‼️РАЛЛИ В НЕФТЯНКЕ. ПОРА ПРОДАВАТЬ?
$LKOH $ROSN $SIBN $TRNFP $BANE
Акции нефтяного сектора выросли значительно сильнее рынка после дна 3.09.2024. Может стоит зафиксировать прибыль?
👉Весь сектор от минимума показал соразмерный рост на 16-18%.
Решили собрать данные по оценке компаний сектора, чтобы понять, интересно ли все еще держать их акции.
☝️Как видим на графике, большинство акций оценены с небольшим разбросом около 4 форвардных P/E.
Отличаются только
$TATN и
$SIBN, около 5,4 P/E. Большой пэйаут на дивиденды - больше любовь физиков!
Самые дешевые -
$TRNFP,
$ROSN и
$LKOH
И во всех трёх есть своя идея!
👉Наш фаворит в секторе все еще
$LKOH
При росте дивидендной отдачи может в оценке перейти ближе к
$TATN и
$SIBN
ПЛЮС В ЛУКОЙЛЕ ЕСТЬ ОПЦИЯ РАСКРЫТИЯ КУБЫШКИ, ЧТО НЕ ОТРАЖЕНО В ОЦЕНКЕ.
$TRNFP всё ещё самая дешевая, всего 3,6 P/E 2024 года. Нет зависимости от цены на нефть, это скорее транспортная компания…
Рублёвый кэш на балансе бустит прибыль, но НЕвалютные тарифы не защитят от девальвации!
$ROSN все еще считаем самой понятной и спокойной историей в нефтянке! Но за счёт дивидендов и валютного кэша апсайд выше у Лукойла. Долгосрочно Роснефть отличная история в секторе.
$BNZ4 - особая история. Мы приводим скорректированный показатель P/E для релевантной оценки с сектором.
‼️КОМПАНИЯ ПЛАТИТ ТОЛЬКО 25% ПРИБЫЛИ НА ДИВЫ, А ОСТАЛЬНОЕ ВЫВОДИТСЯ МИМО МИНОРИТАРИЕВ.
И стоит акция уже не дешево относительно сектора. Лучше
$BANE обходить стороной, так как добровольное сокращение добычи нефти сильно бьет по ней.
––––––––––––––––––––––––––––
👉Сектор оценен неоднородно и в нем есть явные фавориты.
Даже после сильного роста акции выглядят привлекательно в оценке. МЫ НИЧЕГО НЕ ПРОДАЁМ!
Газпром нефть и Татнефть вряд ли нарастят пэйаут (% выплат на дивы от прибыли) ещё сильнее, а вот разочаровать могут - не покупаем по текущим (старую инвест. позицию в Татнефти Олег держит).
$LKOH $TRNFP $ROSN Спокойно держим лучшие компании в секторе и не суетимся.
Тот же Лукойл с дивидендом 16% годовых на снижении ставки полетит на 8000₽… а если еще и кубышка раскроется?! 😉