$POSI или $ASTR ? Вернусь к сравнению двух самых крупных IT-разработчиков (Капитализация Positive technologies - 180 млрд. рублей; Группа Астра - 118 млрд. рублей) 📊 Обе компании растут невероятными темпами, объясняется это масштабным импортозамещением программного обеспечения во всех процессах и бизнесах нашей страны. 📉 Немного углубившись в темпы роста выручки этих компаний мы видим, что у Positive Technologies всё складывается не очень гладко: Средний результат за 1Q24 и ПАДЕНИЕ на 2 процента во 2Q24 год/году. 📈 Компания подтвердила планы по отгрузкам за 2024 год в диапазоне 40-50 млрд. рублей, это соответствует выручке в диапазоне 35-44 млрд. рублей (57 - 96 % роста год/году) 🧮 Если взять ПОЗИТИВНЫЕ темпы роста выручки в 3КВ24, то для выполнения плана в 4Q24 потребуется 90 - 150 % роста к рекордному (по всем параметрам) 4Q23. Делать выводы по данным 1-го полугодия 2024 в сезонном бизнесе, 60% выручки которого формируется в 4-ом квартале не является корректным, но повод задуматься однозначно есть P.S. Я в удачный момент взял шорт фьючерса $PSH5 на небольшую сумму, с учётом плеча он принёс около 19% У него есть несколько интересных свойств: он частично хеджирует риски снижения котировок $ASTR и исполняется после отчета Positive Technologies за 2024 (предварительно)