О чем говорят инсайдеры

Что вы узнаете?

1. Как сделки инсайдеров могут повлиять на цену акций
2. Зачем инвестору следить за сделками крупных отраслевых фондов
3. Почему инструменты технического анализа не стоит применять к акциям небольших биотехнологических компаний

Сделки инсайдеров

Иногда сотрудники компании так воодушевлены ходом исследований и прогрессом по пайплайну, что покупают акции родной компании «с рынка».

Ярким примером служит рост акций в Corcept Therapeutics в сентябре 2020 года. Дело в том, что 28 августа и 1 сентября директор компании вдохновился и за собственные средства по рыночной цене приобрел акции своей компании на полмиллиона долларов.

Инсайдерские сделки с акциями компании Corcept Therapeutics

Информацию об инсайдерских сделках можно найти в Терминале

Как только рынок узнал о таком оптимизме руководителя, он его всецело разделил и моментально поднял цену акций значительно выше предыдущих уровней.

Нелишним тут будет упомянуть фразу Питера Линча: «У инсайдеров есть тысячи причин на продажу акций и лишь одна на покупку». Именно на крупных покупках и стоит акцентировать внимание, особенно если это не реализация опциона (аналог премии), а приобретение бумаг с открытого рынка.

Набор позиции фондами

Часто знаменитые управляющие публично выделяют конкретный сектор и лидеров в нем, а потом начинают агрессивно увеличивать позицию в определенных бумагах. Такая заразительная уверенность в эмитенте заставляет розничных инвесторов запрыгивать в «уходящий поезд».

Подобная реакция вполне способна поднять цену на десятки процентов, особенно если капитализация компании относительно невелика. В качестве примера можно привести график набора позиции фонда ARK Genomic Revolution в акциях компании Veracyte, специализирующейся на генетических тестах.

Сделки Кэти Вуд с акциями Veracyte

Также удобно смотреть изменения в портфелях институциональных инвесторов через регулярно публикуемые Комиссией по ценным бумагам и биржам формы 13F filing на сайте регулятора. Интересно, что порой за увеличением веса акции в портфеле фонда могут следовать словесные интервенции.

Отличным примером здесь служит выступление управляющей фонда ARK Invest Кэти Вуд. В результате выступления котировки акций Editas Medicine взлетели на 50%. Обратите внимание, что после такого роста фонд зафиксировал часть позиций.

Сделки Кэти Вуд с акциями Editas Medicine