Про облигацию ОФЗ 29026

$SU29026RMFS0 Я до последнего не верила, что Минфин сможет реализовать свои амбиции по размещению ОФЗ на почти 4 триллиона рублей в этом году. А когда были озвучены планы на 4 квартал занять на открытом рынке 2.4 триллиона рублей при среднемесячном размещении ОФЗ в 300 млрд — это выглядело, мягко говоря, не очень реалистично. Но неделю назад Минфин привлёк 1 триллион рублей, выпустив облигации $SU29026RMFS0 . Сегодня, 11 декабря, с большой вероятностью произойдёт то же самое, и Минфин займет ещё 1 триллион рублей через выпуск облигаций серии 29027. Таким образом, план по заимствованиям на год будет не просто выполнен, а перевыполнен: вместо запланированных 3,9 триллиона рублей будет привлечено около 4,3 триллиона рублей. Успех прошлого аукциона связан с тем, что крупные банки из числа системно значимых, купили (ну или их попросили это сделать) значительную часть облигаций для своих портфелей. Треть размещения забрал $VTBR. Но интересно, что у этих флоатеров предложен другой алгоритм расчета купонного дохода. Купон будет выплачиваться 4 раза в год и рассчитываться через индекс RUONIA (средней ставки на межбанковском рынке) с промежутком в 7 дней ( в предыдущих выпусках купон считался по средней RUONIA за весь период). Индекс RUONIA рассчитывается с учётом ежедневной капитализации (то есть доход накапливается каждый рабочий день, а за выходные используется простая ставка). Благодаря этому начисление купонного дохода приводит к более высокой накопленной доходности (НКД) по сравнению с облигациями, где используется простое среднее. Эффект сложного процента известен всем))). Для банков такие облигации удобны тем, что подходят под выполнение требований по достаточности капитала и ликвидности ( а мы помним, что у некоторых банков в этом году проблемы с этими показателями). Минфин тоже в плюсе -эти облигации потребуют меньшей скидки, что увеличит доходы от их размещений. Сама пока в ОФЗ не влезаю, потому как люблю более агрессивные инструменты. Но для тех, кто хочет до сентября 2038 года регулярно получать неплохую доходность и не переживать, что можно потерять свои деньги - очень достойный инструмент. Но тут уж каждый решает для себя - иметь или не иметь. #облигации #офз #пульс_новичкам #пульс_учит

❓Для чего инвестору аукцион Минфина? 1) Покупка ОФЗ напрямую от Минфина Да, инвесторы тоже могут участвовать в аукционе (не через всех брокеров возможно). Это может быть интересно при повышенном спросе на ОФЗ (когда в стакане облигации сильно дороже, чем на аукционе). 2) Анализ результатов аукциона Результаты размещения ОФЗ, могут дать информацию о краткосрочном "настроении" рынка ОФЗ --> рынка облигаций в целом. Из этого (в том числе) можно сделать вывод, покупать сейчас длинные фиксы или еще рано. Разберем на примере последнего аукциона от 04.12.24. 🔹 ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 Данные из результатов: • объем спроса – 33,124 млрд. рублей; Сумма заявок по всем ценам в руб. Надо сопоставлять с объемами прошлых размещений и квартального плана. Если спрос высокий, значит бумаги интересны для банков по сред. цене. • размещенный объем выпуска – 27,956 млрд. рублей; • выручка от размещения – 21,918 млрд. рублей; Сравниваем с объемом спроса. Если высокий % спроса удовлетворяется, значит цена устраивает и банки, и Минфин (или Министерству Финансов очень нужны деньги). • цена отсечения – 76,0637% от номинала; • доходность по цене отсечения – 17,49% годовых; • средневзвешенная цена – 76,0679% от номинала; • ср. доходность – 17,49% годовых. Цену и доходность надо сравнивать с прошлыми размещениями и со стаканом. Обычно цена чуть ниже, чем в стакане облигации (на момент размещения). Вывод по размещению ОФЗ 26246: Рекордная доходность по данной облигации на аукционе и низкий объем спроса относительно прошлых размещений, но при этом % удовлетворенного объема (относительно спроса) выше чем прошлые аукционы. Даже по низкой цене - спрос банков был низкий, из этого можно сделать вывод, что еще рано покупать ОФЗ 26246 (как и остальные длинные фиксы). Дополнительно к анализу результатов можно вспомнить про ожидаемое повышение КС 20.12.2024. 🔹 ОФЗ 29026 $SU29026RMFS0 Данные из результатов: • объем спроса – 1588,731 млрд. рублей; • размещенный объем выпуска – 1000,000 млрд. рублей; • выручка от размещения – 935,761 млрд. рублей; • цена отсечения – 93,4971% от номинала; • средневзвешенная цена – 93,5201% от номинала. Это новый флоатер, у которого в формуле учитывается Ruonia с лагом всего 7 дней. За счет этого % выходит выше, чем у других флоатеров Минфина. За счет того, что это было первичное размещение спрос и выручка в разы больше чем обычно. Сейчас в стакане цена выше, чем была при размещении. Пока что флоатер не успел сильно просесть. Но после еще нескольких аукционов цена спустится ниже. Поэтому если хотите купить данную облигацию, то лучше это делать через первичку брокера или после повышения КС. #облигации #офз #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_учит

Д🅾️БАВИЛИ В К🅰️ТАЛОГ Н🅾️ВИНКУ 🟢 РОССИЯ ОФЗ 29026-ПК 🔍 $SU29026RMFS0 ℹ️ ISIN RU000A10A7D2 🎫 Купон: плавающий, сч.RUONIA(3мес) [i-7кд] 🖋️ Срочная RUONIA для срока 3 месяца на дату, предшествующую на 7 календарных дней дате окончания соответствующего купонного периода. ❗Значение срочной RUONIA публикуется на сайте ЦБ РФ. https://cbr.ru/hd_base/ruonia/sv_ruonia 🗓️ Купонный период: 91 день 🕐 Срок обращения: 13 лет 9 месяцев 💵 Объём: 1 трлн. ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Нет ©️ Call-опцион: Нет 📆 Дата размещения: 04.12.2024 📅 Дата погашения: 04.09.2038 🚨 Статус "квал": Нет #офз #офз_пк #новая_офз #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск #что_купить