Риски вложения в облигации
☝️ Что вы узнаете
- Что такое инфляционный и процентный риски
- Что такое кредитный и дефолтный риск
- Что такое валютный риск, а также риск неликвидности
☝️ Чему вы научитесь
- Оценивать возможные риски и брать их под контроль
Риски вложения в облигации
Облигации считаются более безопасными инвестициями, чем акции.
Перед началом инвестирования важно понимать, какие риски вы берете на себя. Так как, если их игнорировать, ваш инвестиционный портфель в один прекрасный день будет выглядеть как на картинке ниже.
Что такое инвестиционный риск
❗ Принятие риска — это часть процесса инвестирования.
Важно помнить, что нет безрисковых ценных бумаг. Даже обычный банковский вклад подвержен риску (к примеру, инфляционному), не говоря уже про наличные деньги, спрятанные под матрасом.
👉 Инвестиционный риск — это вероятность, что вы не получите прибыль от вложения денег или вовсе потеряете вложенный капитал.
Инвестирование в облигации — это один из самых надежных видов вложений.
Вы как инвестор даете деньги в долг государству (в случае ОФЗ) — условно говоря, тому, кто эти деньги печатает (технически денежной эмиссией занимается Банк России, но не будем усложнять).
Поэтому риски минимальны. Но они всегда есть. Не просто так мы разбирали декрет ВЦИК от 3 февраля 1918 года 😉
Чтобы заработать больше можно выбирать корпоративные облигации, где рисков больше.
👉 К инвестиционным рискам вложения в облигации можно отнести:
- инфляционный;
- процентный;
- кредитный;
- дефолтный;
- валютный;
- а также риск неликвидности.
Разберем их подробнее.
1. Инфляционный риск ⚡
Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги.
Вы покупаете облигацию с купоном 9% при инфляции около 6%. Но спустя какое-то время инфляция резко взлетает и становится выше доходности по купонам.
Облигации, которые вы купили, больше никому не интересны, и они падают в цене. То есть продать их без убытка уже не получится. Но даже если дождаться срока погашения (когда вам вернут номинал), то купоны не перекрывают инфляцию.
В таких случаях говорят, что реальная доходность ваших вложений отрицательная (то есть то, сколько инвестор получит с учетом инфляции).
Пример взлета инфляции в России можно увидеть на графике ниже.
Инфляционный риск поддается контролю.
👉 Можно инвестировать в облигации с доходностью выше инфляции (это совет от Кэпа). Есть специальные облигации, так называемые флоатеры и линкеры, или даже номинированные в золоте и так далее.
Мы разберем это подробно в отдельном уроке. А пока пройдемся дальше по основным рискам.
Риски вложения в облигации
