Форум об облигации ОФЗ 29020

Не кладите всю кубышку под одну подушку. Застрянет - не обрадуетесь. А то, я погляжу, даже опытные участники рынка всего за 22 месяца с момента последнего рыночного катарсиса стали забывать, как оно бывает. Вижу на некоторых ресурсах замечательные портфели, выглядящие как, например, 50% $SBER и 50% $LQDT. И ладно, допустим, 50% Сбербанка в портфеле - не самая плохая идея...если нет никаких амбиций. Есть целенаправленный запрос властей на охлаждение экономики, высокий уровень ставок и небесконечность запаса прочности у бизнеса, чтобы сидеть во флоатерных кредитах Сбера без рефинансирований и банкротств. А также необходимость сокращать ипотеку, да и залив денежных знаков в экономику под госзаказ - прошёл свой пик. На мой взгляд, в принципе далеко не все банки смогут повторить успехи 2023 года даже в реальном выражении прибылей, без переоценок активов, включая валютные. Но мы выбираем (пытаемся) лучших лошадей, а Греф обещает, что снижения прибыли в 2024 году не будет. Что ж, не будет. А повышение дивов в прогнозах до 40+ рублей за 2024 откуда возьмётся, если норму выплаты не повышать? А как её повышать при новой достаточности капитала в стратегии? Искренне не понимаю стремление некоторых затолкать себя по уши в банки и не могу его обосновать ничем, кроме когнитивных искажений от компетентности в секторе. Или некомпетентности в рынке. С ликвидностью вопрос тоже интересный. 💰 Я вот сейчас смотрю в торги своей любимкой $SU29020RMFS3 (ОФЗ 29020) и наблюдаю там объём 1,41 млн. за 3 прошедших часа. В стакане при этом на продажу туда-сюда ходит одна мини-плитка на 3 000 лотов, и если её в неудобный момент убрать, то я вынужден буду сразу попасть на 0,13%, так как следующая плитка пожирнее, на 50 000, стоит именно через столько. А если уберут обе, то и вовсе "ой". С хорошей просадкой выйду. Праздничный день? Да. А вы знаете, когда жахнет? 💰 А фонды ликвидности, я напомню, в тот самый нужный момент, когда нужно срочно из них выйти, имеют свойство неприятно прокалывать вниз. Вам с 50% счёта в LQDT кто-то дал железную гарантию, что маркетмейкер справится? По состоянию на 28 декабря СЧА у LQDT составила 109 миллиардов рублей. Точно справится, если бросят в стакан заявок на несколько ярдов разом? Я вот вижу, что нет. 💸 В общем-то, аналогично и с вкладами, накопительными счетами. На мой взгляд, если сумма активов - возможно, незаметно для инвестора - превысила 5-10 миллионов рублей, то вопросами ликвидности уже стоит задаваться. Когда "пожарный резерв" больше нескольких сотен тысяч, а тем более больше миллиона рублей - очень разумно распределить его по разным инструментам, притом желательно от разных банков/эмитентов. Тогда при наихудшем сценарии повышаются шансы, что удастся оперативно выйти хотя бы из одного. Как раз постепенной диверсификацией квазиликвидности сейчас, пожалуй, и займусь.

#дивиденды #купоны Пришли купоны по $SU29020RMFS3

Добрый вечер! Сегодня я без стандартной инфографики т.к., во-первых, не смогла оперативно устранить технический сбой при загрузке данных, а во-вторых, сегодня внесла на ИИС сумму, которой не хватало до 400 тыс. руб., т.е. до максимального вычета НДФЛ. Чтобы не вредить диверсификации портфеля, провела небольшой анализ уже имеющихся в нём бумаг и решила докупить в примерных долях существующей пропорции. Сюда не вошли бумаги, по которым при покупке сейчас чистая доходность будет менее 11%, а также не вошли облигации с незначительной долей в портфеле. Ну и вот, что получилось в итоге. Завтра закупаюсь оптом 😊 Всем хорошей и успешной предпраздничной недели, друзья! Пока. #облигации $SU26233RMFS5 $SU52005RMFS4 $SU29014RMFS6 $SU29020RMFS3 $RU000A106LL5

⬇️ Вечерний дайджест от Soroka_Invest ⬇️ (22.12.2023) Продолжаю рубрику с новостями и событиями, которые тем или иным образом связаны с эмитентами и облигациями (+ немножко про акции и остальные фин.новости). "Сегодня пятница, а завтра выходной" (с) как поется в одной песенке. И вполне можно было ожидать, что сегодня на рынке будут тишь да гладь, но нет - новостей полон рот😂 📌Мосбиржа с 22 декабря пополнит линейку инструментов 13 новыми ценными бумагами для заключения внебиржевых сделок $MOEX Среди новых акций представлены акции компаний: РБТ, Синтез, Смоленскнефтепродукт, Саратовнефтепродукт, Электроприбор, Агрофирма Мценская, БЭСК, Вышневолоцкий МДОК и Дорогобуж. Мало нам было в каталоге всякого г... кхм... всяких не очень интересных акций, вот и еще подвезли. Скажите честно - глядя на список, у вас возникает в голове мысль: "А что, интересная акция! Надо прикупить!" Вот и у меня почему-то не возникает. Но для кого-то же эти акции добавляют... Загадка😂 Далее рубрика "Ванга 1.0": 📌ВТБ прогнозирует ключевую ставку в 13% на конец 2024 года 📌Потенциал роста котировок в длинных ОФЗ до конца года сохраняется - ПСБ $SU26241RMFS8 Кстати, насчет ОФЗ: 📌Ставка очередных купонов ОФЗ по выпускам 29016, 29020, 29013 и 29014 составит 13,96% годовых $SU29016RMFS1 $SU29020RMFS3 $SU29013RMFS8 $SU29014RMFS6 Вполне неплохо для государственных бумаг, но мне почему-то кажется, что в перспективе будет все же выгоднее взять сильно просевшие в цене долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном (о чем косвенно и говорит ПСБ). Да, в моменте по величине купона проиграем, но потом выиграем на снижении ставки. Впрочем, это всего лишь мои рассуждения, которые не являются ИИР. Далее рубрика "Ванга 2.0": 📌У рубля есть потенциал к укреплению в оставшиеся дни 2023 года - ПСБ 📌Цифровые финансовые активы в будущем вполне могут занять место доллара - опрошенные эксперты, Ведомости Выкуси, Америка! ЦФА - будущая сила! Переходим к "новости дня": 📌РКК допустил технический дефолт по коммерческим облигациям КО-01 $RU000A105VP7 $RU000A105ZW4 $RU000A106GZ5 Купон и погашение должны были произойти еще вчера, но - не случилось. Эмитент уверяет, что с бизнесом все в порядке, все стабильно, а невыплата носит технический характер из-за проблем с поступлением средств от контрагентов и в будущем такого не повторится. Возможно, и так, но звоночек неприятный и технический дефолт по факту состоялся. На момент написания этого текста (18.30) выплата в НРД так и не поступила. Как мне кажется, в 2024г. на рынке состоится намного больше дефолтов (как технических, так и полноценных), чем в году уходящем. Считаю, что в текущей ситуации держать облигации с низким рейтингом становится все более опасно и, возможно, здравым решением станет перекладывание денег в более надежных эмитентов с рейтингом А- и выше. Но каждый, конечно, решает сам. Далее рубрика "Ванга 3.0", основным героем которой стал разговорившийся сегодня Герман Греф (обещаю, что это последний ванго-блок на сегодня): 📌ЦБ РФ начнет снижать ключевую ставку после I квартала 2024 года - Г. Греф 📌Г. Греф ждет постепенного снижения цен на жилье из-за сокращения субсидий и уменьшения доступности ипотеки Ну что, поверим очередному чиновнику?😂 Кстати, вчера я задавал такой же вопрос по поводу высказывания Силуанова про разблокировку иностранных активов и предлагал вам проголосовать - верим или нет. Результат: верим - 11%, не верим - 89%. Что и требовалось доказать😂 Теперь давайте быстренько пробежимся по новинкам каталога Тинькофф, и будем потихоньку закругляться: 📌Эмитент: Группа Продовольствие ISIN: $RU000A106YN4 Рейтинг: B+ Погашение: 12.09.2026 Купон: 13,15р., ежемесячный Купонная доходность: 15.89% 📌Эмитент: ГазТрансСнаб ISIN: $RU000A1075D6 Рейтинг: B Погашение: 24.10.2028 Купон: 49,86р., квартальный Купонная доходность: 19.38% Вот таким объемным получился сегодняшний выпуск, а вы говорите - пятница, пятница😂 На этом на сегодня все, всем спасибо за прочтение и, надеюсь, до понедельника😉

Копалась я сегодня в долгосрочных ОФЗшках. Так далеко, конечно, не планирую. Но стратегия "купить и забыть" очень и очень соблазнительна... А что, ставка высокая, давно знаю, что надо брать облигации. Но то одно, то другое. К тому портфель надо бы диверсифицировать облигациями в том числе. А то не чётко и минус уже какую неделю. Небольшой, конечно, но нехорошо это. Неправильно. Так что делюсь, что накопала :) Отмечу, что в ОФЗ вообще сложно с поисками - картинки одинаковые, зеленые, в глазах рябит, только по цифрам и запомнить можно... (не то что акции с разными логотипами) Короче, понравилось мне два флоатера (плавающий купон для меня немного рисково, но, в целом, терпимо) и два долгосрока (мы же долгосрочные инвесторы, а не трейдеры какие-то, хотя...)) И еще 46023 с амортизацией с прошлых поисков "чего б купить". (Вообще на бирже я нашла всего три офз с амортизацией - не разгуляешься). Амортизация (уменьшение тела) это не страшно, даже надежно хотя и часто неожиданно). Купон тоже может упасть, но мы же за доходность.. Еще есть табличка из эксель по облигациям от daniel_london но она мелкая, не рассмотришь особо. Хотя и познавательно. Отдельно хочу отметить, что есть облигации с ежемесячной выплатой купона (звучит очень неплохо, да?), но об этом в следующий раз... $SU46020RMFS2 $SU46023RMFS6 (ура, починили!) $SU29024RMFS5 $SU29020RMFS3 $SU26241RMFS8 Не является ИИР. #облигации #офз #новичкам #флоатеры #долгосрок

Добрый вечер! С пятницей! Сегодня прошли выплаты купонов сразу по семи бумагам (Норильский никель БО-09, Саратовская, Омская, Московская, Нижегородская области, КАМАЗ БО-10, РСХБ), а облигация Саратовской области еще и частично погасилась. Скопившийся кэш решила потратить на гос. бумагу с плавающим купоном ОФЗ 29020 $SU29020RMFS3, а на сдачу добрать мою любимую ОФЗ - классическую 26233 $SU26233RMFS5. Но сначала перед аргументами в пользу покупки ОФЗ 29020 немного про фоновые события. Несмотря на то, что рынок ОФЗ ощутимо укрепился за неделю (-0,28% в доходностях в среднем по кривой), всё больше экономистов говорят о том, что ЦБ еще далеко до победы в борьбе с инфляцией. В частности, такую мысль озвучил сегодня первый зампред ВТБ. Глава ЦБ также обеспокоена тем, что не получается в полной мере перестроить население на сберегательную модель поведения даже увеличением ставок. Сама инфляция тоже не спешит тормозить: отдельные её метрики снова увеличились (например, инфляция производителей перевалила за 20%, а ожидаемая инфляция населения приросла еще на 1% и составила 12,2%). И, как отражение этого всего - консенсус прогноз по ключевой ставке на следующем заседании ЦБ равен 16%, т.е. +1% к текущему уровню. В этих условиях доходности гос. бумаг меня не сильно вдохновляют – хотелось бы видеть их повыше для активных покупок. Но ставка RUONIA сравнялась с ключом и выглядит привлекательно – 15,02%. Именно поэтому, я беру ОФЗ 29020 по которой купоны рассчитываются от величины RUONIA. Всем хороших выходных! До понедельника. #облигации

Сейчас в моде флоатеры. Облигации которые повторяют ставку ЦБ. Вот два примера если кому-то надо передержать деньги. RUONIA , задержка 7 дней. $SU29020RMFS3 $SU29024RMFS5 И один флоатер КС+6% для любителей погорячеее. Большой риск и низкий рейтинг. $RU000A104DZ7

Флоатеры - объем рынка, типы, перспективы Введение Облигация с переменным купоном ( #floater , #флоатер , #ОФЗ-ПК ) - это облигация купонный доход которой прямо зависит от ставки однодневного банковского кредитования (Ruonia). Чем выше ставка, тем больше купон. И наоборот. Так как динамика ставки Ruonia определяется ставкой ЦБ, то можно принять допущение, что доходность флоатера определяется ставкой ЦБ. Текущая рыночная конъюнктура По данным РБК на сентябрь 2023 доля рынка флоатеров занимает 39% всего рынка ОФЗ (₽7,6 трлн) и 21% рынка корпоративных облигаций в России (₽4,7 трлн). За последний год Сбер и ВТБ активно снижают долю ОФЗ-ПД и наращивают долю во флоатерах, что определенно заставляет задуматься над приобретением последних. Особенности флоатеров •Более высокая доходность по сравнению с банковским депозитом; •Определенная защита от инфляции. Почему? С ростом инфляции ЦБ повышает ставку, что приводит к росту купона флоатера; •Высокая ликвидность. Особенно для ОФЗ {$SU24021RMFS6} , $SU29014RMFS6 , $SU29020RMFS3 , а так же корпоративных бумаг $RU000A1069N8 и $RU000A105YH8; •Низкая волатильность. Например, для {$SU24021RMFS6} ценовой спред составляет всего 40 б.п. за год. Типы флоатеров На рынке ОФЗ можно выделить два типа флоатеров: "Старый тип" с размещением в 2014 - 2020 г. К этому типу относятся ОФЗ 29006 - 29011. Особенности бумаг: •Купон выплачивается раз в полгода; •Купон рассчитывается как среднее значение ставки Ruonia за период, начинающийся за 12 месяцев и заканчивающийся за 6 месяцев до купонной выплаты; •Помимо купона в день выплат держатель получает фиксированную премию примерно 140 б.п. "Новый тип" с размещением после 2020 г. К этому типу относятся ОФЗ 29012 - 29025 и 24021. Особенности бумаг: •Купон выплачивается раз в квартал; •Купон определяется как среднее значение ставки Ruonia за текущий трехмесячный купонный период с техническим лагом в семь дней. •В структуре нового типа флоатеров премии к купону не предусмотрено. Резюме Флоатеры являются низковолатильным и ликвидным инструментом с доходностью на уровне средней ставки ЦБ за год. При текущей рыночной конъюнктуре флоатеры хорошо подойдут тем инвесторам, которые морально не готовы пересиживать просадки в ОФЗ-ПД и/или присматриваются к формированию стратегической части своего портфеля. Всем удачи и профита 🙌

​​ТОП ДОХОДНОСТЕЙ ОФЗ 😉 Доброе утро, дамы и господа! Суббота - лучший день для долгожданного поста про ОФЗ. Постарался подготовить для вас немного полезной информации, а на десерт классическую таблицу доходностей самых безопасных бумаг на долговом рынке. 😉 Думаю, пояснения о том, что же такое ОФЗ необходимы в минимальном количестве, лишь замечу, что расшифровкой является фраза Облигации Федерального Займа, а рулит выпусками наше любимое Министерство Финансов. Задерживаться не буду, перейду сразу к небольшой классификации, которая поможет разобраться в таблице. Итак, на рынке существуют следующие виды: 1️⃣ ОФЗ-ПД (постоянной доходности). Определить можно достаточно просто - по числам 25 и 26 в начале выпуска. Такие бумаги обладают известной заранее величиной купона, и их доходность известна вплоть до самого погашения. Примеры: $SU26241RMFS8 {$SU26223RMFS6} 2️⃣ ОФЗ-АД (амортизация долга). Серия начинается с числа 46. Выглядит устрашающе, но суть максимально банальна - стоимость бумаги уменьшается постепенно вместе с выплатой купонов. Примеры: $SU46020RMFS2 $SU46023RMFS6 3️⃣ ОФЗ-ПК (плавающий купон). Серии 24 и 29. В расчете величины купона завязана ставка RUONIA («эталонная» процентная ставка, на основании межбанковский кредитов овернайт, акутальную всегда можно узнать на сайте ЦБ), которая привязана напрямую или с небольшой премией. Соответственно, гарантированную доходность понять тут невозможно. Примеры: $SU29024RMFS5 $SU29020RMFS3 4️⃣ ОФЗ-ИН (индексируемый номинал). Серия 52. Самые странные бумаги - имеют фиксированные купоны в 2,5% и увеличиваются в стоимости при росте потребительских цен и уменьшаются при снижении (а такое разве бывает,хах). Примеры: $SU52002RMFS1 $SU52004RMFS7 😏 Теперь я точно уверен, что таблица вас не смутит - в ней отсортированы по доходности бумаги с постоянным купонами - легко выбрать себе лучший вариант по ставке или сроку, а также отдельно представлены те виды бумаг, доходности которых не очень предсказуемы. Файл также прилагается вам в помощь там, где это возможно) 😎 Надеюсь, что вырваться из мира высоких процентов было полезно, сделать небольшую паузу между копанием в мусорных бумагах тоже надо :) ❓Дамы и господа - дайте знать в комментариях, какие темы в мире облигаций вам интересны, и, быть может, одна из них станет следующей героиней поста выходного дня. При всем прочем не забывайте, что я не являюсь дипломированным экспертом, а всего лишь погружаюсь вместе с вами в увлекательный мир долгового рынка! 🙏 Отличного дня, друзья, пусть выходные вас невероятно порадуют :) #облигации #обучение #офз