Про облигацию ОФЗ 26243

#маминмарафон Сегодня хочу подвести итоги за январь в портфеле, который создан для дочери. Доченька учится в первом классе, её портфель состоит только из ОФЗшек. Я пока только формирую ее портфель (как, в общем-то, и свой). Хочу, чтоб купоны приходили каждый месяц. Покупаю ОФЗ с фиксированным купоном и переменным. Купоны, которые пришли в этом месяце: ОФЗ 26212 - 5 шт $SU26212RMFS9 ОФЗ 29015 - 5 шт $SU29015RMFS3 ОФЗ 29019 - 5 шт $SU29019RMFS5 ОФЗ 29006 - 1 шт + погашение её Доход составил 771,17 руб (в декабре - 524,16 руб). Опять же цель не достигнута, но я пру к ней😂 Пополнения в этом портфельчике - ОФЗ 26246 - 1 шт $SU26246RMFS7 ОФЗ 26243 - 6 шт $SU26243RMFS4 ОФЗ 26207 - 4 шт $SU26207RMFS9 ОФЗ 29019 - 1 шт $SU29019RMFS5 Впереди февраль, будем дальше пополнять!

Минфин уловил вайб и RGBI это не понравится. Коротко: Минфин продолжает пользоваться моментом чтобы занимать дешевле. Недельная инфляция остывает, но всё ещё высокая. Инфляционные ожидания растут — это фактически смягчает кредитные условия. ЦБ смотрит на кредитование. А параллельно Минфин рекордными объёмами тратит деньги (~10 трлн за 2 месяца). Что позволяет компаниям меньше кредитоваться, но не уменьшать спрос. Подробно: На аукционах Минфин сходу решил занять в 26238 $SU26238RMFS4. В понедельник увеличили объём выпуска на 50 млрд руб., а в Среду весь новый объём в выпуске уже реализован. Ещё и средневзвешенная доходность "всего" 16,02%, после 17,03% неделей ранее в похожем выпуске 26247 $SU26247RMFS5 Аукцион со "старыми" объёмами в 26235 $SU26235RMFS0 не примечателен, спрос небольшой, разместили мало (17,6 млрд руб), с доходностью 16,8%. Суммарный объём размещения 67,6 млрд руб., что в полтора раза больше чем заняли с начала года (на аукционах 15-го января — 9,7 млрд. руб., на аукционах 22-го января – 32,951 млрд.). Уверен Минфину тоже понравилось. Он уловил вайб рынка. Так что с высокой вероятностью можно ждать повторения в размещении дополнительных выпусков. Рыночная доходность 26238 сейчас 15,88%, так что можно ждать дальнейшего сползания цены. А сползать есть на чём. • Недельная инфляция. Несмотря на в целом приличные данные по недельной инфляции в 0,22% с 21 по 27 Января, после 0,25% неделей ранее и 0,34% двумя неделями ранее (0,67% за неполные две недели с 1 по 13 Января). Инфляция остаётся высокой. Уже набежало 1,14% (рис 1) с начала Января, а по итогу будет ~1.3%. Месячные данные могут быть как выше суммы недельных, так и ниже. База расчёта разная и сравнивать напрямую некорректно. Но определённые выводы и предположения мы делать можем. Одно из таких предположений: месячная инфляция будет не меньше 1,1%, что в пересчёте на год будет сильно выше среднесрочного прогноза ЦБ в 6,1-6,8% • Уровень жесткости ДКУ падает. Кроме этого наблюдаемая и ожидаемая инфляция показали новые локальные максимумы (рис 2). За последние пару лет выше было только в декабре 2023 года. Уровень жесткости ДКУ (Денежно кредитных условий) корректно определять вычитая из уровня ставок уровень ожидаемой инфляции. // Заметки на полях Простой пример: если кредит стоит 5% а инфляцию мы ждём 55%, то брать кредит очень умно (если мы правы). А если кредит стоит 55%, а инфляция 5%, то вряд ли мы в здравом уме захотим брать кредит. Хотя и такие товарищи есть. Клиенты МФО как пример. // конец заметок на полях. Т.е. реальная ставка или ставка минус инфляция сейчас 7% (21%-14%). В Октябре она стала 7,5% (на повышение). В Ноябре рынок закладывал в цену денег ещё одно повышение ставки на чём, как писал ЦБ, произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, т.е. как будто ставку уже повысили и реальная ставка стала ~8,5-9%. Но после паузы (1)излишнее ужесточение ушло, а (2)инфляционные ожидания подросли. • Минфин рекордно тратит деньги. ЦБ сейчас внимательно смотрит на ускорение кредитования. Логика простая: Меньше кредитование → Меньше спрос → Меньше инфляция. И кредитование сейчас действительно тормозит. Но тормозит оно в Декабре и Январе. А если посмотреть на бюджетные траты, то рекордные расходы Минфина в Декабре (7.15 трлн) аккуратно переходят в рекордные расходы в Январе. Так по итогам месяца мы скорей всего увидим ~3.5 трлн руб. (на 27-е число уже 3,146) , что очень много для начала года. Когда компании получают деньги авансом, то брать кредит необходимость падает. Но спрос это не уменьшает. В общем определённые позитивные моменты в победе над инфляцией есть, но не стоит их переоценивать и залетать на всю котлету в длинные ОФЗ 26238 / 26248 $SU26248RMFS3 / 26230 $SU26230RMFS1 / 26243 $SU26243RMFS4 и т.п. #инфляция #облигации #ОФЗ #Минфин #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

А сегодня моему ИИС исполнилось три года 😊 Самое время рассказать с какой целью я его открыл (а это, на минуточку, был январь 22 года), и как менялась стратегия. В январе 22 года я открыл как брокерский счет, так и ИИС. Для себя решил, что брокерский брокерский счет будет для акций, и там я буду более толерантен к риску, а вот ИИС - это будет такой условно "пенсионный" счет для долгосрочного накопления капитала. ИИС-1 понравился понятной схемой налогового вычета, а также тем, что это хорошее дополнительное препятствие для досрочного закрытия счета (возвращать уже полученные средства никому не хочется). Как же менялось наполнение ИИС за это время? - я изначально решил, что на ИИС будет точно пассивная стратегия инвестирования, чтобы не тратить много времени, а это значит, что буду рассматривать индексные фонды (с ключевой ставкой начала 22 года облигации меня не привлекали). Был выбран фонд российских акций $TMOS , а также фонд американских акций $TSPX (да, вы верно поняли, сейчас он заблокирован, как и эти средства на ИИС) - Впрочем фонд американских акций заблокировали далеко не сразу, и я, наивный, продолжал регулярно покупать паи, тем более. что Тиньков тогда превентивно запустил процесс локализации фонда, перевода его в рубли, но... не успел (((( фонд заблокировали. Далее был интересный процесс по отделению заблокированной части, чтобы снова возобновить торги, но... не успел, СПБ Биржу заблокировали 😂😂😂 Так что сейчас на ИИС 10% активов заблокировано. Могло быть и больше, но лучше бы и 10% не было. В конце 23 года, когда резко подняли ключевую ставку, я подумал. вот же оно! То самое! И начал, как не в себя, покупать ОФЗ $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 - и другие выпуски. Помню, как переживал, что не успею купить достаточно, прежде чем ставка пойдет снова вниз. 😂😂😂 Весь 24 год я продолжал покупать ОФЗ. Вы можете посмотреть в постах прекрасные и очень красивые графики усреднения. И на текущий момент пропорция ОФЗ и фонда российских акций 50 на 50. Для меня это комфортное соотношение. Итак, подвожу итоги трехлетней "работы" ИИС: - годовая доходность составила 6,67%. Не густо. Но если добавить вычет (программа не учитывает пополнения) станет куда интереснее. Ну и сформировал неплохую позицию в ОФЗ, с учетом того как сильно они подешевели за это время, то доходность в целом и неплохая. - трансформировал его в ИИС-3, так что теперь точно еще два года не закрою. А также сделал ради того, чтобы не платить потом налог с купонов, так как их становится все больше и больше. На 2025 год планы решительные. Если действительно начнется цикл снижения ставки, то доходность может быть очень интересная. Всем хорошего дня. 😊 #прояви_себя_в_пульсе