Хэштег #биржа | Тинькофф Инвестиции Пульс

Торопливость — главный враг трейдера. Люди приходят на биржу, ожидая быстрых результатов, но рынок учит терпению. Новички гонятся за каждой возможностью, открывают сделки без чёткого плана. Им кажется, что если не зайти сейчас, прибыль уплывёт. Но опытные игроки знают: лучшая сделка — не та, где ты успел, а та, где ты правильно выждал момент. Терпение нужно везде: при входе, при удержании позиции, при выходе. Рынок редко движется так, как ожидает трейдер. Иногда он проверяет нервы, делает ложные движения. Только тот, кто умеет ждать, получает достойную награду. Настоящая сила в трейдинге — это не скорость, а выдержка. И те, кто её освоили, всегда оказываются в выигрыше.

Вчера прошло IPO краудлендинговой площадки Jetlend. Довольно удивительно, что в условиях столь сложного рынка и высокой ставки вообще удалось провести хоть какое-то размещение. Но справились, видимо потому, что в деньгах оно было очень маленьким - что-то в районе 600 млн рублей. Кто эти люди, поверившие рекламным буклетам и купившие акции, сказать сложно. Потому что сама идея джетлэнда выглядит сомнительной уже на поверхности. За премию в пару процентов к обычным облигациям давать деньги в долг неизвестно кому? Тут огромные банки с многолетним опытом занимаются оценкой рисков и регулярно ошибаются. А Джентлэнед предлагает вслепую выдавать микрокредиты. То есть компания конечно же говорит, что не в слепую, а через уникальную, супер современную, с использованием ИИ систему скоринга. Но конечно же это все вранье. Единственное реальное средство снижения рисков на площадке - выдача займов как можно большему числу заемщиков, что немного снижает средний риск. Ну ладно, с бизнес моделью мои представления могут быть крайне поверхностными, но ведь можно заглянуть в баланс. Собственный капитал аж 40 млн рублей. При этом основу баланса составляют нематериальные активы (приложение) стоимостью 100 млн. То есть баланс фактически пустой. Да и прибыли пока не видно - бизнес убыточен на операционном уровне. В общем купить столь сомнительную историю исходя из оценки 5 млрд рублей ... Мягко говоря, это горячка. Уверен, что в ходе торгов акции сильно упадут (быть может и до 30 рублей). Ну а дальше будем следить за судьбой этого бизнеса. А вдруг получится ?

Танец медведей. 🐻 Краткий анализ ситуации: замедление промышленности в России и падение рынков США и Европы 1. Замедление промышленного роста в России В феврале 2025 года рост промышленного производства в России резко замедлился (до 0,2% г/г после 2,2% в январе), что во многом объясняется календарным фактором (меньше рабочих дней). Обрабатывающая промышленность росла, но медленнее, а добывающий сектор продолжил падение, кроме угля и металлических руд. 2. Падение рынков США и Европы 📉 Фондовые рынки Запада (S&P 500, Nasdaq, DAX, CAC 40) также демонстрируют снижение. Основные причины: 🔸Опасения рецессии – слабые макроэкономические данные (например, снижение розничных продаж или промышленного производства в ЕС и США). 🔸 Жёсткая денежная политика – ФРС и ЕЦБ могут сохранять высокие ставки дольше, чем ожидалось, из-за устойчивой инфляции. 🔸Геополитическая напряжённость – эскалация конфликтов (Ближний Восток, Украина) и санкционная политика усиливают неопределённость. 🔸Корпоративные прибыли – некоторые компании (особенно в технологическом секторе) показывают слабые квартальные отчёты. Вывод: Ситуация в России частично связана с внутренними факторами (календарный эффект, структурные проблемы), но падение рынков США и Европы указывает на более широкие экономические риски – высокие ставки, замедление спроса и геополитика давят на мировую экономику. Если тенденция сохранится, это может усилить волатильность и замедлить рост в других странах, включая Россию (например, через снижение спроса на сырьё).

Главная новость вчерашнего дня - арест миллиардера, бывшего сенатора и основного акционера группы Русагро - Вадима Мошковича. Если верить новостям, арест связан с корпоративным конфликтом вокруг Солнечных продуктов. Слухи о довольно жестких корпоративных практиках холдинга (иногда похожих на рейдерство) ходили давно. И вот оказалось, что слухи имеют под собой почву, просто в этот раз Русагро попытался сожрать конкурента, который сам обладает неплохими ресурсами. Вопрос для инвесторов заключается в том, стоит ли пытаться купить "подешевевший" актив? Формально миноритарным акционерам ничего не угрожает. Компания продолжит работать даже в том случае, если бывший сенатор получит судебное наказание. Из тех новостей, которые мы имеем сегодня, максимумом кажется возвращение незаконно приобретенных активов и уплата штрафа. Но это так кажется с формальной точки зрения, а мы живем в России. Корпоративный конфликт можно было бы разрешить не сажая целого сенатора-миллиардера в тюрьму. А тут посадили. Так что вполне возможно, конфликт шире чем пишут СМИ и вскоре появятся новые негативные подробности. В общем развилка событий довольно широкая - от умеренного штрафа, до смены собственника или вообще дербана активов другими компаниями. При этом, на фоне всей этой судебной неопределенности, нельзя сказать, что Русагро сильно дешево стоит. EV\EBITDA = 5,2; P\E = 6. Для нынешнего российского рынка это весьма средние мультипликаторы. Это далеко не рубль по цене в 10 копеек, ради которого может быть и стоить рискнуть и поиграть с инсайдерами. В общем лично я планирую наблюдать за этой историей со стороны и буду ждать новостей .

❗АКЦИОНЕР - ГОТОВЬСЯ! Прогноз акций Яндекс, Фосагро. Курс доллара ⭕ Введение в покупку акций • Важно учитывать потенциал роста компании и возможные направления движения акций. • Учитывайте дивиденды и новостной фон. • Имейте подушку безопасности на случай непредвиденных обстоятельств. ⭕ Ошибки новичков и рынок акций • Ошибки новичков приводят к потере депозита и уходу с биржи. • После обвалов 70-80% людей не возвращаются к инвестициям. • Важно иметь вклад, накопительный счёт и валюту. ⭕ Обзор акций Яндекс • Акции Яндекс не подходят для новичков из-за риска падения. • Рекомендуется покупать акции ниже уровня 4250 рублей. ⭕ Обзор акций Фосагро • Акции Фосагро выросли на позитивных новостях о безопасности в Чёрном море. • Ожидается коррекция акций после роста. ⭕Дивиденды Яндекс и Фосагро • Яндекс одобрил дивиденды в размере 80 рублей на акцию, что составляет менее 2%. • Фосагро одобрил дивиденды в размере 171 рубль на акцию, что составляет 2.54%. • Эти компании не стоит рассматривать ради дивидендов. ⭕ Прогноз по доллару и рублю • Уровень 85 рублей за доллар служит сопротивлением. • Возможны два сценария: негативный и позитивный. • Позитивный сценарий приведет к движению вниз до уровня 77 рублей за доллар. ❗Если было полезно, то поддержи 👍🏻 Кто давно подписан, тот знает, что со мной зарабатывают 💸

Если вы находитесь в стороне от новостной повестки (чему все здравомыслящие люди сильно завидуют), то я вынужден нарушить ваше спокойствие и ввести вас в курс дела. Вопреки заявлениям Песков, вбросам различных СМИ и скепсису многочисленных участников рынка, стороны вчера все таки согласовали прекращение огня по энергетическим объектам. Есть первый шажочек к миру! Пускай это неуверенный шаг на костылях, но теперь можно начать движение в сторону полноценного перемирия и завершения СВО. Впрочем, за частичным прекращением огня многие упустили даже более важное событие, которое произошло в рамках "Черноморской инициативы" или Зерновой сделки 2.0, как ее более верно называть. Важен вот этот пункт: 2. США будут способствовать восстановлению доступа российского экспорта сельскохозяйственной продукции и удобрений на мировой рынок, снижению стоимости страхования морских перевозок, а также расширению доступа к портам и платежным системам для проведения таких транзакций. То есть вы понимаете масштаб прорыва, да?? США фактически согласились снять и способствовать снятию санкций с России!! Впервые с начала СВО санкции снимают, а не накладывают!! Вот уж где супер разворот в политике, отношениях и ожиданиях!! Поскольку окно овертона сдвигается медленно, разворот и снятие самых жестких санкций (ценовой потолок) вряд ли будет быстрым, но важен сам факт. Трехлетний тренд развернулся!! Это ли не прекрасно? Может быть на повезет, и сборная России еще успеет поучаствовать в отборе на ЧМ по футболу. Но еще лучше, если наконец кончится гибель людей, наши парни вылезут из окопов и пойдут налаживать свою мирную жизнь. В общем верим, что за первым шагом на пути окончания конфликта последует второй, третий и все нужные, чтобы СВО наконец кончилось.

Оказывается Лукойл во втором полугодии выкупил 14,6 млн своих акций на 100 млрд рублей с рынка! Компания стояла бидом в стакане в момент коррекции осенью. Вот мы и узнали, почему котировки красного нефтяника так твердо держались против падающего рынка. А еще мы видим пример грамотной и последовательной работы на пользу акционеров! Кто лучше менеджмента может видеть потенциал роста внутренней стоимости бизнеса? И если этот потенциал есть, то его нужно реализовывать через выкуп акций. Правда есть один нюанс. Акции нужно погасить, и тогда ВСЕ акционеры выиграют от роста внутренней стоимости оставшихся бумаг. А вот если выкупить собственные акции и отдать их в качестве премии самому себе, то ты явно сенатор или депутат, истинный слуга народа. Но давайте о хорошем. Чем хорош Лукойл? Почти все годы своей публичной истории два ключевых акционера - Алекперов и Федун - стабильно докупают акции компании с рынка, увеличивая свои доли. Или же, как в новости, сама компания проводит честный выкуп с рынка, после чего гасит акции и все акционеры увеличивают свои пакеты. Чтобы акционеры могли покупать акции и увеличивать свои пакеты, Лукойл платит стабильные и в среднем растущие дивиденды. Растут дивиденды, растет и стоимость компании и прибыль всех ее владельцев. Представляете? В Лукойле не кидают миноров, не пытаются сбить капитализацию и провести выкуп дешевле, не устраивают мутных схем и не выводят деньги дебиторкой. А просто последовательно развивают компанию, платят высокие дивиденды и на эти дивиденды докупают акции с рынка. Пожалуй можно сказать, что именно менеджмент Лукойла на сегодня является примером лучших корпоративных практик и честного отношения ко всем акционерам. Алекперов и Федун своим позитивным примером сделали для рынка очень много! П.С. Я загуглил, Вагит Алекперов является полным кавалером Ордена "За заслуги перед Отечеством". Пожалуй этот господин свои награды полностью заслужил. Тот случай, когда мирный труд приносит стране очень много пользы. Куплю что ли акций Лукойла, тем более впереди очередной дивиденд.

А может ли российский рубль укрепиться еще сильнее и сходить сильно ниже важной психологической отметки 80 рублей\доллар? Если кто-то давно читает мой блог, то знает, что я не большой фанат российской валюты. Мне нравится теория, что в среднем российский рубль всегда девальвируется к доллару на примерную разницу накопленной инфляции. Допустим у нас 10%, в США сегодня что-то около 3%. Значит рубль в среднем ослабнет на 7% в год. Добавьте в эту схему валютный бонд (сегодня можно найти и под 8%) и вот вам легчайшие 15% годовых. Почти не хуже депозита и дальних ОФЗ!! Шутка тут в том, что рубль у нас обычно девальвируется на каких-то важных политических или экономических новостях. А значит это происходит в моменты паники или, как минимум, сильных эмоциональных качелей, что еще увеличивает волатильность. Я сам покупал валюту на все почки 24 апреля 2022 года (покупать акции тогда не рискнул) и вполне успешно продал вблизи пиков. Впрочем, потом я же покупал валюту по 80 рублей и ниже и успешно терпел убытки, пока доллар\рубль шел к 50. Ну так вот, реально ли в ближайшее время увидеть доллар ниже 80 рублей? Реально, но при определенном стечении обстоятельств. 1) Во-первых, должно придти много позитива из геополитики. Как минимум Россия и Украина должны достигнуть полного прекращения огня. 2) Как только появятся новости о реальной разрядке, на российский рынок наверняка хлынут самые быстрые ручки\деньги на диком западе. Найдется много рискованных управляющих, желающих заработать на российском рынке. 3) При этом барьеры, ограничения и санкции быстро не отменят, так что движение валюты в моменте все так же будет замедленно\ограничено. Это приведет к перекосу спроса в сторону валюты и новому укреплению рубля. 4) Наверняка усилит волатильность ЦБ, который будет долго соображать с отменой обязательной продажи валютной выручки. Так что мое мнение такое. Хоть бюджету и не выгоден слишком крепкий рубль, в случае полноценного перемирия рубль действительно может укрепиться куда-нибудь в район 70 руб\доллар. Исходя из этой простой логики я пока не спешу покупать всяческие валютные инструменты, что бы на них заработать, хотя все так же уверен, что среднесрочная девальвация неизбежна и происходит всегда. Но в целом, можно и не ловить дно, а просто покупать валютные облигации сейчас, а так же докупать если рубль продолжит крепчать на позитивной геополитике.

Превосходить прогнозы - способность выдающегося менеджмента. Компании, которые регулярно это делают, получают от инвесторов любовь и премию к котировкам. Вот менеджмент ВК именно такой - выдающийся!! Вот только превосходят они не позитивные, а негативные прогнозы! Причем превосходят так, что у вашего покорного слуги от удивления волосы встают дыбом!! Записываем: - рекордный в истории компании убыток на 95 млрд рублей!! - всего за год чистый долг вырос с 85 до 175 млрд, то есть на 90 млрд!! - компания все так же стабильно убыточна на операционном уровне. А как обслуживать долг, если ты с каждого рубля выручки несешь убыток в 5 копеек? - а никак!!! Пусть обслуживает государство, которое и выкупит объявленную допку на 115 млрд рублей (то есть тупость государственного менеджмента оплатим мы с вами). - сильнее всего шокируют результаты 4го квартала. ВК вложил кучу денег в десятки разных сервис и бизнес направлений, а так же спылесосил с рынка десятки IT компаний. Итогом этой активности менеджмента стало ... Снижение выручки!!! Да-да, в презентации об этом не пишут. В 4 квартале выручка упала на 15% по сравнению с 4 кварталом 2023 года. Тут нужно писать учебник, как всрать 100 млрд и получить снижение выручки. Без выдающейся тупости и жадности так прое....ся невозможно. - вишенка на торте, признание резерва по ожидаемым кредитным убыткам на 47 млрд рублей. Скорее всего покупатель сегмента "игры" так и не расплатился за сделку. Не факт, что компания когда-нибудь увидит свои деньги. - и вот за такие успехи менеджменту просто подарили 25% акций авансом. Спрашивается, есть ли тут коррупция?? И вот я обращаюсь к менеджменту. Ну ладно вы не стали слушать пользователей, которые все поголовно вам писали, что новый дизайн приложения а-ля ТикТок это жуткое вырвиглазное убожество, а система рекомендаций и навязчивая реклама просто уничтожают желание открывать приложение. Вы проигнорировали обратную связь. Но, вашу мать, вы хоть на цифры смотрите? Вы что не видите, что своим закосом под ТикТок вставили себе же палки в колеса и теряете последнюю лояльную аудиторию? Одумайтесь, глупцы!! В конце концов даже после допки менеджмент будет владеть около 10% акций компании (по хорошему, этой премии вас надо лишить). #ВК