Юань +10% за сентябрь Что дальше Рубль завершает сентябрь на минимуме: относительно юаня нацвалюта подешевела на 10%, а биржевая пара $CNYRUB за пятницу еще +0,8% и достигла максимумов с октября 2023 г. — 13,29. Внебиржевые $USDRUB доллар и $EURRUB евро от ЦБ на 30 сентября: 92,7 и у 103,5 соответственно. Для доллара это максимумы с весны, а для евро — значения осени прошлого года. 🔸️Ослабление рубля происходит на фоне совокупности факторов: • Восстановления импорта при одновременном снижении экспорта. • Дефицита бюджета, роста госдолга и процентов за обслуживание. • Открывшихся возможностей арбитража внебиржевым и биржевым юанем — в понедельник курс на Forex еще выше: 13,45. • Укрепления самого юаня на мировом рынке относительно глобального доллара на уровни лета 2023 г. • Локального дефицита ликвидности и проблем с открытой валютной позицией. • Нулевой продажи валюты ЦБ в рамках сентябрьского бюджетного механизма. • Пониженных нормативов репатриации выручки экспортеров. 🔸️Рубль могли поддержать факторы: • Жесткой денежно-кредитной политики ЦБ — регулятор вновь повысил ставку, а это в теории за нацвалюту на фоне высоких ставок и сдавливания спроса на инвалюту под импорт. • Налоговый период предполагает рост конверсионных операций с целью погашения задолженности экспортеров по налогам перед бюджетом. Пик платежей по НДПИ сегодня. Но ни монетарный, ни налоговый факторы в курсе рубля не смогли пересилить обозначенные выше драйверы роста инвалют. С технической точки зрения курс юаня после летнего боковика с самого начала осени устремился вверх, а в CNY/RUB сформировался восходящий тренд. Попытки разворота негативной тенденции для рубля не увенчались успехом. В октябре 2023 г. на ценовом графике был оставлен гэп на 13,7 на фоне введения жестких нормативов репатриации выручки, и до него еще 3%. В рамках действующих факторов курса это предельный размер краткосрочного риска ослабления рубля. Тем не менее в октябре после всплеска волатильности не исключается и возврат под 13 — возможно, будут изменения в бюджетном механизме, нефть прервет падение, а техническая перекупленность юаня и перепроданность рубля выльются в коррекцию. •$BRM5 Нефть Brent торгуется у $72. Панику конца прошлой недели на фоне якобы планируемое демпинга Саудовской Аравии удалось сбить; в барреле идет консолидация, и техническое сопротивление на $73. Обострение ближневосточного конфликта расширяет риск-премию в цене энергоносителей и играет за нефтебыков. •$GDM5 Золото дешевле $2660. На днях был очередной пик выше $2685, и после нон-стоп ралли есть техническая усталость от роста. Фактор падения индекса доллара DXY: 100,4 п. на годовое дно на фоне стартовавшего цикла снижения ставки ФРС будет поддерживать тренд вверх в золоте, но тактически допускается локальная коррекция унции. Отработка поддержки на $ 2600 совершенно не удивит. •$NGX4 Газ NG привычно волатилен, и после коррекции к $2,7 фьючерс вновь обновил квартальные максимумы выше $2,9. Технически курс подбирается к линии динамического сопротивления по локальным максимумам с осени 2023 г. и лета 2024 г. Среднесрочно тренд вверх, но сейчас не попасть бы под локальную раздачу — спекулятивный кеш. 💡 БКС __________________________________ 🎁 Успей оформить ALL Airlines Premium и получить по 2 мес ПРЕМИУМ тарифа от Т-Банка БЕСПЛАТНО за КАЖДУЮ из карт ‼️ Дебетовая 👇 https://www.tbank.ru/baf/3SXcCDhyB5N Кредитная 👇 https://www.tbank.ru/baf/AtSUUtPdVff __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль

Рубль завершил недельное ослабление: впервые за 6 сессии внебиржевые доллар и евро скорректировались — 91,1 (-0,2%) и 100,4 (-0,4%) соответственно. Биржевой юань подрос на 0,3% до 12,73, но утренние контракты на Forex на пару $CNYRUB падают на 2,5%, к 12,55. Это можно взять в качестве ориентира перед открытием торгов на Мосбирже. Причина остановки падения рубля — уход дефляции и возвращение инфляции, что интерпретируется рынком за продолжение жесткого цикла ДКП и крепость нацвалюты. Правда, все может измениться в обед — в 13:30 МСК ЦБ объявит ключевую ставку. Если будет принято решение взять монетарную паузу и сохранить 18%, то это будет воспринято негативно в рубле. Пара CNY/RUB может вновь направиться поближе к 12,9. При реализации базового монетарного сценария и подскока инвалюты в дальнейшем можно будет рассмотреть продажу юаня через фьючерс под идею коррекции к нижней границе осеннего боковика 12,9–12,5. $RBZ4 Индекс гособлигаций RGBI сильно просел на фоне возобновившейся инфляции, хотя неделею назад были намеки на дефляцию. На закрытии бенчмарк ОФЗ почти -1% и у 103,8 п. На рынок вернулось опасения очередного маневра ключевой ставки вверх. Если данные риски не реализуются, и ЦБ сохранит действующую 18%, то цены ОФЗ пойдут вверх, а их доходности — вниз. Тогда для RGBI ориентиром станет 107,5 п. В ином случае, при повышении ставки, индикатор цен бондов может вновь упасть на годовое дно. Склоняемся к первому варианту. •$BRM5 Нефть Brent уже выше $72. Когда на днях баррель проливался на трехлетние минимумы и в моменте был ниже $69, прогнозы экспертов были только на падение, а в поведенческих финансах это четкий сигнал действовать от обратного: +5% со дна за две сессии. Технически на $72,7 есть сильное сопротивление, его уже отработали и пока не прошли. •$GDM5 Золото как по нотам — идея очередного исторического топа вновь оправдалась, унция уже $2560. На будущей неделе есть 100% вероятность секвестра ставки ФРС, что означает рост давления на индекс доллара (DXY: 101 п.) и поддержку commodities. Здесь все идет по плану. •$NGX4 Газ NG у $2,37, и это максимумы за два месяца. Волатильному инструменту удалось вырваться из летнего боковика, что ранее предполагало скачок под $2,4 — уже очень близко, есть вариант фиксации. Стопы из-под $2,2 можно поднять к $2,3, что при любом дальнейшем раскладе позволит активным трейдерам остаться в прибыли. Источник БКС 🎁 Подарок Tinkoff Pro 2 месяц бесплатно https://www.tbank.ru/baf/3gdgnrlxYil 🎁 Счет для бизнеса в Тинькофф — открытие и обслуживание счета от 0 ₽. Если оформить по моей ссылке, вы получите 3 месяца обслуживания бесплатно https://www.tbank.ru/baf/TmLGcyNs1g

Рубль и ОФЗ перед ставкой 📌 Главное • Рубль прерывает многодневное ослабление. Утреннее падение внебиржевого юаня предполагает коррекцию CNY/RUB и на Мосбирже. В индексе ОФЗ сильное снижение на процент. Но многое для валютного и долгового рынков будет зависеть от решения ЦБ по ключевой ставке в 13:30 МСК. • Глобальный доллар США упал относительно корзины валют Европы и Азии; индекс доллара DXY слетел к 101 п., за сутки почти -1%, и это полностью в рамках ожиданий — в следующую среду ФРС точно снизит ключевую ставку, что предполагает дальнейший обвал американца. • На сырьевом рынке: нефть Brent +5% со дна, баррель выше $72, и это читалось на фоне повального пессимизма; золото $2560 — новый исторический максимум строго по ожиданиям; волатильный газ NG близок к отработке целевых $2,4, пора подумать над фиксацией прибыли или поднять защитные стопы. 📌 В деталях Рубль завершил недельное ослабление: впервые за 6 сессии внебиржевые доллар и евро скорректировались — 91,1 (-0,2%) и 100,4 (-0,4%) соответственно. Биржевой юань подрос на 0,3% до 12,73, но утренние контракты на Forex на пару $CNYRUB падают на 2,5%, к 12,55. Это можно взять в качестве ориентира перед открытием торгов на Мосбирже. Причина остановки падения рубля — уход дефляции и возвращение инфляции, что интерпретируется рынком за продолжение жесткого цикла ДКП и крепость нацвалюты. Правда, все может измениться в обед — в 13:30 МСК ЦБ объявит ключевую ставку. Если будет принято решение взять монетарную паузу и сохранить 18%, то это будет воспринято негативно в рубле. Пара CNY/RUB может вновь направиться поближе к 12,9. При реализации базового монетарного сценария и подскока инвалюты в дальнейшем можно будет рассмотреть продажу юаня через фьючерс под идею коррекции к нижней границе осеннего боковика 12,9–12,5. $RBZ4 Индекс гособлигаций RGBI сильно просел на фоне возобновившейся инфляции, хотя неделею назад были намеки на дефляцию. На закрытии бенчмарк ОФЗ почти -1% и у 103,8 п. На рынок вернулось опасения очередного маневра ключевой ставки вверх. Если данные риски не реализуются, и ЦБ сохранит действующую 18%, то цены ОФЗ пойдут вверх, а их доходности — вниз. Тогда для RGBI ориентиром станет 107,5 п. В ином случае, при повышении ставки, индикатор цен бондов может вновь упасть на годовое дно. Склоняемся к первому варианту. •$BRM5 Нефть Brent уже выше $72. Когда на днях баррель проливался на трехлетние минимумы и в моменте был ниже $69, прогнозы экспертов были только на падение, а в поведенческих финансах это четкий сигнал действовать от обратного: +5% со дна за две сессии. Технически на $72,7 есть сильное сопротивление, его уже отработали и пока не прошли. •$GDM5 Золото как по нотам — идея очередного исторического топа вновь оправдалась, унция уже $2560. На будущей неделе есть 100% вероятность секвестра ставки ФРС, что означает рост давления на индекс доллара (DXY: 101 п.) и поддержку commodities. Здесь все идет по плану. •$NGX4 Газ NG у $2,37, и это максимумы за два месяца. Волатильному инструменту удалось вырваться из летнего боковика, что ранее предполагало скачок под $2,4 — уже очень близко, есть вариант фиксации. Стопы из-под $2,2 можно поднять к $2,3, что при любом дальнейшем раскладе позволит активным трейдерам остаться в прибыли. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Отправь мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в чат приложения Т-Инвестиций без доп. слов и забирай свои подарочные акции до 20тыс. руб втечении нескольких минут! 🎁 Начать инвестировать можно с покупки от 1000руб 👍 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль