О фонде iShares Core MSCI Emerging Markets ETF

Всем доброго вечера! Немного скучной теории на сегодня💡. В основе мудрости и простоты идей последователей инвестиций в индекс широкого рынка лежит одна, казалось бы, очевидная мысль: рынок полностью усваивает и отражает всю поступающую информацию в цене (Fama (1970), Jensen(1986), Malkiel(1992), etc.). Сама по себе мысль не кажется прорывной, но интересны выводы, которые за ней последовали. Главный из них - если всё, что можно: от чисел в отчётности до ожидания изменения ключевой ставки - уже отражено в ценах, то попытка использовать информацию для того, чтобы переигрывать рынок обречена на провал. Идея о том, что рынок и цены отражают всю доступную информацию быстро и правильно, получила имя гипотезы эффективного рынка (aka Efficient Market Hypothesis, aka EMH). А при чём тут инвестиции в индексы? Если я решу собрать свои активы, все ваши активы и вообще все активы всех людей: рыночные, нерыночные, всё материальное и нематериальное - я получу так называемый рыночный портфель. Поскольку его собрать и измерить невозможно, финансисты используют лучшее приближение - индексы широкого рынка. Для каждой страны он свой: США - S&P500, для РФ - РТС или Индекс Мосбиржи, для Великобритании - FTSE100, для Бразилии - Ibovespa, и этот список очень длинный. Есть даже мировые индексы для всего голубого шарика целиком😊 Если рынок - это нечто усреднённое по всем инвесторам, то естественно в каждый отдельно взятый год кто-то рынок переиграет, а кто-то будет ниже рынка. EMH заявляет, что не найдётся таких инвесторов, которые смогут обгонять рынок на постоянной основе из года в год. Вы обыграли рынок сегодня - с точки зрения EMH это просто везение, и не факт, что вам повезёт завтра. Насчёт гениев от инвестиций вроде Сороса или Баффета, EMH тоже есть, что сказать, но это заслуживает отдельного поста Неужели тогда нет смысла инвестировать?🤔 Да почему, как раз можно и нужно. Только вместо того, чтобы ставить на отдельные компании EMH говорит "поставь на среднее", то есть на весь рынок целиком. Если невозможно никаким образом переигрывать рынок на постоянной основе, то задача становится гораздо проще: найти фонд с комиссией поскромнее и с ошибкой слежения поменьше, вложиться и идти отдыхать. Безусловно, так вы никогда не заработаете 300% за день и не испытаете эйфории трейдера, когда ваша идея наконец взлетела. С другой стороны, вы никогда не будете в лидерах конца списка, не станете переживать за непокрытую позицию, да и в целом трясти вас станет поменьше. Это стратегия для долгосрочных инвесторов, а не спекулянтов. И это не значит, что спекулянты плохие, вовсе нет, просто это совершенно про другую сторону инвестиций, и это стоит помнить Со своей колокольни скажу, что я не до конца верю в EMH, ведь узнавая информацию и используя её быстрее или правильнее остальных действительно можно зарабатывать выше рынка. Но я и вы - мы все люди. Среднее кол-во глаз у нас с вами стремится к двум, руки тоже в среднем две, примерно. У каждого из нас 24 часа в сутках, и очень мало кто занимается анализом акций на профессиональной основе. А ведь надо ещё успеть поесть и поспать, да и работу никто не отменял. Так что да, можно следить за терминалом, рыться в отчётах, быть самым быстрым трейдером в стакане, но это явно буду делать не я:) Итого, коротко опишу, во что именно я вкладываю каждый месяц: • "Безрисковая" и низко-рисковая часть: облигации средней и высокой степени надёжности, а также депозит, пока не полностью не съедена налоговая льгота • Рисковая часть: делю между рублями и долларами {$USDRUB} 50/50. Рубли отправляются в IMOEX от Тинька {$TMOS}, доллары повторно делю 50/50 и вкладываю примерно поровну в S&P500 через {$VOO}, и в развивающиеся рынки через {$IEMG}. Как я говорил - к этой стратегии я добрался не сразу, так что в следующих постах будет про то, как я остановился именно на этих активах и возможные альтернативы им. Ну и немного заставлю поскучать над подробностями и парадоксами EMH, не увернётесь😇 Большое спасибо за ваше внимание и хорошего отдыха!