🇪🇺⚠️👀Долговой кризис в Европе вновь в центре внимания ЕЦБ 👊Еврозоне грозит новый долговой кризис, если блок не сможет ускорить экономический рост, снизить государственный долг и устранить “политическую неопределенность”, предупредил Европейский центральный банк в своем варианте обзора финансовой стабильности блока. ⚠️ЕЦБ фактически забил тревогу по поводу потенциального возвращения “опасений рынка по поводу устойчивости суверенного долга”. ✍️Причины все те же: повышенный уровень долга и высокий дефицит бюджета, слабый экономический рост и политическая неопределенность, вызванные недавними “результатами выборов на европейском и национальном уровнях, особенно во Франции”, хотя у немцев тоже вряд ли все будет спокойно в следующем году. 🇫🇷Спреды между французскими и немецкими 10-летними государственными облигациями — индикатор опасений инвесторов — достигли 0,78 процентных пункта, что близко к 12-летнему максимуму, достигнутому в преддверии парламентских выборов этим летом. 🇮🇹Однако спреды Италии по отношению к немецкому долгу — показатель беспокойства инвесторов по всему блоку — пока находятся на гораздо более низком уровне, чем во время кризиса в еврозоне, что дает надежду на некоторую стабилизации ситуации. 🫵В текущем обзор финансовой стабильности ЕЦБ фокусируется на рисках для региона, но его предупреждения о финансовых рисках более откровенны, чем в предыдущих изданиях. ЕЦБ заявил, что премии за суверенный кредитный риск могут вырасти из-за слабых фундаментальных показателей в нескольких государствах, и из-за того, что большому количеству стран необходимо “пролонгировать” суверенные долги по более высоким процентным ставкам. 🫡ЕЦБ добавил, что сочетание низкого экономического роста и высокого государственного долга в валютном блоке из 20 стран сведет на нет любые усилия политиков по раздутию военных расходов и инвестиций в борьбу с изменением климата. 📉Указывая на слабые перспективы роста в регионе, Европейская комиссия на прошлой неделе понизила свой прогноз роста еврозоны на 2025 год до 1,3% и предупредила, что регион будет еще больше отставать от США. $EURRUBF

Как застраховаться от ослабления рубля 🔸️Ключевые моменты •Самыми популярными валютными фьючерсами в РФ стали контракты на курс юаня к рублю •Фьючерсы на курс доллара по отношению к рублю остаются достаточно ликвидными •На Мосбирже существуют и другие валютные фьючерсы, способные со временем стать достойной альтернативой самым популярным на данный момент К середине ноября официальный курс доллара США вплотную приблизился к знаковому уровню 100 руб. Таким образом, российская валюта подешевела почти на 11% с ноября 2023 г. Рассмотрим варианты получения прибыли на возможном продолжении девальвации или защиты от таких рисков. Напомним, что еще в середине лета курс доллара снижался до 82,6 руб., что на 17,4% ниже текущего уровня. Столь существенные среднесрочные перепады курса периодически происходят на российском валютном рынке. Более того, в 2022–2024 г. курс доллара по отношению к рублю изменялся от максимума до минимума и обратно более чем в два раза. Такая нестабильность несет серьезные риски для инвесторов. Однако на рынке имеются инструменты, которые позволяют от них застраховаться. Речь идет о фьючерсах на валюты. Рассмотрим подробнее подходящие для этого контракты. Квартальные и «вечные» фьючерсы на пару юаня и рубля ( $CNYRUBF) Юань вышел на первое место по популярности и торговым оборотам после прекращения торгов долларом США на Московской бирже. Теперь китайская валюта фактически играет роль квазидоллара. Это вполне логично, поскольку в целом продолжает действовать экономический механизм валютных кросс-курсов, хотя он иногда и нарушается из-за фрагментации нашего валютного рынка. Фьючерсы на юань не предполагают поставку иностранной валюты. Квартальные контракты являются расчетными, а финансовый результат по однодневным — «вечным» — фьючерсам начисляется после каждого клиринга. Их также можно исполнить 4 раза в год, в форме перехода в расчетный квартальный контракт. К вартальные и вечные фьючерсы на китайскую валюту имеют одинаковый лот — 1000 юаней. Величина гарантийного обеспечения для них не одинакова, но близка. Сейчас она составляет порядка 1100–1200 руб. Квартальные и «вечные» фьючерсы на пару доллара США и рубля ( $USDRUBF) Фьючерсы на курс доллара США по отношению к рублю уже не так популярны, как до середины 2024 г. Это связано с остановкой биржевых торгов американской валютой в РФ. Тем не менее контракты на доллар остаются достаточно ликвидным инструментом для спекуляций и валютного хеджирования. Но теперь цена исполнения квартальных фьючерсов определяется на основе официального курса Банка России. Выбор квартального или вечного фьючерса в основном зависит от предполагаемого срока удержания позиции. Если он составляет больше нескольких месяцев, предпочтительнее выглядят пролонгируемые однодневные контракты, не имеющие фиксированной даты исполнения. Квартальные и «вечные» фьючерсы пару евро и рубля ( $EURRUBF) Фьючерсы на курс евро по отношению к рублю всегда находились «в тени» контрактов на доллар. Теперь же ликвидность в них упала еще больше. Несмотря на это, они остаются пригодными для спекуляций и открытия хеджирующих позиций. С середины 2024 г. цена исполнения квартальных фьючерсов на евро определяется на основе официального курса ЦБ. Величина лота для квартальных и однодневных фьючерсов одинакова — 1000 евро. Размер гарантийного обеспечения для открытия позиции также похож. Источник БКС 🎁 Кредитная карта Тинькофф платинум, если оформить по моей ссылке, вы получите бесплатное обслуживание навсегда и 1000 рублей вам на счёт от меня. https://www.tbank.ru/baf/AmcBvp2BMYD 🎁 Получайте зарплату на карту Т‑Банка. Если оформить по моей ссылке, получите кэшбэк 5% на супермаркеты на 3 месяца и 500 рублей вам на карту от меня. https://www.tbank.ru/baf/6zMJlo9U12Y 🎁 Получайте пенсию на карту Т‑банка. Если оформить по моей ссылке, получите 1 000 ₽ https://www.tbank.ru/baf/8ea95M7Wotu