Про облигацию ГК Самолет БО-П14

$RU000A1095L7 а вот сейчас мож и есть смысл откупить… следующий декабрьский купон 19.52, что соответствует доходности 25.75% годовых 25.75-2.75=23 Ну то есть доходность, как при ключе 23% Ранее подсчитал, что 908 вполне можем увидеть.. некоторые умники кинулись хейтить мол «какие ещё 908?»… ну конечно же тогда цена 966 была… 908 казались вообще не реальными Понятно, что и ниже 900 на панике может улететь, но это уже перебор мне кажется… всё-таки номер один застройщик в стране Эффективная доходность согласно калькулятора Мосбиржи = заоблачные 29.97% (считается как реинвестирование купонов при текущей цене до даты погашения, 22.07.2027) Кстати у ПКБ $RU000A108U72 эффективная доходность 26%… чтобы она также 30% была ПКБ должен улететь на безумные 860р https://www.moex.com/ru/bondization/calc

$RU000A1095L7 У Самолета по 11 выпуску ( с объемом в обращении в 20 млрд, как по 14му, но с фикс ставкой) путовая оферта с периодом предъявления: 05.02.2025 – 11.02.2025. Фикс они будут менять на КС + 3,5-4% минимум (по меньшим выпускам КС +3%было недавно), что похоже на 97% по номиналу по 14му выпуску. Заседание ЦБ будет после окончания оферты и там явно чуда не будет по развороту КС. С трудом себе представляю успешное прохождение оферты без предъявлению к погашению большой части при такой ситуации с аналогичным выпуском со сроком погашения на пол года раньше. Они либо ММ наймут и поднимут 14й до 97% как минимум, либо на оферте им предъявят основную часть выпуска к погашению. Дешевле взять часть долга по 14му выпустку через ММ на свой баланс, чем 20ку ярдов гасить по оферте по 11му выпуску. Хотя могут забить и нечего не делать. Застройщик системообразующий и его не похоронят, но ситуация с его флоатерами без его желания сама по себе не выправится без начала цикла снижения КС от ЦБ.

Докупил парочку. Почем летим? Думаю основная причина в новых выпусках и премиях. ААА облига уже планируется со ставкой КС+2 Более того много бумаг только для квалов, что тоже влияет на ликвидность. Главное, чтобы небыло дефолта. Но самолет имеет земельный банк, который можно продать. Акции можно допку. Я думаю основной долг компании все таки не облигации. Т.к дома сейчас строят банки. Думаю топ застройщика валить плохая идея и может банки помогут с долгом😊 $RU000A1095L7