Про облигацию АФК Система выпуск 26

$TPAY от тбанка часть 5 Часть 4: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/73d6cac2-1885-4e86-a886-fcf7266e1996 🚩 Отмечены новые облигации, появившиеся с моего прошлого поста. 1,84% денег фонда лежат в наличке и ждут подходящих облигаций. •АФК Система 001Р-26 RUONIA + 1,9%. АА- $RU000A106Z46 •Ростелеком 001Р-08R ΣКС + 1,15% квартальный ААА / АА+ $RU000A108LF3 • МТС 002Р-05 ΣКС + 1,3% квартальный. ААА $RU000A1083W0 •Балтийский Лизинг БО-П11. КС + 2,3%. Рейтинг: АА-  $RU000A108P46  •ЯТЭК 001Р-04 КС+2,5. А $RU000A109NF7 Единственный плюс фонда — это его доступность для неквалов. Потому что в августе был закрыт доступ к многим флоатерам для неквалифицированных инвесторов. В фонд уже вложили 26.35 млрд. руб (+2.38 млрд.)

🚨 Где не ждали беды… На рынке корпоративных флоатеров ситуация обострилась. Сегодня пытался продать крупные позиции, но бидов почти нет — покупателей можно пересчитать по пальцам. Когда я поставил биды на более интересные имена, мне тут же «напихали» всё, что запросил, и речь идёт о сотнях миллионов. Сейчас это чистый sell on: продавцов много, а реальных покупателей нет. 📊 Почему так? Банки активно распродают флоатеры из-за лимитов и проблем с нормативной ликвидностью. Чтобы поддержать нормативы, они вынуждены привлекать депозиты юрлиц под ключевую ставку плюс 1,5–2%, что делает флоатеры с доходностью ключ плюс 1,3–1,4% невыгодными. Это приводит к избыточному предложению и давлению на рынок. Под основным давлением — облигации компаний с высокой долговой нагрузкой: Группа АФК “Система” $AFKS и “Газпром” $GAZP . Среди флоатеров первого эшелона наибольшие доходности сейчас предлагают “Газпром” и МТС $MTSS , а из компаний с более низким рейтингом особенно интересны бумаги АФК “Система”. Например, выпуск “Система 1R26” сегодня торговался по 92% от номинала — спред к Ruonia уже около 450 б.п. $RU000A106Z46 🔍 Что дальше? Текущий разрыв между ставками по депозитам юрлиц (ключ плюс 1,5%) и Ruonia (ключ минус 0,3%) должен схлопнуться. Когда это произойдёт, флоатеры могут снова стать интересными для покупки, а текущие уровни — отличной точкой для входа, как по мне. Касательно госдолга: Рынок ОФЗ продолжает падение — сегодня годовые облигации $SU26229RMFS3 торгуются с доходностью около 20%! Ожидания роста ключевой ставки продолжают оказывать серьёзное давление на рынок. 📉

#nrd Тикеры: $RU000A106Z46 Время новости: 01.10.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО АФК "Система", 7703104630, RU000A106Z46, 4B02-26-01669-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1179101 Резюме: ПАО "АФК Система" объявила о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-26 в размере 47.72 рублей на облигацию. Выплата состоится 1 октября 2024 года, при этом дата фиксации списка для выплаты назначена на 30 сентября 2024 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей. Сентимент: Положительный.