Про облигацию РУСАЛ БО-001Р-08

Сейчас не определённость со ставкой Цб. По этому вкладывать на всю котлету деньги в облигации с фиксированным купоном не стоит. По нашей любимой ОФЗ 26238 усредняться можно , но чисто на просадках. Обязательно нужно держать большую долю во Флоатерах. Так же думаю начать покупку замещающих облигаций. Так как снижения стоимости нефти, и высокая инфляция может повлиять на ослабление рубля. Сейчас у меня в портфеле из замещающих только РУСАЛ. Думаю сейчас подходящее время для увеличения портфеля замещающих облигаций с максимально большим сроком погашения. $SU26238RMFS4 $RU000A1094G0

#nrd Тикеры: $RU000A1094G0 Время новости: 31.07.2024 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента МКПАО "ОК РУСАЛ" ИНН 3906394938 (облигация 4B02-08-16677-A-001P / ISIN RU000A1094G0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1157741 Резюме: Объединённая Компания "РУСАЛ" планирует существенные изменения по ценной бумаге, связанные с регистрацией отчета о дополнительном выпуске облигаций. Ожидается, что размещение начнется 30 июля 2024 года и продлится до 30 июля 2024 года с объемом 850,000 облигаций. Сентимент: Нейтральный.

$RU000A1094G0 Новый вид облигации - валютная облигация с расчетами в рублях. Аналог замещающих облигаций. (Новатэк первый. Полюс второй. Фосагро третий. Русал четвертый на этом рынке. Все экспортеры). У Русала самый высокий купон -9,25% годовых в долларах. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 9,382% процента годовых в $. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 8,174%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1097дней, с учетом дюрации получится 969 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность.) Поскольку доходность главным образом в купоне, а не в дисконте, то сильно теряет доходность из-за НДФЛа на купон. Что напрягает из-за планируемого увеличения НДФЛа в стране. При этом НДФЛа на валютную переоценку через ЛДВ избежать уже на получится, крайний срок покупки для этого был вчера 30.07.24,(то есть в первый день торгов). Из плюсов - низкий номинал (100 долларов) и ежеквартальность выплат. (У Полюса вообще ежемесячные). У замещающих обычно раз в полгода, в евровых иногда вообще раз в год. Это риск - так как можно попасть на период невыгодного курса. В общем появился новый класс активов. Довольно интересный розничным инвесторам. Тем кто делает ставку на девальвацию (или просто боится ее). Основной риск - непрозрачное курсообразование по доллару.