Форум об облигации Племзавод Пушкинское 001P-03

УНЫВАЮЩИЕ ФЛОАТЕРЫ 😎 Доброе утро, друзья! Сегодня пост посвящен флоатерам, да не всем. В него войдут только те бумаги, которые уютно расположились под номиналом и крайне комфортно себя чувствуют. Стоит ли с ними связываться? В большинстве случаев нет, однако пару интересных бумаг таки можно для себя присмотреть :) Начну с бумаг, рейтинг которых содержит первую букву алфавита: 🔸 ГТЛК 001P-06 $RU000A0ZYAP9 (🅰️🅰️➖) 🔸 Ставка купона: КС + 1.5% 🔸 Цена закрытия пятницы: 95,55% от номинала Открывает парад флоатер от мученика рынка - ГТЛК никогда высоко не оценивалась. Данный герой еще и имеет самую маленькую премию среди флоатеров компании (КС + 1,5%), так что, наверное, оценен достаточно справедливо. 🔸 ТРАНСФИН-М 001Р-07 $RU000A103M36 (🅰️➖) 🔸 Ставка купона: КС + 2.5% 🔸 Цена закрытия пятницы: 96,81% от номинала Не лучшая премия по нынешним временам для рейтинга, да еще и ежедневного пересчета нет. Купон учтет актуальную ставку лишь в конце ноября этого года. Ну и ликвидность в бумаге не идеальная. 🔸 РВК-ИНВЕСТ 001Р-01 $RU000A1021G3 (🅰️➕) 🔸 Ставка купона: КС + 2.75% 🔸 Цена закрытия пятницы: 97,10% от номинала Отличная премия для рейтинга, если бы не "но" - в выпуске полугодовые купоны, а учет ключевой происходит лишь за несколько дней до начала купонного периода. Ближайший - в начале февраля 2025 года, до этого момента ставка в 20,75% останется неизменной. 🔸 ПКБ 001Р-05 $RU000A108U72 (🅰️➖) 🔸 Ставка купона: ΣКС + 3% 🔸 Цена закрытия пятницы: 97,84% от номинала Кажется, самое привлекательное предложение среди недооцененных бумаг. На размещении выпуск на 95% забрал организатор и теперь всеми силами пытается от него избавиться. Цена спустилась уже до неприличной, 22% по нынешним меркам на дороге не валяются, я вам скажу :) 🔸 ВУШ 001Р-03 $RU000A109HX2 (🅰️➖) 🔸 Ставка купона: ΣКС + 2.5% 🔸 Цена закрытия пятницы: 98,29% от номинала Свежий флоатер знатно укатали после размещения - вероятно, дело рук организатора. Однако ежемесячные выплаты и ежедневный пересчет позволяют отнести выпуск в список недооцененных, хоть и премия чуть ниже справедливой для рейтинговой группы. 🔸 АФК СИСТЕМА 001Р-31 $RU000A1098F3 (🅰️🅰️➖) 🔸 Ставка купона: ΣКС + 2.2% 🔸 Цена закрытия пятницы: 98,29% от номинала Если закрыть глаза на весь проблемный контекст Системы - выпуск неплох для своего рейтинга. Но есть риски,что на негативном настроении или усугублении проблем с Сегежей поедет еще ниже, кто знает. ⚠️ Теперь о ВДО-выпусках, у которых своя атмосфера, конечно. Пара бумаг уперлась в верхнее ограничение по купону и справедливо валится: 🔸 РУССОЙЛ БО-01 $RU000A1074E7 (🅱️🅱️➕), цена 87,42% от номинала, купон не выше 22% 🔸 ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ БО-03 $RU000A107C00 (🅱️), цена 92,34% от номинала, купон не выше 18% С подобными выпусками я бы не связывался - снижением ключевой и не пахнет, а к номиналу они могут вернуться лишь к погашению. Зачем нам связываться с теми, кто недоплачивает :) 🔸 НИЖЕГОРОДЕЦ ВОСТОК $RU000A108LL1 (🅱️) 🔸 Ставка купона: КС + 4.5% 🔸 Цена закрытия пятницы: 98,29% от номинала В целом, у бумаги есть шанс ожить. До начала декабря купон в выпуске составляет 21%, а вот после перейдет на расчет КС + 4,5% без верхнего лимита. Минус один - премия для столь слабого рейтинга нынче вообще нерыночная,да и ликвидность в бумаге не сильная сторона. 🔸 ПЗ ПУШКИНСКОЕ 001Р-02 $RU000A107LU4 (🅱️🅱️), цена пятницы: 82,92% от номинала 🔸 Ставка купона: КС + 3% 🔸 ПЗ ПУШКИНСКОЕ 001Р-03 $RU000A1080Y2 (🅱️🅱️), цена пятницы: 82,65% от номинала 🔸 Ставка купона: КС + 2% Два замученных флоатера от Племзавода. Первый обладает совсем нерыночной премией на сегодня, а вот второй восстановиться может с большей вероятностью, однако на длинном горизонте. Выпуск уникален - премия к ключевой ставке потихоньку будет расти до самого погашения, прибавляя по 0,25% за выплату. 😎 Вот такая подборка сегодня получилась, друзья! Надеюсь, поводов для размышления удалось вам доставить :) До скорого! #облигации #подборки #прояви_себя_в_пульсе