ЮГК. Разбор компании и итоги SPO О компании 🔎 Это топ 4 компания по золотодобыче в РФ, c активами в Урале и Сибири. Добывает золото преимущественно карьерным методом. Золотодобытчики с более высокой себестоимостью (TCC уровне $1000 за унцию vs $500 у Полюса) имеют более сильный финансовый рычаг, то есть при росте цены на золото, маржинальность ЮГК вырастет сильнее чем у Полюса. Финансовые результаты 2023 •Выручка выросла на 19% — до 67,8 млрд руб. •EBITDA увеличилась на 23% — 30,9 млрд руб. Основная причина — ослабление рубля. •Чистая прибыль составила 0,7 млрд руб. Годом ранее был убыток в 20 млрд руб. Он был связан со списанием инвестиций в компанию Петропавловск. •Компания нарастила CAPEX на 24% — до 22,1 млрд руб. Тем не менее инвестпрограмма начнет сходить на нет и высвободит FCF. •Чистый долг вырос на 22% — до 62,8 млрд руб. По итогам 2023 года доля рублевого долга составила 43% (юань — 51%, доллар — 4%). Мы видим, как рост цен на золото драйвит фин показатели. К тому же, у компании заканчивается период высокого Capex, а значит денежные потоки можно будет перенаправить на выплату дивидендов и гашение долга, что при текущих ставках весьма разумное решение. Что с золотом ? Очевидно, что цена на продаваемый металл - определяющий фактор результатов компании. В 2023 году на фоне рекорднооо спроса со стороны центральных банков, золото обновило ATH. Сейчас в США впереди период снижения ключевой ставки, а статистически это лучший период для котировок золота. В 2024 году Южуралзолото сможет произвести до 2,5 тонн. В целом по итогам года ЮГК рассчитывает увеличить производство золота на 20-30%. Это значительно выше прогнозов других золотодобывающих компаний Итоги SPO •Сделка была проведена в формате cash-in. •Компания провела размещение по весьма демократичной для инвесторов цене (0,8317 руб.) •Увеличили Free-float до 10,1%, что открыло дорогу в индекс. •Книгу переподписали в итоге в 3 раза, аллокация - 36% Оценка компании и долговая нагрузка •EV/EBITDA - 6,48 •P/B - 5,13 •Долг/EBITDA - 6,48 •ROE - 2,1% Драйверы и сильные стороны ✅ 🔸Планы роста бизнеса. К 2028 году компания планирует удвоить золотодобычу, к 2024 планирует нарастить добычу на 40% к 2022 году. 🔸Начало дивидендных выплат. У компании будет большой FCF, что позволит без проблем развивать бизнес и платить дивы. Как уже писал, Пик 🔸Рост маржинальности. С ростом бизнеса себестоимость добычи будет снижаться (c текущих $1000 до $900 к 2025). 🔸Высокий операционный рычаг. Рост цен на золото обеспечит ЮГК более сильный рост прибыли, чем у более маржинального Полюса, но вот в случае снижения котировок золота, ЮГК пострадает так же сильнее. Риски и слабые стороны⛔️ 🔹Корпоративное управление. Много раз писали про баснословные бонусы главного акционера в 2 млрд рублей. В истории компании было много интересного, о чем не стоит забывать. 🔹Высокая долговая нагрузка. Очевидный недостаток в период выслких ставок. 🔹 Риск снижения цен на золото. Пока для этого предпосылок нет, но в случае падения цен, сильный опер. рычаг ЮГК сыграет в обратную сторону. 🔹Возможный новый капекс и отсрочка дивидендов. Итоги На мой взгляд, ЮГК сейчас это лучшая идея в секторе золотодобычи, хоть и более агрессивная чем полюс. Я бы присмотрелся к покупке акций, тем более что возможно повышение пэй аут до 50%. Будем ждать ГОСА и следить за компанией. $UGLD #пульс_оцени #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обзор_компании #новичкам #пульс_учит

Треть лета почти пролетела, период отпусков в разгаре, но наш #дайджест_пульса стабилен и не подвержен сезонным изменениям 💪 Чего нельзя сказать о рынке акций. Эту любопытную тему затронул на неделе @PKNCash, который подробно и с примерами рассказал о том, как сезонные тенденции могут влиять на цены бумаг. Сезонность может проявляться в нескольких ключевых аспектах — это отчетные периоды, праздники, времена года 🌳 Так, перед началом летнего сезона могут демонстрировать рост акции компаний, связанных с туризмом и отдыхом (например, Аэрофлот). «Поэтому покупка акций в начале весны (март — апрель) и продажа в середине лета (июнь — июль) может быть выгодной стратегией, учитывая сезонный спрос на путешествия», — пишет блогер. О других примерах читайте здесь 👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PKNCash/73e7d8c4-d48a-4494-b281-0d08890c4361/ Важной темы коснулся @Diz118: он написал пост об SPO и о том, как это работает. Напомним, что, в отличие от IPO (первичного публичного размещения), когда компания впервые выпускает акции на рынок, SPO (вторичное публичное размещение акций) происходит после того, как бумаги уже выпущены и торгуются на бирже 📊 В начале недели SPO прошло у компании Южуралзолото, что делает разъяснения блогера очень полезными для новичков в инвестициях. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Diz118/bfbc103d-b2b4-4074-9e92-3af81b8c1275/ Мы рады, что авторы Пульса хорошо разбираются не только в инвестициях, но и в выгодных приобретениях 💸 Так, блогер @Yarl_yar рассказал о том, как он купил два машино-места через торги имуществом банкротов. «Торги проходят на электронной площадке, к которой нужно получить доступ и специальную электронную подпись, — рассказывает он. — Для участия в торгах нужно будет внести задаток, 10% от стоимости имущества. В случае если не выиграете лот, задаток возвратят обратно». А в рамках нашего нового марафона пульсяне продолжают рассказывать о путешествиях 🏖️ Тема этой недели — бюджетные поездки. Делитесь своими лайфхаками, которые помогают экономить на жилье, билетах, экскурсиях, под хештегом #путешествия. Авторам пяти самых развернутых, подробных и информативных текстов мы подарим по 10 000 рублей подарочными акциями. Об итогах первой недели марафона читайте здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Pulse_Official/e781de2a-391b-4234-8b15-1ba45bdb283c/ В Пульсе появляется все больше новых эмитентов. Свой профиль на нашей площадке развивает онлайн-гипермаркет в сфере DIY ВсеИнструменты.ру @vse_instrumenti ⚒️ Здесь своевременно выходят анонсы эфиров компании, а также новости о планируемом IPO. Среди новичков Пульса — также производитель рыбной продукции Инарктика @INARCTICA_Official. На страничке эмитента публикуются свежие новости. Кроме того, компания планирует публиковать здесь финансовые и операционные результаты, обсуждать ключевые тренды и стратегию развития 👌 Еще одна компания, у которой недавно появился профиль в Пульсе, — @Motorica. Производитель протезов для взрослых и детей одновременно является эмитентом облигаций. А под хештегом #хочу_в_дайджест вышел пост @PashatutInvest о тикерах, в котором блогер рассказал, какие они бывают и зачем в целом тикеры нужны инвестору. «Одна и та же акция может иметь разные тикеры на разных биржах. Это необходимо, чтобы инвесторы понимали, о бумагах на какой площадке идет речь», — пишет блогер. Подробнее читайте здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PashatutInvest/80c5f8c0-c147-4d0f-8d30-ed25a47bc642/ На этом мы завершаем наш дайджест и желаем вам замечательных, солнечных выходных и летнего настроения! ☀️

Всем доброе утро, Инвесторы🥛🍪 #обучение #учу_в_пульсе #новичкам 👨🏻‍🎓Поговорим сегодня на тему: Поиск финансового баланса🙏 📚Недавно вычитал одну историю в книге: Как-то раз один управляющий хедж-фонда из Лондона пытался скупить мировые запасы шоколада. Данная история заставляет задумываться о безумии, как отличительной черте мировых рынков. Как понять рынки, когда один из управляющих скупает на биржах всего мира акции компаний по производству шоколада?) 🕹️Наверняка, кто-то из инвесторов воспринял бы данную информацию за сигнал к покупке и побежал тарить фьючерсы на какао(если бы они нам были доступны😁). Вероятно идея не самая лучшая, учитывая какое количество факторов влияет на стоимость шоколада, а так же мы не знаем, вдруг этот управляющий просто помешан на шоколаде🍫. 🧠История из книги на этом заканчивается, но мораль сей басни такова: возможно фьючерс на какао стал бы идеальным инвестиционным вложением, особенно учитывая то, какое количество шоколада едят люди во время рецессий, и возможно он стал бы защитным активом в такой момент😁, но если я ничего не знаю о шоколаде как и большинство, я бы не стал покупать данный инструмент. И по сути для большинства это было бы правильным решением. ⌛️Много времени и энергии инвесторы тратят на то, чтобы найти «лучшие» акции, «лучшие» инвестиции. По факту, такого понятия, как идеальные финансовые инструменты, не существует. Это нелогично. Нет таких инструментов, которые бы подошли всем и каждому. ⚙️Подбор инструментов инвестирования зависит от ваших личных особенностей: целей, личных качеств, имеющихся активов, количества средств, риск-профиля и.т.д. Финансовые инструменты должны рассматриваться вами с точки зрения их эффективности для достижения заявленных целей. А поскольку они индивидуальны для каждого человека, то скорее всего, то что подойдет одному – навредит другому. 🧐Зачастую, люди ищут «тот самый финансовый инструмент» не обращая внимания на остальные финансовые аспекты своей жизни. Например, не закрытая кредитная карта под 45% годовых. Большинство людей не следит за льготными периодами, а потом платят повышенные проценты, но при этом ищут куда бы вложиться. Это похоже на курильщика, который пришел ко врачу жаловаться на гипертонию и расспрашивает о том, какое лекарство ему лучше всего подойдет от повышенного давления. 🌐Путь в мир финансов всё таки рекомендуется начинать с анализа личных финансов, а не с того, куда бы вкинуть денег и на какую ракету поставить🚀 💡Каждая бумага в вашем инвестиционном портфеле должна находится по определённой причине. Не стоит коллекционировать их, как в нашем детстве мы коллекционировали карточки Скуби-Ду из журналов или фишки от Cheetos(Эх, было время, я прослезился🥹) 📊Сами того не понимая, такие люди накапливают целый портфель с кучей бумаг без стратегии и смысла, что не позволит глобально инвестициям работать на вас. Помните, вы не коллекционер, а инвестор. Вам необходима уверенность в ваших активах и в том, что они не подвергают вас риску, с которым вы не сможете справится. 🚀Если понравился пост – ставьте реакции, подписывайтесь и пишите комментарии🤝 #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #экономика #пульс #хочу_в_дайджест #инвестиции #портфель

Цифра дня 30 млрд рублей заработал ВТБ $VTBR в мае. Год к году чистая прибыль банка за месяц снизилась на 7,7%. 📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👇 В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.

Вот новый разворот Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск. Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: рост инфляции, локальный разворот индекса гособлигаций, волатильность рубля, очередные отказы платить дивиденды, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи. Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи: • Дмитрий Каверин — @Dmitry_Kaverin в Пульсе. • Александр Цветков — @AlexanderTsvetkov. Как подключиться? Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/weeklynew28062024 с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе. Слушайте #эфир Пульса!

До конца июня остается всего пара дней, и, значит, пришло время узнать, кто за последний месяц был в Пульсе активнее и ярче остальных! Итак, представляем новых победителей нашего ежемесячного конкурса #прояви_себя_в_пульсе! 🔥 🏅В номинации «Выбор Тинькофф» призовые места забирают @igotosochi, @Moneynomics и @Monester. За прошедшие недели эти авторы заработали самое большое число бейджей «Выбор Тинькофф». 🏅 Благодаря качественному образовательному контенту в номинации «Учу в Пульсе» побеждают @MoneyManifesto, @Gleb_Sharov и @Panfilov_Invests. А теперь расскажем об авторах, которые в июне пользовались особым успехом у аудитории Пульса. ✍️ Среди начинающих пользователей c числом подписчиков до 1 000 человек отметим @BorisenkovInvestments и @Fondovik. На их страницах можно найти и подробные разборы эмитентов, и комментарии по актуальным новостям. ✍️ В категории от 1 000 до 5 000 подписчиков выделим @SFA3 c его ежедневной подробной аналитикой и @Raptor_Capital, который выбирает для своих постов интересные и актуальные темы. ✍️ Среди опытных авторов с количеством подписчиков от 5 000 до 10 000 в этом месяце были заметны @CyberWish и @Invest_Dim. Посты обоих блогеров всегда насыщены полезной информацией. В июне блог начал активнее вести квалифицированный инвестор @Trader_so_stakanom. Автор «исследует фондовый рынок» и щедро делится своими мыслями в блоге. Также мы поздравляем с возвращением в Пульс @VitorZ8, который качественно и подробно освещает на своей страничке тему облигаций. Все перечисленные авторы получат по 3 000 рублей подарочными акциями и бейджи «Выбор Тинькофф» на профили на ближайший месяц 🎁 Напомним, эти бейджи помогают авторам попадать в подборки Пульса, благодаря чему их контент может увидеть больше пульсян. Поздравляем победителей! А наш конкурс продолжается! Не забывайте ставить хештег #прояви_себя_в_пульсе. В том числе благодаря ему мы находим новых замечательных авторов 💛

Сегодня собрание акционеров компании Магнит должно было утвердить рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Информации о решении на момент публикации этого поста не поступало, но инвесторы немного нервничают, а стоимость бумаг ретейлера незначительно снизилась. Героиней рубрики #цитата_дня сегодня становится @Galacrystals, которая считает, что бумаги Магнита скоро «отрастут». Кстати, у аналитиков Т-Инвестиции ожидания тоже оптимистичные и рекомендация «покупать».

Цифра дня На сумму 8,4 млрд рублей ЦБ ежедневно будет продавать валюту во втором полугодии 2024 года. В первом полугодии сумма ежедневных продаж валюты Банком России составляла 11,8 млрд рублей. 📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👇 В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.

Новая стратегия от автора «Хулиномики» Т-Инвестиции — это место притяжения самых авторитетных и интересных фигур из мира финансов. Недавно к нам в качестве автора стратегии присоединился Алексей Марков @GoblinWarchief, кандидат экономических наук и автор провокационных и познавательных книг о финансах «Хулиномика» и «Жлобология». Стратегия Алексея с не менее провокационным названием &Юный Хулежебока отвечает текущей ситуации на рынке: она консервативная, с низким уровнем риска, состоит из акций компаний различных секторов, а также из облигаций. Кроме того, автор ориентируется на инвестиции в драгметаллы. Сейчас в топе торгуемых бумаг облигации федерального займа, акции Лукойла и Сбера. «Основной принцип стратегии: ребалансировка, которая происходит два-три раза в месяц. Падающее докупаем, растущее продаем до целевой доли», — рассказывает автор. @GoblinWarchief рассчитывает, что его стратегия принесет 25% доходности в год. За первые недели с момента открытия она принесла +0,83%. Порог входа в стратегию &Юный Хулежебока — 320 000 рублей. Выбрать другие интересные стратегии с высокой доходностью за год, месяц или по другим критериям, на которые вы ориентируетесь, принимая решения об инвестировании, можно здесь: https://www.tbank.ru/invest/strategies/?tab=max-relative-yield-by-year

Всем привет! Знаем, что среди вас есть инвесторы с самым разным опытом. Кто-то пришел на рынок месяц назад, а кто-то пережил уже не одну просадку и наблюдает за рынком с философским спокойствием ⏳ Расскажите в комментариях, сколько лет (или месяцев) вы инвестируете и к каким выводам пришли за это время?

С днем рождения, Arenadata! 🎊 🌟 Друзья, нам столько всего хочется рассказать о себе, но все это меркнет по сравнению с сегодняшним событием – днем рождения нашей первой и основной операционной компании – Arenadata. 📈 За время своего существования мы прошли путь от стартап проекта до мультипродуктовой компании с выручкой 4 млрд руб. за прошлый год. 👨‍💻 Наши основатели работают в команде на ключевых должностях – Технический директор (Александр Ермаков) и Директор по стратегическому развитию (Сергей Золотарев). Мы многократно выросли с момента, когда персонал помещался за парой письменных столов, но точно сохранили стремление создавать прорывные, качественные продукты по работе с данными, решать задачи, которые раньше были под силу только зарубежным IT-гигантам. 🎁 В день рождения принято не только получать, но и дарить подарки, поэтому мы запускаем небольшой КОНКУРС для наших подписчиков. Угадайте, сколько лет исполняется Arenadata, а первым 5 победителям мы отправим красивый мерч:) #Arenadata #конкурс