году оценка была «D+». При этом исследование показало, что на инфраструктуру расходуется в два раза меньше средств, чем это необходимо. По подсчетам ASCE в ближайшие 10 лет необходимо потратить минимум $ 2.6 трлн на модернизацию различных объектов. В частности, наземный транспорт требует $ 1,2 трлн или $ 120 млрд в год. Это означает, что планы госрасходов, которые утвердила администрация Байдена недостаточно, чтобы навести порядок с хайвэями и аэропортами, которые строились более 40 лет назад. Тем не менее, даже такой «скромный» план по модернизации инфраструктуры создаст дополнительную поддержку экономике за счет создания новых рабочих мест, увеличения конечного спроса и товарооборота, а также экономии на затратах. По разным оценкам ВВП США получит дополнительно около $ 10 трлн за этот срок. Вытаскивать экономику из пропасти за счет роста государственных расходов, - это экономическая классика, которая работает. Круг бенефициаров велик: - Прежде всего это компании, которые участвуют в строительстве. Например, Vulcan Materials , который производит щебень, гравий и асфальт или Nucor . - Повышенный спрос будет и на строительную технику, что хорошо для Caterpillar . - Транспортные компании вроде CSX , Union Pacific или Expeditors International смогут увеличить темпы роста выручки. - Переоборудование зданий, а их планируется провести 4 млн, потребует обновление вентиляционных и сопутствующих систем, а это прибыль для Emerson Electric , Trane и Honeywell . 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/4PbtfmYLIfC 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

🚜 Caterpillar - обзор крупнейшего производителя тяжелой техники ▫️Капитализация: 130B / 250$ за акцию ▫️Выручка TTM: 53,8 B ▫️EBITDA TTM: 11 B ▫️Чистая прибыль TTM: 7,3 B ▫️Net debt/EBITDA: 2,6 ▫️P/E ТТМ: 18 (fwd P/E 2023: 26) ▫️fwd дивиденд 2023: 2% 👉 Продажи техники компании по отраслям в 3кв 2022г ▫️Строительный сектор: 6,3 млрд $ (+19% г/г) ▫️Горнодобывающей сектор: 3 млрд $ (+30% г/г) ▫️Энергетический сектор и транспортировка: 6,2 млрд $ (+22% г/г) ▫️Другие сегменты и межсегментные исключения: -1,2 млрд $ ✅ В целом результаты Caterpillar по итогам 3 квартала вышли позитивными. Выручка компании выросла на 21% г/г до 15 млрд $, операционная маржинальность поднялась с 13,4% до 16,2%, а прибыль на акцию увеличилась на 49% г/г. На первый взгляд бизнес развивается очень динамично. ✅ У компании по-прежнему растёт книга заказов (+9,4 млрд $ г/г), что будет обеспечивать стабильный спрос на пару кварталов вперёд. ✅ CAT относится к дивидендным аристократам и наращивает дивидендные выплаты уже 28 лет подряд. На текущий год можно ожидать дивидендную доходность в 1,9% по текущим ценам. Кроме того, компания проводит и байбек - только за 3 квартал было потрачено 1,5 млрд $. Таким образом CAT распределяет 100% скорректированного FCF. ⚠️ Географическая диверсификация Caterpillar достаточно сильная - бизнес глобальный и присутствует во всех регионах. Однако, 47,5% продаж компании приходится на Северную Америку (США и Канаду), а весь рост бизнеса сосредоточен на Северной и Южной Америке. Выручка в этих регионах выросла на 31% и 36% соответственно, тогда как продажи в других географиях уже растут гораздо более скромным темпом или стагнируют. ❌ Последнее время рост бизнеса компании нельзя назвать качественным. По сути более 1/2 роста выручки обеспечил рост цен реализации. Начиная с конца 2021г компания пользовалась образовавшимся дефицитом на рынке и повышала цены на свою технику темпом выше инфляции. Это и есть причина текущего роста маржинальности бизнеса. Учитывая вероятную рецессию в США уже к концу этого года, скорее всего мы видим локальные пики по маржинальности CAT. ❌ Компания относится к классическому цикличному сектору Industrials и рецессия в США всегда имела крайне негативные последствия для её бизнеса. Обычно выручка компании падала более 25% во время кризиса, а чистая прибыль сокращалась более чем на 40%. Текущая рецессия будет частично компенсирована имеющейся книгой заказов и поддержкой инфраструктурных проектов в США (если рецессия будет непродолжительной), но все равно бизнес однозначно замедлится. ❌ Для конца экономического цикла, оценка компании слишком высокая. Несмотря на очевидные риски рецессии акции компании находятся на пиковых значениях, P/E 18. Форвардный P/E составляет 26, что значительно выше средних значений за прошлые 5 лет. Вывод: Бизнес Caterpillar безусловно качественный, но все равно цикличный и сильно привязан к экономическому росту США. Рецессия будет иметь крайне негативные последствия для компании и текущая оценка все связанные с этим риски полностью игнорирует. 📉Справедливая цена для акций компании на данный момент составляет не более 170$ за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Это были лучшие сделки 2022 года В год, когда стремительно растущая инфляция и замедляющийся экономический рост сотрясали залы заседаний совета директоров и торговые залы Уолл-стрит, некоторые укромные уголки фондового рынка давали инвесторам возможность спрятаться. Ниже приведены области фондового рынка, которые показали лучшие результаты в 2022 году. В некоторых случаях рост стал долгожданной передышкой после многих лет скудной доходности, которая разочаровала инвесторов, в то время как в других лучшая надежда заключалась в том, чтобы просто потерять меньше денег, чем рынок в целом. Энергетический индекс S&P 500 показал доходность 63%, включая дивиденды, что второй год подряд превышает более широкий эталонный показатель. Однако это противоположность недавним тенденциям, учитывая, что за 10 лет до 2020 года группа упала на 2,7% в год по сравнению с 14% годовой доходностью для S&P 500. Совокупность факторов сыграла в пользу группы. Во-первых, вторжение России в Украину привело к сокращению поставок и вызвало судороги на рынках энергоресурсов. Затем решение Китая отказаться от своей политики Covid Zero и возродить потребление еще больше ускорило восстановление. И все же акции по-прежнему относительно дешевы: акции энергетических компаний из S&P 500 продаются по цене, в 9,4 раза превышающей предполагаемую прибыль, что меньше, чем у любой другой группы в эталонном тесте. •«Акции энергетических компаний могут продолжать расти в течение зимнего отопительного сезона», — сказал Ким Форрест, основатель и директор по инвестициям Bokeh Capital Partners. •«В долгосрочной перспективе предложение по-прежнему ограничено, а спрос растет, что, вероятно, продолжит работать в пользу энергетических компаний в целом». Аналитики, работающие с энергетическими компаниями в S&P 500, говорят, что ралли не закончилось в течение года. Рекомендации по покупке для группы составляют 61% прогнозов аналитиков по сравнению с 55% для общего эталонного показателя акций, показывают данные, собранные Bloomberg. Тем не менее, главный стратег JPMorgan & Chase & Co. по глобальным рынкам Марко Коланович недавно предупредил, что ралли акций нефтегазовых компаний должно быть приостановлено. И акции уже оторвались от своих максимумов из-за растущих опасений, что рецессия не за горами в следующем году, что приведет к сдерживанию потребления. В большинстве лет падение промышленного индекса Доу-Джонса на 8,2% не вызывало особого восторга. Но не в 2022 году. Индикатор, состоящий из 30 участников, превзошел S&P 500 10 процентных пунктов в этом году, что является самым большим разбросом результатов с 1933 года, как показывают данные, собранные Bloomberg. Индекс, созданный 126 лет назад, включает в себя крупные промышленные компании, такие как Boeing Co. и Caterpillar Inc. , и имеет относительно ограниченное влияние на технологических гигантов. Это было выигрышной комбинацией в этом году, когда рост процентных ставок лишил блеска технологических хай-флайеров, сделав текущую стоимость будущих прибылей менее привлекательной. Стратегия парной торговли, заключающаяся в короткой продаже биржевого фонда, который отслеживает индекс Nasdaq 100 (известный по символу акций QQQ), при покупке индекса Доу-Джонса принесла бы в этом году 35% прибыли без учета различных затрат. Стоимостные акции — те, которые продаются по низкой цене, кратной прибыли, объему продаж или чистой стоимости компании, — были еще одной областью рынка, которая держалась относительно хорошо. В то время как более высокие процентные ставки оказывают давление на дорогие технологические и потребительские акции, они гораздо меньше бьют по более дешевым акциям, которые, как правило, предлагают более краткосрочные денежные потоки. Хотя индекс стоимости S&P 500 снизился на 5,1% в расчете на общую доходность в 2022 году, он по-прежнему находится на пути к своему лучшему году с 2000 года по сравнению с его аналогом роста.