ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ
2️⃣8️⃣🍀0️⃣3️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣
🕰 Доброго утра и здоровья, друзья! Марафон ежедневных новинок продолжается, сегодня вновь четверо.
✅ С первой тройкой можно будет сегодня после обеда сыграть в стакане:
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 СФО ГПБ-СПК серия А1
📊 🅰️🅰️🅰️.sf
▪️ Рейтинговый отчет:
https://raexpert.ru/releases/2025/mar07a/
🔹 ISIN: $RU000A10AXZ7
▪️ Купон фиксированный: 21,5%
▪️ CALL c 26.03.26 при достижении 99% от первоначальной стоимости возможен ежемесячно
▪️ Амортизация с 26.02.2026 на усмотрение эмитента
▪️ Плановый срок полного погашения - 2,5 года, предельный - 26.03.2034
➤ Один из популярных нынче видов облигаций, созданных на основе потребительских кредитов. В данном случае от Газпромбанка. Выпуски специфические - точного срока погашения нет, график амортизаций очень приблизительный, имеется опция исполнения calla. В целом, работать с этим можно, как минимум опыта ради, но вот справедлива ли купонная ставка для не самого очевидного инструмента.. Впрочем, у каждого своя справедливость, а я просто перейду к следующему выпуску.
🟢 РУСАЛ БО-001Р-12
📊 🅰️➕
▪️ Рейтинговый отчет:
➖
https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5604/ (27.03.2025)
➖
https://raexpert.ru/releases/2024/sep04a (04.09.2024)
🔹 ISIN: $RU000A10B784
▪️ Юаневый выпуск с расчетами в рублях
▪️ Купон фиксированный: 10,9%
▪️ Без оферт и досрочного погашения
▪️ Погашение через 1 год
➤ Короткий продукт российско-китайской дружбы. Впрочем, судя по рублевым расчетам, дружба-то так себе :) Ставка формально устанавливает новый рекорд среди бумаг подобного типа в рейтингах А и выше, однако скорое погашение явно не всем интересно. Если окинуть взглядом окрестности, то соседи вот какие:
-
$RU000A10B4V0 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-01: купон 10,8%, погашение 14.03.2027
-
$RU000A10B347 АКРОН БО-001Р-07: купон 10,5%, погашение 04.03.2027
-
$RU000A10AXK9 ФОСАГРО БО-02-02: купон 10,4%, погашение 12.08.2026
-
$RU000A10B0C8 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001Р-12: купон 10,2%, погашение 23.02.2027
А дальше уже вопрос биржевой цены и личных предпочтений :) Я как-то с валютными бумагами так и не подружился, мои задачи полностью покрывают текущие рублевые доходности.
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🔴 СИБАВТОТРАНС 001Р-05
📊 🅱️🅱️
▪️ Рейтинговый отчет:
➖
https://www.ra-national.ru/press_release/sibavtotrans/40547/ (27.03.2025)
🔹 ISIN: $RU000A10B750
▪️ Купон фиксированный: 26.50%
▪️ Без оферт и досрочного погашения
▪️ Погашение через 5 лет
➤ Многопрофильное строительно-монтажное предприятие представляет один из самых длинных выпусков без оферт на рынке. Особо сравнить его и не с чем - тем интереснее будет, как воспримет рынок длину в ВДО-бумагах. Безусловно, формат "купил и забыл" тут не подойдет - мониторинг квартальной отчетности эмитента обязательное условие для владения. Чуть спокойнее удержание вчера сделало рейтинговое агентство НРА - компания получила повышение рейтинга на одну ступень, с чем ее и поздравляю. Также на днях был презентован годовой финансовый отчет, в который можно заглянуть:
⏫ Выручка: 3,3 млрд. (1,4 млрд.)
⏫ Чистая прибыль: 64 млн. (16,8 млн.)
🟡 Краткосрочные заемные средства: 410 млн. (не было)
🛑 Долгосрочные заемные средства: 826 млн. (400 млн.)
Рост выручки и чистой прибыли радует, но вот заметно подросшие долги делают сдержанный оптимизм еще чуть более сдержанным. Я пока не столь оптимистичен на пятилетнем горизонте, так что, вероятнее, порадуюсь с забора за прибыль счастливых владельцев, если таковая случится :)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
✅ На первичке сегодня очередной квазивалютный выпуск с достаточно скромным стартом и номиналом, от которого уже отвыкли:
🟢 ФОСАГРО БО-02-03
📊 🅰️🅰️🅰️
🔸 Долларовый выпуск с расчетами в рублях
❗️ Номинал 1000 $
🔸 Ориентир купона: не выше 9%
🔸 Без оферт и досрочного погашения
🔸 Погашение через 2,5 года
🔸 Начало торгов - 1 апреля
🔆 Пусть трудовые пятничные будни перенесут нас к выходным стремительно и без происшествий. До встречи, дорогие читатели!
#облигации
#новые_размещения