Юань +10% за сентябрь
Что дальше
Рубль завершает сентябрь на минимуме: относительно юаня нацвалюта подешевела на 10%, а биржевая пара
$CNYRUB за пятницу еще +0,8% и достигла максимумов с октября 2023 г. — 13,29. Внебиржевые
$USDRUB доллар и
$EURRUB евро от ЦБ на 30 сентября: 92,7 и у 103,5 соответственно. Для доллара это максимумы с весны, а для евро — значения осени прошлого года.
🔸️Ослабление рубля происходит на фоне совокупности факторов:
• Восстановления импорта при одновременном снижении экспорта. • Дефицита бюджета, роста госдолга и процентов за обслуживание. • Открывшихся возможностей арбитража внебиржевым и биржевым юанем — в понедельник курс на Forex еще выше: 13,45. • Укрепления самого юаня на мировом рынке относительно глобального доллара на уровни лета 2023 г. • Локального дефицита ликвидности и проблем с открытой валютной позицией. • Нулевой продажи валюты ЦБ в рамках сентябрьского бюджетного механизма. • Пониженных нормативов репатриации выручки экспортеров.
🔸️Рубль могли поддержать факторы:
• Жесткой денежно-кредитной политики ЦБ — регулятор вновь повысил ставку, а это в теории за нацвалюту на фоне высоких ставок и сдавливания спроса на инвалюту под импорт.
• Налоговый период предполагает рост конверсионных операций с целью погашения задолженности экспортеров по налогам перед бюджетом. Пик платежей по НДПИ сегодня. Но ни монетарный, ни налоговый факторы в курсе рубля не смогли пересилить обозначенные выше драйверы роста инвалют.
С технической точки зрения курс юаня после летнего боковика с самого начала осени устремился вверх, а в CNY/RUB сформировался восходящий тренд. Попытки разворота негативной тенденции для рубля не увенчались успехом. В октябре 2023 г. на ценовом графике был оставлен гэп на 13,7 на фоне введения жестких нормативов репатриации выручки, и до него еще 3%. В рамках действующих факторов курса это предельный размер краткосрочного риска ослабления рубля.
Тем не менее в октябре после всплеска волатильности не исключается и возврат под 13 — возможно, будут изменения в бюджетном механизме, нефть прервет падение, а техническая перекупленность юаня и перепроданность рубля выльются в коррекцию.
•
$BRM5 Нефть Brent торгуется у $72. Панику конца прошлой недели на фоне якобы планируемое демпинга Саудовской Аравии удалось сбить; в барреле идет консолидация, и техническое сопротивление на $73. Обострение ближневосточного конфликта расширяет риск-премию в цене энергоносителей и играет за нефтебыков.
•
$GDM5 Золото дешевле $2660. На днях был очередной пик выше $2685, и после нон-стоп ралли есть техническая усталость от роста. Фактор падения индекса доллара DXY: 100,4 п. на годовое дно на фоне стартовавшего цикла снижения ставки ФРС будет поддерживать тренд вверх в золоте, но тактически допускается локальная коррекция унции. Отработка поддержки на $ 2600 совершенно не удивит.
•
$NGX4 Газ NG привычно волатилен, и после коррекции к $2,7 фьючерс вновь обновил квартальные максимумы выше $2,9. Технически курс подбирается к линии динамического сопротивления по локальным максимумам с осени 2023 г. и лета 2024 г. Среднесрочно тренд вверх, но сейчас не попасть бы под локальную раздачу — спекулятивный кеш.
💡 БКС
__________________________________
🎁 Успей оформить ALL Airlines Premium
и получить по 2 мес ПРЕМИУМ
тарифа от Т-Банка БЕСПЛАТНО
за КАЖДУЮ из карт ‼️
Дебетовая 👇
https://www.tbank.ru/baf/3SXcCDhyB5N
Кредитная 👇
https://www.tbank.ru/baf/AtSUUtPdVff
__________________________________
#новости #пульс #новичкам #псвп
#прояви_себя_в_пульсе #рубль