Про облигацию ТомскАдм 9

📌💼 Собираем портфель из наиболее доходных облигаций под пассивный доход💸 Ч.7 🔹 Облигации с фиксированным купоном ⏰Близится 20 Декабря 2024 года, а соответственно и заседание ЦБ (по повышению ключевой ставки😏), соответственно надо иметь на карандаше облигации с фиксированным купоном и хорошей доходностью, а также рейтингом, для закупки их по скидкам💸. 📌ТомскАдм 9 ($RU000A10A6J1) 🔸 Рейтинг: BBB+ (АКРА) / BB- (Доход ру) 🔸 Купон: 26%🔥 🔸 Амортизация: Да (начиная с 08.04.2026) 🔸 Цена облигации: 1010,3 (101%) 🔸 Погашение: 14.12.2026 🔸 Комментарий: Да доходность неплохая, да и облигация из муниципального сектора, но по сути обращение до амортизации ~1.5 года. Думаю что в данной ситуации лучше отдать предпочтение ГТЛК ($RU000A10A3Z4), писал о ней ранее. У нее хоть и ниже доходность (25%), но до ближайшей оферты 3🔥 года. 🤔Данный выпуск можно рассмотреть если хочется диверсифицировать портфель по секторам, или инвестировать на более короткий срок, но стоит учитывать рейтинг данного выпуска (BBB+), хотя при этом не думаю что региональный центр даст допустить дефолт (не припомню такого), поэтому можно докинуть +1 балл к рейтингу за это. 🔍Итого: отличная доходность для муниципальной облигации, но довольно короткая дюрация среди аналогов, можно разбавить сектора портфеля, при краткосрочном инвестировании. 📌ВТБ-Лизинг 001Р-МБ-02 ($RU000A109X45) 🔸 Рейтинг: AA (Эксперт РА) / A (Доход ру) 🔸 Купон: 21.5% 🔸 Цена облигации: 1002 (100,2%) 🔸 Погашение: 23.10.2025 🔸 Комментарий: Пока изучал это выпуск вышел ПСБ лизинг, который стирает смысл покупать данный выпуск, так как при том же рейтинге, дает более высокую доходность на более длительный срок. 🤔Тем не менее у ВТБ лизинга дела с долговой нагрузкой обстоят получше чем у того же ПСБ лизинга. 🔍Итого: добавлять в портфель когда есть ПСБ лизинг или ГТЛК с намного более лучшими характеристиками, практически не имеет смысла, только если смущает долговая нагрузка и отчетность аналогов.☝️ 📌ПСБ Лизинг оббП01 ($RU000A10AA10) 🔸 Рейтинг: AA- (АКРА) 🔸 Купон: 25%🔥 🔸 Цена облигации: 1015,1 (101,5%) 🔸 Погашение: 29.11.2026 🔸 Комментарий: Как и говорилось, отличная доходность для данного рейтинга, купон большой и при этом зафиксирован на 2 года без оферт и амортизаций🤑. 🔍 Дела у компании, тем не менее, идут не очень гладко - прибыль за год сократилась на 87% (до 135 млн)❗️, все из-за повышения ставок. Также компания имеет очень большую долговую нагрузку (превышает собственный капитал в 50 раз)❗️❗️❗️, но при этом эти кредиты также финансируются материнским ПСБ (но все равно стоит поглядывать на ситуацию с долгами). 🚀Итого: на данный момент в лидерах по доходности при соответствующей надежности среди облигаций с фиксированным купоном являются, по моему мнению, следующие выпуски: 🏆ГТЛК - 25% ($RU000A10A3Z4) 🏆ПСБ Лизинг - 25% ($RU000A10AA10) 🏆Томск Адм 9 - 26% ($RU000A10A6J1) 🤔Но ситуация может очень быстро меняется, так как в настоящее время "модно" размещать выпуски с хорошим фикс. купоном, и с каждым днем их становится все больше, при этом доходность их растет, а цена старых из-за этого проседает. ⬆️ На этом пока все! ставьте реакции, если хотите видеть разборы в дальнейшем, и пишите в комментах чем их дополнить!⬆️

🇷🇺 Новые облигации Республики Башкортостан: 25% с родины Эльвиры Набиуллиной⁠⁠ 📊AA+ от Эксперт РА 26.09.24 💰купон до 25%, ежемес. (YTM до 27,7%) ⏳3 года, 10,5 млрд. Сбор 12.12 Один из самых высоких кредитных рейтингов среди субфедов. Кроме Москвы и СПб выше – только бюджетные доноры ЯНАО, ХМАО, Татарстан и Тюменская область Трек здесь понятен и Башкортостан в него более-менее вписывается: здесь тоже основа экономики это добыча нефти/газа. Также есть крупные нефтехимический и машиностроительный кластеры, плюс заметная доля сельского хозяйства 💰 У региона невысокая долговая нагрузка, отношение долга к доходам – 29,2% (для сравнения, у Новосиба тоже в пределах 30%, у Амурской обл. – уже 41,6%). Порядка половины долга приходится на кредиты из федерального бюджета, а это льготные ставки. На долю бондов – чуть более 30%, и тоже дешево в обслуживании (фиксы под 5,9-9,35%). Тут придраться особо не к чему 📊 Со стартовым купоном выпуск дает существенную премию к любому другому субфеду близкой дюрации, сравним только со свежим Томском $RU000A10A6J1 (при разнице в 6 ступенек рейтинга!) и однозначно интересен. Поэтому вероятность, что купон на сборе снизят – считаю высокой, несмотря на приличный объем размещения • С купоном 24% премия все еще остается вполне приемлемой • Чисто математически – даже с финалом 23% у бумаги есть шансы чуть порасти на вторичке, но из-за близкого заседания ЦБ с этим уже могут быть сложности, да и на фоне прочих свежих субфедов такая цифра начинает как-то теряться, поэтому у меня пока план – поучаствовать в пределах 24% (а со свежими данными по инфляции – даже повыше. В холд, наверное, можно и пониже, но опять же, только если перспектива поднятия ставки совсем не смущает) Еще нюансы: • Срок 3 года, но будет амортизация: 10% от номинала на 12-м купоне (через год), по 15% на 18-м и 24-м купонах и по 30% на 30-м и 36-м купоне. За счет этого дюрация сравнима с чистым 2-летним выпуском • И доступно для неквалов, тоже плюсик 👉 По совокупности: рассмотреть имеет смысл. Главный риск – что нынешняя внезапная и не совсем понятная любовь рынка к рейтинговым фиксам вдруг закончится так же быстро, как началась. Наглядный расклад для разных купонов – на картинке $RU000A106FT0 $RU000A1026B3 #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

Облигации с ежемесячным начислением купонов и доходностью от 23 до 36% годовых После повышения ключевой ставки до 21% выросли и доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на снижение ключевой ставки в начале 2025 года не приходится, а вот еще одно повышение возможно уже 20 декабря. Кроме облигаций-флоатеров рассматриваю облигации с постоянным ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов. 1. Томск 34009 Рейтинг: ВВВ+ (АКРА) ISIN: $RU000A10A6J1 Стоимость облигации: 101,21% Доходность к погашению: 28% (купоны 26%) Амортизация: да Дата погашения: 12.12.2026 2. ГТЛК 2Р-04 Государственная транспортная лизинговая компания - крупнейшая лизинговая компания России Рейтинг: АА- (АКРА) ISIN: $RU000A10A3Z4 Стоимость облигации: 99,88% Доходность к погашению: 28% (купоны 25%) Амортизация: нет Дата погашения: 25.10.2029 (оферта 05.11.2027) 3. Русгидро 2Р04 Один из крупнейших энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций и тепловые электростанции Рейтинг: ААА (АКРА) ISIN: $RU000А10А8Н1 Стоимость облигации: 100,65% Доходность к погашению: 24,97% (купоны 23%) Амортизация: нет Дата погашения: 28.06.2026 4. ИКС5 Финанс 3Р1 Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group. Рейтинг: ruAAA (эксперт РА) ISIN: $RU000А109JH1 Стоимость облигации: 100,19% Доходность к погашению: 25,2% (купоны 23%) Амортизация: нет Дата погашения: 22.10.2034 (оферта 17.08.2025) 5. Магнит 4Р05 Одна из крупнейших сетей розничных магазинов. Рейтинг: AAА (АКРА) ISIN: $RU000А10А9Z1 Стоимость облигации: 99,97% Доходность к погашению: 25,6% (купоны 23%) Амортизация: нет Дата погашения: 28.03.2026 (оферта 04.03.2026) 6. ВТБ Лизинг 1Р2 Лизинговая компания, которая работает с 2002 года. Рейтинг: ruАА (эксперт РА) ISIN: $RU000A109Х45 Стоимость облигации: 100,34% Доходность к погашению: 23,2% (купоны 21,5%) Амортизация: нет Дата погашения: 23.10.2025 7. Новые технологии Б3 Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти. Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА ISIN: $RU000A1082W2 Стоимость облигации: 83,75% Доходность к погашению: 36% (купоны 15,85%) Амортизация: нет Дата погашения: 07.03.2027 (оферта 12.03.2026) 8. Синара-Транспортные машины 1Р4 Машиностроительный холдинг по производству железнодорожной техники. Рейтинг: А(RU) от АКРА ISIN: $RU000A1082Y8 Стоимость облигации: 86,8% Доходность к погашению: 31% (купоны 15,5%) Амортизация: нет Дата погашения: 10.03.2029 (оферта 26.03.2026) 9. ТелХол Б2-6 Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг. Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: $RU000A1087А7 Стоимость облигации: 87,58% Доходность к погашению: 31% (купоны 16,05%) Амортизация: нет Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026) 10. Селектел 1Р4R IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий. Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: $RU000A1089J4 Стоимость облигации: 91,24% Доходность к погашению: 25,34% (купоны 15%) Амортизация: нет Дата погашения: 02.04.2026 Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента. #облигации