Про облигацию ОФЗ 26243

📉Почему ОФЗ падают в бездну и что с этим делать😵‍💫⁉️ (если лень читать, спускайтесь сразу до последнего абзаца) 🥵Индекс гособлигаций RGBI за два дня рухнул более чем на 2%, и это не просто коррекция. Это холодный душ для тех, кто верил в «безопасную гавань» госдолга. 🥀 Почему всё разваливается⁉️ Рынок наконец-то снял розовые очки. Мы вошли в январь 2026 года с ключевой ставкой 16%, надеясь на чудо. Но чуда не случилось. 🚩Инфляционное проклятие: Цель в 4% кажется несбыточной мечтой. Реальные прогнозы на 2026 год застряли в зоне 4,8–5,5%. ЦБ не даст ставке упасть быстро, он будет держать её «у горла» экономики столько, сколько потребуется. 🚩Тень обесценивания: Рубль слабеет, аналитики уже шепчут про 100 за доллар к концу года. В таких условиях облигации с фиксированным купоном — это добровольное согласие на медленное таяние вашего капитала. 🚩Иллюзия ликвидности: В начале января рынок пуст. Любая попытка крупного игрока выйти из ОФЗ превращается в лавину, которая сносит всё на своем пути. 🕳️ Докупать или 🏃‍♂️ бежать? Этот вопрос звучит как выбор между быстрым концом и бесконечным ужасом. ⁉️Докупить? Вы можете попытаться «усреднить» свои убытки, но помните: дно всегда может оказаться двойным. Покупая длинные выпуски ОФЗ ( $SU26238RMFS4 или $SU26243RMFS4 ), вы замораживаете свои деньги в инструменте, который рынок сейчас откровенно презирает. ⁉️Бежать? Возможно, это единственный способ спасти то, что осталось, прежде чем доходности улетят еще выше, а цена тела облигации сложится еще вдвое. ⁉️Сигнал? Это не сигнал, это набат. Вера в быстрое снижение ставки до 12% разбилась о реальность. Теперь облигации — это не инвестиция, а испытание на прочность, которое многие не пройдут. 🥵Ну и что в итоге? Рассчитывать на «отскок» — значит продолжать обманывать себя. В январе 2026 года рынок ОФЗ напоминает тонущий корабль, где купоны — лишь скудный паек для тех, кто решил остаться до конца. Если вы не готовы смотреть, как краснеет ваш портфель следующие полгода, возможно, это время признать поражение. 😂😂😂ой, да шучу я)). Ну конечно же это прекрасное время докупить). Я вот купил $SU26245RMFS9 и мне норм😎😎😎 Всем спокойной ночи) Не ИИР!!! ✅подписывайтесь, вещаю обычным языком про необычные вещи😃 Вы всегда можете поддержать развитие канала через стандартный функционал Тинькофф #Офз #иис #долгосрок #юмор

Рынок пугается инфляции. Но ЦБ смотрит не только на неё RGBI (индекс государственных облигаций) легко и непринуждённо за пару рабочих дней перечеркнул весь декабрьский рост. Длинные ОФЗ вроде 26238 $SU26238RMFS4 ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 попадали сильней. Рынок закладывается на слабые данные по инфляции — эффект повышения НДС, индексации тарифов ЖКХ и сопутствующих «радостей» начала года. И именно инфляция сейчас становится главным триггером для переоценки ожиданий по ставке. Но напомню: инфляция — важный, но далеко не единственный индикатор, на который смотрит ЦБ. Это хорошо видно по решениям конца 2024 года и осени 2025: регулятор уже не раз показывал, что действует не «по одному графику». Ключевая ставка — это реакция не только на динамику цен, но и на состояние кредитования, денежные агрегаты, скорость обращения денег и общее перегревание или переохлаждение экономики. Поэтому решения ближайших заседаний в куда большей степени будут зависеть от динамики кредита и ликвидности, чем от одной отдельно взятой инфляционной цифры. Хотя большая часть рынка, безусловно, в первую очередь будет смотреть именно на неё. Здесь может появиться окно возможностей. О нём писал в конце прошлого года в посте «Будущая пауза ЦБ и рост инфляции: тактика инвестора по итогам пресс-конференции», объясняя, почему в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги мы будем парковать купоны в фонд денежного рынка $TMON@ ближайшее время. Исторически ужесточение ДКП в ответ на инфляционный шок всегда приводило к нормализации на горизонте 2–3 лет. Вопрос лишь в жёсткости ответа и глубине охлаждения экономики. В российском цикле точку отсчёта логично брать с осени 2024 года — с пика по ставке. Примерно половину пути уже прошли. Да, мы видим дефолты. Пока это не системный кризис, но движение в сторону роста неплатёжеспособности уже запущено давно — и это было ожидаемо, о чём предупреждал ещё несколько месяцев назад. По-прежнему жду роста стоимости риска в сегменте ВДО и усложнения доступа к деньгам для многих заёмщиков на фоне этого. И это, как ни парадоксально, тоже будет помогать ЦБ в борьбе с инфляцией: кредит станет дороже и менее доступен даже без дополнительных шагов регулятора. В общем итоговая мысль простая: Инфляция — это симптом. А денежный рынок — причина. Ведь вся инфляция монетарная. И в первую очередь имеет смысл смотреть именно на денежные потоки, кредит и ликвидность, не забывая при этом про инфляцию, ожидания бизнеса и населения и другие макрофакторы. А значит, ключевой вопрос для инвестора сейчас — не «какая будет инфляция в январе/феврале» хотя это тоже важно, а «что происходит с ценой денег в экономике». Именно там формируется следующий цикл доходностей. И когда завтра выйдут первые в этом году данные по инфляции, то сильно не пугайтесь ) #игравставку #ОФЗ #RGBI #облигации — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Первая полноценная рабочая неделя нового года с участием крупного капитала. Из ключевого — данные по инфляции за декабрь и первую неделю января. Также рынок ждёт реакции на «папочку Дмитриева», привезённую из Парижа на прошлой неделе. По стратегии &Предвосхищая изменения : Полностью вышли из $SU26243RMFS4 — в сценарии снижения ставки выпуск не оптимален для лонга. Приобрели $SU26238RMFS4 — фаворит при снижении ставки за счёт низкого купона и длинной дюрации, дополнительно привлекает высокая ликвидность. Текущая доля — 20%. Планируем наращивать позицию после выхода данных по инфляции и пробоя уровня 609 руб., до заседания ЦБ. Текущий состав портфеля: • ~69% — ОФЗ • ~28% — ВИМ • ~3% — кэш Акции пока остаются вне фокуса. Добавлять их в портфель целесообразно после гипотетического мирного соглашения. До этого момента ОФЗ выглядят предпочтительнее: при реализации «сделки» рост акций и ОФЗ будет высоко коррелирован, а если процесс затянется — в ОФЗ продолжают платить купон. Мастер-счёт стратегии: 61 000 руб.