Форум об облигации РУСАЛ БО-001Р-07

Одна голова хорошо, а две лучше 🤣 выбираем ценные бумаги для покупки 🤑Подкупила длинные ОФЗ $SU26244RMFS2 , $SU26238RMFS4 и другие, немного валютной диверсификации $RU000A105SG2, $RU000A1089K2 также корпоративные облигации $RU000A107456, $RU000A107BR1 и другие. ‼️‼️‼️Не является ИИР.

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ ❗ 1️⃣ ⬛ Моторные технологии 001P-05 ◾ Рейтинг: ВВ- ◾ Тип купона: Постоянный ◾ Ставка купона: 20% ◾ Купонный период: 91 день ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Объём: 70 млн. ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Оферта: Да (call-оферта через 2, 3 и 4 года) ◾ Срок: 5 лет ◾ Дата размещения: 31.05.2024 ◾ Дата погашения: 25.05.2029 ◾ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: ООО НПП "Моторные технологии" специализируется преимущественно на проектировании и производстве моечных машин для деталей, агрегатов и узлов. Компания производит моечное и автосервисное оборудование для станций технического обслуживания, а также промышленные моечные машины. Собственное конструкторское бюро разрабатывает и проектирует установки для промышленной очистки деталей для предприятий машиностроения, приборостроения, нефтегазовой промышленности, оборонного комплекса, судостроения, авиационно-космической промышленности и топливно-энергетического комплекса. Поставка оборудования осуществляется с завода или через дилерскую сеть по России и в страны СНГ. Завод компании основан в 2011 году и находится в городе Пенза. Предыдущий выпуск: $RU000A107TD3 2️⃣ ♦️ Русал БО-001Р-08 (выпуск в USD, расчеты в ₽) 🔺 Рейтинг: А+ 🔺 Тип купона: Постоянный 🔺 Ставка купона: 8,00%-8,25% 🔺 Купонный период: 91 день 🔺 Номинал: 100 $ 🔺 Объём: 100 млн. $ 🔺 Амортизация: Нет 🔺 Оферта: Нет 🔺 Срок: 3 года 🔺 Дата размещения:14.06.2024 🔺 Дата погашения: 11.06.2027 🔺 Сбор заявок: 10.06.2024 🔺 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: РУСАЛ - крупнейший в мире производитель алюминия и один из крупнейших производителей глинозема. Компания РУСАЛ создана в 2000 году. В марте 2007 года в результате объединения РУСАЛа и СУАЛа с глиноземными активами швейцарской Glencore была образована Объединенная компания РУСАЛ. Предыдущие выпуски: $RU000A1089K2 $RU000A107RH8 $RU000A1076U8 $RU000A106V57 3️⃣ 🔶 ТД РКС 002Р-04 🔸 Рейтинг: ВВВ- 🔸Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: не выше 19% 🔸 Купонный период: 91 день 🔸 Номинал: 1000 ₽ 🔸 Объём: 1 млрд. ₽ 🔸 Амортизация: Нет 🔸 Оферта: Нет 🔸 Срок: 3 года 🔸 Дата размещения: 14.06.2024 🔸 Дата погашения: 11.06.2027 🔸 Сбор заявок: 10.06.2024 🔸 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: ООО "Торговый дом РКС" входит в группу компаний "РКС Девелопмент" - девелопера жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Компания занимается развитием девелопмента за вознаграждение и продажи сторонних проектов. Работает с 2008 года, присутствует в 10 городах России. Предыдущие выпуски: $RU000A106DV1 $RU000A104KS7 #облигации #облигации_новый_выпуск #облигации_размещение #новые_облигации #облигации_моторные_технологии #облигации_русал #облигации_тд_ркс #прояви_себя_в_пульсе

💸 Топ-10 лучших облигаций в юанях с высокой доходностью Инфляция в России снова разгоняется, а значит можно посмотреть в сторону валюты. По вкладам в юанях ситуация довольно печальная, а вот в облигациях уже набралось довольно много интересных вариантов. Они ещё не так популярны, как замещающие, но для рядового инвестора выбор уже вполне достаточный. 👀 Посмотрел и выбрал самые интересные выпуски для тех, кто рассматривает не только наличный доллар. В подборку попали надёжные ликвидные облигации в юанях сроком от 1 года, без оферт. Поэтому нет облигаций Сегежи и некоторых других, например, Норникеля с call-офертой или ЕАБР без ликвидности. Славянск ЭКО, выпуск 001Р-03Y, BBB • ISIN: $RU000A1080Z9 • Дата погашения: 12.03.2026 • Доходность: 11,6% • Купон: 11% (4 раза в год) • Оферта: нет • Амортизация: нет РУСАЛ, выпуск БО-001P-06 , A+ • ISIN: $RU000A107RH8 • Дата погашения: 05.08.2026 • Доходность: 8,5% • Купон: 7,2% (4 раза в год) • Оферта: нет • Амортизация: нет РУСАЛ, выпуск БО-001P-07 , A+ • ISIN: $RU000A1089K2 • Дата погашения: 09.10.2026 • Доходность: 8,4% • Купон: 7,9% (4 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет РУСАЛ, выпуск БО-001P-02 , A+ • ISIN: $RU000A105PQ7 • Дата погашения: 23.12.2025 • Доходность: 8,1% • Купон: 3,95% (4 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет Акрон, выпуск 1Р4, AA • ISIN: $RU000A108JH3 • Дата погашения: 22.05.2026 • Доходность: 8% • Купон: 7,75% (4 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет • Обзор выпуска Уральская Сталь, выпуск БО-001Р-03, A+ • ISIN: $RU000A107U81 • Дата погашения: 19.02.2026 • Доходность: 7,5% • Купон: 7,05% (4 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет РУСАЛ, выпуск БО-001P-05 , A+ • ISIN: $RU000A1076U8 • Дата погашения: 08.05.2026 • Доходность: 7,4% • Купон: 6,7% (2 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет Совкомфлот, выпуск 001Р-01 CNY, AAA • ISIN: $RU000A1060Q0 • Дата погашения: 24.03.2026 • Доходность: 6,8% • Купон: 4,95% (2 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет Полюс, выпуск ПБО-02, AAA • ISIN: $RU000A1054W1 • Дата погашения: 24.08.2027 • Доходность: 6,6% • Купон: 3,8% (2 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет Металлоинвест, выпуск 001P-02, AAA • ISIN: $RU000A1057D4 • Дата погашения: 10.09.2027 • Доходность: 6,3% • Купон: 3,7% (4 раза в год)  • Оферта: нет  • Амортизация: нет 👀 Что ещё есть? На самом деле, юанек не так уж и много. Можно увидеть Норникель Б1Р6, но там доходность показывается к call-оферте — не думаю, что будет. Сегежа с put-офертой — самый высокодоходный выпуск, но с определёнными рисками. На самом деле, и у Славянск ЭКО рисков полно. Уже несколько раз НПЗ был атакован БПЛА. Есть ГПБ 3Р7, там тоже call-оферта. А у ГПБ 3Р6 низкая доходность. Несколько выпусков Металлоинвеста подойдут тем, кому надёжность важнее доходности. Для квалов доступны Быстроденьги Ю01. Ну и Роснефть, Альфа, ЮГК и Норникель без оферты ещё есть, там тоже доходность ниже, но и качество соответствующее. #псвп #прояви_себя_в_пульсе #облигации

Русал проведет сбор заявок на бонды объемом от $100 млн. МКПАО "ОК РУСАЛ" - один из крупнейших в мире производителей алюминия с низким углеродным следом, продукции из него, а также сплавов на его основе. Компания является вертикально интегрированным холдингом, контролирующим всю цепочку производства алюминия. Сбор заявок 10 июня 10:00-16:00 размещение 14 июня • Наименование: РусалБО-01Р-08 • Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз "Стабильный") • Купон: 8.00-8.25% (квартальный) • Срок обращения: 3 года • Объем: от 100 млн.$ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 100 $ • Организатор: Газпромбанк • Выпуск для всех $RUAL $RU000A107RH8 $RU000A1089K2 Не забудь подписаться.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣4️⃣🔸0️⃣5️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🥳 С пятницей, друзья, доброе утро! Три новых выпуска сегодня начнут торги на бирже, правда не сказал бы, что есть невероятно интересные предложения, по крайне мере лично для меня. Но, собственно, написание постов завязано не на личных интересах :) ✅ Ассортимент, который нам с вами сегодня предлагают: 1️⃣ ДОМ.РФ 002Р-04 (🅰️🅰️🅰️) 🔢 Тикер: $RU000A108FC2 🔸 Купон переменный, привязан к RUONIA 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения Жадность этого прекрасного и надежного эмитента победила саму себя - еще вчера лидером по минимальному размеру премии в списке флоатеров с привязкой к RUONIA был выпуск ДОМ.РФ 002Р-03 (+1,15%) $RU000A107GC2, а уже сегодня самая скромная премия досталась новому выпуску. Вот так выглядит максимально выгодное размещение со стороны эмитента - в период пика интереса к бумагам с плавающим купоном можно и сэкономить. В целом, выпуск вообще не считаю розничным - это для пенсионных фондов, банков и прочих причастных, а вот для нас с вами на рынке полно чуть более прибыльных и столь же надежных имен. ____ 2️⃣ АКРОН БО-001Р-04 (🅰️🅰️) 🔢 Тикер: $RU000A108JH3 🔸 Бумага в китайских юанях с расчётами в рублях 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения Очередной валютный выпуск с восточным уклоном. С чем сравнить? Наверное, последние размещения РУСАЛа $RU000A1089K2 (купон 7,9%) и эмитента ЕВРОСИБЭНЕРГО - ГИДРОГЕНЕРАЦИЯ $RU000A108FX8 (купон 8,1%) придутся к месту. Но заметил я, что юаневые выпуски у розничных инвесторов в принципе не очень востребованы - оно и логично. Комиссию на покупку валюты никто не отменял, да и по устойчивости юаня можно бесконечно долго спорить. Но выбор есть - гораздо лучше, чем его отсутствие. Раздел "Презентации для инвесторов" эмитент обновил последний раз в 2022 году, зато при входе на сайт гордо угрожает, что "Информация на следующих страницах является конфиденциальной и не предназначена для раскрытия, публикации или передачи в Соединенные Штаты Америки, Канаду, Австралию и Японию." Уж они то дел по итогам 2022 года наворотят 😃 Деятельность компании сосредоточена на минеральных удобрениях, а в стадии активных торгов находятся два выпуска облигаций на 10 миллиардов рублей. ____ 3️⃣ СФО МОС МСП 6 А-2023 (🅰️🅰️🅰️) 🔢 Тикер: $RU000A107DR7 🔸 Амортизация и досрочное погашение возможны, детали ниже Самый сложный для объяснения и понимания выпуск, кажется. Начнем с очевидного - 9,5 лет торгов, купон 15,6%, ежемесячные выплаты - вроде как здорово. А дальше начинаются сюрпризы - пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с приложенной презентацией, чтобы иметь в голове полную картину происходящего в выпуске - некоторые термины вместе с вами осваиваю. - "Револьверный период" - 12 месяцев. Во время Револьверного периода денежные средства, полученные в счет погашения основного долга по Портфелю кредитов, будут направлены на покупку новых Кредитов у Оригинатора. По окончании Револьверного периода, денежные средства, полученные в счет погашения основного долга по Портфелю кредитов, будут направляться на частичное досрочное погашение Облигаций класса «А-2023» в каждую Дату выплаты процентов. - Досрочное погашение - "СФО имеет право на полное досрочное погашение Облигаций класса «А-2023» в Дату выплаты процентов, если на предыдущую дату выплаты процентов непогашенная сумма номинальной стоимости по Облигациям класса «А-2023» стала меньше 10% от суммы номинальной стоимости по Облигациям класса «А-2023» в Дату начала размещения Облигаций.". Если правильно понимаю, то досрочное погашение выпуску не угрожает, пока 90% номинала не постигнет амортизация. Всех тонкостей в пост уместить не могу, но могу еще раз попросить ознакомиться с презентацией. Для удобства залил ее по ссылке: https://ru.files.me/u/png2fsrbye ____ ❇️ Сборы первички продолжают оставаться за кадром, вернутся на следующей неделе :) ____ 😎 Сил нам с вами на пятницу, друзья, до вечера :) #облигации #новые_размещения

О защите от ЦБ 🚀 Никто не знает, что будет со ставкой дальше. Возможно, даже коллеги из ЦБ не определились, что им делать. Поэтому, как обещал, рассказываю про инструменты, которые позволят защитить ваш капитал при любом решении ЦБ. Снижение ставки 📉 Если все же ЦБ решит, что хватит издеваться над бизнесом и начнет снижать ставки в ближайшее время, то стоит присмотреться к облигациям с длинным сроком до погашения и постоянным купоном. 🔸 Для долгосрочной стратегии подойдут ОФЗ с высоким купоном. Например, $SU26244RMFS2 с купоном 11.25%. Или, размещающиеся сейчас ОФЗ 26246 и ОФЗ 26248 с купоном ~12%. Если среднесрочный прогноз ЦБ выполнится, то в 2026 году ставка будет 6-7%, на этом фоне купон больше 10% с погашением в 30ых смотрится интересно. 🔸 Более спекулятивная идея - это ОФЗ с купонной доходностью 6-7%, но торгующиеся сильно ниже номинала. При снижении ставки здесь можно дополнительно заработать на росте стоимости тела долга. $SU26238RMFS4 сейчас торгуется по 569 рублей. Купон при такой цене приносит доходность ~12.5%. В консервативном сценарии, при погашении бумаги дополнительная доходность составит 4.5% годовых. Но, опять же, если в ближайшие 3 года мы увидим ставку в 6-7%, то облигация приблизится к номиналу раньше и можно будет получить доходность на уровне 25% годовых! И это в безопасном инструменте. Долгий период высокой ставки 💸 В этом случае, высокую доходность долгое время будут давать флоутеры. Это облигации с плавающим купоном. В большинстве их купон зависит от ставки RUONIA. Это средневзвешенная ставка по банковским однодневным кредитам. Она примерно равна ключевой ставке. ☝🏻 Интереснее брать бумаги с доп.доходностью к ставке руониа. $SU29008RMFS8 позволяет получить купон на уровне ср. RUONIA за 6 мес. + 1.4 п.п. То есть сейчас сумма выплаты купона будет рассчитана, как ~17.4% от номинала. При долгом периоде высокой ставки эта бумага будет приносить высокую купонную доходность. Дополнительно тут есть небольшой хедж от снижения ставки. При текущей ставке доп.доходность к купону составляет 8.7%. С учетом этого «справедливая» цена, где-то 1087 руб. Но при снижении ключевой ставки до 6-7%, дополнительные 1.4 процентных пункта к купону дадут рост доходности на 21.5% и справедливая цена уже будет 1250 рублей. Здесь важно следить, чтобы снижение ставки не совпало с погашением облигации. Повышение ставки 🚀 Если ставку решат повышать дальше - это будет означать, что инфляция в стране продолжает расти. При этом сценарии инструменты выше продолжат падать в цене. Но и расти в доходности. 🟡 Рублевые облигации плохо защищают от инфляции, поэтому стоит обратить внимание на: 🔸 Линкеры. Облигации с индексацией номинала на инфляцию. Подробно писал о них ранее. Сейчас их доходности находятся на исторических максимумах. $SU52002RMFS1 🔸 Юаневые облигации. Долгий период высокой инфляции неизбежно приведет к девальвации рубля, а юаневые облигации еще и приносят высокую купонную доходность. Юаневая облигация РУСАЛа $RU000A1089K2 дает купон 7.9% в юанях при ключевой ставке в Китае 0.1%. Жаль только, что эти облигации короткие. 🔸 Золотые облигации Новый инструмент на нашем фондовом рынке. Номинал облигации привязан к цене золота, то есть защищен от девальвации и инфляции. И дополнительно дает 5.5% купонной доходности к номиналу. $RU000A106XD7 ☝🏻 Я не расписываю сейчас все риски инвестирования в тот или иной инструмент. Места не хватит. Для краткосрочных стратегий подойдут, как корпоративные облигации, так и ОФЗ. Для более долгосрочных лучше отдавать предпочтение ОФЗ или компаниям с высоким кредитным рейтингом. 🪜 Также важно уделять внимание стратегиям инвестирования в облигации. В условиях высокой неопределенности на долгосрок я отдаю предпочтение «Штанге», для более краткосрочных стратегий лучше выбрать «Лестницу» или «Пулю». ⏬ Пишите в комментариях, каким инструментам вы отдаете предпочтение сейчас? ‼️ Не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией #облигации #ключеваяставка $USDRUB $GLDRUB_TOM

🌾Новые облигации: Акрон 1Р4 в юанях до 8%. Удобряем свой портфель валютой $RU000A108JH3 Последнее время известные эмитенты радуют нас выпусками с привязкой к инвалюте. Вслед за ЕвроСибЭнерго в юанях и НОВАТЭКом в долларах, Акрон готовится собрать заявки на выпуск юаневых (точнее, квази-юаневых) бондов серии 001Р-04. 🌱Эмитент: ПАО "Акрон" 🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире. В отличие от Фосагро, которая делает упор на фосфорные удобрения, Акрон больше по азотным. Бизнес "Акрона" представлен флагманским предприятием ПАО «Акрон» в Великом Новгороде и ПАО «Дорогобуж» в Смоленской обл. В группу также входит ГОК «Олений Ручей» (АО «СЗФК») в Мурманской обл., который занимается добычей апатитового концентрата и фосфатного сырья. 🌍Ключевые рынки сбыта — Россия, Китай, Латинская Америка. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA от ЭкспертРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 2 рублёвых выпуска облигаций Акрона суммарным объемом 10 млрд ₽. 📊Финансовые результаты 📉В 2023-м у компании значительно снизились финансовые показатели, что обусловлено эффектом высокой базы 2022 г. А в 2022-м всё было "в шоколаде" не только потому, что сам Акрон хорошо работал, но и из-за аномально высоких цен на удобрения после первых санкций. 🔻Выручка упала на 30%, составив 179 млрд ₽ по сравнению с 257 млрд ₽ в 2022 году. В долларовом эквиваленте ещё хуже: снижение достигло 44%, с 3,75 млрд до 2,1 млрд $. 🔻Показателя EBITDA вообще обвалился в 2 раза. Т.е. снижение выручки одновременно усугубилось ростом себестоимости производства и других расходов. 🔻Чистая прибыль на фоне этих факторов грохнулась сразу на 61%, до 35,8 млрд ₽ против 91 млрд ₽ годом ранее. В долларовом эквиваленте чистая прибыль снизилась на 68%. ✅Несмотря на падение прибыльности, чистый долг компании уменьшился на 36% — 25 млрд против 39,4 млрд рублей в конце 2022 года, и аж на 50% в долларах — с 560 млн до 280 млн $. Долговая нагрузка практически отсутствует: всего 0,39х (за год до этого была 0,3х). ⚙️Параметры выпуска 001Р-04 ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: до 1,5 млрд ¥ ● Погашение: через 2 года ● Купонная доходность: до 8,0% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAA от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉50% от стоимости тела будет погашено в дату выплаты 6-го купона (через 1,5 года). 👉Сбор книги заявок - 21 мая, размещение на бирже - 24 мая 2024 года. 🤔Резюме: довольно интересно 🌾Итак, "Акрон" размещает выпуск юаневых бондов (выплаты будут в рублях) солидным объемом 1,5 млрд CNY на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов, без оферты и с амортизацией через 1,5 года. ✅Очень крупный и известный эмитент. Входит в ТОП-10 мировых производителей удобрений, имеет кредитный рейтинг AA. ✅Сильные операционные показатели и низкий долг. Несмотря на снижение с максимумов, доходы компании по итогам 2023 г. существенно выше, чем в 2019-2020 гг., а долговая нагрузка вообще почти нулевая. Кредитный рейтинг был повышен с AA- до AA в декабре 2023. ✅Ориентир купонной доходности - 8%, что по юаневым облигациям вполне неплохо. Выше пожалуй только у Сегежи, Славянск ЭКО и у свежего выпуска ЕвроСибЭнерго, но там и рисков больше. 👉Выплаты привязаны к юаню, но в рублях. С одной стороны это минус (нет валютного потока), но с другой стороны и плюс - отсутствуют инфраструктурные риски. ⛔️Риски для компании: конкуренция с мировыми производителями, возможное снижение цен на удобрения. 💼Вывод: довольно любопытный квази-юаневый выпуск от надежного эмитента. При однолетней ставке в Китае 3,45% получать юаневую доходность в 8% или чуть ниже - почему бы и нет. Подойдет для тех инвесторов, кто хочет валютного разнообразия в портфеле, но переживает из-за потенциальных инфраструктурных рисков. 🔔Подписывайтесь!☝️ $AKRN $PHOR $CNYRUB $RU000A1080Z9 $RU000A105EW9 $RU000A107RH8 $RU000A1089K2 $RU000A105104 #sid #облигации #cny

🌊Новые облигации: ЕвроСибЭнерго 1РС-5 в юанях $RU000A108FX8 Компания с красивым названием "ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация" выходит на рынок, чтобы занять немного ликвидности в китайской валюте. Давайте посмотрим на параметры и прикинем, достоин ли этот выпуск попасть в мой следующий ТОП юаневых бондов. Эмитент: ООО «ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация» 🌊ЕвроСибЭнерго - крупнейшая частная гидрогенерирующая компания в РФ, часть холдинга «ЭН+ ГРУП». По сути, является "сёстринским" предприятием РУСАЛа, т.к. у них одна материнская компания. Основную выручку приносит продажа э/энергии, генерируемой на Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Вместе они вырабатывают более 9 тыс. МВт, что составляет значительную долю в энергосистеме Сибири. Компания обеспечивает энергией алюминиевые заводы своего "брата" РУСАЛа. Оферент по облигациям - сам «ЭН+ ГРУП», соответственно надежность и кредитный рейтинг выпуска можно оценивать через призму финансовой устойчивости холдинга. ⭐️Кредитный рейтинг: A(RU) от АКРА. 💼На Мосбирже сейчас торгуется единственный выпуск ЕвроСибЭнерго РС-01 (тоже в юанях) с погашением в мае 2026 г. Но выпуск малоликвидный и практически не пользуется спросом у инвесторов. 📊Финансовые результаты Я подробно разбирал финансовые показатели Эн+ Груп пару месяцев назад. Кратко пробегусь по основным цифрам. 🔻Общая выручка группы за 2023 год упала на 11,5%, до 14,65 млрд $. Выручка энергосегмента снизилась на 7,7% из-за ослабления курса рубля. 🔻Чистая прибыль группы в 2023 рухнула на 61,2%, до 716 млн $. Прибыль металлургического сегмента упала в 6 раз. Свою роль здесь сыграли экспортные ограничения и рост операционных расходов из-за санкций. 🔻Долговая нагрузка тоже растет. Показатель Чистый долг/EBITDA увеличился до 4,0х после 3,3х на конец 2022 года. Не так критично, но уже некомфортно. 🤷‍♂️Как видим, приятного мало. ЭН+ Холдинг столкнулся с рядом вызовов, повлиявших на финансовые результаты. Основные - снижение цен на алюминий на Лондонской бирже на 16,8% и падение рубля. ⚙️Параметры выпуска 001PС-05 ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: 500 млн ¥ ● Погашение: через 2,5 года ● Купонная доходность: до 8,78% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок - 16 мая, размещение на бирже - 21 мая 2024 года. 👉Минимальная заявка на приобретение на первичке — 1,4 млн ₽ 😳 🤔Резюме: довольно интересно 🌊Итак, "ЕвроСибЭнерго" размещает выпуск юаневых бондов объемом 500 млн CNY на 2,5 года с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Довольно крупный и известный эмитент. Владеет одними из мощнейших ГЭС в России, входит в холдинг "Эн+ Груп", имеет кредитный рейтинг A. ✅Ориентир купона - 8.2-8.7%, что по юаневым облигациям выглядит выше рынка. Соответственно, доходность к погашению тоже весьма привлекательная. ✅Никаких доп. приколов типа амортизации и/или оферты, что при прочих равных я считаю позитивным моментом. ⛔️Операционные показатели снижаются, а долг наоборот растёт. Холдинг "Эн+" столкнулся с серьезными вызовами после санкций и падения цен на алюминий. Из-за высокой ставки в рублях занимать стало дороговато, поэтому дочерние компании ENPG всё чаще размещают выпуски в юанях. ⛔️Если судить по первому выпуску, облиги могут быть неликвидными. Возможно, незнакомое заковыристое название эмитента отпугивает инвесторов😉 💼Вывод: неплохо, я бы сказал даже интересно на фоне остального предложения юаневых облигаций на рынке. У "ЕвроСибЭнерго" долгов меньше, а ориентировочная доходность бондов выше, чем у РУСАЛа. Правда, обе эти компании всё равно тесно переплетены. Поскольку на первичном рынке выпуск для частных инвесторов "отгорожен" планкой в 1,4 млн ₽, я присмотрюсь к нему на вторичке. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ {$RU000A106797} $ENPG $RUAL $RU000A105104 $RU000A107RH8 $RU000A1089K2 $CNYRUB $RU000A105112 $RU000A1076U8 $RU000A105PQ7 $RU000A105C44 #sid #облигации #cny #прояви_себя_в_пульсе

❗️ Хорошие новости для обладателей малых капиталов 💸 В данный момент проходит размещение облигаций Новатэк в долларах. 🔸 Ожидаемая купонная доходность до 6.5%; 🔸 Срок до погашения - 5 лет. Расчеты будут проходить в рублях по актуальному курсу ЦБ; 🔸 Эмитент обладает высоким кредитным рейтингом и низкой долговой нагрузкой; 💸 Самое интересное в этой облигации номинал - всего 100$! А значит, она подойдет для валютной диверсификации небольших капиталов. Если замещающая облигация за 100к пока больше вашего портфеля, то миниоблигация Новатэка может вам подойти. 🤔 Насколько вообще интересна такая доходность? Ставка ФРС сейчас составляет 5.5%, пока ее держат на этом уровне и скорее всего в этом году продолжат держать. Таков консенсус-прогноз. У данной облигации премия к ставке ФРС составляет 1 процентный пункт. При инфляции в США в 3.5% пока смотрится средне. Если у ФРС не получится обуздать инфляцию и ставки останутся на прежних уровнях или даже подрастут, то текущая доходность станет совсем не интересной. Те же юаневые облигации Русала $RU000A1089K2 сейчас дают купон по 7.9% при инфляции в Китае 0.1%. 📉 С учетом прогноза минэкономики к 2026 году можно будет получить ~10% доп.доходности за счет девальвации рубля. Исторически за последние пять лет рубль девальвировал быстрее в среднем на 8% в год. Данная облигация может быть интересна, если у вас: 🔸 Небольшой капитал; 🔸 Консервативное или умеренное отношение к риску; 🔸 Золото и юаневые облигации вы уже купили и хотите добавить еще одну облигацию в другой валюте для диверсификации; 🔸 Готовы держать до погашения; В остальных случаях, сейчас есть более интересные инструменты. Зачем есть капусту, когда есть картошка? Важное замечание. Раньше, долларовая доходность в 6.5% в относительно надежных коротких облигациях была скорее фантастикой. Но сейчас рынок нас избаловал 😁. 📈 При возврате ставок США к уровням «до 2022 года», интерес к данной облигации будет расти, как и ее стоимость. 🤔 Я не планирую участвовать в данном размещении, цена может уйти ниже номинала и есть риски, что купон дадут ниже обещаного. Лучше докупить позже, когда параметры будут определены. ⏬ Будете добавлять 100$-облигацию себе в портфель? Пишите в комментариях! ‼️ Не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией #облигации #одолларе $NVTK $RU000A1089K2 $USDRUB $GLDRUB_TOM