О фонде Первая – Фонд Осторожный смарт

#нищий_инвестор Здравствуйте подписчики, читатели и просто сочувствующие лица! Сегодня у нас день больших закупок, т. к. в выходные я получил несколько донатов, за что особая благодарность @jviolinka и @vadimcpp ! Будем считать, что у нашего "нищего инвестора" был день рождения и друзья - собутыльники скинулись ему на подарок. Кстати, я решил ввести новое правило в свой эксперимент: усредняем акции до 5 лотов, а то на некоторые "чёрные дыры" никаких денег,  выданных "на мороженое", не хватит. Например {$GRNT} и {$DASB} . Итак. Наша десятка ТОР-10 отстоя не изменилась, поэтому ничего нового не покупаем, а усредняем то, что есть. Начал я с $UWGN, который давно крутится в районе 0. В результате 1 лот обошёлся в 70,0 рублей, усреднив цену до 70,3 руб и провал с -0,84% до -0,28%. Дальше: очередная (предпоследняя) попытка что-нибудь сделать с {$GRNT} , 1 лот 36,2 руб с усреднением до с -6% до - 4,05% и средней цены 38,0 руб за лот. {$GRNT} сегодня без каких-либо видимых для меня причин "провалился" с 37,6 до 36 за лот. Как и обещал выставил стоп-лесс на $MTLR на -2% (80,06 руб) с целью, если провалится, дак получить хотя бы 5% прибыли. Хм. Пока пишу этот пост "выстрелила"$APTK на 5%, сделав портфель "зелёным". Ладно, продолжим. Осталась сдача 24 рубля. На покупку акций мало, значит будем докупать новые фонды. "Вечный портфель" от Тинькофф. $TRUR Его многие ругают, но... давайте попробуем. 1 лот 6,18 руб Тинькофф iMOEX  $TMOS 1 лот - 6,78 руб Осторожный смарт фонд от Сбера $SBRS 1 лот 10,1 руб. Ну, и докупим на совсем уж сдачу "старого друга" $FXRW 1лот 1,29 Кстати напоминаю, что за покупку и продажу фондов от Тинькофф комиссия не взимается. Пока писал пост портфель "прыгал" от -1% до +0,93%. Так что итоговое фото будет после окончания торговой сессии.

💡Умные фонды Сбера. Часть 2. $SBRS 📍Комиссия за управление – до 1,17% (из них: вознаграждение УК 0,95%, комиссия биржи, депозитария и регистратора до 0,15%, не более 0,07% - прочие расходы).   📍Прогнозная среднегодовая доходность: Стрессовый сценарий (-4,3%), негативный (+3,8%), нейтральный (+6,1%), позитивный (+8,3%). 📍Историческая доходность на 31.03.2021: за 3 года (+17,44%), за 5 лет (+45,91%).   3️⃣ Взвешенный смарт фонд ( $SBWS) 📍Структура: изначально он состоит на 30% из валюты, на 30% из корпоративных бондов и на 40% из российских бумаг. Максимальная доля валюты и «золота» может доходить до 30% и 70% соответственно, а доля всех остальных классов активов может доходить до 100%. Минимальные значения не установлены. 📍Комиссия за управление – до 1,27% (из них: вознаграждение УК 1,05%, комиссия биржи, депозитария и регистратора до 0,15%, не более 0,07% - прочие расходы).   📍Прогнозная среднегодовая доходность: Стрессовый сценарий (-10,9%), негативный (+3,8%), нейтральный (+10%), позитивный (+16,3%). 📍Историческая доходность на 31.03.2021: за 3 года (+18,01%), за 5 лет (+51,18%).   4️⃣ Прогрессивный смарт фонд ( $SBPS) 📍Структура: базово фонд на 10% состоит из валюты, на 60% из бумаг индекса Мос. биржи полной доходности и на 30% из SPDR S&P 500 ETF TRUST. Минимальные доли каждого актива могут опускаться до 0%, а максимальные установлены для всех инструментов на уровне 60% (только для валюты 20%). 📍Комиссия за управление – до 1,37% (из них: вознаграждение УК 1,15%, комиссия биржи, депозитария и регистратора до 0,15%, не более 0,07% - прочие расходы).   📍Прогнозная среднегодовая доходность: Стрессовый сценарий (-15,4%), негативный (+3,6%), нейтральный (+12,6%), позитивный (+22,2%). 📍Историческая доходность на 31.03.2021: за 3 года (+53,97%), за 5 лет (+85,2%).   5️⃣ Динамичный смарт фонд ( $SBDS) 📍Структура: изначально в БПИФе только бумаги индекса Мос биржи полной доходности и Американские акции из S&P 500 в соотношении 60 на 40. Минимальные доли опять же не установлены, а максимальные для всех инструментов находятся на уровне 60% (только для валюты 10%). 📍Комиссия за управление – до 1,57% (из них: вознаграждение УК 1,35%, комиссия биржи, депозитария и регистратора до 0,15%, не более 0,07% - прочие расходы).   📍Прогнозная среднегодовая доходность: Стрессовый сценарий (-19,8%), негативный (+2,9%), нейтральный (+14,6%), позитивный (+27,4%). 📍Историческая доходность на 31.03.2021: за 3 года (+82%), за 5 лет (+120,83%).   Итоги 📋 Эти инструменты подойдут для совсем зеленых новичков. Но мы бы не рекомендовали их никому. Конские комиссии отбивают все желание.   Искреннее недоумение вызывает консервативный фонд. Можно положить деньги на тот же депозит без всяких комиссий, да и доходность будет больше. К тому же у него есть почти полный аналог {$VTBM}, у которого сборы - 0,4%. Понятно, что Сбер захотел поднять денег на буме частных инвестиций. Но не настолько же лениво! Нужно приложить хотя бы немного усилий и не жадничать. Как может ребалансировка 4 раза в год портфеля, состоящего из менее чем 5 простейших инструментов, обходиться в 1%?   Абсолютно необъяснимым выглядит и то, что акции из S&P 500 считаются более рискованными, чем отечественные бумаги. Например, в осторожном фонде изначальная доля американских эмитентов 0%, а в динамичном уже 40%. Неужели аналитики «зеленого банка» считают, что российские акции более надежны или что у РФ меньше геополитических рисков? Вопросов к «умным» фондам очень много, а внятных объяснений, к сожалению, нет.     По итогу, под яркой оберткой смарт фонда на самом деле классические инвест. портфели, которые может собрать абсолютно любой, кто имеет хотя бы базовые представления о фин. рынке. Да и в постоянной ребалансировке особого смысла нет. Можно купить точно такой же “агрессивный портфель” из S&P500 и российских акций, забросить его на 10 лет и он без всяких сомнений обгонит “умный” фонд от Сбера.

💡Умные фонды Сбера. Часть 1. Что же на самом деле внутри яркого фантика? Спойлер - это одни из самых странных продуктов на российском фондовом рынке. УК Сбер Управление активами и Sber CIB запустили 9 июня на MOEX линейку из 5 БПИФ. Их отличительной чертой является то, что они составляются не по классам активов, а в зависимости от ожидаемой доходности и риска, которые готов взять на себя инвестор. Их стратегии начинаются от консервативной и заканчиваются агрессивной. Вложиться можно от 1 пая, а их стоимость на момент формирования фондов составляет всего 10 руб. Основные активы, которые входят в каждый БПИФ: отечественные и американские акции, российские корпоративные и гос. бонды, золото и инструменты денежного рынка. Соответственно в зависимости от уровня риска будет определяться доля каждого инструмента в пае. Владение американскими акциями и золотом происходит через иностранные фонды, а именно SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY) и SPDR Gold Shares ETF (GLD). А российские бумаги представляют индексы Мос. биржи полной доходности, корп. облигаций 1-3 и гос. облигаций. Смарт фонды реплицируют умные индексы, которые рассчитывает Sber CIB. Их суть в том, что доли активов в них могут меняться, при этом задан только их максимальный и минимальный процент в составе фонда. Они ребалансируются каждый квартал. А начальная стоимость чистых активов всей линейки паев 100 млн руб. По каким правилам «парни» из CIB совершают изменения в составе фонда держится в секрете.   📌Какие БПИФы представлены в линейке? Ниже представлена структура каждого из фондов в виде табличек. Для того чтобы было понятно, как ими пользоваться, мы на примере консервативного фонда объясним структуру БПИФа. В таблице колонка “начальная доля” показывает, как укомплектован фонд на текущий момент. Далее каждый квартал он ребалансируется. Однако для каждого базового инструмента в каждом отдельном БПИФе правилами установлена минимальная (ниже доля не может опуститься) и максимальная доля (выше не может подняться). Соответственно min 50% означает, что в фонде обязательно минимум половину должен занимать этот инструмент, а max 50% означает, что доля этого актива в БПИФе максимум может занимать только половину. Например, консервативный фонд изначально полностью состоит из инструментов денежного рынка. В ходе ребалансировок доля корп. и гос. облигаций максимум может доходить до 60% и 20%, соответственно. При этом доля инструментов денежного рынка не может опускаться ниже 40%. 1️⃣ Консервативный смарт фонд ( $SBCS) 📍Структура: описали ее выше 📍Комиссия за управление – до 1,07% (из них: вознаграждение УК 0,85%, комиссия биржи, депозитария и регистратора до 0,15%, не более 0,07% - прочие расходы).   📍Прогнозная среднегодовая доходность*: Стрессовый сценарий (-3,4%), негативный (+3,2%), нейтральный (+4,4%), позитивный (+5,6%). 📍Историческая доходность на 31.03.2021: за 3 года (+20,17%), за 5 лет (+45,99%). * – она рассчитывается по историческим значениям цен активов из умных индексов, с которым сравниваются результаты управления смарт фонда. Для расчета сценариев используются показатели доходности из всех возможных на заданном временном горизонте. Для стрессового – менее 1% худших значений, для негативного – 10% худших значений, для нейтрального – медианное значение, для позитивного – 10% лучших значений. 2️⃣ Осторожный смарт фонд ( $SBRS) 📍Структура: базово фонд состоит на 60% из инструментов денежного рынка, на 30% из корпоративных облигаций и на 10% из индекса Мос. биржи полной доходности «брутто». При этом минимальные значения установлены для доли бумаг из индекса корпоративных облигаций и инструментов денежного рынка – 30% и 10% соответственно. Максимальные доли 30% и 60% предусмотрены для SPDR Gold Shares ETF индекса Мос. биржи гос. облигаций. Доля остальных инструментов может доходить до 100%. 🔜Продолжение