Почему ваш портфель подвержен риску
Что вы узнаете?
- Что такое риск
- Какие существуют виды рисков
- Приемы управления рисками
Перед тем как мы перейдем к идее диверсификации активов, необходимо понять, откуда вообще взялась подобная необходимость и почему она до сих пор остается актуальной.
Что такое риск?
В широком смысле риск — это явление, заключающее в себе высокую неопределенность ситуации и обязательно предполагающее возможность негативного стечения обстоятельств, однако при этом не исключающее и позитивного.
В контексте финансовых вложений риск — вероятность отклонения ожидаемой доходности от прогнозируемой величины.
Вообще, риск — вещь в инвестициях постоянная, однако в связи с различными обстоятельствами отношение к нему может со временем меняться. Покажем оба этих факта на примере.
Представим, что год назад вы на все кровно заработанные деньги приобрели высокодоходные акции. Какое-то время все шло хорошо, но вдруг случается кризис, рынок падает, котировки падают — кажется, дела совсем плохи. Вы понимаете, что не хотите рисковать всеми своими сбережениями, и решаете что-то делать.
Вкладывая все деньги в акции, вы и не предполагали, что подобное может случиться. Оказывается, вы недооценили риски и свое отношение к ним. Надеясь избавиться от этого риска, вы решаете все акции продать, зафиксировать убытки и купить на вырученные средства более надежную бумагу с более низкой ставкой — гособлигации, к примеру.
В случае покупки облигаций риск, и правда, окажется меньше, но избавитесь ли вы от него насовсем? Отнюдь. Обращаясь к вложениям в ценные бумаги и покупая инструменты даже с небольшой доходностью, вы не сможете полностью избежать риска. Облигации тоже могут падать в цене, к примеру из-за политических факторов, повышения процентных ставок или надвигающегося дефолта компании.
Одним из способов снижения риска может стать продажа лишь части ваших акций и покупка на эту сумму необходимого количества гособлигаций. Таким способом вы снизите риск потерять все деньги, оставите возможность подзаработать на возможном росте и укрепите свой портфель, разбавив его более надежными бумагами.
Каждый инвестор должен понять, что даже самые надежные бумаги могут столкнуться с неопределенностью, поэтому в любых ваших сценариях будет присутствовать вероятность потери средств.
Вышеописанный процесс анализа портфеля, рынка и минимизации возможных потерь называется управлением рисками, и именно с ним вы столкнетесь, прежде чем приобретете ту или иную бумагу.
Виды рисков
С точки зрения финансовых вложений среди инвестиционных рисков целесообразно выделить системные и несистемные риски. Именно к этой градации чаще всего обращаются финансовые аналитики в своих заявлениях.
Системные — те, что относятся к внешнеполитическим факторам и затрагивают всю экономику в целом, включая конкретные отрасли. Например, смена политического курса, пандемия, принятие нового упреждающего закона, экологическая катастрофа, санкции. Частному инвестору предугадать такие риски практически невозможно.
Несистемные — те, что касаются конкретной компании или инструмента: банкротство, появление конкурента, уход из компании важного топ-менеджера. Подобные риски устраняются посредством анализа рынка и собственных активов.