Про облигацию Альфа Дон Транс выпуск 1

#research #Coverage #альфадонтранс #ИНН_3620013012 Альфа Дон Транс - Кредитный обзор - Результаты 1-го квартала 2024 года Ранее мы провели серию публикаций, связанных с результатами компании "Альфа Дон" за 1-й квартал 2024 года. Более подробно ниже: — Презентация финансовых и операционных результатов — Обсуждение результатов с менеджментом компании (MD&A) С мая 2024 года мы занимаемся подготовкой аналитических обзоров по компании с целью погружения инвесторов в бизнес со стороны buy-side и более высокой прозрачности. Все это возможно именно благодаря активному вовлечению менеджмента в обсуждение, а также содействию в подготовке материала. В текущий волатильный этап не только для рынка ВДО, но и для экономики в целом, дефицит аналитических материалов является критичным для принятия решений. Поэтому мы подготовили обновленный взгляд на компанию с учетом результатов 1-го квартала 2024- го года, который вызвал множество вопросов. С обзором на основе результатов 2023-го года можно ознакомиться в предыдущей публикации. Содержание — Резюме кредитного обзора — Обзор рынка щебня и зерна в 1-м квартале — Комментарии менеджмента (MD&A) — Прогноз показателей Компании — Долговая нагрузка и портфель — Инвестиционный анализ облигаций Резюме Результаты 1-го квартала были неоднозначными: с одной стороны продолжающийся тренд роста выручки в абсолютном и относительном выражении, сохранение устойчивой долговой нагрузки и высокой загрузки автопарка, а с другой стороны - чистый убыток вследствие снижения тарифов на перевозки и неблагоприятных изменений на рынках клиентов. Мы оцениваем данный период в качестве фундамента для роста на низкой базе по нескольким причинам: (а) сохранение активного экспорта зерновых культур, (б) востребованность автомобильных грузоперевозок на рынке, что подтверждается ростом заявок год к году, (в) отложенный спрос со стороны строителей дорог и зерновых экспортеров во 2-м и 3-м квартале 2024-го года. Мы сохраняем устойчивый взгляд на платежеспособность компании на горизонте 3-х лет. Также с момента публикации предыдущего обзора, заметно ужесточились денежно-кредитные условия вследствие чего на рынке произошла коррекция, который не оставила в стороне и ВДО. Текущий ценовой уровень облигаций компании является интересным - 94.4% (YTM 22.9%) при том, что средняя доходность по представителям реального сектора в рейтинге составляет 21.9%. Сохраняем целевое действие для портфеля Долгосрок - "Покупать". Увеличиваем долю в портфеле на 1.4 п.п. Прогноз показателей 2024-го года — Выручка - 6.1 млрд. руб. Рост на 54% — EBITDA (IFRS 16) - 1.9 млрд. руб. Маржинальность 31% — Чистая прибыль - 0.5 млрд. руб. Маржинальность 9% — Чистый Долг / EBITDA - 1.4x ________________________ $RU000A106Y70 @DolgosrokInvest 28 июня 2024 г.

#disclosure Компания: ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС" Тикеры: $RU000A106Y70 Время новости: 25.06.2024 13:48 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=svuW51S4eEyVScXA-CBq6Xw-B-B&q= Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "АЛЬФА ДОН ТРАНС" выплатило доходы в размере 13 464 000 рублей владельцам своих биржевых облигаций за 3-й купонный период с 26.03.2024 по 25.06.2024. Обязательства по выплате доходов исполнены в полном объеме. Генеральный директор - Д.В. Колисниченко. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106Y70 Время новости: 25.06.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Альфа Дон Транс", 3620013012, RU000A106Y70, 4B02-01-00652-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1143852 Резюме: Корпоративное действие связано с выплатой купонного дохода по облигациям двух эмитентов: Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" и Общества с ограниченной ответственностью "Альфа Дон Транс". Даты выплаты и другие детали указаны в тексте. Сентимент: Нейтральный