Про облигацию ОФЗ 26229

🔥ТОТАЛЬНЫЙ #разбор #офз ЧАСТЬ6. Идём дальше, друзья! Мы продолжаем наш путь через бескрайние просторы рублёвых ОФЗ, чтобы выловить лучшие бумаги для спекулятивных сделок (да, надёжные спекуляции в облигациях — это реально!) и долгосрочных вложений. Никто не спрячется, всё разберём безжалостно! Сегодня я задумался, что рынок ОФЗ — это как старый виниловый проигрыватель: мелодия стабильности звучит уверенно, но за каждой царапиной — своя история. ЦБ РФ в марте 2025 года держит ставку на 21%, но их намёки на смягчение, вместе с активным размещением длинных ОФЗ Минфином, чтобы покрыть дефицит бюджета, создают интригу — в 2024 году банки скупали такие бумаги на аукционах, и это может быть сигналом, что длинные ОФЗ сейчас недооценены! Итак, меню на сегодня: $SU26228RMFS5 (ОФЗ 26228) Стоимость: 766,38 ₽ Доходность к погашению: 15,7% (Рынок) купонная доходность: 9,96% (76,3 ₽ за год ÷ 766,38 ₽ × 100) Купон: 38,15 ₽ Выплаты: 2 раза в год (апрель и октябрь) НКD: 32,49 ₽ Информаци: Выпущена в 2015 году для долгосрочного финансирования, в 2024 году банки активно её поддерживали. Мнение: Доходность 15,7% звучит как приятная мелодия, но срок до 2039 года и купон 76,3 ₽ за год — это для тех, кто готов слушать эту пластинку до конца. $SU29027RMFS8 (ОФЗ 29027) Стоимость: 949,55 ₽ Доходность к погашению: 19,5% (оценка на основе плавающего купона) (Рынок) купонная доходность: 22,20% (210,84 ₽ за год ÷ 949,55 ₽ × 100) Купон: 52,71 ₽ Выплаты: 4 раза в год (март, июнь, сентябрь, декабрь) НКD: 5,27 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году с плавающим купоном, в 2024 году стала звездой среди флоатеров. Мнение: Плавающий купон 210,84 ₽ за год и доходность 19,5% — это как редкая пластинка, которую хочется поставить на повтор, но цена 949,55 ₽ уже высоковата, жду просадки. $SU26229RMFS3 (ОФЗ 26229) Стоимость: 936,09 ₽ Доходность к погашению: 15,7% (Рынок) купонная доходность: 7,62% (71,3 ₽ за год ÷ 936,09 ₽ × 100) Купон: 35,65 ₽ Выплаты: 2 раза в год (май и ноябрь) НКD: 24,88 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году для бюджета, в 2024 году её поддерживали крупные игроки. Мнение: Доходность 15,7% неплоха, но короткий срок до 2025 года и купон 71,3 ₽ за год — это скорее для тех, кто хочет быстро перевернуть пластинку и поймать спекулятивную выгоду. $SU46020RMFS2 (ОФЗ 46020) Стоимость: 615,32 ₽ Доходность к погашению: 15,7% (Рынок) купонная доходность: 11,18% (68,82 ₽ за год ÷ 615,32 ₽ × 100) Купон: 34,41 ₽ Выплаты: 2 раза в год (март и сентябрь) НКD: 6,81 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году для долгосрочных нужд, в 2024 году её выбирали за стабильность. $SU29027RMFS8 с доходностью 19,5% (доходность к погашению) и купонной доходностью 22,20% — мой выбор для долгосрочки, ведь её плавающий купон 210,84 ₽ за год и срок до 2035 года — это настоящая находка для тех, кто готов держать до конца! $SU26228RMFS5 с 15,7% (доходность к погашению) и 9,96% (к рыночной цене) подойдёт для умеренного риска, а $SU26229RMFS3 с 15,7% (доходность к погашению) хороша для спекуляций на просадке. ОФЗ лучше подкупать ниже текущих цен, так как ключевые ставки ЦБ РФ держатся на уровне 21%, а цены ОФЗ, вроде 949,55 ₽ за $SU29027RMFS8, взлетели из-за ажиотажа, снижая их привлекательность — жду коррекции! Делитесь мыслями в коментах! 😊

«Опережающие индикаторы указывают на признаки охлаждения экономики РФ» - Решетников План ЦБ: «Ставка + Терпение» работает 🫡 Для ОФЗшек знак хороший. Короткие 26234 $SU26234RMFS3 и 26229 $SU26229RMFS3 с погашением через несколько месяцев дают меньше 20% доходность. Длинные ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 уже «всего» по 15% доходности торгуется. Оптимистично в целом. В моменте же реализации плана ЦБ будет означать что (1) инфляция ещё остаётся высокой и ставку снижать ещё рано, но (2) отдельным секторам бизнеса будет не просто уже сейчас. «Рост перестал быть фронтальным, замедлились его темпы в ряде отраслей. Сокращается объем заказов у бизнеса. - заявил Решетников.» Только не воспринимайте слова Решетникова как «ура инфляцию побеждаем». Минэку в целом без разницы на инфляцию. Из трёх ведомств отвечающих за деньги (ЦБ, Минфин и Минэк) у него задача развивать экономику. И частые инструменты тут субсидии. А из характерных предложений можно вспомнить «Китайскую мембрану». Т.е. два курса рубля $USDRUBF $CNYRUBF ) Так что «ушки на макушке». Как бы тут новые масштабные субсидируемые программы не предложили. Это в борьбе с инфляцией точно не поможет. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Стратегия в облигациях «Штанга». Наверное сейчас лучшее время для реализации данной стратегии в портфелях с облигациями. Ключевая ставка высокая, а значит доходность облигаций также на хорошем уровне. В чем заключаются стратегия? В портфель примерно в равных долях включаются два вида облигаций - краткосрочные и долгосрочные. Наличие краткосрочных облигаций позволяет вовремя реагировать на изменения ключевой ставки и покупать наиболее доходные выпуски ценных бумаг. По сути, частично реализуется стратегия «Лестница», но с небольшим количеством «ступеней». Например, выбираются облигации с погашением через 1, 2 и 3 года. Эти же «ступени» будут являться «блинами Штанги» на одной из ее сторон. При высоких значениях ключевой ставки ЦБ можно сформировать и противоположную сторону «Штанги» (фиксировать низкую доходность по облигациям на 10-15 лет может быть не очень приятно). Самым долгосрочным выбирается выпуск, дата погашения которого равна горизонту инвестирования. В моем случае это $SU26248RMFS3 , и пока это единственный блин на стороне «длинных» облигаций. Стоит отметить важный момент - в качестве долгосрочных облигаций должны выступать самые надежные эмитенты или только ОФЗ, так как предсказать, что будет с той или иной компанией через 15 лет невозможно. Примером портфеля по стратегии «Штанга» может быть следующая комбинация облигаций: $SU26229RMFS3 - 25% $SU26226RMFS9 - 25% $SU26238RMFS4 - 25% $SU26248RMFS3 - 25% Выделяю для себя два главных преимущества: 1. Возможность на долгое время зафиксировать хорошую доходность по «длинным» выпускам, покупая облигации в период высокой ключевой ставки. 2. Гибкость инвестиционного портфеля за счет наличия «коротких» облигаций и, в момент погашения бумаг, возможность своевременно реагировать на изменения на фондовом рынке. Изучая всевозможные стратегии, которые можно применить при формировании инвестиционного портфеля, важно руководствоваться ситуаций, в которой мы находимся на данном моменте. Думаю, что в большинстве случаев строго придерживаться той или иной стратегии нецелесообразно ввиду постоянно меняющихся обстоятельств! В ближайшее время буду продолжать формировать сторону штанги с «длинными» бумагами. Пока доходность к погашению по ним не менее 15% годовых. #офз #облигации #инвестиции #ранняяпенсия