Форум об облигации ОФЗ 26207

Купоны по облигациям $SU26207RMFS9

Страх и ненависть в минфине: Часть 2: ОФЗ Если собственных денег не хватает (а это именно наш случай), то можно их у кого-то занять. Для этого наше государство ОФЗ. Казалось бы, ОФЗ - самая надежная вещь. Банкротство вроде как нам не грозит, да и государство российское заемщиков почти никогда не обманывало (ну не считая двух дефолтов конечно) Вот только ни минфину, ни государству давно верить перестали. И индикатором этого являются доходы аукционов ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Так последние размещенные облигации обеспечивают доходность 15,99%. При этом еще в начале года минфин мог себе позволить разместить их под 12%, а год назад. За полгода доходности увеличились на 4% и, несмотря на то что в последнее время рост замедлился, на мой взгляд, он продолжится Вопрос в том, насколько проблемным для минфина будет обслуживание долга. Это мы увидим осенью, когда выйдет детальный проект бюджета на 2025. Однако уже сейчас ясно, что расходы на обслуживание долга увеличатся Есть конечно еще и ОФЗ с плавающей ставкой, привязанной к инфляции или ставке ЦБ. Вот только минфин не особо ими пользуется, хотя казалось бы, если вы такие великие экономисты, которые уверены в том что и ставка ЦБ вот-вот снизится, и инфляцию мы сейчас победим - иди и выпускай ОФЗ-ПК вагонами. Считай, деньги даром получишь. Но минфин делать это не торопится, а выпуск таких облигаций - мизерный, что еще раз подтверждает - они сами не верят в мир розовых пони, который государство и пропагандисты сконструировали. Наглая ложь для "успокоения населения" Пока что показатели отношения долга к ввп нормальные. Однако стоит помнить, что обслуживать взятый сегодня долг будут годы. А уверенности в платежеспособности государства не прибавляется. Минфин вынужден буквально сжигать деньги. Расходы растут, доходы - не очень, причина - всем известна и очевидна Ну и участники рынка в сладкие песни и сказки минфина и ЦБ не верят. Опрос $RBCM показал, что инфляцию выше 8% к концу года ожидают 72%, что явно не так оптимистично, как у некоторых аналитиков: Сбер $SBER $SBERP : 5-7% ВТБ $VTBR : 6,2% Совкомбанк $SVCB : 6% Тинькофф $TCSG : 4,3-4,8% МКБ $CBOM : 6-6,5% Ну и напоследок топ ОФЗ по доходности: $SU26234RMFS3 $SU26229RMFS3 $SU29006RMFS2 $SU26207RMFS9 $SU26226RMFS9 $SU26219RMFS4 Впрочем, покупать их я бы еще не торопился. Доходности в ближайшее время могут еще подрасти Подписывайтесь, ставьте лайки, комментируйте. Завтра выйдет следующая часть, в которой также будет много интересного #россия #офз #минфин #бюджет #макро #облигации #долги #санкции #госдолг #бюджет_2025

О ДЕНЬГАХ ГОВОРИТЬ СТЫДНО🤐 А в кошелек к чужому заглядывать вообще грешно. Печально, что я выросла именно с такими нарративами. По этой же причине стремно вести пульс. Тип "Все богатые, а ты начала тут со своими писят рублями"... Но это та среда, где я смогу ломать эти гадкие установки в своей голове и окружить себя единомышленниками для другого типа мышления. И буду продолжать вести, хоть его никто не читает, чтобы отслеживать свои мысли и поведение. Я не буду "гуру инвестиций(только может быть лет через 10)" и не буду сообщать, что брать и продавать. Только освещать СВОЙ путь. Выбрала консервативную стратегию. Хотя бы сохранить часть вложений года 3. Для этого нужно больше облигаций, немного акций и ещё меньше - фондов. Но вот вчера хотела слететь со стратегии, посчитав её душной и купить золота с акциями. И вовремя поняла, что львиную долю в стратегии будет занимать золото с акциями, а мне вообще это не надо. Сложно придерживаться плана, когда импульсы бьют. Буду вести себя скромно, делать меньше резких движений и вливаться в облигации пока обучаюсь. А там посмотрю, насколько я допускаю риск и посадку, чтобы забивать акциями. 💼Загляните ко мне +в портфель, кто желает: •$TPAY Тинькофф Пассивный доход 8 по 100.61 •$MOEX - Московская биржа 10 по 208.94 •$POSI - positive Tehnologies 1 за 2605,8 •$SU26232RMFS7 ОФЗ 26232 5 по 756,9 на 3 года и 1 мес •$SU26207RMFS9 ОФЗ 26207 3 по 840,68 на 2 года 5 месяцев •$RTKM Ростелеком под дивы 10 по 84,9 •$TGLD Фонд в золотко "на сдачу" 4 по 9,03 •$RU000A100XP4 ещё одну Москву 1 по 246,025 И 2 подарка от Т $ROSN которые я продам, как пройдёт 2 недели. это всё

​​ОФЗ ждёт дальнейшее погружение, ведь Минфин вновь при размещении ставит рекорды по доходности. Предыдущий исторический рекорд доходности Минфина в 15,82% при размещении новеньких ОФЗ был поставлен 7 августа в ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 Тогда мы с вами констатировали, что спрос с фиксированным купоном был небольшой (86,469 млрд. руб.). При этом у флоатера ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2, спрос был более чем приличный (236,6 млрд руб). Что же, за прошедшие 2 недели ситуация у Минфина с размещениями лучше не стала. Сегодня прошло два аукциона (рис 1 и 2): — Тот же флоатер 29025 и аналогично высокий спрос (227 млрд. руб.). Занял Минфин 34,051 млрд. руб. — ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9, объём спроса стал меньше – 54,285 млрд. руб. Доходность стала больше — 15,99% годовых. Пока мы видим, что Минфин остановился в символическом шаге и не стал занимать по 16%+. При этом доходность в 15,99% профессиональных участников заинтересовать особо не может. Несмотря на рекордную доходность при размещениях Минфина RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) дно не обновил, что видится лишь вопросом ближайшего времени. Данные по недельной инфляции приемлемые, всего 0,04% за неделю (0,05% неделей ранее), но недостаточно низкие, чтобы говорить о том, что инфляционное давление существенно ослабло. С начала Августа рост цен составил 0,09% (рис 3), по итогам месяца, скорей всего, выйдем за 0,2%. Что в пересчёте на год даст нам около 9% saar (т.е. условно годовая инфляция, если всё будет расти такими же темпами). Т.е. инфляцию аналогично Июню (рис 4). Т.е. уже идём по верхней границе значения инфляции из среднесрочного прогноза ЦБ, а впереди нас ждёт ещё Сентябрь с ростом цен. Облигации пока не докупаю, надо увидеть устойчивое замедление инфляции. Сейчас список купленных выпусков выглядит так: Дата / Выпуск / Годовая купонная доходность от цены покупки: -= 2023 год =- - 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 ~9% - 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 ~10% - 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 ~11% [Перерыв в покупках ~4 мес на росте RGBI] -= 2024 год =-  - 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 Флоатер с купонной доходностью ближайшего купона ~17%, а следующего похоже будет ~18% - 13 Марта ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 ~12% - 25 Апреля ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 ~12,5% - 29 Мая ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 ~12,7% [Перерыв в покупках на инфляционном росте] Как видите "зафиксированная доходность на годы", как любят говорить отдельные товарищи, сыграла злую шутку с облигациями купленными почти год назад. Доходность зафиксирована, вопросов нет. Но она почти в два раза меньше доходности фондов денежного рынка $LQDT и выйти из актива можно только в нулях (купоны перекрыли падения цены тела). В целом терпимо, если инфляцию ЦБ побеждает ближайшее время и ставку начинают снижать. Ну а если нет? В акциях с инфляцией сидеть можно относительно спокойно, мы видим по отчётам многих компаний как выручка растёт, рост прибыли тоже подтянется, не всё сразу коллеги. Адаптация к высокой инфляции процесс не быстрый. Но вот в облигациях как был номинал, так и останется. Ответ на вопрос: "Что на него можно будет купить к моменту погашения?" оставлю на вас. #Минфин #ОФЗ #Инфляция #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🏕️Новосибирская обл. 34024: ОЧЕНЬ нестандартные облигации Сибиряки решили удивить инвесторов необычными облигациями. Это не флоатер, но и "классическими" эти облиги назвать язык не поворачивается. Давно на обзорах не было свежих региональных бондов - до этого я разбирал размещения Ульяновской обл. $RU000A1087F6 $RU000A1077U6, а также Магаданской $RU000A106YE3 . 🔥Выпуск точно достоин моего обзора - он получился невероятно... креативным. 🇷🇺Эмитент: Новосибирская область 🗺️ВРП (внутренний региональный продукт) области в 2023 г. превысил 2 трлн ₽ — 1,4% от общероссийского показателя. ⭐️Кредитный рейтинг: AA(RU) "стабильный" от АКРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 4 выпуска облигаций области общим начальным объемом 40 млрд ₽, все с амортизацией. $RU000A1011Q3 $RU000A107B19 $RU000A102895 $RU000A1043E2 📊Фин. показатели Наибольший вклад в ВРП области вносят предприятия оптовой и розничной торговли и обрабатывающей промышленности. 👉Дефицит бюджета области на конец 2023 г. составил 18,8 млрд ₽. При этом в 2021-м и 2022-м годах был профицит. Динамика примерно соответствует показателям федерального бюджета. 👉Налоговые и неналоговые доходы (ННД) выросли на 11,7% по сравнению с 2022-м. Доля собственных доходов региона в общем объеме его доходов (без учета субвенций) за последние 5 лет - на уровне 80%. Долг области состоит на ~70% из бюджетных кредитов с погашением до 2037 г. и на ~30% из облигаций. Соотношение процентных расходов и совокупных расходов бюджета в 2020-2024 гг. составил порядка 1% - необременительно для бюджета области. ✅АКРА отмечает следующие ключевые факторы: ● Низкий уровень долговой нагрузки; ● Сбалансированную по срокам погашения структуру долга; ● Достаточный уровень ликвидности бюджета; ● Сбалансированный бюджет с высокой долей собственных доходов. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 13,5 млрд ₽ ● Погашение: через 5 лет ● Купон: кривая ОФЗ на сроке 2,6 лет + 275 б.п.* ● Выплаты: 4 раза в год (но есть нюанс) ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: AА "стабильный" от АКРА ● Только для квалов: нет ⚠️А дальше начинается веселуха: 📉Купоны снижаются плавной лесенкой в течение всего срока обращения облигации. Шаг постепенно увеличивается, максимальная разница к 20-му купону - 750 б.п. относительно 1-го купона. ⏳Купонные периоды: 1-й купон — 57 дней, 2–19-й купоны — 91 день, 20-й купон — 125 дней. Разброд и шатание. 🤔Амортизация: 30% в дату выплаты 9-го купона, по 20% в даты 13-го и 17-го купонов, 30% в дату 20-го купона. 👉Сбор книги заявок - 20 августа, размещение на бирже - 23 августа 2024. *Актуальное значение КБД МосБиржи можно посмотреть здесь: https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve На утро 19.08.2024 для 2,6-летних ОФЗ оно составляет 16,94%. Значит, ставка 1-го купона при этих параметрах будет не выше 19,69%, но скорее всего ниже. 🧠Резюме: вынос мозга 🏕️Итак, Новосибирская обл. размещает выпуск солидным объемом 13,5 млрд ₽ на 5 лет с квартальной выплатой купонов, амортизацией и купонами снижающейся лесенкой. ✅Субфедеральные облигации по надежности почти сопоставимы с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было. Схожие по дюрации ОФЗ: $SU26207RMFS9 $SU26232RMFS7 $SU26212RMFS9 ✅Низкий уровень долговой нагрузки и достаточная ликвидность. АКРА присвоила области отличный кредитный рейтинг АА. Проблем с погашением из собственных средств быть не должно. ⛔️Купоны постоянно будут снижаться. Начиная с 3-й выплаты, каждый следующий купон будет ниже предыдущего. ⛔️Амортизация съест часть доходности. Мало того что купонная доходность всё время падает, так ещё и амортизация будет отпиливать крупные куски от тела облигации, начиная с 9-го купона. 💼Вывод: я пожалуй в такое не полезу. Выпуск собрал весь комплект странностей: купоны лесенкой, неравномерную амортизацию, разные купонные периоды. Да уж. Ещё бы оферту сюда до кучи - и был бы полный джекпот. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации

Забавная статистика. Две недели роста подряд в Индексе RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) в этом году было пока только два раза. В Январе (3-я и 4-я неделя) и предыдущие две недели. (на рисунке 1 свеча = 1 неделя) И тогда. И сейчас на ожиданиях, что инфляция под контролем и потолок ставки уже прошли. Действительно ли инфляция под контролем сейчас? Можно будет предположить в среду по недельным данным по инфляции. Главное чтоб ускорения роста не было. Остальное терпимо. Пока же ОФЗ распродают по всей кривой. Нормальные объёмы в ОФЗ (от коротких к длинным): 26222 $SU26222RMFS8 26207 $SU26207RMFS9 26243 $SU26243RMFS4 26238 $SU26238RMFS4 Похоже рынок переоценивает свой недавний излишний оптимизм. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Что за деньги😱😱 Откуда они взялись🤔🤔 Не беспокойтесь коллеги инвесторы, сейчас приходят деньги от заблокированных зарубежных активов, причём некоторые с хорошим доходом☺️ Я всё так же, на свободные денюшки докупаю перспективные компании и подешевевшие ОФЗ 🤗 Компании с крепким будущем, попавшие под санкции и даже компании роста, например $YDEX который теперь уже имеет Российскую прописку🤣🤣👍 Так же акцент делаю на долгие ОФЗ, мне по прежнему хочется заработать на теле ОФЗ, ну и в принципе хорошая и стабильная доходность не помешает по купонам😌не иир. Всем профита 💰💰💰 $LKOH $MGNT $MOEX $GMKN $YDEX $NVTK $TCSG $SU26221RMFS0 $SU26207RMFS9 $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26241RMFS8

​​Формально нисходящий тренд по индексу RGBI сломлен 📈 На минувшей неделе мы наблюдали высокий спрос на ОФЗ на российском облигационном рынке, благодаря чему индекс гособлигаций RGBI обновил 6-недельный максимум и сегодня торгуется вблизи этих значений. Если посмотреть на график, приведённый ниже, то можно увидеть, что минимум по индексу RGBI был сформирован 17 июля, когда Росстат впервые зафиксировал замедление недельной инфляции. С тех пор прошло три с лишним недели, и Росстат продолжает сообщать о замедлении инфляции: текущий показатель инфляции с учётом сезонности (SAAR) составляет около 5,5%, а Центробанк на своем последнем заседании 26 июля заявил, что ожидает инфляцию к концу года на уровне 6,5-7,0%. ⚖️ Согласно текущей динамики инфляции, можно сделать вывод, что рост цен в экономике вписывается в действующий прогноз ЦБ, что чисто теоретически позволяет регулятору воздержаться от дальнейшего повышения ключевой ставки. 🏛 Банкиры на этом фоне тоже уверовали в окончание цикла ужесточения кредитно-денежной политики ЦБ. В частности, на денежном рынке трёхмесячные ставки, которые исторически коррелируют с "ключом", стабилизировались в районе 18,10%, хотя еще 31 июля показатель составлял 18,26%. Финансовый директор Сбера Тарас Скворцов считает, что ключевая ставка 18% сохранится до 2 кв. 2025 года, после чего регулятор перейдёт к снижению ставки, иначе охлаждение экономики, о котором заявляет ЦБ, плавно начнёт перетекать в рецессию. 📉 ЦБ часто говорит о высоком кредитном импульсе, который не позволяет инфляции быстро снижаться. Так вот, по предварительной оценке Frank RG, здесь тоже уже видна тенденция к снижению: в июле объём выданных кредитов физлицам оказался на -25,3% (м/м) ниже по сравнению с июнем и составил 1,25 трлн руб. За причинами далеко ходить не надо: в середине лета, как вы знаете, сильно просела ипотека после отмены льготной гос. программы, а также выдача кредитов наличными. В лидерах роста оказалось автокредитование, однако и здесь ожидается замедление после того, как регулятор повысил ключевую ставку на 2 п.п. до 18%. ❗️Важно отметить, что с 1 июля ЦБ ещё и ужесточил макропруденциальные лимиты по необеспеченным потребительским кредитам - как для банков, так и для МФО. И эти ограничения будут иметь временной лаг, а потому их влияние станет заметным уже осенью. 👉 С позиции теханализа, индекс RGBI закрепился выше уровня 105 пунктов, который теперь становится уровнем поддержки, а фигура "двойное дно" с формальной точки зрения является сигналом перелома многомесячного нисходящего тренда. Допускаю, что RGBI может протестировать уровень 105 пунктов перед продолжением восходящего тренда, тем более что геополитические риски, связанные с ситуацией в Курской и Белгородской областях, могут стать триггером для коррекции индекса, но в любом случае восходящий тренд вырисовывается всё отчётливее, и это главное! Если говорить про государственные #облигации с постоянным купоном, то наибольшую доходность сейчас предлагают следующие выпуски (с горизонтом погашения более двух лет): 🔹 ОФЗ 26226 $SU26226RMFS9 : 16,5% к погашению (07.10.2026) 🔹 ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 : 16,5% к погашению (03.02.2027) 🔹 ОФЗ 26219 $SU26219RMFS4 : 16,4% к погашению (16.09.2026) 🔹 ОФЗ 26232 $SU26232RMFS7 : 16,3% к погашению (06.10.2027) 🔹 ОФЗ 26212 $SU26212RMFS9 : 16,2% к погашению (19.01.2028) 🔹 ОФЗ 26236 $SU26236RMFS8 : 16,1% к погашению (17.05.2028) ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

на прошлой неделе (+ сегодня) я купил: $OZON (1шт), $MAGN (20шт), $ALRS (10 шт), $NVTK (1 шт), $MDMG (1 шт), $ROSN (1 шт), $CHMF (1 шт) Так же покупал облигации: $SU46020RMFS2 (1 шт), $RU000A105TP1 (1 шт), $SU26212RMFS9 (1 шт) Были выплаты по облигациям: {}(+22,94 ₽), $SU26207RMFS9 (+40,64 ₽) Буду продолжать инвестировать в будущее, сейчас самое лучшее время для этого!