Форум об облигации Альфа-Банк ЗО-02

🅰️Новые облигации: Альфа Лизинг БО-02 [флоатер]. Мощный купон до 24%! На долговой рынок выкатывается лизинговый бизнес Альфа Банка. В отличие от "собратьев" из ВТБ Лизинга $RU000A109X45, Альфа решил не выпендриваться и предложить рынку популярный сейчас плавающий купон. Выпуск доступен ВСЕМ. 🚐Эмитент: ООО "Альфа-Лизинг" 🚛ГК Альфа Лизинг - одна из крупнейших универсальных лизинговых компаний России, входит в периметр Альфа-Банка. Представлена в большинстве регионов РФ. На ж/д технику приходится 40% портфеля компании, на грузовой транспорт — 31%, на легковой 14%, а спецтехника и оборудование занимают 12 и 1,5% соответственно. ☂️Компания является 100%-й «дочкой» Альфа Банка, который полностью контролирует ее операционную деятельность и обеспечивает необходимым фондированием. 🏆На середину 2024 г. Альфа Лизинг занимает 3-е место среди всех лизинговых компаний в РФ по объему нового бизнеса (уступая только ГПБ Лизингу и ВТБ Лизингу). ⭐️Кредитный рейтинг: AA- "стабильный" от АКРА. 💼Для компании этот выпуск станет дебютным флоатером. Предыдущий классический выпуск БО-01 был погашен в июле 2022 г. 📊Фин. результаты за 2023 по МСФО: ✅Общий доход от лизинга - 54,2 млрд ₽ (+81% год к году). Впечатляющий рост почти в 2 раза. Правда, процентные расходы на фоне увеличения ключевой ставки тоже нехило подросли - с 13,6 млрд до 31,4 млрд ₽. ✅Комиссионные доходы - 2,38 млрд ₽ (тоже рост почти вдвое). Админ. расходы выросли с 5,05 млрд до 7,33 млрд ₽ (+45% г/г). ✅Прибыль - 10,7 млрд ₽ против 9,55 млрд в 2022-м (+12% г/г). По сравнению с выручкой, прибыль увеличилась незначительно. Всему виной рост процентных расходов и резервов под кредитные убытки. ✅Активы взлетели с 272 млрд до 431 млрд ₽ (+58% г/г). Капитал подрос на 17% до 39,5 млрд ₽. Кэш на счетах (деньги и депозиты) достиг 15,8 млрд ₽, увеличившись на 1,5 млрд за год. 🔻Общий долг - 391 млрд ₽ (+64% за год). Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/Капитал резко выросла до 9,5х на конец 2023 г. по сравнению с 6,7 в 2022-м. Это выше среднего по отрасли. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 300 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: АА- от АКРА ● Только для квалов: нет ⏳Сбор книги заявок - 7 ноября, размещение на бирже - 14 ноября. 🤔Резюме: весьма любопытно 🅰️Итак, Альфа Лизинг размещает флоатер объемом 1 млрд ₽ на 3 года с квартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Надежный эмитент с отличной "крышей": крупная лизинговая компания из ТОП-3, входящая в группу Альфа-банка, с высоким кредитным рейтингом AA-. ✅Хорошие операционные показатели. За 2023 год Альфа Лизинг почти удвоил объем лизингового портфеля, резко нарастил финансовые доходы и размер активов. ✅Отличная доходность. Ориентир купона КС+300 б.п. - очень приличный для эмитента с рейтингом АА-. Достойные высокодоходные флоатеры - редкость на рынке, и похоже это как раз тот случай. Правда, выплаты лишь раз в квартал. ⛔️Растущий долг. Компания наращивает количество кредитов и займов, что при высоких ставках ведёт к дальнейшему росту процентных расходов. За год долговая нагрузка увеличилась почти на 50%. На фоне Европлана и РЕСО-Лизинга, у Альфа-Лизинга ниже рентабельность и намного больше долгов. Впрочем, основная часть долга - это займы в родительском банке. 💼Вывод: ещё одно интересное размещение компании из числа "лизинговых монстров". Главный плюс выпуска - относительно высокий купон при отличном рейтинге. В случае форс-мажора, Альфа-Банк всегда может помочь дочке: ликвидные активы банка намного превышают обязательства Альфа Лизинга. 🎯Альтернативы с рейтингом АА-: СКБ Лизинг П07 $RU000A1099V8 (КС+200 б.п), Балт. лизинг БП11 $RU000A108P46 и БП12 $RU000A109551 (КС+230 б.п), ГТЛК 2Р3 $RU000A107TT9 (КС+230 б.п), Система 1Р30 $RU000A108GN7 и 1Р31 $RU000A1098F3 (КС+220 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ $XS2063279959 $RU000A107A69 $RU000A108JQ4 $RU000A107AM4 $RU000A107TH4 #sid #флоатеры #псвп

#nrd Тикеры: $RU000A107A69 Время новости: 05.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "АЛЬФА-БАНК", 7728168971, RU000A107A69, 4-09-01326-B) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1159874 Резюме: Альфа-Банк объявил о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии ЗО-02. Дата фиксации списка для выплаты - 2 августа 2024 года, а сама выплата запланирована на 5 августа 2024 года. Размер выплаты составит 3925 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

Замещающие облигации Замещающие облигации - облигации по российскому праву, выпускаемые взамен замещаемой еврооблигации. Размер дохода, срок выплаты такого дохода, срок погашения и номинальная стоимость замещающих облигаций должны быть аналогичными соответствующим критериям замещаемых еврооблигаций. Полный список размещен на сайте Московской биржи: https://www.moex.com/s3676. Топ по ставке купона (без учета бессрочных облигаций): 1. $RU000A105A95 - ставка купона 8,625%, дата погашения 28.04.2034 2. $RU000A107E99 - ставка купона 8%, дата погашения 07.04.2030 3. $RU000A107A69 - ставка купона 7,85%, дата погашения 04.08.2025 4. $RU000A1084Q0 (РЖДЗО26-2Р) - ставка купона 7,675%, дата погашения 10.09.2026 (в Т-Инвестициях пока нет, у других брокеров есть) 5. $RU000A105RH2 - ставка купона 7,288%, дата погашения 16.08.2037 Топ по текущей купонной доходности (без учета бессрочных облигаций): 1. $RU000A1084Q0 (РЖДЗО26-2Р) - доходность 17,86%, дата погашения 10.09.2026 2. $RU000A107A69 - доходность 16,8%, дата погашения 04.08.2025 3. {$RU000A105C51} - доходность 8,38%, дата погашения 22.11.2024 4. $RU000A107R03 - доходность 8,24%, дата погашения 21.01.2026 5. $RU000A107AQ5 - доходность 8,05%, дата погашения 18.02.2026

Замещающие облигации торгуются по вчерашнему курсу. Сегодня в 15:30 курс изменится по результатам межбанковских конверсионных операций на внебиржевом рынке. И так далее каждый день. Лазейка для банковских брокеров, получается. $RU000A105QW3$RU000A105QX1$RU000A107D58$RU000A107746$RU000A107738$RU000A107B84{$RU000A107VW9}$RU000A107A69$RU000A107R03

Александр, у Альфа-Банка есть замещающие облигации с доходностью к погашению свыше 15% годовых! В чём здесь подвох? Наверное, речь идёт об облигации АЛЬФА-БАНК ЗО-02 $RU000A107A69 И вопросы об этом выпуске мне поступали уже несколько раз. Несмотря на то, что облигация является замещающей, она не привязана ни к какой валюте. Это рублёвая облигация, её номинал составляет 100 тысяч рублей, купоны также поступают в рублях и не индексируются на курс доллара или евро. Эта облигация единственная в своём роде, похожих примеров я не знаю. Не столь важно, как так исторически сложилось, что эта облигация затесалась среди других (нормальных) замещающих. Важно, что доходность 15,7% годовых к погашению (с погашением через 1 год) - это весьма скромная рублёвая доходность, и в сочетании с номиналом 100к она нисколько не интересна рядовому розничному инвестору. Просто не обращайте на неё внимание. А топы по доходности сейчас это $RU000A107B43 ГТЛК-2027, $RU000A107VV1 МКБ-2026. Оба выпуска, правда, не идут по срокам под льготу долгосрочного владения. Из длинных для ЛДВ сейчас лучший выбор это $RU000A105SG2 Газпром-2030 с доходностью к погашению 6,7% годовых @finindie

Альфа-Банк ЗО-02 $RU000A107A69 «Альфа-Банк» - один из крупнейших частных банков России, основанный в 1990 году. Компания развивается по модели phygital, сочетая цифровые и физические каналы взаимодействия с потребителями. По итогам 2021 года у банка насчитывалось 22 млн частных и 1 млн корпоративных клиентов, а также 510 офисов в Москве и регионах России. В розничном сегменте банк занимает 3-е место с долей выше 5%. Прогноз: 100 000 ₽ Можно заработать: 11 775 ₽ (Купоны) + 7 820 ₽ (Премия за риск) = 19 595 ₽ (21,25%) Срок исполнения: 15 месяцев

💎 $ALRS Альфа-банк и Алроса запустили ЦФА на крупные и редкие бриллианты. $RU000A100GW5 {$ALU4} $RU000A107A69 {$ALM4} #1invstr_news

👀Несколько фактов о Тинькофф Bonds RUB. Самая дорогая бумага в составе фонда стоит 91 500 рублей. Это облигация Альфа Банка $RU000A107A69. При этом инвестировать в $TBRU можно от 5,8 рубля. Всего в фонде 51 бумага. Если купить хотя бы по одной из них, нужно будет потратить 137 545 рублей. В $TBRU есть: • участники громких IPO (Делимобиль $RU000A106A86, Whoosh, Henderson $RU000A103Q08); • лидеры своих секторов (М.Видео, Сегежа, КАМАЗ $RU000A107MM9); • бумаги, входящие в топ-10 корпоративных облигаций с высокой доходностью по версии РБК (ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-05 $RU000A107BZ4, ГК Пионер-001P выпуск 6 $RU000A104735). 💬Что говорят о фонде аналитики? «В настоящий момент цикл повышения ключевой ставки в России, вероятно, подошел к концу. Текущие темпы инфляции, как и кредитование, показывают признаки замедления, а курс рубля остается относительно крепким в последние месяцы. Все это помогает существенно ослабить инфляционное давление, которое мы наблюдали осенью. На этом фоне мы ожидаем, что регулятор более не будет повышать ключевую ставку в текущем цикле и уже во втором квартале этого года перейдет к ее снижению. Данный фактор станет существенной поддержкой для локальных рублевых облигаций, доходности которых будут снижаться, а цены — расти». Также аналитики рекомендуют дарить Тинькофф Bonds RUB в 2024 году: https://www.tinkoff.ru/about/news/12032024-men-give-securities-twice-more-often-than-women-tinkoff-investments-study/ По традиции напоминаем, что если вы вложите от 1 000 рублей в фонды Тинькофф до 29 марта, то станете участником розыгрыша 100 призов по 1 000 000 рублей и 100 призов по 100 000 рублей. Условия акции: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-become-millionaire-with-tinkoff-2024.pdf Данные по суммарной стоимости облигаций в составе фонда приведены на 14.03.2024. #фонды #тинькоффкапитал #облигации

Три облигации для вашего портфеля. $RU000A107A69 Альфа-Банк ЗО -02 замещенные рублевые облигации доходность 15,4%. Торгуется с премией в доходности 1% годовых к своим же аналогам. Номинал 100 тр. Погашение в 25 году. $RU000A105QX1 Газпром перп в евро доходность к опциону колл в 26 году 21% годовых премия порядка 10% к долларовому аналогу. Ниже более подробнее писал про этот выпуск. $RU000A107U81 Уральская сталь 3 выпуск доходность 7% в юанях. Качественный эмитент, короткая дюрация и квартальный купон, погашение в 26 году и высокая доходность в юанях. Так же писал ранее про этот выпуск бумаг. Покупал на размещении и удалось дополнительно купить на уровне 99,68% . Сейчас рубль укрепляется и хороший момент для покупки валютных бумаг на средне срок. Подписывайтесь в пульсе буду и дальше стараться рассказывать об интересных бумагах. Присоединиться к моей приватной стратегии с облигациями можно по ссылке. https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/9a5aadc5-ba67-4339-b8af-8da1bf9ad0f5/

ЦБ оставил ставку на прежнем уровне 16%. Но самое важное другое, он повысил диапазон средней ключевой ставки в 2024 году с  12,5-14,5% до 13,5-15,5%. По длинным офз, мои ожидания начали реализовываться. Рынок слишком позитивен в ожиданиях снижения ставки. ЦБ дал сигнал, что не знает, когда снизит ставку, у регулятора нет уверенности в ослаблении инфляции. В феврале инфляция снова показала свои "уши". К тому же в декабре/январе увеличились военные расходы, что тоже повлияет на инфляцию февраль-март. Экспорт в январе обрушился на 11%, импорт так же упал за счет повышения ключевой ставки. Вывод напрашивается сам собой, как бы руки не чесались, покупать длинные ОФЗ рано. Продолжаю сидеть в длинных замещенных облигациях Газпрома 37 и Газпром 34, Газпром пер в евро. В рублевых облигациях интересен замещенный рублевый выпуск АльфаЗО2, мне удалось купить с 16% доходностью. Так же среднесрочные рублевые облигации Казахстана. $SU26238RMFS4 $RU000A101RV2 $RU000A107A69 $RU000A105QX1 $RU000A105A95 $RU000A105RH2 #облигации2024 #cent_um #centum

$RU000A107A69 Почему номинал в руб? Это точно замещайка? Alfa 2030 не будет замещаться?

$RU000A107A69 фуфлыжная бумага, не замещайка, номинал в рублях, проходим мимо

$RU000A107A69 есть идеи?