Как следить за динамикой показателей

Что вы узнаете?

1. Как понять, что компания слишком увлеклась дивидендными выплатами
2. Зачем нужно следить за динамикой финансовых показателей
3. Как можно измерить волатильность акции

В следующем уроке мы поговорим о важном мультипликаторе для дивидендных акций, коэффициенте волатильности акций и динамических показателях: росте выручки, прибыли и долга. Звучит сложно, но сейчас во всем разберемся.

DPR (Dividend Payout Ratio, или просто Payout Ratio) — коэффициент выплаты дивидендов

Показывает, какую часть прибыли компания пускает на выплату дивидендов акционерам.

Как считать: делим сумму выплаченных дивидендов (Dividends Paid) на чистую прибыль компании (Earnings).

Чем выше этот показатель, тем большей частью прибыли компания делится с акционерами. С другой стороны, тем меньше денег остается на развитие.

Обычно растущие компании всю прибыль вкладывают в развитие, поэтому платят маленькие дивиденды или не платят их вообще — как, например, Яндекс.

Когда компании уже некуда расти, она становится менее привлекательной для инвесторов — ее потенциальная доходность снижается.

Чтобы акции не теряли привлекательность и не падали в цене, зрелые компании увеличивают выплату дивидендов. Поэтому у зрелых компаний DPR может быть довольно высоким.

Как правило, у растущих компаний DPR не превышает 30%. А для зрелых предприятий среднее значение — от 30% до 70%.

Если показатель больше 100%, значит, компания выплатила больше дивидендов, чем заработала за год. Это может говорить о проблемах в компании — она пытается удержать акционеров всеми силами и вытаскивает деньги из активов.