Про облигацию Аэрофьюэлз 002Р-02

Главное на рынке облигаций на 14.10.2024 $RU000A1094U1 🌾 «Байсэл» 15 октября начнет размещение трехлетних облигаций серии 001P-02 на 100 млн рублей. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 26,25% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Эмитент имеет кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A1090N4 $RU000A107AW3 ✈️ «Аэрофьюэлз» 17 октября начнет размещение допвыпуска облигаций №1 серии 002Р-03 объемом 400 млн рублей. Сбор заявок инвесторов на выпуск прошел 11 сентября. Основной выпуск трехлетних облигаций серии 002Р-03 объемом 1,2 млрд рублей компания разместила в июле 2024 г. Ставки купонов переменная: КС плюс 3,4% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы — Газпромбанк и ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A106KY0 📱 «Селлер» (бренд «Техпорт») допустил техдефолт по частичному досрочному погашению облигаций серии БО-01. Размер неисполненных обязательств — 23 млн рублей. Компания смогла выплатить инвесторам лишь 14,5 млн рублей из 37,5 млн. Это 38,7% от полного объема частичного досрочного погашения. Причина неисполнения эмитентом обязательств перед владельцами бумаг в полном объеме — изменение ковенант по банковскому кредитованию. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruB со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». 🧀 Фабрика «Фаворит» допустила техдефолт при выплате 36-го купона и остаточной части номинальной стоимости облигаций серии БО-П01, сообщил ПВО «ЮЛКМ». Размер неисполненных обязательств — 12,6 млн рублей. Напомним, эмитент в сентябре допустил дефолт по выплате 11-го купона облигаций серии БО-01 на 986,4 тыс. рублей. 💊 «Озон Фармацевтика» установило индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 30-35 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в размере 30-35 млрд рублей без учета средств, которые планируется привлечь в рамках первичного публичного размещения бумаг. Инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках допэмиссии в размере до 10% от уставного капитала. Цена IPO будет установлена по итогам сбора заявок, который пройдет с 11 по 16 октября 2024 г. В рамках IPO предусмотрен механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов. Торги акциями компании с листингом на Московской бирже начнутся 17 октября 2024 г. под тикером OZPH и ISIN RU000A109B25. $RU000A108PC1 🏡 «Легенда» установила ставку 4-го купона облигаций серии 002Р-03 на уровне 22,41% годовых. Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB(RU) с позитивным прогнозом от АКРА. $RU000A1078X8 🚙 «ДиректЛизинг» установил ставку 12-го купона облигаций серии 002Р-02 на уровне 22% годовых. Эмитент имеет кредитный рейтинг ВВ+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. 📄 Мосбиржа ввела маркировку облигаций Сектора устойчивого развития. К краткому наименованию инструмента добавлено дополнительное буквенное обозначение «s» – sustainability (устойчивость – англ.), которое означает, что эмитент придерживается принципов устойчивого развития. Маркировка призвана упростить для инвесторов поиск зеленых, социальных облигаций и облигаций устойчивого развития.

✈️ 22,4% на авиационном топливе. Допразмещение выпуска облигаций Аэрофьюэлз Не ракетное топливо, но тоже неплохо. Чтобы инвестиционный портфель летел на Луну без сбоев и приключений, топливо должно быть высочайшего качества. Аэрофьюэлз наливает допвыпуск летних флоатеров. Премия к ключу +3,4%. Это прям много, рейтинг у эмитента не настолько низкий. 👀 Смотрим и вспоминаем. Объём выпуска — 2 млрд рублей. 3 года. Купон: КС+3,4%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг A- от НКР (декабрь 2023) Эксперт РА (сентябрь 2024). ТЗК Аэрофьюэлз — заправщик самолётов. Входит в Группу Аэрофьюэлз вместе с Aerofuels Overseas Limited, соответственно одна компания заправляет самолёты в России, вторая — за её пределами. Является крупнейшим независимым оператором аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в 26 аэропортах России, включая Москву и СПб. Выпуск: Аэрофьюэлз-002Р-03 ISIN: $RU000A1090N4 Объём: 2 млрд рублей Начало размещения: 11 октября (сбор заявок до 11 октября) Срок: 2 года и 9 месяцев Купонная доходность: КС+3,4% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: да Другой выпуск: $RU000A107AW3 🛫 Почему Аэрофьюэлз? Самолётам нужно кушац? Омномном, кушац нужно, и только качественное топливо. Клиентская база Аэрофьюэлз насчитывает более 70 а/к, включая ведущих российских и иностранных авиаперевозчиков, а также госструктуры, в частности это МЧС, МВД и Авиалесоохрана. 🌟 Аэрофьюэлз поддерживает устойчивое присутствие на международном рынке аэропортовой заправки. Около 50% выручки группы приходится на услуги за пределами РФ. Диверсификация по географии — гуд. Выручка в валюте — тоже гуд. 🌟 Смотрим отчёт за 2023 год. Выручка компании увеличилась на 41% до 48,7 млрд рублей. EBITDA составила более 5 млрд рублей, увеличившись на 160%. Чистая прибыль за год составила 3,3 млрд рублей (на 250% выше 2022 года). Рентабельность у компании, конечно, низкая, и высокие проценты сильно её ограничивают. Тут дело и в конкуренции с вертикально-интегрированными компаниями (Роснефть, Лукойл и пр.), и с географией (много местечковых маленьких аэропортов). Зато долговая нагрузка низкая. 🌟 Отношение совокупного долга к OIBDA (операционная прибыль до вычета износа и амортизации) за 2021–2023 годы, по данным НКР, снизилось с 3,3 до 1,6 в результате роста OIBDA. Отношение FFO (средства от операционной деятельности до уплаты процентов) к совокупному долгу увеличилось с 4% в 2021 до 24% в 2023 году. Я уже принимал участие в размещении этого выпуска в июле, с тех пор был погашен один старый выпуск на 1 млрд, так что компания решила, что пора за добавкой. При желании и наличии статуса квала можно вспомнить про топливные флоатеры. ✏️ Ничего не мешает купить на вторичке, в размещении можно не участвовать. #облигации