Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🎄С Новым Старым Годом, Друзья! Странный праздник нам подарил ММВБ ниже 2700 пунктов, новые ист хаи в серебре и золоте и, наконец, рост в ВТС. 📉Про рынок и политику: На российский рынок давят перспективы новых санкций, бесперспективность текущего статуса кво на лбс и в переговорном процессе. Трамп не помогает урегулированию и грозит новыми санкциями через законопроект, дающий право вводить меры против покупателей российской нефти. В целом после ареста Мадуро и раскачивания Ирана, США сменили тон в отношении Москвы на более жёсткий, видимо в Вашингтоне наконец донесли мысль до Трампа, что "цели СВО будут достигаться", и задача переговорщиков ограничивать участие США в помощи Украине. Новые ограничения и ужесточение ранее введённых санкций могут привести к тому, что ЦБ будет действовать ещё более осторожно в отношении ставки и на ближайшем заседании может пропустить снижение КС — такой настрой уже отражается в индексе RGBI , который за неделю потерял 1,5%. 🥇Золото Выкупать просадку в индексе инвесторы не торопятся и объёмы торгов остаются маленькими (56 млрд). Вытягивают рынок золотодобывающие компании, которые раллируют вместе с золотом (4630$) и серебром (89$). Также позитивный настрой сохраняют IT компании особенно с гос участием, т.к. они могут попасть под новые налоговые льготы. Отдельный позитив в акциях Позитив, где крупные акционеры договорились не продавать акции Positive, кроме этого менеджмент компании ожидает возвращения NIC в положительную зону — всё это привело к росту акций на 4%. 🚛Европлан Сильнейший рост вчера показали акции Европлана (+16%) после объявления Альфа-банком цены оферты в 677 руб. Такое щедрое предложение может привести к тому, что на оферту принесут все акции из free-float, но в банке хотят сохранить публичный статус компании и утверждают, что 677 руб это не предел для LEAS ... как вы думаете - лучше синица в руках чем журавль в небе? 🛢Нефть Нефть также может потенциально поддержать отечественный рынок, если бы не несколько "но" - атаки на танкеры в чёрном море, захваты танкеров в мировом океане. Но в пользу роста нефти может стать факт "помощи Иранскому народу" со стороны США. Дональд Трамп ушёл в командный пункт, откуда уже контролировал операцию в Венесуэле, а сейчас говорит, что "помощь Иранцам уже в пути". 🥈Серебро Биржа comex продолжает удивлять и на днях ввели новые фьючерсы на серебро без поставки, а с расчётом. Мы в России к такому привыкшие, у нас поставочных фьючерсов мало т.к. фьючерс это интсрумент для лудоманов, а вот в мире фьючерс это рабочий инструмент для бизнеса и расчётный фьючерс вызывает вопросы о способности биржи расплатиться с держателем фьючерсов реальным серебром из хранилищ. Наблюдать со стороны очень интересно. Лучше бы это был сериал, чем наша жизнь 🤣 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

👀 Акции «на всю жизнь». Есть ли такие на нашем рынке? Недавно я продал из портфеля пару позиций, после чего подумал: «А есть ли у нас акции, которые можно держать годами?» Ведь наш рынок отличается тем, что на нем помимо обычных рисков есть и специфические вещи — санкции, аресты, национализация и прочее. Взять, к примеру, недавний случай с Лукойлом — это был уверенный лидер рынка, а теперь его будущее покрыто туманом. 😰 Поэтому принципы Баффета у нас не очень-то работают :) Каким бы ни был крутым бизнес и его менеджмент, к ним в любой момент может прилететь черный лебедь. И тогда даже дивидендный аристократ может превратиться в тыкву.. А пока я раздумывал над этими вещами, мне на глаза попалась подборка «вечных акций» от Альфы. При этом эксперты расписали их критерии — имхо, это неплохая шпаргалка для собственного отбора :) На что же нужно ориентироваться? ✅ Надежность бизнеса. Тут все понятно — у компании не должно быть долгов, плюс она должна зарабатывать здесь и сейчас, а не когда-то в будущем. Покупать нужно не перспективы и обещания, а уже сложившиеся бизнесы. ✅ Лидирующие позиции. Тоже не вызывает никаких вопросов. Главная сложность — это найти не просто текущего лидера, а того, кто и в дальнейшем будем лидировать. ✅ Перспективы рынка. Спрос на продукт или услуги не должен ослабевать. От продуктов, лекарств, энергии и удобрений люди не откажутся, чего не скажешь об алмазах. То же самое касается и устаревания технологий в IT-сфере. ✅ Фокус на акционерной стоимости. Бизнес может быть супер-крутым, но если менеджмент не заинтересован в росте акций, то там делать нечего. Вспомним слова топа ИнтерРАО: «У нас нет задачи бегать за инвестором и растить капитализацию». ✅ Уважение к миноритариям. Прозрачность и хорошие корпоративные практики — никаких допэмиссий (ВТБ и ВК), выводов через дебиторку (Башнефть и НКНХ) и мутных займов (Селигдар). Список всех «плохишей» был в моем «черном списке». По этим критериям аналитики выделили 7 акций — Сбер, Яндекс, Транснефть, Мосбиржа, Норникель, ИКС 5 и Полюс. Мне этот список скорее нравится, чем нет.. но Мосбиржу я бы отсюда убрал (из-за роста расходов на премии и ФинУслуги). 🗣 При этом эксперты дают важный комментарий: «Даже с такими надежными активами важна ребалансировка и регулярная переоценка перспектив. Это позволяет зафиксировать прибыль, скорректировать доли и убедиться, что выбранные бумаги продолжают соответствовать критериям для долгосрочных инвестиций». 😉 Так что «купить и забыть» на нашем рынке не получится. И если мы выбираем отдельные акции, то нам все равно придется проявлять какую-то активность. Или же есть вариант купить индекс и не париться. Но такая скука многим не по душе :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Инвестиции без цели = деньги на ветер 🌪️ Друзья, давайте начистоту: если у вас нет чёткой инвестиционной цели, вы *пока* не инвестор. Вы - зритель на финансовых качелях рынка. Сегодня в плюсе, завтра в минусе, а через год спрашиваете: «И где же была прибыль?» 😅 Хорошая новость: всё поправимо. Ниже - мой пошаговый конструктор инвестиционных целей. Работает безотказно. 🟦 Шаг 1: Превратите «хочу» в цифры 📊 (самый важный этап) Размытые мечты не работают. Работают конкретные параметры. ❌ Как НЕ надо: •«Хочу много денег» •«Чтобы было на пенсии» •«Для финансовой подушки» ✅ Как НАДО: «Я хочу накопить [КОНКРЕТНУЮ СУММУ в рублях] к [ТОЧНОЙ ДАТЕ или сроку], чтобы [ЧЁТКАЯ ПРИЧИНА]» Примеры рабочих целей: •«Накопить 750 000 ₽ за 3 года на первоначальный взнос за автомобиль» 🚗 •Создать капитал 15 000 000 ₽ к 50 годам (через 15 лет) для досрочного выхода на пенсию» 🏖️ •«Инвестировать 5 000 ₽ в месяц на ИИС в течение 10 лет на образование ребёнка» 👩‍🎓 ➡️ Ваше действие прямо сейчас: Запишите 1–2 главные цели по этой формуле. Без этого дальше двигаться бессмысленно. 🟦 Шаг 2: Определите горизонт - ? ваш главный союзник или враг ⏳ Срок цели - это не просто цифра. Это дирижёр, который управляет риском, выбором активов и вашим спокойствием. 🔹 «Ближний свет» - до 1-3 лет Вы - бегун на короткой дистанции 🏃‍♂️ •Тактика: сохранность капитала - превыше всего •Инструменты: вклады, накопительные счета, краткосрочные ОФЗ •Акции: ❌ не нужны 🔹 «Средняя дистанция» - 3-7 лет Вы - велосипедист по холмистой местности 🚴‍♂️ •Тактика: умеренный рост с подстраховкой •Инструменты: •Основа -ОФЗ и облигации надёжных компаний •до 30-40% - акции стабильных компаний или фонды 🔹 «Дальний свет» - 7-10 лет и более Вы - альпинист, идущий к вершине 🧗‍♂️ •Тактика: максимальный рост капитала •Инструменты: •Основа - акции •20–30% - облигации как стабилизатор ➡️ Ваше действие: Определите, кто вы сейчас - бегун, велосипедист или альпинист? 🟦 Шаг 3: Рассчитайте свою формулу богатства 🧮 Теперь включаем математику. Нужно понять, сколько реально откладывать каждый месяц. Упрощённый алгоритм: 1. Сумма цели - 5 000 000 ₽ 2. Срок - 10 лет 3. Ожидаемая доходность - 10-15% годовых (реалистично для долгосрочного портфеля с акциями) Если не хочется лезть в сложную математику - Excel или онлайн-калькулятор сделают всё за вас. ➡️ Ваше действие: Сделайте расчёт для своей главной цели. 🟦 Шаг 4: Соберите портфель как конструктор 🧩 Цель и срок определены → риск понятен → инструменты выбираются осознанно. Примеры базовых схем (упрощённо): Цель: сохранение + небольшой доход (до 3 лет) •70% - вклады / ОФЗ •30% - надёжные корпоративные облигации •❌ акции не покупать Цель: рост капитала (5-10 лет) •50-60% - фонды •30-40% - ОФЗ и корпоративные облигации •10% - отдельные акции (если есть время разбираться) Цель: максимальный рост (10+ лет) •70-80% акции •20-30% - облигации для ребалансировки в кризисы Итог: чек-лист инвестора ✅ 1️⃣ Есть чёткая цель: сумма + срок + причина 2️⃣ Понятен горизонт и ваш тип инвестора 3️⃣ Рассчитан ежемесячный взнос 4️⃣ Есть примерная структура портфеля 5️⃣ Запланирован ежегодный пересмотр стратегии ❗️Эта статья отражает мой личный профессиональный подход к управлению финансами и не является инвестиционной рекомендацией.

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%: Закрепились ниже 2700 и без мирного трека падаем под собственным весом. Валюта медленно растет перед решением Минфина по ежедневным продажам (узнаем сегодня в 12:00), нефть делает +3%. Нефть и металлы: Тем временем тут продолжается ралли на фоне Иран-США: Трамп призывает американцев покинуть страну, ибо «он едет». Очевидный вход во вкус :) Нефть выше 65$ в моменте даже после событий с Венесуэлой: если Дональд вводит вооруженные силы в страну может начаться паника, которая очевидно закончится после пугалок или очередной операции. Долгосрочно нефть должна снижаться из-за перенасыщения рынка, поэтому близко к текущим уже уже ближе к 70$ буду искать какой-то отскок вниз. Вверх кроме металлов (которые прайсят неопределенность) наконец пошла крипта: ИПЦ в Америке 2,7%, что должно повлечь дальнейшее снижение ставок. Акции: 1)Европлан: чудеса случаются Альфа-банк направил в Европлан предложение по выкупу с ценой на 15% выше вчерашнего утром, по 677,9 руб. Причем количество акций 14,25 млн, а это весь free-float, что создает шанс на выкуп и делистинг компании с рынка (это частый кейс Альфы оставаться в тени, хоть и не панацея). Срок принятия предложения - 70 дней, т.е срок получения денег на счет - до 10 апреля максимум, к тому же, в отличие от SFI у тебя нет ограничения на непрерывность и объем => такие честные кейсы редко случаются. Почему такая высокая цена? - потому что аффилированное банку лицо купило акции Европлана по этой цене - по закону и выкупать обязаны по этой цене. Стоит ли покупать? Сейчас акция стоит 640 руб и после выкупа вы получите 677,9 руб или 6% условно за 3 месяца, что несильно выше доходностей LQDT. Ждём выкупа, а дальше смотрим будет ли делистинг, если нет - в европлане может быть идея в 2ПГ 2026г. 2)POSI: будет много совладельцев Вчера компания выпустила раскрытие о договлренности сотрудников не продавать свои акции, полученные в рамках программы мотивации и бонусов. В IT принято мотивировать сотрудников акциями/опционами компании, где они работают, обычно это 2% от капитализации компании в год (например, Яндекс делает допку раз в год, чтобы акционер фактически участвовал в программе мотивации). Но из-за продаж менеджмента своих же акций, дабы получить быстрые рубли создается лишнее давление на котировки. Теперь менеджмент (~1900 таких «бонусников») будет заинтересован в росте своих же акций. Компания интересна при восстановлении темпов роста, я пока в стороне. 3)Лента: покупка OBI После покупки Реми завершили сделку с магазином с товарами для дома, теперь Оби будет называться «Дом Лента». Проблема в нераскрытии условий, да и актив проблемный, в 2024г магазин заработал 24,6 млрд (+4,2% г/г) при том, что ранее компания зарабатывала больше (до ухода немецкого подразделения). Чистый убыток бизнеса -2,71 млрд в 2024г. Лента получает +1,8% к годовой выручке и 25 магазинов под своим брендом, но и убыток в 6% от прибыли тут тоже получает. Вопрос условий сделки открытый, он неизвестен. Лента интересна ниже 1750-1800. Итоги: Сегодня выйдет принт по инфляции аж за 12 дней, рынок в моменте боится большой цифры, особенно из-за сезонности. В прошлом году инфляция в этот период была 0,67%, сегодня днём 0,4-0,5%, годовое снижение позитивно. Ну а в последующие месяца смотрим как повлияли новые тарифы и сборы. По рынку пока особо ничего не делаю, разбираю для вас сектора! Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

Непросто дается возвращение после праздников. )) Так себе закрытие ниже 2700 по индексу Мосбиржи. 💡 В закрытом канале во вторник отработали 7 идей и 19 целей От лонга 1. Цель 1 - 157,64 +1,41% или +2,2р. с 1 акции Цель 2 - 158,42 +1,92% или +2,98р. с 1 акции 2. Цель 1 - 482,4 +1,22% или +5,8р. с 1 акции Цель 2 - 484,8 +1,71% или +8,15р. с 1 акции Цель 3 - 487,19 +2,22% или +10,6р. с 1 акции Цель 4 - 491 +3,01% или +14,3р. с 1 акции От шорта 3. Цель 1 - 1483,4 +0,86% или +12,8р. с 1 акции Цель 2 - 1476,1 +1,32% или +19,7р. с 1 акции Цель 3 - 1468,5 +1,83% или +27,3р. с 1 акции Цель 4 - 1456,5 +2,64% или +39,6р. с 1 акции 4. Цель 1 - 73,36 +0,75% или +0,55р. с 1 акции Цель 2 - 72,99 +1,26% или +0,93р. с 1 акции 5. Цель 1 - 56,58 +0,7% или +0,4р. с 1 акции Цель 2 - 56,3 +1,2% или +0,68р. с 1 акции Цель 3 - 56,02 +1,7% или +0,97р. с 1 акции Цель 4 - 55,56 +2,55% или +1,46р. с 1 акции 6. от 30.12 Цель 1 - 107,86 +1,47% или +1,54р. с 1 акции 7. от 26 декабря Цель 2 - 27,555 +1,94% или +0,545р. с 1 акции Цель 3 - 27,415 +2,45% или +0,685р. с 1 акции ❗️💡Подписываетесь на *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

Какие бывают облигации и как я выбираю облигации в портфель Один из частых вопросов, есть ли у меня готовая подборка облигаций, которые можно было бы купить? Сегодня я решил поделиться мыслями, как лично я выбираю себе облигации. Это поможет начинающим инвесторам самостоятельно подбирать облигации себе в портфель. ДОХОДНОСТЬ ОФЗ И КОРПОРАТОВ Чем выше доходность, тем выше риск при вложении денег. Поэтому облигации с большим дисконтом и очень высокими купонами я не рассматриваю. Предпочитаю выбирать облигации от известных компаний с хорошими рейтингами и нормальной доходностью. Не следует гнаться за самыми высокодоходными вариантами. Лучше получать рыночную доходность с низким риском, чем потерять депозит из-за жадности и глупости. Разумеется, я выбираю не только ОФЗ (у которых надежность выше, а доходность ниже). Также я стал добавлять в портфель ряд корпоратов. Получается хороший баланс риска и доходности. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ Не следует засовывать в одну облигацию и вообще в одно направление слишком большую долю сбережений. поэтому я предпочту сотню корпоративных облигаций в портфеле, а на 5-10 компаний. Когда подписчики кладут в одну облигацию 10% от депо или больше - это очень много. Помните, что «Ланистеры не всегда платят по своим долгам». ГОРИЗОНТ ВЛОЖЕНИЯ Я предпочитаю комбинировать короткосрочные ценные бумаги и более долгосрочные. Например, длинные ОФЗ дают зафиксировать двузначную доходность на 10 и больше лет. А среднесрочные ОФЗ и корпоративные бумаги дают заметно более высокую доходность. Но время работы таких облигаций обычно ниже. Можно также брать самые долгосрочные ОФЗ с расчетом заработать на снижении ключевой ставки. ВАЛЮТА РУБЛИ И ДРУГИЕ Я не знаю кто и как делает. Но после заморозки и блокировки иностранных акций и фондов я предпочитаю рублевые ценные бумаги. Не хотелось бы еще раз наступить на те же самые грабли. АМОРТИЗАЦИЯ Можно брать облигации с амортизацией. Это когда вам платят не только проценты по облигации, но и часть тела облигации (долга). Это похоже на то, как вы досрочно закрываете ипотеку крупными платежами. Так вот бумаги с амортизаицей постепенно вам платят долг. ОФЕРТА Как я понял из общения с подписчиками, облигации с офертами проще избегать, чем за ними следить и разбираться в нюансах. Если честно, я так и сделал - стараюсь не связываться со сложными облигациями. СТРУКТРНЫЕ И СЛОЖНЫЕ ПРОДУКТЫ Это касается структурных финансовых продуктов и облигаций под видом модных слов по типу «Краудлендинга». Среди инвест продуктов со сложной структурой мне нравятся только некоторые фонды облигаций. ПОРОГ ВХОДА Порог входа при покупке облигации - это 1000 рублей. Фонды на облигации могут быть дешевле. Как видим, зайти в облигации возможно буквально с 1000 рублей и даже меньше. Но для серьезной работы нужны суммы побольше. Кстати облигации хорошо комбинируются с ИИС нового типа. ДОХОДНОСТЬ ПЛАВАЮЩАЯ И ФИКС При выборе доходности мне больше нравятся облигации, которые платят фиксированный купон. Это понятнее, чем облигации, привязанные к межбанковской ставке или к инфляции. Но в некоторых случаях облигации с плавающим купоном (флоатеры) тоже могут быть интересными. IPO ИЛИ ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК Из недавнего опыта, многие мои облигации, которые я брал с IPO – очень серьезно упали. Но раньше у меня был обратный опыт, когда облигации после размещения могли и подорожать. Тут не угадаешь. Возможно, проще брать облигации, которые уже находятся в обращении.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ "Яндекс" начал тестировать роботакси в центре Москвы. Пока заказать такую поездку нельзя, полноценный запуск обещают до конца года. К концу года на улицах должно появиться более 100 беспилотных автомобилей. Технологию отрабатывают уже девять лет, первые пассажиры ездят с 2023 года. Сейчас роботакси работает с тестировщиком за рулем, который следит за безопасностью. Машина ориентируется по камерам, радарам, лидарам и высокоточным картам города. Пробки и погода проблемой не считаются, сложнее всего хаотичные стройки и временные схемы движения. Заказать роботакси можно будет через приложение по обычной цене и при желании отказаться. По данным Минэкономразвития, за время тестов было более 100 тыс. поездок и лишь 2 ДТП по вине машины. 2️⃣ "Лента" объявила о покупке российского бизнеса сети гипермаркетов OBI. В сделку входят 25 магазинов общей площадью 263 тыс. кв. м. ФАС уже одобрила сделку, интеграцию планируют завершить до мая 2026 года. Покупка позволяет "Ленте" выйти в новый для себя формат DIY. Компания усиливает позиции как мультиформатный ритейлер на рынке РФ. 3️⃣ Объединенная авиастроительная корпорация сменила руководство в "Туполеве" и в филиале оперативно-тактической авиации. Новыми руководителями стали Юрий Абросимов и Владимир Ефимов. Прежний глава Александр Бобрышев ушел после выполнения задач по гособоронзаказу. Смена связана с курсом на обновление управленцев и рост производства. Главная цель — нарастить выпуск самолетов Ту-214, но массовые поставки ожидаются только после 2027 года. 4️⃣ Банк России запустил сервис для анонимных жалоб на инсайд и манипулирование рынком. Через сайт ЦБ можно сообщить о сделках инсайдеров, сговоре на торгах и нарушении инсайдерской политики компаний. К жалобе можно приложить документы и доказательства. Регулятор будет проверять такие сигналы и при необходимости принимать меры. Обратной связи и вознаграждения за сообщения не предусмотрено. 5️⃣ Альфа-Банк предложил миноритариям Европлан выкуп акций. Цена выкупа установлена на уровне 678 ₽ за одну акцию. Предложение распространяется на 14,25 млн обыкновенных акций компании. Документ направлен в Банк России 26 декабря 2025 года. Срок принятия предложения составляет 70 дней с момента его получения компанией. Все заявки, поданные в этот период, будут считаться полученными в последний день срока. 6️⃣ МТС-банк в конце 2025 года купил 100% компании "РНКБ Страхование". Фактически банк приобрел страховую лицензию, так как страховой портфель ранее был передан "Росгосстраху". Цель сделки — развивать собственное insurtech и продавать страховые продукты без посредников. Ожидается, что первый плюс для прибыли появится в 2026 году, а вклад в результат банка будет расти до 2030 года. По МСФО за 9 месяцев 2025 года чистая прибыль МТС-банка составила 9,5 млрд ₽. По РСБУ капитал "РНКБ Страхования" на начало 2025 года составлял 505 млн ₽. Эксперты оценивают сделку в 500–800 млн ₽, но отмечают, что для развития бизнеса потребуются дополнительные инвестиции на сотни миллионов рублей. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

Если мерить доходность кучками, то у Моськи ямка Сегодня рынок спустился еще чуток, преодолев барьер в 2700 пунктов. По сути, мы всё еще находимся на важном уровне, но геополитика продолжает давить на рынок, а позитивных новостей на горизонте не наблюдается. Напомню, что на этой неделе возможно Конгресс США согласует новый законопроект в отношении РФ и как вы понимаете в нем нет положительных моментов, а вот краткосрочно повлиять на поведение рынка данный законопроект может и довольно существенно. Относительным спасением остаются облигации, которые позволяют в это непростое время продолжать покупать просевшие более рисковые активы. Всемирный банк сегодня опять насыпал прогнозов, там тебе и снижение прогноза роста ВВП РФ на 2025–27, в 2025 ожидается рост на 0,9% (снижение на 0,5 п.п.), в 2026 г. — на 0,8% (снижение на 0,4 п.п.), в 2027 г. — на 1% (снижение на 0,2 п.п.). Кто-то их еще читает? Возможно только мы, по долгу службы😂 С другой стороны, нужно не забывать, что прогнозы делаются на текущий момент и на момент его публикации все что спрогнозировано в прогнозе – морально устарело. Посмотрим, насколько в этот раз сбудутся прогнозы МВФ относительно экономики РФ. Но несмотря на отсутствие позитива Позитив сегодня жжот, акции растут на 3,83%, на новостях о том, что крупные акционеры Positive Technologies договорились о долгосрочных ограничениях на сделки с принадлежащими им акциями компании. Помимо позитива, растут бумаги Европлана. Альфа-Банк предложил миноритариям выкуп акций по цене ₽677,9 и на этом акции взмыли вверх на 13,41%. Официальный Томас Курз на 14 января: ¥ - ₽11,27, $ - ₽78,85, € - ₽92,39 ——— Я бы на чудо-рост нашего рынка в ближайшее время не ориентировался, Санта-Ралли если и будет, то только к концу! К концу истории😂

Есть ли будущее у нашего рынка? Поговорим без иллюзий, рынок находится в глубокой Жатяжной кризисной позиции. 📊В 2025 году рынок акций закрылся второй год подряд в минусе. Статус «дохлой кошки», когда редкие подскоки цен лишь ненадолго прерывают общий нисходящий тренд. •1️⃣Ключевая ставка. Существенный тормоз экономики. Деньги дороги, бизнесу невыгодно брать кредиты на развитие, инвесторам нет смысла рисковать в акциях когда спокойно в депозитах и еще вкуснее в облигациях. Экономика «задыхается» от нехватки доступных инвестиций. •2️⃣Нефтегаз сыпется. Двигатель нашего бюджета перестает быть опорой. Низкие сырьевые цены потенциально «черный лебедь» 2026 года, наравне с геополитикой. Это бьет по главным экспортёрам , лишая рынок традиционных локомотивов роста. Газпром вообще сейчас стоит на уровне цен акций начала 2009 года, неплохо же?) •3️⃣Недоверие Даже если ключевая ставка будет падать, не факт, что деньги сразу хлынут в акции. В стране свыше 50 трлн рублей лежат на депозитах. Объем свободно торгуемых акций на бирже оценивается лишь в 7-8 трлн рублей. Залей сюда все накопления в равных значениях в голубые фишки, индекс вырастит в несколько раз минимум, даже с учетом погрешности. 💰Деньги есть, но они не идут в реальный сектор через фондовый рынок. 📌Причина: осторожность и недоверие. Те же акции хоть и остаются ликвидным активном, но они больше отражают общую экономическую стагнацию, нежели какой-то рост. - по истине, эффективный актив, но геополитические риски и потенциальные претензии государства подавляют интерес даже к нему. ‼️Рынок и раньше падал множество раз и восстанавливался, но есть одно но: сейчас рынок существует в условиях длительной изоляции и структурных ограничений. Восстановление если будет, то уже зависит не от глобального роста, а от внутренних решений. 👉Вывод из всего страшен своей простотой: российский фондовый рынок сегодня - это отражение экономики в осаде. Он не выполняет своей главной функции - быть эффективным инструментом для перетопка денег в развитие бизнеса. ❌Пока не будет решена системная проблема дорогих денег, пока не появится ясность с нефтяными доходами и пока инвесторы ( как крупные, так и рядовые) не почувствуют реальные гарантии и долгосрочные правила игры, рынок будет оставаться «дохлой кошкой».

🏦Итоги дня Российский рынок в начале торгов резко просел и вновь переписал месячный минимум на фоне возросшей геополитической неопределенности. Затем последовал уверенный отскок, однако развить его не удалось. Тем не менее дневные потери остаются умеренными. Котировки ОФЗ продолжили активное снижение: индекс гособлигаций RGBI опустился к самым низким значениям с начала декабря. Лидеры: Европлан (+13,7%), Глоракс (+6,23%), Аренадата (+4,56%). Аутсайдеры: Россети Волга (-3,59%), Россети Урал (-3,42%), МД Медикал (-3,1%). В деталях Российский рынок акций после позитивного старта и неудачной попытки коррекции резко ушел вниз, вновь переписав месячный минимум. Уже в начале основной сессии наши фондовые индикаторы перешли к восстановлению и сумели отыграть почти все дневные потери. Однако закрепиться выше не удалось. Ближе к завершению дневных торгов рынок вновь перешел к резкому снижению. Достигнутые минимумы устояли, но и очередная попытка коррекционного подъема пока остается безуспешной. В результате динамика рынка по-прежнему выглядит слабой и нервной. Ключевым фактором давления остается геополитическая неопределенность. Она усилилась после того, как президент США одобрил старт процедуры принятия законопроекта, предоставляющего ему право вводить меры против покупателей российской нефти. Одновременно с этим риторика Вашингтона в адрес Москвы стала заметно жестче. На фоне отсутствия каких-либо признаков продвижения переговоров по мирному урегулированию это указывает на то, что процесс в лучшем случае затормозился. Такая ситуация ухудшает возможности более быстрого снижения ключевой ставки Банком России и создает риск более длительного периода повышенной налоговой нагрузки на бизнес. Индекс МосБиржи после пробоя круглого уровня 2700 п. приостановил падение вблизи промежуточной поддержки — трехмесячного минимума в районе 2685 п. До него индекс немного не дошел, однако все попытки роста быстро сходили на нет. Это подтверждает слабость рынка, проявившуюся еще в предыдущую сессию. В таких условиях отметка 2685 п. может быть пробита даже без дополнительного геополитического негатива — достаточно отсутствия позитивных новостей. Объем торгов основной сессии составил 55,6 млрд руб., немного сократившись и оставаясь на низком уровне. Сигнал, скорее, тревожный: несколько решительных отскоков рынка не сопровождались ростом активности участников, что говорит о дефиците устойчивого спроса. Отдельные бумаги и корпоративные события Акции Европлан стали абсолютными лидерами роста во вторник. В середине сессии котировки совершили мощный рывок вверх и обновили максимум с августа 2025 г. Драйвером стало предложение Альфа-Банка миноритарным акционерам о выкупе акций по цене 677,9 руб. Бумаги РУСАЛ продолжили уверенный рост и обновили девятимесячную вершину. Поддержку оказывает ситуация на мировом рынке алюминия: цены во вторник вновь переписали четырехлетний максимум на фоне дефицита предложения и действия американских импортных пошлин. Дополнительным позитивом для РУСАЛа остается его доля более 26% в Норникель. Высокие цены на металлы платиновой группы и медь, а также потенциальный возврат ГМК к выплате дивидендов способны позитивно отразиться на финансовых результатах производителя алюминия. Среди новостей: Газпром 12 января второй раз с начала 2026 г. обновил исторический рекорд суточных поставок газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Акционеры Совкомбанк в феврале на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о присоединении Витабанка. Группа Лента объявила о покупке бизнеса сети OBI Россия. МГКЛ планирует начать выдачу займов под залог цифровых валют и цифровых активов.

Рынок пугается инфляции. Но ЦБ смотрит не только на неё RGBI (индекс государственных облигаций) легко и непринуждённо за пару рабочих дней перечеркнул весь декабрьский рост. Длинные ОФЗ вроде 26238 ОФЗ 26230 ОФЗ 26243 попадали сильней. Рынок закладывается на слабые данные по инфляции — эффект повышения НДС, индексации тарифов ЖКХ и сопутствующих «радостей» начала года. И именно инфляция сейчас становится главным триггером для переоценки ожиданий по ставке. Но напомню: инфляция — важный, но далеко не единственный индикатор, на который смотрит ЦБ. Это хорошо видно по решениям конца 2024 года и осени 2025: регулятор уже не раз показывал, что действует не «по одному графику». Ключевая ставка — это реакция не только на динамику цен, но и на состояние кредитования, денежные агрегаты, скорость обращения денег и общее перегревание или переохлаждение экономики. Поэтому решения ближайших заседаний в куда большей степени будут зависеть от динамики кредита и ликвидности, чем от одной отдельно взятой инфляционной цифры. Хотя большая часть рынка, безусловно, в первую очередь будет смотреть именно на неё. Здесь может появиться окно возможностей. О нём писал в конце прошлого года в посте «Будущая пауза ЦБ и рост инфляции: тактика инвестора по итогам пресс-конференции», объясняя, почему в стратегии мы будем парковать купоны в фонд денежного рынка ближайшее время. Исторически ужесточение ДКП в ответ на инфляционный шок всегда приводило к нормализации на горизонте 2–3 лет. Вопрос лишь в жёсткости ответа и глубине охлаждения экономики. В российском цикле точку отсчёта логично брать с осени 2024 года — с пика по ставке. Примерно половину пути уже прошли. Да, мы видим дефолты. Пока это не системный кризис, но движение в сторону роста неплатёжеспособности уже запущено давно — и это было ожидаемо, о чём предупреждал ещё несколько месяцев назад. По-прежнему жду роста стоимости риска в сегменте ВДО и усложнения доступа к деньгам для многих заёмщиков на фоне этого. И это, как ни парадоксально, тоже будет помогать ЦБ в борьбе с инфляцией: кредит станет дороже и менее доступен даже без дополнительных шагов регулятора. В общем итоговая мысль простая: Инфляция — это симптом. А денежный рынок — причина. Ведь вся инфляция монетарная. И в первую очередь имеет смысл смотреть именно на денежные потоки, кредит и ликвидность, не забывая при этом про инфляцию, ожидания бизнеса и населения и другие макрофакторы. А значит, ключевой вопрос для инвестора сейчас — не «какая будет инфляция в январе/феврале» хотя это тоже важно, а «что происходит с ценой денег в экономике». Именно там формируется следующий цикл доходностей. И когда завтра выйдут первые в этом году данные по инфляции, то сильно не пугайтесь ) — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Бывают дни, когда проводишь за мониторами более 12 часов. В такие моменты особенно остро понимаешь, как важно иметь удобное рабочее место. Комфорт и отсутствие внешних раздражителей залог принятия верных решений на рынке в самые сложные моменты. За 12 лет в инвестициях и трейдинге я прошел долгий путь в поиске идеального сетапа. Начинал с телефона и личного кабинета на сайте брокера. Затем привыкал к терминалу QUIK, и это был тот еще квест: моим первым ноутбуком был MacBook Air, а нативной версии под macOS тогда не существовало. Приходилось изрядно помучиться с установкой, чтобы просто запустить терминал. Последние 6 лет мой подход изменился: я ушел от торговли с телефона и ноутбука, оставив их только для поездок или контроля позиций в пути. Основная работа теперь кипит за стационарным местом. Сейчас мой рабочий стол выглядит так: Мониторы 🖥️ Два изогнутых Xiaomi по 34 дюйма. Такая диагональ позволяет охватить взглядом всё необходимое без напряжения: любой график читается комфортно. Два монитора — это ещё и практичность: на одном можно читать или писать, на втором — постоянно мониторить рынок, что для трейдера крайне удобно. Периферия 🖱️ Беспроводная клавиатура и мышь Logitech серии MX. Более удобной и качественной периферии я пока не встречал: заряд держат около месяца, компактные, удобно брать с собой в дорогу. Мышь разработана с учётом анатомии ладони, что делает работу ещё комфортнее. Часто говорят, что лучшие мыши — у Apple, но из-за сенсорных кнопок ими не всегда удобно пользоваться. В этом плане серия MX — безусловный топ. Стол Остановился на обычном статичном столе. Был опыт использования стола IKEA с регулировкой высоты, но за несколько лет поднимал его всего пару раз в год — постоянно работать стоя оказалось непросто. Гораздо важнее подобрать стол под свой рост, чтобы ноги не упирались и не заламывались под столешницей. Цвет не принципиален, но белый мне нравится ощущением чистоты и порядка. Кресло Здесь мы переходим к самому важному — здоровью спины. Перепробовав множество вариантов, я остановился на креслах из IKEA. Они удобные: есть поддержка поясницы и головы, регулируемые подлокотники, а сетчатая спинка позволяет спине «дышать» на протяжении всего рабочего дня. О качестве IKEA, думаю, лишний раз говорить не нужно — особенно в сегменте более дорогих моделей, которые служат годами. Полезные вещи Увлажнитель воздуха Stadler Form — резервуар на 20 литров. Способен за считанные часы поднять влажность с 30% до рекомендованных 50%. Зимой, когда работает отопление, это незаменимая вещь для дыхательных путей и общего самочувствия. Приобрёл его недавно, но опыт использования оказался потрясающим: пыли в комнате практически не стало, а свежесть воздуха создаёт ощущение, будто находишься на морском побережье. В дополнение поставил рядом с рабочим местом пару сансевиерий — они придают уют и дополнительно очищают воздух в помещении. Что я планирую изменить в будущем? Вероятно, перейду с Windows на Mac mini с процессором M4. Времена, когда нужно было устанавливать сложный софт, прошли. Сейчас все летает в браузере, и отдельное спасибо Т-Инвестициям за то, что изменили индустрию в этом направлении.

ТОП-5 новостей прошедшего дня (13.01.2026) 1️⃣ Минцифры предложило вернуть льготы IT-компаниям с госучастием На поддержку смогут рассчитывать только госкомпании — разработчики программного обеспечения(ПО) и баз данных для государственных информационных систем, участники особо значимых проектов в сфере цифровизации, правообладатели программ из российского перечня для предустановки на смартфоны, планшеты, компьютеры и Smart TV, а также разработчики решений для объектов критической информационной инфраструктуры. Возврат льгот IT-госкомпаниям объясняется тем, что проекты, работа над которыми открывает доступ к послаблениям, приоритетны для государства, но недостаточно прибыльны. 2️⃣ Объем рынка российских облигаций вырос на 20% год к году Общий объем рынка российских облигаций, включая структурные продукты и секьюритизацию, по итогам 2025 года составил 66,2 трлн рублей. Почти половину от всего объема составляют корпоративные облигации. По итогам последнего месяца 2025 года объем рынка корпоративных облигаций составил 35,5 трлн рублей, прибавив 3,38% к ноябрю 2025-го. Год к году рынок корпоративных бондов вырос на 14,45%. 3️⃣ Альфа-банк предложил миноритариям «Европлана» выкуп акций с премией более 20% Альфа-банк направил предложение о выкупе акций миноритариям «Европлана». В конце декабря банк закрыл сделку по приобретению лизинговой компании у «ЭсЭфАй», выплатив 50,8 млрд рублей. Теперь в соответствии с требованиями закона «Об акционерных обществах» Альфа-банк выставил оферту миноритарным акционерам, выразив готовность приобрести у них бумаги по цене 677,9 рубля за штуку. Это более чем на 20% выше уровня котировок «Европлана» на Мосбирже. 4️⃣ Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков анонсировал переход к дифференцированной ставке по семейной ипотеке Предлагается привязать процентную ставку к количеству детей: например, при рождении первого ребенка – 10%, второго – 6%, третьего – 4%, с дальнейшим снижением по мере уменьшения ключевой ставки. 5️⃣ Доходы самозанятых в 2025 году превысили 3 трлн рублей Самозанятые в 2025-м заработали более 3 трлн рублей, что на 38,6% больше, чем было в 2024-м. Одновременно с ростом доходов увеличились и начисленные им налоги — с 99,8 млрд рублей до 136 млрд рублей. В то же время самозанятость для половины от всех зарегистрированных составляет только 29% от суммарного дохода.

🇷🇺ИНТЕРЕСНОЕ ЧЕРЕЗ ПРИЗМУ на 13.01.2026г Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺🇨🇳🇪🇺 В 2025 году Газпром ( ) впервые поставил в Китай больше газа, чем в Европу. 2. 🇷🇺 МТС-банк ( ) приобрел страховую компанию РНКБ Страхование. 3. 🇷🇺 Авторынок в 2025 году сократился на -15,6% после роста на +49% годом ранее. 4. 🇷🇺 Магнит ( ) готовится выйти в ДНР и ЛНР. 5. 🇷🇺 Минцифры предложило дать льготы IT-компаниям с госучастием. 6. 🇷🇺 ОАК ( ) сменила главу "Туполева" и руководителя направления военной авиации. 7. 🇷🇺 Объем новых жилья в 2025 году снизился на -12%. Девелоперы реже запускали проекты из-за слабого спроса и дорогого финансирования. 8. 🇷🇺 Торги по продаже активов аэропорта «Домодедово» пройдут 20 января. Начальная цена лота составляет 132,266₽ млрд. 9. 🇷🇺 Средняя доходность вкладов опустилась ниже 14,5% годовых. 10. 🇷🇺 Группа МГКЛ ( ) планирует выдавать займы под залог цифровых валют и активов. 11. 🇷🇺 Совкомбанк ( ) планирует присоединить Витабанк, следует из материалов к собранию акционеров. 12. 🇷🇺 Аксаков: ставка по семейной ипотеке будет зависеть от числа детей. 13. 🇷🇺 Яндекс ( ) заключил сделку по аренде 20'000 кв. метров бизнес центра в районе Белорусского вокзала за 2₽ млрд в год. 14. 🇷🇺 Доля отказов на розничные кредиты составила 81,9% в декабре. 15. 🇷🇺 Лента ( ) приобретает бизнес сети OBI Россия. 16. 🇷🇺 Автостат: средняя цена новых легковых авто в РФ в декабре 2025 года выросла на +10%. 17. 🇷🇺 Верховный суд не принял к рассмотрению последнюю жалобу по делу об изъятии акций СМЗ ( $MGNZ) в пользу РФ. 18. 🇷🇺 Альфа-Банк направил миноритарным акционерам Европлана ( ) официальное предложение о выкупе их акций по цене 677,90₽ за акцию. 19. 🇷🇺 Продажи Группы Соллерс ( ) по итогам 2025 года снизились на -20,6%, до 40'980 единиц. 20. 🇷🇺 Бакальчука выдвинули в совет директоров ВсеИнструментыру ( ). 21. 🇷🇺 Крупные акционеры Positive Technologies ( ) договорились о долгосрочных ограничениях на сделки с принадлежащими им акциями компании. 22. 🇷🇺 ЦБ РФ: средняя максимальная ставка по вкладам в рублях снизилась до 15,28% с 15,38%. 23. 🇷🇺 Чаще всего россияне покупали лотерейные билеты, по которым выигрывали больше миллиона рублей, в субботу, на этот день недели приходится 19% выигрышных билетов. 24. 🇷🇺 Следующие 12-дневные новогодние каникулы будут только в 2032 году. 25. 🇷🇺 Рынок промышленных роботов в России дорос почти до 8₽ млрд, увеличившись на +14% к году ранее. 26. 🇷🇺 К 2030 году доля безналичных платежей в России будет больше 90% - ЦБ. 27. 🇷🇺 Самым дорогим зарубежным туром года стал отдых семьи на вилле в Бодруме за 35,3₽ млн. Внутри страны лидирует поездка семьи из четырёх человек на плато Путорана за 7,37₽ млн. 28. 🇷🇺 Зарплата в 248'250₽ в месяц обеспечит максимальные пенсионные баллы в 2026 году. При стаже 37 лет и такой зарплате размер пенсии составит 67'585,59₽. 29. 🇷🇺 В Госдуму внесут проект об обязательной ежегодной индексации зарплат не ниже уровня инфляции за предыдущий год. Сейчас срок и периодичность индексации законодательно не установлены. ____________________________________________ 🥸❗Подписывайтесь на канал. Будьте в курсе всей новостной повестки дня.

Рынок стал избирательным — и это главный сигнал дня Металлы штурмуют исторические уровни, сырьё подаёт сигналы, а акции — каждый по своей логике. В итоге получился день, где важны не отдельные новости, а то, как они складываются в общую мозаику. 🦸 Начнём с главных героев. Алюминий ушёл выше $3200 за тонну — впервые почти за четыре года, и это уже четвертая сессия роста подряд. Золото и серебро тоже не отстают: серебро впервые в истории поднялось выше $89 за унцию 🥈 Здесь нет эффекта «вау на один день» — рынок аккуратно закладывает долгосрочные факторы: геополитику, давление на доллар и устойчивый промышленный спрос 🏭 🛢 На этом фоне нефть временно ушла в режим ожидания. Стало известно, что 1 февраля пройдет заседание мониторингового комитета ОПЕК+, а также отдельная встреча ключевых стран альянса. Решений там не принимают, но рынок традиционно слушает каждое слово. Это скорее напоминание: баланс добычи и цен по-прежнему под контролем, и резких движений без сигнала сверху ждать не стоит ✋ 🗣 Из корпоративных новостей громче всех звучал Газпром. Компания снова обновила рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири». Фактически маршрут вышел на полную мощность, а поставки в 2025 году уже превысили экспорт в дальнее зарубежье. 🇪🇺 Европа постепенно уходит из уравнения, 🇨🇳 Китай — наоборот, становится ключевым рынком. Для бизнеса это стратегически важно, но для акций — новость без сюрпризов: рынок этот разворот заложил давно, поэтому котировки реагируют сдержанно. 🚫 Параллельно фон по санкциям остается напряженным. В ЕС обсуждают новые ограничения — от морских перевозок углеводородов до экспорта удобрений. Пока это уровень заявлений, но рынок такие сигналы считывает заранее и учитывает в оценках рисков, особенно в сырьевых историях. На долговом рынке — своя жизнь 💼 Минфин анонсировал новые аукционы ОФЗ, а международные резервы России выросли почти до $764 млрд📈 Это добавляет устойчивости общей картине и снижает градус тревожности, даже несмотря на отдельные истории с дефолтами в корпоративных облигациях. 🛒 Из акций выделялись корпоративные сделки. Лента покупает OBI и выходит в сегмент DIY —это история про расширение экосистемы. 🚗 Европлан получил оферту от Альфа-Банка и взлетел почти на 14%. 🏦 Совкомбанк объявил о присоединении Витабанка — рынок отнесся спокойно, ожидая деталей. 👔 Хэдхантер показал спад вакансий, но инвесторов это не напугало: бизнес остается высокорентабельным. 🛍 Магнит же присматривается к новым регионам, аккуратно балансируя между ростом и дорогими деньгами. Финал дня получился сдержанным: индекс Мосбиржи опустился ниже 2700 и закрылся на уровне 2696 пунктов (-0,19%).