Ойл Ресурс Групп — российская нефтяная компания, занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов. Всего за несколько лет благодаря внедрению современных цифровых технологий компания нарастила свои обороты с 3 тыс. тонн в 2014 году до 320 тыс. тонн в 2023-м.
Сегодня Ойл Ресурс Групп предлагает бензин, дизельное топливо, мазут, авиатопливо и современные нефтехимические продукты. В 2023 году Национальное Рейтинговое Агентство присвоило компании кредитный рейтинг на уровне «BB||ru», прогноз «Стабильный».
Доходность к погашению | 32,76% | |
Дата погашения облигации | 07.04.2027 | |
Дата выплаты купона | 18.03.2025 | |
Купон | Фиксированный | |
Накопленный купонный доход | 1,7 ₽ | |
Величина купона | 17,26 ₽ | |
Номинал | 1 000 ₽ | |
Количество выплат в год | 12 | |
Субординированность | Нет | |
Амортизация | Нет | |
Для квалифицированных инвесторов | Нет |
#disclosure Компания: ООО "ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП" Тикеры: $RU000A108B83 Время новости: 17.02.2025 11:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=lwz2YfnxxkmGeDbbvoYnVQ-B-B&q= Резюме: 17 февраля 2025 года ООО "ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП" выплатила 17 260 000 рублей в виде купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-01. Выплата составила 17,26 рубля на облигацию, и была осуществлена в полном объеме (100%). Дата окончания купонного периода - 16 февраля 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39064 Сентимент: Положительный.
Собираем с рынка премию за риск эмитента ВДО, но не берём сам риск. Пока в ОФЗ мы видим планки и уменьшившающиеся доходности на «геополитическом оптимизме», можно посмотреть на ВДО размещения. Тем более на прошлой неделе разбор облигации ВДО многим оказался полезен, поэтому продолжим разбирать отдельные выпуски. Сегодня про выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1 • Что за компания? Российская нефтяная компания в составе крупной группы компаний. Занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов. • Что с финансовой устойчивостью? Свежая отчётность МСФО есть только за I полугодие 2024. Там мы видим рост выручки в три раза год к году (г/г) до 11,3 млрд руб. LTM (последние 12 месяцев) EBITDA – 833,3 млн руб. отношение чистого долга к EBITDA LTM – 1,49х. в целом более чем комфортно. Более свежего отчёта пока нет, но это нет у нас. Больше данные есть у рейтинговых агентств, так в ноябре 2024 года НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BB+|ru|» со стабильным прогнозом. И как последний штрих, ближайшее погашение облигаций будет только весной 2027 в выпуске Ойл Ресурс Групп-БО-01 $RU000A108B83, т.е. крупных расходов пока не планируется. • Что за выпуск? Выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1 зарегистрирован 26 декабря 2024. Объём выпуска – 1,5 млрд руб. Срок 5 лет, но предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций (по усмотрению эмитента) в дату окончания 36-го (13.12.2027) и 48-го (07.12.2028) купонного периода. На сейчас продано ~60% выпуска. Т.е. есть возможность покупки в рамках размещения (необходимо уточнять у брокера). • Что с купонами? Купоны ежемесячные. Ставка 33% годовых. • В чём риски? Рейтинг Эмитента: BB+ от НРА, хоть и со стабильным прогнозом, но это сегмент ВДО. • Что в итоге? Когда доходность по облигациям очень высокая, то это объективная проблема для компании. Ведь берёшь деньги чужие и на время, а отдаёшь свои и навсегда. И выгодна такая история бывает если только очень быстро растёшь. Для инвестора это история потенциально очень прибыльная, 33% на купонах и без реинвесторования — это полный возврат капитала за 3 года. Но и рейтинг ВВ+ это потенциальные риски дефолта. Часто дефолты происходят в моменты когда надо погасить выпуск. У Ойл Ресурс Групп ближайшие погашения весной 2027 года. По отчётности прибыль хорошая. Потенциально есть возможность собрать с рынка премию за риск эмитента ВДО, но не брать сам риск. Главное не стоит забывать посматривать выходящую отчётность по МСФО свежую. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Рисковые высокодоходные выпуски облигаций: как с ними быть? На первичном размещении сейчас крутится более 20 выпусков. Почти на всех картина одинаковая: абсолютная апатия и какие-нибудь 3-5 шт (не тысяч) купленных облиг в день - видимо кто-то кнопками ошибается иногда. Исключение составляют два выпуска, уверенно загребающие по 20-30 млн руб за каждую сессию размещения. Эмитенты непростые и рисковые, давайте посмотрим их поближе. 1) $RU000A10AHU1 ОйлРесурс Групп. 33%, месячный купон, до конца 2029 года. Есть колл-опцион на конец 2027 года. В принципе, обычный нефтетрейдер, как Евротранс, Сибнефтехимтрейд или Нафтатранс+. Однако у компании запутанная система группы компаний - есть основное (вроде бы) АО Кириллица, есть УГ ОРГ, есть ОйлРесурс Групп. И есть ещё несколько мелких ООО. При этом в консолидированной отчётности не подсвечиваются предыдущие займы, взятые на одну из перечисленных компаний - а там 3 выпуска по 300 млн каждый. И сейчас собирают ещё 1 млрд. Т.е. эмитент сознательно прячет долги, размазывая их по аффилированным юр. лицам. В предоставленной отчётности заметил так же сильный рост запасов в 23м году относительно 22ого, что является негативной тенденцией для нефтетрейдера. В целом - история очень мутная. Если и лезть, то на маленький объем и точно после выпуска консолидированной отчётности за 2024й. 2) $RU000A10AG48 АПРИ Флай Плэннинг. 34%, месячный купон до оферты в конце 2025. Является лидером в застройке Челябинской области. Вместе с тем, входит в 4ю группу из 6 по уровню риска в рэнкинге застройщиков (см мой пост https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Null_Profit/d14998cb-1c85-4fda-b16e-41dc64285ba4/). Кроме того, застройщик набрал много облиг займов по высоким ставкам, что однозначно подсвечивает сложности у компании. На горизонте до 1 года полагаю что проблем не будет, а дальше надо внимательно следить за отчётностью. Стоит ли брать эти облиги? Ведь купон реально крутой. Если вы предпочитаете нерисковую стратегию "купил и забыл" - эти бумаги точно не для вас. Если готовы небольшую часть депо отдать под рисковых эмитентов в обмен на хорошую доходность - почему нет? Из этих двух бумаг АПРИ выглядит более устойчиво. Другие интересные выпуски от этих эмитентов: $RU000A108B83 ОйлРесурс YTM под 32%, месячный купон лесенка от 21% до 17% $RU000A107FZ5 АПРИ YTM под 35%, квартальный купон 32% #облигации