Как управлять своим портфелем

Что вы узнаете?

1. Что такое ребалансировка и зачем она нужна
2. Какие есть алгоритмы и подходы к ребалансировке
3. Что такое коррекция портфеля и как ее проводить

Независимо от того, какой стратегии инвестирования вы придерживаетесь, в какие активы вкладываетесь, нельзя забывать и об управлении своим портфелем.

В одной из глав мы упоминали о необходимости периодической корректировки своего портфеля. Мы имели в виду ребалансировку.

Что такое ребалансировка и зачем она нужна

Ребалансировка портфеля — приведение соотношений активов к исходному состоянию.

Так уж вышло, что с течением времени под влиянием рынка наши активы могут меняться в стоимости: одни бумаги растут быстрее, у вторых случается кризис, третьи стоят на месте — в общем, ситуации бывают разные.

В итоге к концу определенного периода один актив может сильно превалировать над другим или же все активы сразу могут оказаться не в том соотношении, которое мы изначально задумали. Игнорирование подобных изменений может грозить отходом от выбранной стратегии, а значит, увеличением рисков.

Под стратегией мы привычно понимаем заранее установленную структуру активов, их критерии и план работы с ними. Стратегией может быть соотношение акций и облигации, установленная доходность, минимальная ликвидность или фиксированная доля в определенном секторе.

Чтобы не отклоняться от одной стратегии и избегать увеличения риска, необходимо проводить ребалансировку своего портфеля и возвращать доли активов к изначальному виду.

Нужно также принять во внимание, что здесь идет речь о существенном изменении структуры портфеля, то есть разница в активах составляет уже не 1—3%, а 7—15% и больше.