Про облигацию ОФЗ 52005

#nrd Тикеры: $SU52005RMFS4, $SU52005RMFS4 Время новости: 28.01.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52005RMFS / ISIN RU000A105XV1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1218861 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о значительных изменениях в номинальной стоимости облигаций с индексируемым номиналом (52005RMFS / ISIN RU000A105XV1). Корпоративное действие запланировано на 28 января 2025 года, с постепенным увеличением остаточной номинальной стоимости до 1166.08 рублей к 1 марта 2025 года. Сентимент: Положительный

Неожиданно для самого себя решил поделиться результатами года, да и всех инвестиций за все время. Сноубол размещен в шапочке, так что детальнее можно рассмотреть там, но с небольшими нюансами, так как в течение этого года я выводил средства с одного счета и переносил на другой, то снежок не учитывает более ранние движения. Но я то учитываю у себя в эксельке, и делюсь ими!) С середины 2020-го суммарно внесено 4 млн 003 тыс, еще 392 тыс добавлено благодаря налоговым вычетам с ИИС (всем советую!). Совокупный результат на данный момент - 5.545 млн, что соответствует +1.54 млн за всё время. Если верить снежку, то обхожу индекс на 9.8% (3-й скрин); во многом благодаря золоту и облигациям в портфеле (о них чуть ниже). Конкретно за 2024 внесено 1.38 млн, снежок за этот год показывает, что портфель вырос на +6.4%, что ниже инфляции, но в целом все равно удовлетворительно, учитывая результаты большинства инвесторов на таком нестабильном рынке :) Намеченные пропорции на данный момент - 64\26\10 между акциями, облигациями и золотом. Суммарно имею 3 счета, с первого я собственно пишу сейчас. В качестве акций здесь выбран фонд на индекс Мосбиржи $TMOS, в качестве облигаций - замещайки Газпрома 2034 $RU000A105A95, а золото выбрано биржевое $GLDRUB_TOM. Облигации покупаю самостоятельно, а не через фонд, так как на ИИСе освобождаюсь от налога на купоны. Второй ИИС сформирован на Сбере, там состав чуть более интересный: в качестве акций на 64% - $SBMX; золото - $SBGD на 10%, так как зеленый брокер почему-то не дает доступ к биржевому (видимо, вынуждает таким образом брать их фонд); но вот облигации выбраны разные - на 15% выбраны дальние ОФЗ $SU26248RMFS3, на 5% - дальние линкеры $SU52005RMFS4, и на 6% разные корпоративные флоатеры с рейтингом не ниже АА, по 1% каждый, среди которых - Газпромнефть, Камаз, Совкомбанк и другие. Третий счет держит в себе тот же TMOS, ту же 26248 и биржевое золото, там без сюрпризов. Изначально выбрал 65\25\10, но решил с каждым годом уменьшать долю акций на 1%, добавляя эту долю к облигациям, чтобы к моменту выхода на условную "пенсию" общий риск портфеля был ниже. Совокупный результат по годам без какого-либо сток-пикинга (не считая бондов) и маркет-тайминга следующий: 2020 -17.4% 📉 2021 +32.6% 📈 2022 -16.1% 📉 2023 +47.4% 📈 2024 +6.4% 📈 Вот такие пироги, всем хорошего нового года и удачных свершений в будущем! Принимайте правильные решения, и не сожалейте о прошлом 😉 #сновымгодом #отчет

Надеюсь политического ресурса ЦБ на поднятие ставки хватит. Коротко: Аукционы Минфина отменяются, так как маленькая премия. Инфляционные ожидания растут как у людей, так и у предприятий. Но бизнес смотрит в будущие с оптимизмом. Недельная инфляция замедляется, но медленно. Ждём хайк по ставке в Пятницу. Стратегия на рынке облигаций не меняется (рублёвые и длинные пока рано) Подробно: Минфин сегодня провёл два аукциона по размещению ОФЗ обычный фикс 26246 $SU26246RMFS7 и линкёр 52005 $SU52005RMFS4. Оба аукциона признаны несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен (рис 1). Возможно дело в том, что годовой план уже выполнен и перевыполнен и аукционы просто формальности. Возможно как и предполагали на прошлой неделе Минфин упёрся в потолок максимальной премии, который равен средней ставке за год 17,5%, а под такую доходность желающих брать сейчас нет и на это есть причины. Как и ожидали на ослаблении рубля $USDRUBF $CNYRUBF инфляционные ожидания выросли и показали максимальный уровень по году - 13,9%. Наблюдаемая инфляция тоже показала рост до 15,9%. Ожидания роста цен [если не считать шок 2022] у бизнеса сейчас на максимальном уровне за 10 лет (рис 2) при этом в целом настроения у бизнеса отличные, то максимум за десять лет. Экономика растёт. А не то что там некоторые политики придумывают. Но сейчас о другом. Что делает бизнес когда ждёт повышения цен на всё? — Правильно, повышает цены заранее. Что делает Вера Павловна если она хорошая домохозяйка и ждёт сильного роста цен? — Правильно, покупает впрок пока всё не выросло (растёт спрос). Картинка для ЦБ неприятная. Недельная инфляция к сожалению хорошего показывает тоже мало (рис 3). Да есть замедление до 0,35% после 0,48% неделей ранее. Но высокие темпы идут с конца сентября 0,30-0,50% в неделю. В Ноябре было особенно сложно, как результат Инфляция за Ноябрь была — 1,43% (после высокой 0,75% в октябре). Поэтому снижение с 0,50% до 0,48%, а теперь 0,35% это хорошо, но недостаточно. С начала Декабря уже 0,97%, с начала года – 9,14%. Из всего выше следует что ЦБ надо повышать ставку. надеюсь политического ресурса на это хватит. При этом мы видим замедления кредитования (кредитный импульс тормозит) и более сбалансированный бюджет на 2025 (бюджетный импульс тормозит). Так что свет в конце туннеля есть. Но покупать длинные рублёвые облигации таких как 26238 $SU26238RMFS4 пока рано. Рабочий вариант на рынке облигаций не меняется — это "короткие" (до года) выпуски, "золотые" и "валютные" (даже несмотря на возможное небольшое укрепление рубля), а если флоатеры то желательно, где купоны 4 и более раз в год. PS Один политик тут выступал сегодня в адрес ЦБ. Аргументации ноль, зато нахамил и руками на камеру помахал. Если хотите посмотреть дельное рассуждение по действиям ЦБ, и не от политика который только о народе думает, а от бизнеса, то посмотрите свежее получасовое интервью Потанина (глава Норникеля $GMKN ). Понимание как что и почему чуть больше станет. #ставка #инфляция #ЦБ #облигации #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией