Локальные валютные облигации TLCB
География инвестиций фонда
Россия
Торгуйте бесплатно
Комиссия 0%
О фонде Локальные валютные облигации
Биржевой фонд от Т-Капитал инвестирует в облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте.
Облигации хранятся в российских депозитариях, из-за чего они не подвержены инфраструктурным рискам. Это готовый инструмент с фиксированной доходностью, защищающий сбережения от девальвации рубля и позволяющий получать валютную доходность.
Облигации хранятся в российских депозитариях, из-за чего они не подвержены инфраструктурным рискам. Это готовый инструмент с фиксированной доходностью, защищающий сбережения от девальвации рубля и позволяющий получать валютную доходность.
Структура фонда
Состав и структура фонда соответствуют индексу Tinkoff Aggregate Local Currency Bond Index RUB. В портфель фонда покупаются замещающие облигации с валютным номиналом, торгуемые за рубли, и облигации российских эмитентов, номинированные в юанях.
5,06 млрд. ₽
3 актива
Денежные средства и краткосрочные облигации
81,49%
Среднесрочные облигации
13,13%
Долгосрочные облигации
5,38%
Топ бумаг фонда
Историческая доходность с 2023 года
За 1 год
+8%
T-Bank Aggregate Local Currency Bond Index RUB
104,16
Средняя купонная доходность
7,2%
Количество инструментов
29 инструментов
Средняя доходность к погашению
10,3%
Средний рейтинг
AA
Средняя дюрация
1,2
Параметры фонда
Стоимость чистых активов
За 1 год
+9 734%
Объем активов на 2025 год
4 916 934 086,18 ₽
Интересное в Пульсе
Информация о финансовых инструментах
💼 Рублевые или валютные облигации. Что выгоднее? В последние дни облигации перешли к росту — причем это касается как рублевых, так и валютных бумаг. Это выглядит вполне логичным, ведь для них сложились отличные условия. У первых очень жирные купоны, а при снижении ставки они дадут заработать еще и на своей переоценке. Вторые же выиграют от девальвации, которая выглядит неизбежной. 🚀 Просто рубль уж слишком укрепился — с начала года он вырос на 38%, опередив все остальные мировые валюты. И это на фоне падающей нефти и торговых проблем — раньше в таких ситуациях рубль летел вниз, а тут происходит какая-то аномалия :) Эксперты объясняют это тем, что западным инвесторам интересны наши активы, а значит и интерес к рублю так же растет. Это очень сильный фактор, но он не может быть вечным — к тому же экспортерам и бюджету нужен более низкий курс. Так что же выгоднее? Рублевые облигации или валютные бонды? 📝 Аналитики «Альфы» провели исследование, где подробно разобрали этот вопрос — у них получилась большая и «душная» статья, которую я попытаюсь слегка упростить :) Если смотреть на рублевые бумаги, то сейчас они дают такую доходность: Рейтинг ААА — средняя YTM = 20% годовых; Рейтинг АА+ — средняя YTM = 20,6% годовых; Рейтинг АА — средняя YTM = 21,9% годовых. 💸 Возьмем самые надежные бумаги — рублевые нам дадут 20% годовых, а долларовые с тем же рейтингом — 7,3% годовых. Чтобы их доходность сравнялась, доллар должен вырасти до 95 рублей; при росте до 102 рублей бонды дадут уже 30% годовых. Учитывая текущую ситуацию, такое ослабление вполне реально. Но ведь и ставка начнет снижаться, а значит рублевые бумаги дадут еще большую доходность (за счет переоценки тела). Если через год ставку снизят до 13%, то держатель ОФЗ заработает те же 30%. 📊 Вот мы и добрались до самого главного. Выбор облигаций зависит от того, какой сценарий выглядит вероятнее — снижение ставки или же резкое ослабление рубля. На мой взгляд, их шансы близки к 100% (хотя девальвации случится пораньше). Поэтому в моем портфеле есть и рублевые, и валютные облигации — раз есть такой выбор, то зачем выбирать что-то одно :) К тому же они друг друга дополняют — от улучшения геополитики выиграют рублевые, а от ухудшения (санкции и т.д.) — долларовые бумаги. ❌ Ту же доходность можно получить и в ВДО, но риски в них просто зашкаливают. Проблема тут даже не в обслуживании, а в рефинансировании долгов — занимать приходится по высоким ставкам, и далеко не каждому займут даже под такой процент. 😉 Сейчас не те времена, чтобы идти на такой риск. Тем более когда есть надежные бумаги, которые легко могут от 30% годовых :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! $TBRU $TLCB