Форум об облигации КОНТРОЛ лизинг выпуск 1

Контрол Лизинг – анализ последних отчетов Первое, что бросается в глаза – отчетность эмитента составлена так, как будто это не крупная лизинговая компания, а маленький завод по производству блок-контейнеров в Татарстане… МСФО, не смотря на масштаб, эмитент не публикует. А в промежуточной РСБУ-отчетности даже ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) не выделены. Приходится обращаться к рэнкингу Эксперт РА, в котором компания занимает 15е место в последней версии на 9м2024.   Основные финансовые результаты 9м2024: 🟡 Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ): 35 639 (🔼 +3,6% к 2023 г.) 🟢 Выручка: 7 163 млн. (🔼 +37%) 🟢 EBIT: 5 298 млн. (🔼 +52%) 🟡 ROIC по EBITDA LTM: 17,5% 🔴 Чистая прибыль: 81 млн. (🔻 -87%) 🤔 Денежный поток от операций (2023): +7 607 млн. Тут вообще ничего не понятно, т.к. это видимо CF до вложений в новый портфель. Далее в инвестиционном разделе следует -21,7 млрд. вложений во «внеоборотные активы». Предполагаю, что чистый денежный поток от операций глубоко отрицателен, как и должно быть на росте портфеля (в 2023) Остаток кэша на балансе на 1.10.24 – 312 млн. 🟢 Финансовый долг: 38 564 млн. (🔽 -0,9%), краткосрочный долг – 28,7% В целом прошедший период 2024 года был для эмитента противоречивым: выручка и EBITDA резко выросли вслед за бурным ростом портфеля в предыдущем году. Однако в текущем году ЧИЛ уже практически не рос. В результате долговая нагрузка даже косметически сократилась. Тем не менее процентные платежи выросли в 2 раза из-за роста долга в прошлом году и роста ставок Как итог: чистая прибыль упала почти на 90% и стала неразличима в масштабах бизнеса. Т.е. эмитент работает на обслуживание процентов по долговой нагрузке. На этом фоне резкое торможение роста лизингового портфеля и косметическое сокращение долга выглядит логичным. Также настораживает низкий запас кэша, не соответствующий масштабам бизнеса и соседствующим в рейтинге эмитентам из инвест-грейда. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🔴 >9 в лизинге): х16,8 Чистый долг/ EBITDA LTM (🟡 от 4 до 8 в лизинге): х5,4 ЧИЛ / чистый долг: 🔴 х0,93 ICR (🔴<1,4 в лизинге): 1,02 Коэффициент текущей ликвидности (🔴<1,5): 1,15, если попытаться корректно учесть долгосрочный ЧИЛ Долговая нагрузка по моей оценке рискованно высокая. ЧИЛ ниже размера долга, собственного капитала в бизнесе практически нет. И все свободные средства куда-то выведены. В результате при возврате EBITDA 17,5% на инвестированный капитал компания прогнозируемо утонула в процентах по долгу   Кредитный рейтинг: ✅ ruBB+ от Эксперт РА, подтвержден 8.2.24, прогноз позитивный В целом по отчету понятно, почему такая низкая оценка для такой крупной компании. Эксперт успокаивает, что 78% фондирования приходится на банки, а основная доля банковских кредитов приходится на аффилированный с одним из крупнейших инвесторов банк. Так что это, похоже, опять какой-то неформальный банковский междусобойчик. Как иначе компания (или ее собственник) с таким уровнем долга могла бы выкупить более крупный Балтийский лизинг (№6 в отрасли). Правда, ходят слухи, что последняя сделка тоже могла представлять собой leveraged buyout Также Эксперт РА отмечает приемлемое качество активов. В последнем отчете это подтверждается отсутствием роста запасов (изъятого имущества) за 9м2024 По моим интуитивным оценкам это история типа BBB- или BBB. В НКР/НРА точно такой рейтинг бы дали. Похоже, эмитент уже нащупал пределы закредитованности. Также надежду дают связи с неким банком и наглая политика M&A. Бенефициары явно считают, что ресурс у них есть Бумаги эмитента кроме высокой доходности сейчас интересны еще и ежемесячными амортизациями, которые превращают YTM из теоретического дохода на погашении в реальный денежный поток в течение всего срока жизни бумаги. У $RU000A106T85 амортизации уже идут ежемесячно при YTM 45% на момент публикации, а у $RU000A1086N2 начнутся с мая 2025 Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации #вдо и #corpbonds

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 25.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1197118 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "КОНТРОЛ лизинг" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям (RU000A106T85) с планируемой датой выплаты 25 ноября 2024 года. Дата фиксации списка держателей облигаций — 22 ноября 2024 года. Размер выплаты на одну облигацию составляет 13.07 рублей. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 24.10.2024 Тема новости: (PRED) (Частичное погашение без уменьшения номинала) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1186263 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "КОНТРОЛ лизинг" объявило о частичном погашении облигаций без уменьшения номинала, запланированном на 24 октября 2024 года. Размер выплаты составит 12.7 рублей на одну облигацию, с датой фиксации списка 23 октября 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 24.10.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1186241 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "КОНТРОЛ лизинг" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-01, которая состоится 24 октября 2024 года. Размер выплаты составит 13.24 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты — 23 октября 2024 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО «КОНТРОЛ лизинг» Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 24.09.2024 10:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=r4ey0Jzp6Ee4Ilb9juXbmQ-B-B&q= Резюме: ООО «КОНТРОЛ лизинг» объявило о выплате купонного дохода и части номинальной стоимости по своим биржевым облигациям серии 001P-01. Общая сумма выплат составила 22,06 миллиона рублей, что соответствует 13,36 рублей на одну облигацию. Выплаты произведены в полном объеме, и дата исполнения обязательств - 24 сентября 2024 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 24.09.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1176046 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "КОНТРОЛ лизинг" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям серии 001P-01. Выплата составит 13.36 рублей на одну облигацию, планируемая дата выплаты - 24 сентября 2024 года. Дата фиксации списка для получения выплат - 23 сентября 2024 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 24.09.2024 Тема новости: (PRED) (Частичное погашение без уменьшения номинала) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1176028 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "КОНТРОЛ лизинг" объявило о частичном досрочном погашении облигаций серии 001P-01, запланированном на 24 сентября 2024 года. Размер выплаты составит 8.7 рублей на одну облигацию, с фиксацией списка на 23 сентября 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

Всем привет!✋ Облигации Контрол лизинг постоянно проливают и теперь доходность к погашению у $RU000A1086N2 - 25,56% (29.03.29 ), а у $RU000A106T85 - 27,43% (04.08.28). Мнения уважаемых мною людей, относительно данной компании, разошлись. Если кратко, то @Elkool_ona_invest считает компанию достойной для добавления в портфель и присматривается для покупки, а @Kot.Finance наоборот. Основное различие мнений, как я понял, в том принадлежит ли Балтийский лизинг ООО "КОНТРОЛ ЛИЗИНГ" и учитывать ли его вес в решении о приобретении облигаций. Согласно открытых источников 📢 ООО "КОНТРОЛ ЛИЗИНГ" существует с 2009г. Ген.дир Жарницкий Михаил Яковлевич, основные учредители АО "ГИЛК" , ББР БАНК (АО) , ООО "БАЗЗЕРЛО РУС". Компания является учредителем в ООО "КОНТРОЛ ЛИЗИНГ А" и всё. Интерфакс сообщал, что в залоге у "Сбербанк инвестиции" находится 74,9% долей "Контрол лизинга". Жарницкий Михаил Яковлевич так же руководит АО "БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ" и ООО "БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ" и еще много чем в сумме 10 организаций и вообще интересный человек. "Контрол лизинг" цифры За 23 год выручка 7,8млрд, что на 7,3% меньше чем 22-м. Прибыль 801млн, что на 162,3% больше чем в 22-м. Чистые активы — 2,221млрд., что на 56% больше чем 22-м. Коэффициент текущей ликвидности - 2,7. Внеоборотные активы 3,9млрд, что на 33% меньше чем 22-м. Оборотные активы 41,5млрд, что на 62% больше чем 22-м. Долгосрочные обязательства 27,8 млрд, что на 60% больше чем 22-м. Краткосрочные обязательства 15,4 млрд, что на 13% больше чем 22-м. Аудит за 23год был (АО "МКД" ), но ФНС отчета не видела. Удивил размер управленческих расходов в 1,5млрд. Почти +50% год к году И что? Балтийский лизинг номинально не принадлежит ООО "КОНТРОЛ ЛИЗИНГ (это те кто выпустили облигации), но входит в одну группу компаний и принадлежит ООО "ПРИБЫЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ" которые принадлежат Жарницкому, но доля в залоге у Промсвязьбанк который дал деньги на Балтийский лизинг на 10 лет. Прибыль у «Контрол лизинг» есть, хоть и малая. Думаю, что это следствие оптимизации налогов группы компаний. Жарницкому доверяют гос.банки, говорят не просто так доверяют. Говорят дружит с Гариком Сеч-ин-ым. Говорят с зеленым вась-вась. Повторюсь в залоге у "Сбербанк инвестиции" находится 74,9% долей "Контрол лизинга" Если рассматривать компанию, как отдельное от имени владельца и группы компаний образование, то продать и забыть. Выручка падает, своих денег мало, расходы большие, премия за риск невелика. Если учесть слухи и группу компаний, то 50/50, могут и обанкротить повесив убытки на держателей долга, а могут и оставить и еще кредит от госбанка (Россия — щедрая душа) дать на поддержание штанов👖 т.к. 1,5 млрд управленческих расходов и другие плюшки 🥐 тоже кому-то нужны. Итог — докуплю на 20тр. PS: Про отправку Жарницким денег на Украину я не верю. #пассивное_инвестирование #акции #облигаии #купон #новичкам #инвестиции #инвестидеи #fire

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 26.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1166555 Резюме: Ожидается выплата купонного дохода по облигациям серии 001P-01, эмитированным ООО "КОНТРОЛ лизинг". Выплата составит 13.36 рублей на одну облигацию, с датой расчета 25 августа 2024 года и датой фиксации списка 23 августа 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО «КОНТРОЛ лизинг» Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 26.08.2024 09:53 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8S1EpL-C3o0qJzqA4PLp0cg-B-B&q= Резюме: ООО «КОНТРОЛ лизинг» объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 13 360 000 рублей, что составляет 13,36 рублей на облигацию. Выплата была произведена в полном объеме, что подтверждает стабильность финансовых обязательств компании. Сентимент: Положительный.

$RU000A106T85 рейтинг ВВ+, позитивный с со скорым улучшением до ВВВ, через пару месяцев начнется амортизация, доходность 25% на сегодня, кто те ребята которые продают? Группа компаний «КОНТРОЛ лизинг» в начале октября 2023 года закрыла сделку по приобретению ГК «Балтийский лизинг». Этот шаг потенциально выводит покупателя в топ-4 рынка, что, в свою очередь, открывает группе возможности, доступные только крупным игрокам.

#disclosure Компания: ООО «КОНТРОЛ лизинг» Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 26.07.2024 15:47 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Bc2J8Sw720-Cgz8Qb4RrIPQ-B-B&q= Резюме: ООО «КОНТРОЛ лизинг» объявило о выплате процентов по биржевым облигациям серии 001P-01 за одиннадцатый купонный период, составивших 13 360 000 рублей, что соответствует 13,36 рублей на одну облигацию. Выплата будет произведена 26 июля 2024 года, с полным исполнением обязательств. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 26.07.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1156282 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "КОНТРОЛ лизинг" объявило о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-01. Дата выплаты запланирована на 26 июля 2024 года, с фиксированной датой списка 25 июля 2024 года. Размер выплаты составит 13.36 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

объясните мне, пожалуйста, почему облигации считаются "надежным" инструментом, чем акции, если на примере $RU000A106T85 (держу с октября) тело облигаций подешевело больше 4823р, чем пришло купонов 4676р(с учетом, что с купонного дохода еще налог 13% не учтен?). Т е ушла в минус на высокодоходных облигациях 🥺 а предполагалось, что на вдо (т е мусорных облигациях) за риск ввиду нестабильного кредитного рейтинга эмитента я должна была заработать больше, чем, к примеру, на офз😐

Облигации Элемент лизинг 1Р09 с постоянным купоном на размещении "Элемент лизинг" - универсальная лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний РФ, которая предоставляет услуги лизинга грузового автотранспорта, а также строительную и дорожно-строительную технику. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. 22 июля Элемент лизинг планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с постоянным купоном с амортизацией и без оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска. Выпуск: Элемент лизинг 1Р09 Рейтинг: А(RU) от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 1 млрд. ₽ Старт приема заявок: 22 июля Дата размещения: 25 июля Дата погашения: 25.07.2027 Тип купона и доходность: постоянный, не выше 19% (доходность к погашению не выше 20,75%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: по 2,77% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 1-35-го купонов, 3,05% - в дату погашения выпуска. Оферта: нет Финансовые показатели компании и ее особенности Компания основана в 2004 году. Головной офис находится в Москве, а также 100 офисов продаж на территории РФ. Структура лизингового портфеля: 56% коммерческий автотранспорт, 22% строительная и спецтехника, 9% автобусы, 8% оборудование, 4% автомобили. Согласно отчетности по МСФО за 2023 г.: - прибыль 542,9 млн. ₽ (-19% г/г); - активы 21,4 млдр.₽ (+41% г/г); - обязательства 17,6 млдр.₽ (+51% г/г); - чистые инвестиции в лизинг, нетто 16,7 млдр.₽ (+42% г/г); - чистый процентный доход 1 млдр.₽ (-17% г/г). Согласно отчетности по МСФО за 1 квартал 2024: - денежные средства и эквиваленты 1,2 млрд.р (+43% г/г); - активы 22,71 млдр.₽ (+6% г/г); - обязательства 18,9 млдр.₽ (+7% г/г); - чистые инвестиции в лизинг, нетто 17,3 млрд ₽ (+3,2% г/г); - процентные доходы составили 780 млн ₽ (+46% г/г); - чистые процентные доходы 170 млн ₽ (-41% г/г). В настоящее время в обращении находятся 5 выпусков биржевых облигаций компании с максимальной доходностью к погашению 20,5% $RU000A108C58 до вычета налога. Выводы ▪️Из отчетности необходимо обратить внимание на снижение прибыли в 2023 г. в связи с ужесточением ДКП, увеличение обязательств более 50% в 2023 году и снижение чистых процентных доходов. ▪️ Пожалуй участия принимать не буду по причине ранней амортизации, которая начнется с первого купона. Тем более уже есть выпуски Интерлизинга $RU000A108AL4 , Арензы $RU000A106GC4 , Контрол лизинга $RU000A106T85 . ▪️ Кратковременно с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности. #облигации #элемент_лизинг

#disclosure Компания: ООО «КОНТРОЛ лизинг» Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 27.06.2024 16:03 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YHPS0qaHZkWpctYgDvJmtg-B-B&q= Резюме: ООО «КОНТРОЛ лизинг» выплатило проценты по биржевым облигациям серии 001P-01 на общую сумму 13 360 000 рублей. Обязательства по выплате доходов были исполнены в полном объеме. Сентимент: Нейтральный

#nrd Тикеры: $RU000A106T85 Время новости: 26.06.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "КОНТРОЛ лизинг", 7805485840, RU000A106T85, 4B02-01-00051-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1144459 Резюме: Объявлена выплата купонного дохода по облигациям серии 001P-01 ПАО "Московская Биржа ММВБ-РТС" и ООО "КОНТРОЛ лизинг". Размер выплаты составит 13.36 рубля на одну ценную бумагу. Дата фиксации списка - 25 июня 2024 года, а дата выплаты - 26 июня 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО «КОНТРОЛ лизинг» Тикер: $RU000A106T85 Время новости: 27.05.2024 10:38 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kNgt1MGsb0ez9f5rtjpl9w-B-B&q= Резюме: ООО «КОНТРОЛ лизинг» выплатило проценты по биржевым облигациям в размере 13 360 000 рублей на общее количество 1 000 000 облигаций. Выплата была произведена в денежной форме в девятом купонном периоде, заключившемся 27.05.2024 года. Сентимент: Положительный.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "КОНТРОЛ лизинг" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A106T85 $RU000A1086N2 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 2,63 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 2,7 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,91 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 18,94 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,04) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,05 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,66 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=44,5 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, улучшилась на 15%. Компания лизинговая, 97% всех оборотных активов - это дебиторская задолженность. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам на конец года ~3 млрд.₽. В 3-й декаде апреля состоялось размещение очередного выпуска эмиссией 1 млрд.₽. Собственный капитал увеличился на 54% (+), долгосрочные обязательства выросли на 66% (-), краткосрочные прибавили 15% (-). Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 18,94 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 7% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 7786 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 801 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Check list на майские Друзья уже ждут ваш звонок, а мариновать мясо еще рано? Человек на праздниках должен отдыхать, а временно-свободные деньги – работать. Впереди много праздничных дней, но и в праздники начисляют проценты. А это значит, что каждый рубль, оставшийся на текущем счете в ночь на 28 апреля мог бы к окончанию майских (к 13 мая) принести по 0,8% Мало? Вас, богатых, не поймешь Если вы размещаете деньги в накопительных счетах-можете пополнить даже вечером 28го. Проценты начисляются на следующий календарный день, важно лишь выбрать именно тот счет, где проценты рассчитываются ежедневно Если предпочитаете облигации – стоить учесть режим торгов Т+1 Т+1 значит, что зачисление бумаг покупателю и денег продавцу осуществляется на следующий торговый день после сделки Значит, чтобы уйти с бумагами на майские, купить облигации имеет смысл сегодня В последнее время мы сделали много интересных обзоров: • Балтийский лизинг (~19%) $RU000A108777 • Интерлизинг (~17,2%) $RU000A108AL4 • Брусника (~17,5%) $RU000A1048A9 🔥Для любителей погорячее: • CTRL (19,9%) $RU000A106T85 и второй выпуск! • Сегежа (до 28%) $RU000A1053P7 • М.Видео (до 22%) $RU000A106540

🆕Размещаются сегодня облигации «Контрол лизинг» 🔹«Контрол Лизинг» лизинговая компания, которая специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкового,коммерческого и грузового транспорта. Компания представлена обособленными подразделениями в Москве и Санкт-Петербурге. 🔹старые выпуски: $RU000A106T85 #новости #облигации #пульс #новичкам

Облигации Контрол лизинг 1Р2 на размещении Контрол Лизинг - лизинговая компания, которая специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкового коммерческого и грузового транспорта. Компания представлена обособленными подразделениями в Москве и Санкт-Петербурге. 19 апреля компания планирует провести сбор заявок на 5-летние облигации с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Контрол Лизинг 001Р-01 Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА) Объем: 1 млрд р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 19 апреля Планируемая дата размещения: 24 апреля Дата погашения: через 5 лет Купонная доходность: 18...18,5% Периодичность купонных выплат: ежемесячные Амортизация: ежемесячная начиная с 13-го купона Показатели и цифры компании - работает с 2009 года; - топ-10 на рынке автолизинговых компаний; - 21 250 действующих лизинговых контрактов; - 24 562 транспортных средств в лизинговом парке - 18 место по размеру лизингового портфеля (по итогам 2023 г.); - первая полностью цифровая лизинговая компания, позволяющая оформить лизинг полностью дистанционно; - выручка согласно отчёту за 9 месяцев 2023 г. снизилась 10% до 5,24 млрд.р; - чистая прибыль 629 млн.р (за 9 месяцев 2022 г. было 193 млн.р); - активы выросли на 31% до 41,5 млрд.р; - чистый долг 34,53 млрд.р на 30.09.2023 (на 31.12.2022 было 25,9 млрд.р). - объем чистых инвестиций в лизинг по РСБУ на 01.10.2023 составил 29,9 млрд р., лизинговый портфель – 57,8 млрд руб., объем нового бизнеса – 17,7 млрд р., полученные лизинговые платежи – 9,9 млрд р. В настоящее время в обращении находится 1 выпуск облигаций $RU000A106T85 с доходностью 18,47%, погашением 04.08.2028 и ежемесячными купонами 16,25% и амортизацией. Основной владелец Контрол лизинга Михаил Жарницкий в прошлом году приобрел Балтийский лизинг у банка "Траст". Теперь у группы компаний Контрол 6 компаний с совокупными активами 490 млрд.р. Данный факт может стать поводом для пересмотра рейтинга (в феврале эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на позитивный, но повышать его пока не стал). Вывод Выпуск интересный с точки зрения соотношения риск-доходность. Но долги у компании большие, а за счет нового выпуска увеличатся еще на 1 млдр.р. Хорошо бы посмотреть отчет за полный 2023 г. Уже есть первый выпуск, поэтому в размещении принимать участие не буду. #облигации

$RU000A106T85 Много странного происходит контрол Лизинг ажиотаж сейчас, при абсолютно не ясных даты и условиях размещения. А через месяц цена на акции возможно упадет. То же было при размещении облигаций Завода КЭС выпуска 1Р5. За месяц цены на облигации упали на 15 рублей. Хотя агенство НКР повысило рейтинг этого эмитента

Свежие облигации: Контрол Лизинг на размещении Если из Ctrl+Alt+Delete убрать Alt и Delete, останется наш сегодняшний клиент — Контрол Лизинг с ожидаемой доходностью YTM более 20%. Хорошо известный эмитент в узких кругах ценителей высокодоходных облигаций. Кроме того, в конце прошлого года Группа КЛ скакнула на новый уровень, приобретя более крупную ЛК — Балтийский Лизинг. Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 18–18,5% (YTM до 20,16%). Без оферты, амортизация с 13 по 60 купоны. Купоны ежемесячные. Рейтинг ВВ+ от Эксперт РА (февраль 2024). Контрол Лизинг — цифровая лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Тикер: 🚕🚛 Сайт: https://ctrl.lc/ Выпуск: CTRLлиз-001Р-02 Объём: 1 млрд Начало размещения: 16 апреля (сбор заявок до 12 апреля) Срок: 5 лет Купонная доходность: 18–18,5% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да Предыдущий выпуск: $RU000A106T85 Почему Контрол Лизинг? Он же стоил меньше, чем купленный им Балтийский Лизинг? Был меньше, зато теперь имеет все шансы попасть в четвёрку лидеров. Ещё в начале октября 2023 года ГК Контрол Лизинг закрыла сделку на 27 млрд по приобретению ГК Балтийский Лизинг — группу, которая в 4 раза крупнее самого Контрола. Если точнее, покупателем выступило ООО «Прибыльные инвестиции», владельцем 100% доли которого является Михаил Жарницкий, ему же принадлежит и Контрол. Вообще, в Группе 6 компаний. Эксперт РА изменил рейтинг со стабильного на позитивный, при этом BB+ остаётся. Агентство ожидает укрепление капитальной позиции вследствие достигнутого соглашения с новым инвестором о взносе в капитал 1,5 млрд в 1К2024. Также компания не планирует выплачивать дивиденды за 2023 год — прибыль должна быть капитализирована. По данным финансовой отчетности за 9М2023, выручка компании снизилась на 9,8%, до 5,2 млрд. (5,8 млрд за 9М2022). Активы же выросли на 31,2% и составляли 41,5 млрд (31,6 млрд за 9М2022). Деятельность компании характеризуется высокой долговой нагрузкой и низким уровнем покрытия процентных расходов операционными доходами. Долговая нагрузка выросла на 29,6% до 34,8 млрд против 26,8 млрд за 9М2022. Остаток ЧИЛ за 9м2023 показал динамику +52% и составил 30 млрд. Сейчас в обращении есть один выпуск облигаций объёмом 1 млрд с купоном 16,25% (YTM 18,15%) и погашением в 2028 году. Средства, полученные от размещения нового выпуска, планируется направить на финансирование основной деятельности компании. В качестве нового направления бизнеса активно развивается лизинг магистральной техники. Любопытная компания, выпуск облигаций также весьма и весьма любопытный. Я участвую, но тут отвожу довольно скромную долю. Во-первых, у меня есть немного первого выпуска, во-вторых, диверсификация. Полагаю, что купон будет по нижней границе, но могут укатать и ещё чуть ниже, но не думаю, что критично. #облигации

Понедельник, пополнил портфель #купоныКаждыйДень на стандартные 5000 и поехали. 💰 Покупки на этой неделе: Регион-Продукт 001Р-04 - $RU000A1075R6 CФО ВТБ РКС Эталон - $RU000A105G99 СФО ВТБ РКС Эталон 3 - $RU000A106ZP6 Контро Лизинг выпуск 1 - $RU000A106T85 СЕЛЛ-Сервис БО-01 - $RU000A107GT6 💸 Купоны: На прошлой неделе пришли первые купоны. +11,01₽ 📈 Аналитика по портфелю: На этой неделе в списке покупок только облигации с выплатами 12 раз в год. С учетом пересечений полуачем 158 дней с купонами (или 63,5% от цели). 🧠 Еще немного мыслей автора: Начали приходить купоны, а так же имеются остатки после покупок, но которых не хватает на покупку облигации. Пока из идей что с ними делать это покупка фонда на облигации от Тинькофф $TBRU

"Контрол лизинг" 12 апреля проведет сбор заявок на облигации объемом 1 млрд.рублей. ООО "Контрол лизинг" специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Кроме того, лизингодатель развивает направление лизинга строительной и дорожно-строительной техники. Сбор заявок 12 апреля (размещение 16 апреля) • Наименование: КонтрЛиз-001Р-02 • Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз "Позитивный") • Купон: 18.50% (ежемесячный) • Срок обращения: 5 лет • Объем: 1 млрд.₽ • Амортизация: да (с 13 купона) • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Инвестбанк Синара $RU000A106T85 Не забудь подписаться.

⚡️ События рынка облигаций: 26.03.2024 года. 🆕Московская биржа зарегистрировала пятилетние облигации ООО «Агротек» серий БО-04 и БО-05 объемом 75 млн рублей каждый. Регистрационные номера выпусков — 4B02-04-00094-L и 4B02-05-00094-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. По выпускам предусмотрена амортизация: 34% от номинала будет погашено в дату завершения 18-го купона, еще по 33% от номинала — в даты окончания 19-го и 20-го купонов. $RU000A106YL8 🔝 ООО «Легенда» 5 апреля планирует провести сбор заявок на двухлетние облигации серии 002Р-02 объемом 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона установлен в размере не выше 17,25% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 18-го и 21-го купонов будет погашено по 16,67% от номинала, в дату выплаты 24-го купона — 66,66% от номинала. $RU000A1067H4 🖥️ ООО «Селектел» 9 апреля планирует провести сбор заявок на двухлетние облигации объемом 3 млрд рублей. Ориентир доходности — премия не выше 275 б.п. к двухлетним ОФЗ. Купоны ежемесячные. $RU000A106R95 🚘 ООО «Контрол лизинг» планирует в первой половине апреля провести сбор заявок на пятилетние облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Купоны ежемесячные. $RU000A106T85 💵 ООО «МФК «Быстроденьги» завершило размещение дополнительного выпуска №1 облигаций серии 002Р-04 объемом 200 млн рублей. $RU000A107GU4 За информацию спасибо сервису Бумин. #события #размещения #облигации

Всем Привет👋🏻 122 День инвестирования 🧑‍💻 Счет облигаций Вложений 45 500₽ 💸 (74% от вложений) Баланс портфеля 46 630,9₽✅ (+ 1 130,6₽ ) Свободных средств на текущий момент -4608,93₽💵 Счет акций Вложений 16 000 ₽ 💸 (26% от вложений) Баланс портфеля 16 267,97 ₽ ✅ (267,97 ₽) Свободных средств на текущий момент -2843,13₽💵 Получил купоны от: $RU000A106SK2 11,92 ₽ $RU000A106TJ2 13,15 ₽ $RU000A106T85 13,36₽ Ну что, кто смотрел отчет $IRAO, небольшая сводка ниже. Выручка 1 265→1 360 Чистая прибыль 117,5→135,9 FCF 91.9→83.3 Чистый долг -451,8 → - 537,0 FCF/акцию 0,88→0,80 А я напомню что Интер РАО занимает 8,53% среди акций в моем портфеле. Докупать буду однозначно, цель в районе 5,2 р. Начал проходить обучение. Ну что могу сказать. Самое важное это опыт в прочтении трех отчетов компании, понимание откуда компания получает прибыль и уметь накладывать это на текущую ситуацию в мире. Отчеты: отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств; бухгалтерский баланс компании. Оказалось что это не так сложно, наверное потому что я учился на бух учете 4 года 😅 Всех с пятницей, первым днем весны, и хороших Вам выходных. А я сегодня попозже докуплю еще 1 лот Интер РАО а сейчас пойду работать. Капитал сам себя не увеличит)

Обзор рентабельности лизинговых компаний по итогам (9 м) 2023 года Показатель: коэффициенты рентабельности. Рейтинг 4, 5 и 6 части из 12 частей. По итогам финансовых анализов предприятий подвожу итоги в виде рейтинга лизинговых компаний. Ранее было проанализировано 23 лизинговых компании. Вот их сейчас и сравним по коэффициентам рентабельности. Коэффициенты рентабельности вычислены по данным, представленным компаниями в бухгалтерском учете (РСБУ за 9 месяцев 2023 года). Коэффициенты рентабельности - показатели, отражающие степень эффективности деятельности предприятия. Коэффициенты оценивают прибыльность различных систем предприятия. Чем коэффициенты выше, тем результативнее используются ресурсы предприятия. Рассмотрим три коэффициента рентабельности: • Коэффициент рентабельности активов (ROA). Это показатель эффективности использования предприятием оборотных активов. Среднее значение ROA для компаний России 20%, но для лизинговых компаний это значение ниже. Поэтому, будем сравнивать компании данной подборки по медиане. Размер медианы по ROA составляет 1,4%. • Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE). Это показатель эффективности и доходности использования предприятием собственного капитала. Оптимальные значения коэффициента находятся в диапазоне 10-20%. • Коэффициент рентабельности продаж (ROS). Этот показатель отражает эффективность продаж и показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. Например, ROS=10% означает, что в одном рубле выручки 10 копеек это чистая прибыль. Значения здесь сравню не по отрасли, а по нормативам. Из рейтинга рентабельности видно 5 устойчивых лидеров, которые по всем трем показателям показали блестящий результат: АО ЛК "Роделен" $RU000A107SA1; ООО "РЕСО-Лизинг"; ООО "ЭкономЛизинг" $RU000A1078Y6; ООО "КОНТРОЛ лизинг" $RU000A106T85; ПАО "ЛК "Европлан" $RU000A0JWVL2. Заметный аутсайдером рейтинга рентабельности является ООО "Неолизинг" $RU000A106PY9. Для окончательной оценки финансового состояния компаний необходимо оценивать их по параметру финансовой устойчивости. Эти показатели сравним в следующих частях. Платежеспособность разбирал тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/IronMike/e6b2cfa1-a191-47fc-bb4e-d1967f7afee4/