Диверсификация. Снижаем риски
Частные инвесторы прочно заняли доминирующие позиции на российском рынке акций, а с ростом процентных ставок они, безусловно, обратили внимание и на облигации. Как не упустить возможность и диверсифицировать свой портфель, рассказываем в материале.
📌 Зачем мне эти бонды
Облигации полезны трейдеру по двум основным причинам:
• они являются хорошим инструментом для формирования консервативной части портфеля. Если портфель состоит только из акций, в целом его риски выше. В разное время можно придерживаться разного соотношения акций и облигаций в портфелей — 70 на 30, 60 на 40 и т.п.
• облигации позволяют временно «припарковать деньги» в условиях, когда нет явных торговых идей и сигналов или на рынке наступает турбулентность
Тем более, доходность рынка облигаций сейчас высока как никогда. Возможна также отработка спекулятивных и фундаментальных стратегий.
📌 На что обратить внимание?
1. Для целей временной парковки средств идеальным вариантом станут флоатеры — облигации с плавающим купоном. Предпочтение лучше отдавать выпускам, по которым ставка купона привязана к ключевой ставке и пересчитывается ежедневно — такие облигации быстрее реагируют на изменения рыночных условий. Конечно же, смотрим на кредитный рейтинг — желательно, чтобы он был не ниже АА-.
📌 Примеры:
🔸️Европлн1Р7
$RU000A108Y86
•Формула расчета ставки купона — Ключевая ставка + 1,9%
•Ставка купона пересчитывается ежедневно
•Кредитный рейтинг — AA
🔸️ГазпКап3P2
$RU000A108JV4
•Формула расчета ставки купона — Ключевая ставка + 1,25%
•Ставка купона пересчитывается ежедневно
•Кредитный рейтинг — AAA
Цены флоатеров постоянно меняются — желательно совершать сделку, когда выпуск торгуется с дисконтом к номиналу или с минимальной премией.
2. Сейчас рынок ОФЗ формирует хорошую возможность заработать высокую доходность на сильном движении. Несмотря на жесткую риторику ЦБ, опережающие показатели сигнализируют — деловая активность в стране замедляется. Более того, по оценке макроэкономистов БКС, чем дальше сейчас ЦБ зайдет с повышением ставки, тем быстрее он будет вынужден ее снижать в следующем году.
Ожидается, что к концу 2025 г. ключевая ставка снизится до 15,5%. Что это означает для рынка облигаций? Рост цен на облигации с фиксированным доходом. А чем длиннее выпуск, тем сильнее его цена будет реагировать на изменение денежно-кредитных условий.
Среднесрочные ОФЗ в таком случае принесут 28%+ доходности.
Доходности длинных ОФЗ — 26240, 26243, 26247 — принесут порядка 33% доходности.
Отыграть движение можно будет как с помощью вложений непосредственно в облигации, так и с помощью покупки фьючерса на индекс {$RBZ4} RGBI.
🔸️ОФЗ 26240
$SU26240RMFS0
•Погашение — 30.07.2036
•Эффективная доходность — 16,6%
🔸️ОФЗ 26243
$SU26243RMFS4
•Погашение — 19.05.2038
•Эффективная доходность — 16,95%
🔸️ОФЗ 26247
$SU26247RMFS5
•Погашение — 11.05.2039
•Эффективная доходность — 16,97%
💡 БКС Мир инвестиций
__________________________________
🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка
🎁 БЕСПЛАТНО 👇
https://www.tbank.ru/baf/8qgIAZphwOO
💳 Кредитная карта Платинум ‼️
🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽
🎁 Оформить с промокодом 👇
https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544
__________________________________
#новости #пульс #новичкам #псвп
#прояви_себя_в_пульсе #облигации