Про облигацию Ростелеком 001Р-09R

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣6️⃣🔸0️⃣9️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🌅 Утро доброе, дамы и господа! Неделя ожидается крайне насыщенной - как минимум 11 выпусков начнут торговаться на нашей прекрасной бирже. Абсолютно все - флоатеры, при этом для неквалов будет доступно всего 4 выпуска. Сборов первички будет минимум восемь - но это развлечение нынче лучше оставить для организаторов - время апсайдов со старта осталось лишь в учебнике истории, которая, впрочем, циклична :) ✅ Сегодня старт запланирован лишь у одного выпуска: 1️⃣ РОСТЕЛЕКОМ 001Р-11R (🅰️🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➕) 🔢 ISIN: $RU000A109JS8 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения Компания, полагаю, в представлении не нуждается, поэтому гораздо полезнее будет мини-обзор торгующихся выпусков. Эмитент рынком ценится очень неплохо, выпуски с плавающим купоном на номинале и чуть выше: - 001Р-07R $RU000A108GR8: ΣКС + 1.2%, погашение в мае 2027 - 001P-08R $RU000A108LF3: ΣКС + 1.15%, погашение в сентябре 2027 - 001P-09R $RU000A1095W4: ΣКС + 1.15%, погашение в августе 2027 Во всех выпусках, включая сегодняшний, квартальные выплаты. Однако ввиду наличия ежедневного пересчета ключевой ставки выглядят достаточно интересными для плавающей диверсификации :) Есть у компании и фиксы с приятным купоном, но крайне неважной ликвидностью, будьте с ними осторожны, если решите купить. Приятность, конечно, на 0,25% всего выше нынешней ключевой, но тем не менее: - 001Р-01R $RU000A0JWTN2, купон 19,25% до погашения в сентябре 2026 года - 001Р-10R $RU000A109916, купон 19,25% до погашения в августе 2026 года, но сделок очень мало по бумаге, скорее случайные. Еще один выпуск с ближайшей офертой имеет шансы превратиться в фикс с хорошей ставкой. Однако, как вы понимаете, гарантировать до раскрытия тут ничего нельзя: - 001Р-02R: $RU000A0JXPN8, подача на оферту с 10 по 16 октября, новое значение купона обычно раскрывают накануне. С учетом роста ключевой в теории могут поставить и 20,25%, но тут я буду очень сильно удивлен, конечно :) ____ ❇️ Первичка начнется завтра :) 😉 Желаю позитивной во всех отношениях недели, друзья! Добра и прибыльных сделок :) #облигации #новые_размещения

Ниже представлены облигации, размещенные за период с 05.08 по 09.08. В подборку попадают не все облигации, а более надежные и интересные. 1. ПАО "ГК "Самолет", ISIN $RU000A1095L7 Дата погашения 22.07.2027 Количество выплат в год - ежемесячно Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред в размере 2,75% годовых. Кредитный рейтинг по данным агентства Акра A+(RU) Размещенный объем: 20 000 000 000 RUR 2. ПАО "Ростелеком", ISIN $RU000A1095W4 Дата погашения 04.08.2027 Количество выплат в год - 4 (февраль, май, август, ноябрь) Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред в размере 1,15% годовых. Кредитный рейтинг по данным агентства Акра AA+(RU) Размещенный объем: 15 000 000 000 RUR #облигации

Облигации Мособлэнерго с переменным купоном на размещении Мособлэнерго - региональная электросетевая компания, осуществляющая деятельность на территории Московской области. 15 августа Мособлэнерго планирует собрать заявки на приобретение дебютного выпуска облигаций с переменным купоном на 5 лет с офертой через 3 года и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры, отчётность компании. Выпуск: Мособлэнерго Рейтинг: АА+ (АКРА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 3,5 млрд. ₽ Старт приема заявок: 15 августа Планируемая дата размещения: 20 августа 2024 Дата погашения: 20 августа 2029 Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 2 б.п. (2%%) Периодичность выплат: ежемесячно Амортизация: нет Оферта: через 3 года Компания создана в 2005 году. Единственным акционером компании является Министерство имущественных отношений Московской области. Основными направлениями деятельности Мособлэнерго являются: передача электроэнергии, строительство и капитальный ремонт электросетей, технологическое присоединение потребностей к электросетям. Мособлэнерго - это 10 филиалов с численностью персонала 6200 человек. В управлении находятся 50 тыс. км кабельных и воздушных линий электропередач. Посмотрим отчётность. Согласно отчету МСФО за 2023 год: - выручка 28,15 млрд р. (+16% г/г); - чистая прибыль 4 млрд р. (+49% г/г); - чистый долг 6 млдр.р (без изменений относительно 2022 г.) - EBITDA 11 млрд р. (+25% г/г); - чистый долг/EBITDA =0,6х (в 2022 г. было 0,7х). Выводы ▪️После повышения ключевой ставки до 18% идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной. ▪️ Компания имеет сильные финансовые показатели, умеренный долг. ▪️Облигации с аналогичным рейтингом имеют премию с ключевой ставке до 1,3%. Например из недавних выпусков ФСК Россети 1Р13 $RU000A109528 разместились с премией 1%, а Ростелеком 1Р09R $RU000A1095W4 с премией 1,15%. ▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04 $RU000A1077V4 , Газпромнефть 3Р11R, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12, Джи групп 2Р4, Позитив 1Р1, Аэрофьюэлз 2Р03, Миррико. В данном размещении участвую. ▪️Выпуск можно рассматривать как альтернативу ОФЗ с переменным купоном. По результатам размещения купон будет ниже. Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов. #облигации