Про облигацию Россия 2030-ЗО

$RU000A10A8E8 В коментариях к предыдущим постам спрашивали, какие замещайки сейчас у меня в фаворитах. Следом опубликую целевую подборку, но хочу отдельно выделить Россия 2030 (Минфин РФ). Эту «бумагу» не все понимают, хотя среди замещенных в декабре 2024 выпусков Минфин, она (на мой субъективный взгляд) — самая интересная. Итак. Исходный номинал всего 1$, а учитывая амортизацию — сейчас это 0.55$ (~55$ один лот). В сравнении с громадными номиналами других выпусков, этот доступен обычным инвесторам (квал тоже не требуется). Таблица выплат и амортизации (равными частями) — на скриншоте. Два раза в год, купон 7.5%, доходность к погашению при текущих котировках держится на уровне 9%, что опять же, в сравнении с другими выпусками вполне заманчиво. Да, мой любимый суборд $RU000A107738 Perp-1 от Т-Банка дает все еще ~12% — но это бессрочный субординированный долг (со всеми рисками банковской системы на ближайшие годы), а тут 9% в валюте от Минфин! Важно учитывать, что несмотря на финал погашения к 31.03.2030, за счет амортизации дюрация инвестиции выходит вдвое короче, и вы получаете равномерный денежный поток с защитой от девальвации. Напомню, что за 2024 доллар вырос на 13.5%, в итоге ~18% рублевая доходность депозитов и Фондов Ликвидности «пересчиталась» в 4.5% годовых в валюте. Тут имеем 9%. Фьючерс на $ к декабрю 2025 сейчас котируется выше 113₽, то есть закладывает более 11% девальвации от текущих котировок. $SiZ5 Считаю что это оптимистичный сценарий.

$RU000A10A8E8 взял 1 лот, в нём 1000 шт. Купон 7.5%, амортизация есть, погашение в 2030. Да, есть вполне надёжные долларовые замещайки с более высокой доходностью, но тут эмитент Минфин, да и цена по сравнению с другими дружественнее (0.055 цента - около 5.5 рублей, сейчас ниже номинала, но правда подросла с момента приобретения). Короче, может не самая выгодная покупка, но разнообразия в портфель добавила. Не ИИР).