Как торговать фьючерсами

Что вы узнаете

1. Какие преимущества есть у фьючерсов и в какую сумму обходится торговля ими
2. Как на практике работают ГО и что такое вариационная маржа
3. Как начисляется прибыль и списываются убытки во время торговли фьючерсами

Чему вы научитесь

1. Разбираться в начислении вариационной маржи и фиксации прибыли
2. Закрывать позиции раньше срока экспирации

А что же наши Вася и Сергей? Они оба приобрели фьючерс на индекс Мосбиржи с исполнением через полгода. Вася верит в рост рынка и потому купил фьючерс в лонг, а Сергей хочет перестраховаться от падения и потому продал в шорт.

А что происходит дальше с активами в их портфеле? Меняется ли цена фьючерса? Как начисляется прибыль и, конечно же, каковы риски?

Об этом мы и поговорим в третьем уроке.

Механика фьючерсов

После того как наши друзья приобрели фьючерсы, как и в случае с любым другим активом, им необходимо следить за их стоимостью. Несмотря на то, что они заключили контракт, цена фьючерса остается динамичной.

Следить нужно за той самой стоимостью контракта, которая считается в пунктах. Как вы помните, стоимость фьючерса Сергея и Васи составила 23 032,5 ₽.

Вариационная маржа: списание и начисление

📌 Первое, о чем нужно помнить двум друзьям, — это, конечно же, вариационная маржа.

Пока фьючерс будет находиться у Сергея и Васи в портфеле, два раза в день биржа будет начислять на их брокерский счет или списывать с него вариационную маржу — промежуточный доход или убыток от изменения стоимости фьючерса, ведь, как мы помним, цена фьючерса нефиксированная.

Вариационная маржа рассчитывается в рублях во время технических перерывов (клирингов) с 14:00 до 14:05 и с 18:50 до 19:05.

Например, в 11:00 Вася купил фьючерс стоимостью 23 032 ₽. В 14:00 фьючерс подорожал до 25 000 ₽, поэтому на счет Васи начислили: 25 000 − 23 032 = 1 968 ₽. В 19:05 того же дня фьючерс упал до 22 700 ₽, поэтому со счета Васи списали разницу между стоимостью фьючерса в обед и вечером: 22 700 − 25 000 = −2 300 ₽.

Но если на следующий день Вася продаст фьючерс, например, в 11:00, когда тот будет стоить 24 000 ₽, то в 14:00 на бирже посчитают разницу между ценой по состоянию на вчерашний вечер и ценой продажи и начислят ему на счет: 24 000 − 22 700 = 1 300 ₽.

Как это может выглядеть в приложении